前言
本文作者是中國人民大學國際貨幣研究所助理研究員郭昶皓，他以時間為線索，回顧了臺灣銀行業從1945年至今的發展歷程。
1945-1980年的臺灣銀行業是公營銀行絕對主導的大一統體系，1960年後，引進外資銀行和準民營銀行的嘗試，使得這種大一統體系有所鬆動，但是公營銀行體系佔絕對主導地位的局面一直持續到了20世紀80年代。
1980年代開始，島外「金融自由化」浪潮，島內僵化的公營銀行體系難以滿足臺灣經濟騰飛的需求，這兩股力量推動臺灣的銀行業逐步開放。此後，銀行業之間展開了激烈的競爭，最終於1999年爆發了本土性金融危機。
進入新世紀，臺灣認識到銀行業惡性競爭的弊病，分別於2002年和2005開啟兩次金融改革，第一次金融改革效果明顯，「二次金改」結果卻差強人意。
金改過後，信用卡和現金卡便成為了銀行新的角力場，銀行大肆發放信用卡，最終觸發償債危機即所謂「雙卡風暴」，此後，監管政策不斷加強，臺灣銀行業發展的逐漸回歸常態。
寫在前面：
古人說以史為鑑，大陸銀行業的發展，很多時候都能從臺灣銀行業的歷程中看到一些影子。
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1.1945-1980：公營銀行絕對主導
1.1 大一統體系
1945年臺灣光復後，國民政府便開始接收日本在臺的產業，其中，日本人經營的「株式會社臺灣銀行」被改組為「臺灣銀行」，這就是臺灣最早設立的公立銀行，並在1949年開始發行區域性貨幣「新臺幣」。國民黨政府敗退臺灣後，由於人員編制緊縮，包括貨幣發行、收受各銀行存款準備金等業務，均由臺灣銀行代為完成，成了事實上的中央銀行。
很有民國範兒的臺灣銀行logo
除臺灣銀行外，臺灣土地銀行、第一商業銀行、彰化商業銀行等，也是這一時期改組或合併成立的。同時，隨國民黨政府遷臺的交通銀行、中國銀行、上海商業儲蓄銀行等，也先後在臺復業，它們構成了臺灣最初的銀行體系。
其中，臺灣銀行、臺灣土地銀行的資金由國庫直接劃撥，其餘銀行雖然是股份制公司的形式，但政府持有的股份均為50%以上，因此事實上都為政府所控制，就是所謂的公營銀行。而政府為穩定臺灣局勢，對銀行業準入、存貸款利率、分支機構設立等均作了嚴格限制。
這種「大一統」的公營銀行體系，雖然有助於穩定秩序、恢復生產，但也造成了諸多問題。其一，是銀行體系效率低下，卻享受了高額的壟斷利潤，如臺灣前三大商業銀行（華南銀行、第一銀行和彰化銀行）利潤率都很高；其二，公營銀行體系因缺乏競爭導致作風保守，而彼時臺灣的農林牧漁等產業十分發達，中小企業和家庭有旺盛的融資需求，銀行卻無法滿足，存在「貸款難」問題。
1.2 體系的鬆動
1960年後，有兩股力量使銀行體系有所鬆動。其一是引進外資銀行，其二是準民營銀行的嘗試。
為了拓展對外貿易及引進外資，臺灣自1960年代開始逐步放開外資銀行設立分行，但每年只能設立2家。1959年，臺灣核准日本勸業銀行在臺北開設分行，是為第一家外資銀行。1964年12月公布《外國銀行設行細則及業務範圍》後，如美國花旗銀行、泰國盤古銀行等陸續開設分行。到1970年代末，臺灣共有14家外資銀行。
同時，在1950年代前，臺灣就已有區域性的民間「合會」。這一種提供小額信貸的互助會組織，也從中賺取利息，其實就是民間借貸。在公營銀行體系壟斷的情況下，合會是中小企業融資的重要來源。1975年7月，臺灣第一次修訂《銀行法》，將「臺灣合會儲蓄公司」重組為「臺灣中小企業銀行」，並在1978-1979年間分別批註成立臺北區、新竹區等7家中小企業銀行，這些都是純民營資本控制的銀行。
