（原標題：欣捷投資控股集團有限公司）
2016年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要（面向合格投資者）
■欣捷投資控股集團有限公司
2016年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要（面向合格投資者）
聲 明
本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本次發行的簡要情況，並不包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於深圳證券交易所網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其作為投資決定的依據。
重大事項提示
發行人特別提醒投資者注意下列重大事項或風險因素，並認真閱讀本募集說明書相關章節。
一、截至2016年6月30日，公司淨資產為305,449.31萬元（截至2016年6月30日末經審計的合併報表中所有者權益合計數）；公司最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為19,895.21萬元（2013年度、2014年度和2015年度經審計的合併報表中歸屬於母公司所有者的淨利潤平均值），按照本期債券不超過6.00億元的發行規模計算，預計不少於本期債券一年利息的1.5倍，因此本期債券發行結束後，債券認購人可按照有關主管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。本期債券的發行及上市交易安排祥見發行公告。
二、經東方金誠國際信用評估有限公司（以下簡稱「東方金誠」）綜合評定，發行人主體信用評級為AA，本期債券的債券信用評級為AA。該等評級表明發行人償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。考慮到信用評級機構對發行人和本期債券的評級是一個動態評估的過程，如果未來信用評級機構調低對發行人主體或者本期債券的信用評級，本期債券的市場價格將可能隨之發生波動從而給持有本期債券的投資者造成損失。本次信用評級報告出具後，東方金誠將每年出具一次正式的定期跟蹤評級報告。定期跟蹤評級報告與首次評級報告保持銜接，如定期跟蹤評級報告與上次評級報告在結論或重大事項出現差異的，東方金誠將作特別說明，並分析原因。不定期跟蹤評級自評級報告出具之日起進行，東方金城評級人員將密切關注與公司有關的信息，在認為必要時及時安排不定期跟蹤評級並調整或維持原有信用級別。
三、三、本期債券的償債資金將主要來源於發行人經營活動產生的收益和現金流。2013年～2015年度及2016年1-6月，發行人合併口徑營業收入分別為732,568.08萬元、841,328.49萬元、954,237.33萬元和522,872.86萬元；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）分別為34,487.29萬元、54,790.99萬元、57,026.11萬元和31,888.63萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為12,200.37萬元、23,113.54萬元、24,371.71萬元和13,410.77萬元；發行人經營活動產生的現金流淨額分別為14,680.37萬元、15,505.35萬元、15,074.28萬元和13,839.43萬元。隨著公司業務規模的擴大，發行人經營活動現金流整體呈上升趨勢。發行人所從事的工程建築業務屬於資金密集型行業，存在前期投資大、回收期較長、受宏觀經濟影響明顯等特點。發行人目前的經營情況、財務狀況和資產質量良好，但在本期債券存續期內，若發行人未來資金不能及時回籠、融資渠道不暢或不能合理控制融資成本，將可能會影響本期債券本息的按期兌付。
四、工程建築業資產負債率通常較高,截至2016年6月末，發行人合併口徑的資產負債率為59.22%。2013年～2015年度及2016年1-6月，發行人EBITDA利息保障倍數分別為3.63、3.80、4.51和6.69，逐年上升，公司償債能力指標尚可。但若未來工程建築業市場出現波動，尤其是發行人下遊的房地產市場出現較大波動，可能對公司營業收入及資金回籠產生不利影響，導致公司流動資金緊張，從而對公司正常經營活動產生不利影響。
五、工程建築行業應收帳款佔比通常較高，2013年末～2015年末及2016年6月末，公司應收帳款餘額分別為215,012.27萬元、238,133.24萬元、262,937.50萬元和266,902.69萬元，應收帳款規模逐漸擴大，佔總資產比重分別為33.11%、33.80%、35.61%和35.63%。公司建築施工項目的業主大都按工程進度付款，但在項目執行過程中，可能發生由於業主拖延支付或付款能力不佳，導致進度付款不及時或應收帳款發生壞帳損失的情況，存在應收帳款發生壞帳損失的風險。
