智通財經APP獲悉，中信機械9月7日對勝獅貨櫃00761進行了調研，調研紀要如下：
需求
1 目前下遊班輪公司和租箱公司的採購意願?
上半年租箱公司採購較多，原因(1)班輪公司雖然今年經營情況已經復甦，但仍需要時間來消化前期虧損的影響;(2)韓進破產後，銀行對於給班輪公司貸款仍有擔憂;
班輪公司一般在年底做下一年度的採購預算。一般每年採購兩次貨櫃，每次採購量較大。預計今年底做2018年的採購計劃時，會增加貨櫃的採購量;
租箱公司一般每個季度都會採購貨櫃，每次採購量較小;
2 貨櫃更新需求的前景?
未來幾年預計會有比較大的更新需求;
中國加入WTO之後，出口量大幅增長，2003-2008年貨櫃行業的平均銷售量在300萬TEU以上，這些箱子目前都超過10年箱齡。2009-2016年，只有2011年和2014年的貨櫃行業的銷量大於300萬TEU。照此推算，還有很多10年以上箱齡的箱子沒有更新;
3 貨櫃新增需求的前景?
新增需求可以參考班輪公司的新船交付進度;
箱槽比目前是1.9-2.0，也即班輪公司新增1個TEU的運力，需要配備2個TEU的箱子;
2016年集運行業進行大規模的重組，隨著班輪公司的合併，箱槽比可能會下降。長期來看，可能下降到1.8，但這不會對短期貨櫃需求產生影響;
根據1月份Alphaliner的預測數據，2017年和2018年是新船下水的小高峰，2017年將有169萬TEU新增運力，2018年有123萬TEU，這將拉動貨櫃的新增需求;
4 貨櫃行業今年的總需求?
年初到現在，貨櫃行業的生產規模約150-160萬TEU;
今年需求很好，但是二季度的水性漆改造影響了行業的有效產能，所以生產量並沒有滿足所有潛在需求;
產能
5 水性漆生產線改造完後，公司的產能規模?
水性漆生產線改造完後，目前年產能約75萬TEU。這是大單班產能，也即每天開工10個小時，每個月開工26天。如果都開雙班，產能可以再提高40%;
勝獅的水性漆生產線改造在7-8月已經陸續完成了;
6 目前開雙班的情況?
惠州的1條生產線目前開雙班，預計全年都會開雙班，原因(1)華南地區的需求很好，(2)某個競爭對手關閉了在惠州的生產線;
啟東有兩條生產線，其中1條也在開雙班;
公司二季度的生產主要就來自惠州和啟東的工廠。2016年7月開始，華南地區已經率先改用水性漆，惠州的工廠當時已經改造完了。啟東工廠是公司最新的工廠，本身就可以採用水性漆生產;
行業最好的情況就是需求和產能匹配的時候，這樣公司可以充分利用產能，價格也有上升的空間。如果行業參與者都開雙班，可能會造成供過於求的狀況。目前來看，行業競爭較有序，預計不會都開雙班搶訂單;
7 是否有計劃擴大生產工人的規模?
公司會慎重考慮市場情況才決定是否新招工人;
一個工廠，排雙班需要的工人數量是排單班的2倍;
8 目前排產的情況?
目前排產到10月，11月的訂單公司暫時不接，因為鋼材還在漲價，11月的訂單價格不好確定;
目前公司的鋼材庫存足夠滿足2個月的生產，如果9-10月鋼價上漲，對公司影響不大，因為已經有鋼材庫存了;
公司主要採用成本加成法定價，會根據鋼材價格走勢來調節11月之後的訂單價格，但也要看競爭對手的報價;
箱價
9 乾貨箱價格
上半年均價1900美元;
一季度均價1800美元左右，當時還是用油性漆的價格。其中有一些單子是去年11、12月接的訂單，當時價格還比較低;
目前最新的價格約2300美元， 這個價格在歷史上並不算高;
10 成本加價法裡的加價幅度今年是否會有提升?
價格上漲不會太快，每次都是上調幾十美金;
上半年的毛利率相較於歷史平均水平來說是比較好的，下半年的價格走勢還有待觀察;
行業競爭格局
11 市佔率
預計2017年，中集市佔率48-50%，勝獅20-25%;
長期來看，貨櫃行業的競爭格局較穩定;
12 行業是否會有新進入者?
未來貨櫃行業有新進入者的可能性很低;
貨櫃生產需要很大的場地，現在在沿海碼頭附近已經很難找到適合生產的區域了，在內陸生產則需要很高的運輸成本。
（責任編輯： HN666）