但是，上述兩類銀行的實力有限，市場份額也幾乎可以忽略，同時還依然受到嚴格的業務和分支行設立的管制。因此，在1980年代以前，臺灣維持著公營銀行體系佔絕對主導地位的局面。
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2.1980-2000：金融自由化與銀行業開放
2.1 金融自由化
1980年代開始，存在島內外兩股力量，推動臺灣的銀行業逐步開放。在島外，隨著麥金農教授提出「金融自由化」概念後，掀起了金融自由化浪潮，一部分以美國、日本的發達國家為代表，通過金融創新來擺脫監管的束縛。另一部分則由拉美和東南亞地區的新興市場為代表，要求放開利率、匯率和金融市場。
在島內，1970年代開始經濟起飛，1980年代正是鼎盛期。但是，由於臺灣外向型經濟的主導，外匯開始不斷積累，導致貨幣供給的增加和通脹壓力上升。而僵化保守的公營銀行體系，也愈發無法滿足島內的融資需求，超發的貨幣又使得遊資泛濫，產生了各類脫離監管的「影子銀行」。
在此背景下，政府提出經濟自由化方針，首先便是放開利率和匯率。利率方面，1980年頒布的《銀行利率調整要點》，開啟了利率自由化進程。在1985年廢除利率管制條約，各銀行可在規定的區間中自行決定基本貸款利率及浮動水平。到1989年7月，全面取消利率管制。匯率方面，自1978年開始，臺灣由固定匯率制度改為機動匯率制度，並成立外匯市場。1981-1987年間，外匯市場操作方式多次調整，並最終在1989年實現臺幣匯率自由化。
2.2 開放銀行業
在利率、匯率均已放開的基礎上，開放銀行業就順理成章了。1989年7月，臺灣第二次修訂《銀行法》，1990年又頒布《商業銀行設立標準》。至此，設立民營銀行終於有了法律依據，但資本金要求要達到100億新臺幣，遠高於當時公營銀行的自有資本。並且，民營銀行只許設立5家分行，也遠低於公營銀行超過50家分支機構的平均水平，業務方面，也僅放開了傳統的存貸款業務。
在這樣苛刻的條件下，仍然有大量的銀行開設。自1992年4月開始，最初核准的16家民營銀行陸續開業。除新設立銀行外，政府也批准信託投資公司、大型信用合作社及中小企業銀行改制為商業銀行。此外，在1990年代末還大力推行了公營銀行民營化。這使得島內本地銀行的數量隨之迅速增長，民營銀行數量從1990年的11家增長到1999年的47家，公營銀行則有13家減為5家。民營銀行的資產規模佔比，由1991年的8.89%上升到2001年的51.5%，公營銀行由53.68%下降到19.7%。
但是，由於此前貨幣超發導致遊資泛濫，資金紛紛進入股市。股市泡沫在1990年破滅，8個月時間從12000點跌到2800點，實體經濟遭受衝擊，GDP增速逐年下行，投資和融資的需求都十分低迷，存、貸款同比增速僅在1990-1992年銀行業開放的時期有所回升，隨後又掉頭向下，直到2000年前後接近0增速。
1990年臺灣「股災」
存貸款增速放緩
在這一背景下，民營銀行可謂「生不逢時」，銀行業之間展開了激烈的競爭。一方面，由於僅放開了存貸款業務，存貸款利差迅速收窄。雖然從加權存貸款利率的利差看，整個1990年代均維持在約3%的水平，但這其實是因為銀行通過期限錯配才勉強得以維持。如果考察基準放款利率和一年期存款牌告利率之差可見，從1988年的1.9%迅速下降至1993年的0.44%，整個90年代平均也僅1%左右。作為對比，2016年這一數據是1.591%。
另一方面，則是逾放比（不良指標，指金融機構逾期貸款佔貸款總額比率）的迅速抬高。該數據自1989年的0.88%逐年上升，最高達到2001年的11.26%。說明銀行為了盈利，將貸款投向了此前的非合意客戶，或是集中授信現象嚴重，在加權利差平穩的背後實際上承擔了更大的風險。當然，也有經濟增速放緩的影響。