六、公司在手訂單較多，合同價款較高，後續投資規模仍較大，公司未來將面臨一定資金壓力，總體上公司在手訂單整體建設進度正常。截至2015年末，公司在建工程項目合計206個，合同金額合計約251.88億元。其中商品房、公共建築和保障房項目佔比分別為62.82%、21.06%和16.11%，公司在建項目主要分布在浙江、江蘇、山東、陝西及寧夏等地，開工時間主要集中在2014年和2015年，竣工時間主要集中在2016年和2017年。截至2015年末，公司在建工程施工項目累計投入99.35億元，整體建設進度正常；已結算金額73.67億元，未結算金額約178.21億元。
七、近年來發行人主營業務為工程施工業務，截至2016年6月末，發行人在建及擬建工程施工項目規模仍較大，面臨較大的資金壓力。同時，近年發行人工程施工業務中商品房和保障房工程項目佔比較大，雖然發行人房地產工程項目主要與大型房企以及地方政府結算，並且應收帳款帳期較短，但也會受房地產整體行業景氣度的影響存在一定的波動。
八、2013-2015年及2016年1-6月，發行人其他應收款分別為101,331.98萬元、104,425.78萬元、101,258.69萬元和92,984.30萬元，佔總資產的比例分別為15.60%、14. 82%、13.72%和12.41%，發行人其他應收款規模較大，對資金形成一定的佔用。
九、2014年和2015年及2016年1-6月，發行人政府補助分別為3,710.21萬元、2,691.21萬元和161.95萬元。主要系子公司寧波海創科技園開發有限公司獲得的寧波市鄞州區人民政府扶持科技園建設資金，該補助資金未來可持續性不強。但2014 年和2015 年公司淨利潤分別為35,161.99萬元和37,636.30萬元，政府補助佔公司淨利潤的比例並不高，因此政府補貼的不可持續性不會對發行人淨利潤產生重大影響。
十、由於公司各項業務主要依託下屬子公司開展，因此合併口徑的財務數據相對母公司口徑應能夠更加充分地反映本公司的經營成果和償債能力。因此，除特別說明外，本募集說明書引用的財務數據均為最近三年本公司合併財務報表口徑。此外，為完整反映本公司的實際情況和財務實力，在募集說明書「第六節財務會計信息」中，本公司亦以合併財務報表的數據為主進行財務分析。
十一、受國家宏觀經濟政策、經濟總體運行狀況以及國際經濟環境變化的影響，債券市場利率存在波動的可能性。因本期債券採用固定利率的形式且期限相對較長，市場利率波動可能使本期債券實際投資收益具有一定的不確定性。
十二、本期債券發行結束後擬在上交所上市。由於本期債券具體交易流通的申請事宜需要在本期債券發行結束後方能進行，公司無法保證本期債券能夠按照預期上市交易，也無法保證本期債券能夠在二級市場有活躍的交易，可能會出現公司債券在二級市場交易不活躍甚至無法持續成交的情況，投資者可能會面臨債券流動性風險。
十三、遵照《公司法》、《證券法》、《公司債券發行與交易管理辦法》等法律、法規的規定以及本募集說明書的約定，為維護債券持有人享有的法定權利和債券募集說明書約定的權利，公司已制定《債券持有人會議規則》，投資者通過認購、交易或其他合法方式取得本次公司債券，即視作同意公司制定的《債券持有人會議規則》。債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議對全體本期債券持有人（包括未出席會議、出席會議但明確表達不同意見或棄權以及無表決權的債券持有人）具有同等的效力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍內通過的任何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決議內容做出的決議和主張。
十四、本次公司債券為無擔保債券。在本期債券的存續期內，若受國家政策法規、行業及市場等不可控因素的影響，發行人未能如期從預期的還款來源中 獲得足夠資金，可能將影響本期債券本息的按期償付。若發行人未能按時、足額償付本期債券的本息，債券持有人亦無法從除發行人外的第三方處獲得償付。
十五、本期債券的發行對象和交易對象為符合《公司債券發行與交易管理辦法》和《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》規定的合格投資者。投資者參與本期債券交易，應當全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制與承受能力，進行獨立的投資判斷，知悉並自行承擔債券市場投資風險。
釋 義
在本募集說明書摘要中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：
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註：本募集說明書摘要中，部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上可能略有差異，這些差異系四捨五入所致。
第一節 發行概況
一、發行人基本情況
中文名稱：欣捷投資控股集團有限公司
法定代表人：蔣偉平
成立日期：2010年7月23日
註冊資本：31,180.00萬元
住所：寧波市江北區長興路689弄24號3幢（2-1-11）
公司地址：浙江省寧波市海曙區公園路128號
統一社會信用代碼：91330200557979930H
郵政編碼：315000
信息披露事務負責人：尤海娥
電話：0574-87242638
網際網路網址：http:// www.xinjiegroup.com
所屬行業：房屋建築業（證監會《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》：行業代碼，E47）。
經營範圍：一般經營項目銷售：實業項目投資及諮詢。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
二、本期債券發行的核准情況
（一）董事會決議
發行人董事會於2016年4月5日召開董事會會議，審議通過公司公開發行公司債券，發行總額不超過人民幣10億元，採取分期發行的方式，期限不超過3年。
（二）股東會批覆
發行人股東於2016年4月25日召開股東會議，審議通過董事會關於公司發行公司債券的議案，同意發行公開發行公司債券，發行總額不超過人民幣10億元，採取分期發行的方式，期限不超過3年。
（三）中國證監會核准情況
經中國證監會（證監許可【2016】2107號文）核准，發行人獲準在中國境內向合格投資者公開發行不超過人民幣10億元的公司債券。
三、本次公司債券的主要條款
1、發行人：欣捷投資控股集團有限公司。
2、債券名稱：欣捷投資控股集團有限公司2016年公開發行公司債券（第一期）。
3、發行規模：本期債券基礎發行規模為人民幣4億元，並可超額配售不超過人民幣2億元，發行總規模不超過人民幣6.00億元。
4、票面金額及發行價格：本期債券面值為100.00元，按面值發行。
5、債券期限：本期債券的期限為3年，附第2年末發行人上調票面利率選擇權和投資者回售選擇權。
6、債券利率及其確定方式：本期債券票面利率由公司和主承銷商通過發行時市場詢價協商確定，利率在債券存續期的前2年內固定不變。在本期債券存續期內第2年末，如發行人行使上調票面利率選擇權，未被回售部分債券票面年利率為債券存續期前2年票面年利率加上調基點，在債券存續期後1年固定不變；如發行人未行使上調票面利率選擇權，則本期債券未被回售部分在其存續期限後1年的票面利率仍維持原有票面利率不變。
7、發行人上調票面利率選擇權：發行人有權決定在存續期限第2年末是否上調本期債券後1年的票面利率，上調幅度以公告為準。
8、發行人上調票面利率公告日：發行人將不遲於第2個計息年度付息日前第20個工作日，在主管部門制定的信息披露媒體上發布關於是否上調本期債券票面利率以及上調幅度的公告。
9、投資者回售選擇權：發行人作出關於是否上調本期債券票面利率及上調幅度的公告後，投資者有權選擇在本期債券第2個計息年度的投資者回售登記期內進行登記，將持有的全部或部分債券按面值回售給發行人或選擇繼續持有本期債券。
10、投資者回售登記期：在本期債券存續期第2年末，投資者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發行人的，須於發行人上調票面利率公告日起5個工作日內進行登記，並通過指定的方式進行回售申報。投資者的回售申報經確認後不能撤銷，相應的公司債券面值總額將被凍結交易；投資者在回售申報期間不進行申報的，則視為放棄回售選擇權，繼續持有本期債券並接受上述關於是否上調本期債券票面利率及上調幅度的決定。
11、債券形式：實名制記帳式公司債券。投資者認購的本期債券在債券登記機構開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券持有人可按照有關主管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。
12、還本付息方式：採用單利按年計息，不計複利。每年付息一次，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。
13、計息期限：本期債券的計息期限為2016年10月18日至2019年10月17日。若投資者行使回售選擇權，則其回售部分債券的計息期限為2016年10月18日至2018年10月17日。