世紀之交逾放比高企
激烈競爭的結果就是，從1990年到2001年，臺灣本地銀行ROE率由20.79%的高峰降為3.61%，ROA則由0.9%降為0.26%。2000年銀行分行達到5600餘家，平均每3000人對應一家金融單位，而公認金融機構最密集的日本和新加坡，該指標都在5000人。
臺灣城鄉街頭銀行密布
此外，雖然臺灣僥倖躲過1997年的亞洲金融危機，但危機期間，島內部分企業加高槓桿擴張信用，而經濟始終不見起色，最終於1999年爆發了本土性金融危機，銀行逾放比高漲，壞帳堆積嚴重，部分銀行出現虧損，銀行業的惡性競爭急需治理。
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3.2000-至今：二次「金改」與雙卡風暴
3.1 二次金改
進入新世紀，臺灣當局認識到銀行業惡性競爭的弊病，因而開啟第一次金融改革，出臺「銀行二法」和「金融六法」，並將2002年訂為「金融改革年」，重點工作在於降低過高的逾放比，並推動銀行業的兼併重組。
這既有助於緩解過於激烈的競爭環境，也為一些經營不善導致虧損的銀行提供了退出機制，本地銀行的數量由2000年的48家縮減為2008年的37家，並新成立了14家金融控股公司。逾放比下降到2004年的3.8%，而銀行業的ROE則回到10%以上。不過，為了彌補銀行的不良貸款，臺灣當局也付出了1.4萬億新臺幣的代價。
在一次金改的系列政策取得較好效果的基礎上，臺灣當局順勢開啟第二次金融改革，試圖擴大金融控股公司規模，著力打造數家有國際競爭力的金控公司，具體目標為：提升3家金融控股公司市場佔有率至過10%、公股銀行減半為6家、金融控股公司減半為7家、至少一家金融控股公司到海外掛牌或引進外資。其中，前兩項限期2005年底前完成，後兩項限期2006年底前完成。為了適應混業經營的趨勢，臺灣於2004年新設「行政院」金融監督管理委員會（簡稱金管會），實現了從分業監管到混業監管的轉變，下轄銀行局負責銀行業監管事項。
但是，二次金改要求限時限量完成金融機構整並，政府將一些公營銀行賣給民營金融機構，被認為存在利益輸送。如彰化銀行曾是臺灣排名前三的商業銀行，總資產達1.3萬億元新臺幣，2002年的營業收入就有423億元，卻被臺新金控以366億元的低價買進。最終，政府於2006年9月宣布「二次金改」的若干方案難以在期限內完成，事實上宣告其失敗。
3.2 雙卡風暴
由於此前銀行的逾放比高漲，因此金改過後，銀行對公業務承壓。加之進入升息周期，加權利差開始收窄，必須尋找新的盈利增長點，信用卡和現金卡（現金卡可透支消費和提現，無免息期，辦理門檻較低）便成為了銀行新的角力場。
2000年，信用卡與現金卡只有1830萬張，但到2005年底，臺灣的金融機構共發行各種金融卡1.3億多張。大肆發放信用卡，其實與向非合意用戶放款類似，很多沒有穩定收入來源的人在無法還清欠款的情況下，通過申請多張新卡來「以卡養卡」，這樣一來的循環利率高達20%。最終引發償債危機即所謂「雙卡風暴」。銀行信用卡的預借現金規模，從2005年的2156億新臺幣大幅縮減至2006年的880億，信用卡張數也從4500餘萬張跌至3800萬張。
2005年雙卡風暴原地爆炸
此後，監管政策不斷加強，並遵照《巴塞爾協議》的相關規定對銀行資本充足率提出要求，臺灣銀行業發展的逐漸回歸常態，盈利指標趨於平穩。
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作者：郭昶皓，中國人民大學國際貨幣研究所助理研究員。轉載自王劍的角度