14、起息日：自2016年10月18日起開始計息，本期債券存續期限內每年的10月18日為該計息年度的起息日。
15、付息日：本期債券的付息日為2017年至2019年每年的10月18日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個工作日，順延期間付息款項不另計利息）；如投資者行使回售選擇權，則其回售部分債券的付息日為2017年至2018年的10月18日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個工作日，順延期間付息款項不另計利息）。
16、本金兌付日：本期債券的本金兌付日為2019年的10月18日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個工作日）。如投資者行使回售選擇權，則其回售部分債券的本金兌付日為2018年10月18日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個工作日）。
17、利息、兌付方式：本期債券本息支付將按照本期債券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照債券登記機構的相關規定辦理。
18、發行方式：具體定價與配售方案參見發行公告。
19、發行對象及配售安排：面向合格投資者公開發行，具體參見發行公告。
20、擔保情況：本期債券為無擔保債券。
21、信用級別及資信評級機構：經東方金誠國際信用評估有限公司綜合評定，發行人主體信用等級為AA，本期債券信用等級為AA。
22、募集資金使用專戶及償債保障金專戶：發行人將在本期債券發行前開設的募集資金使用專戶及償債保障金專戶。
23、主承銷商、債券受託管理人：大同證券有限責任公司。
24、發行方式及發行對象：本期債券將以公開方式向具備相應風險識別和承擔能力的合格投資者發行。本期債券發行對象為《公司債發行與交易管理辦法》、《上海證券交易所公司債券上市規則（2015年版）》、《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》等文件規定的合格投資者。
25、承銷方式：本期債券由主承銷商組織的承銷團，以餘額包銷的方式承銷。
26、募集資金用途：本期債券募集資金扣除發行費用後，擬用於償還銀行借款等有息負債和補充營運資金。
27、本期債券安排：本期債券發行後將在上海證券交易所申請上市。
28、上市地點：上海證券交易所。
29、債券形式：實名制記帳式公司債券。投資者認購的本期債券在登記機構開立的託管帳戶託管記載，本期債券發行結束後，債券持有人可按照有關主管部門機構的規定進行債券的交易、質押等操作。
30、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券所應繳納的稅款由投資者承擔。
四、本期債券上市安排
（一）本期債券發行時間安排
1、發行公告刊登日期：2016年10月14日。
2、發行首日：2016年10月18日。
3、預計發行/網下認購期限：2016年10月18日至2016年10月19日。
（二）本期債券上市安排
本期債券發行結束後，本公司將儘快安排向上交所提出關於本期債券上市交易的申請，具體上市時間將另行公告。
五、本期債券發行的有關機構
（一）發行人：欣捷投資控股集團有限公司
住所：寧波市江北區長興路689弄24號3幢（2-1-11）
法定代表人：蔣偉平
聯繫人：尤海娥
聯繫地址：浙江省寧波市海曙區公園路128號
電話：0574-87242638
郵政編碼：315000
（二）主承銷商、債券受託管理人：大同證券有限責任公司
住所：大同市城區迎賓街15號桐城中央21層
法定代表人：董祥
項目主辦人員： 於國華、舒福剛
聯繫地址：北京市朝陽區光華東裡8號院中海廣場中樓1209室
電話：010-88086040
傳真：010-88088403
郵政編碼：100032
（三）分銷商：海通證券股份有限公司
住所：上海市廣東路689號
法定代表人：王開國
項目主辦人員：宋文雯 蒲秋如
聯繫地址：北京市海澱區中關村南大街甲56號方圓大廈寫字樓23層
電話：010-88027229
傳真：010-88027190
郵政編碼：100044
（四）律師事務所：北京市煒衡律師事務所
住所：北京市海澱區北四環西路66號中國技術交易大廈A座16層
負責人：王冰
承辦律師：薛海靜、陳建榮
聯繫地址：寧波鄞州南部商務區蝶緣路218號南洋大廈7樓
電話：0574-89216945
傳真：0574-87066991
郵政編碼：315000
（五）會計師事務所：中審華寅五洲會計師事務所（特殊普通合伙人）
辦公場所：天津開發區廣場東路20號濱海金融街E7106室
經辦註冊會計師：張利、劉峰
聯繫地址：天津市和平區解放北路188號信達廣場35層
電話：022-23193866
傳真：022-23559045
（六）信用評級機構：東方金誠國際信用評估有限公司
住所：北京市西城區德勝門外大街83號德勝國際中心B座7層
評級小組負責人：朱天明
評級小組成員：盧宏亮、榮雪
聯繫地址：北京市西城區德勝門外大街83號德勝國際中心B座7層
電話：010-62299800
傳真：010-65660988
（七）募集資金專項帳戶及償債資金專項帳戶銀行：交通銀行股份有限公司寧波江北支行
營業場所：寧波市江北區人民路138-144號
聯繫人：李楊
聯繫地址：0574-87641908
電話：0574-87641908
傳真：0574-87641921
郵政編碼：315000
（八）本期債券擬申請上市的證券交易場所：上海證券交易所
住所：上海市浦東南路528號證券大廈
負責人：黃紅元
電話：021-68808888
傳真：021-68807813
（九）公司債券登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
辦公地址：上海市浦東新區陸家嘴東路166號中國保險大廈3樓
負責人：聶燕
電話：021-38874800
傳真：021-58754185
郵政編碼：200120
六、發行人與本次發行的有關中介機構、人員的利害關係
截至本募集說明書籤署之日，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他利害關係。
七、認購人承諾
購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人及以其他方式合法取得本期債券的人，下同）被視為做出以下承諾：
（一）接受本募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束；
（二）本期債券持有人認購、購買或以其他合作方式取得本期債券，均視作同意大同證券有限責任公司擔任本期債券的受託管理人，且均視作同意公司與債券受託管理人籤署的本期債券的《債券受託管理協議》項下的相關規定。
（三）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；
（四）本期債券持有人認購、購買或以其他合作方式取得本期債券，均視作同意並接受公司為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受之約束。
（五）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在上交所上市交易，投資者同意並接受這種安排。
第二節 發行人及本期債券的資信狀況
一、本期債券的信用評級情況
經東方金誠國際信用評估有限公司綜合評定，本期債券信用等級為AA，本公司主體信用等級為AA。
二、本次公司債券信用評級報告主要事項
（一）信用評級結論及標識所代表的涵義
根據東方金誠國際信用評估有限公司對於信用等級的符號及定義的闡釋，企業主體及中期票據信用等級和債券信用評級等級各劃分成9級，分別用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示，其中，除AAA級和CCC級（含）以下等級外，每一個信用等級可用「+」、「-」符號進行微調，表示略高或略低於本等級。
東方金誠國際信用評估有限公司評定發行人的主體信用等級為AA，評級展望為穩定，本級別的含義為發行人償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。
東方金誠國際信用評估有限公司評定本期債券信用等級為AA，本級別的含義為本期債券償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。
（二）評級報告內容摘要及解釋的主要風險
1、優勢
公司建築施工業務資質較為完備，施工管理經驗較豐富，承接工程曾獲得多項獎項，具備一定的市場競爭實力；
近年來公司工程施工業務新籤合同額、在手合同額逐年增加，項目儲備較為充足；
近年公司業務規模逐步擴大，商品房施工業務發展較快，業務區域已從寧波及周邊拓展至江蘇、上海及陝西等地；
近年來公司資產和收入逐年有所增長，盈利能力較好。
2、風險
近年公司商品房施工在手合同額有所下降，該業務發展易受房地產行業景氣度的影響；
公司在建工程施工項目後續投資規模較大，未來將面臨一定資金壓力；
公司應收帳款逐年增長且規模較大；
公司有息債務以短期有息債務為主。
（三）跟蹤評級安排
根據監管部門有關規定和東方金誠國際信用評估有限公司（以下簡稱「東方金誠」）的評級業務管理制度，東方金誠將在「欣捷投資控股集團有限公司2016年公開發行公司債券」的存續期內密切關注欣捷投資控股集團有限公司的經營管理狀況、財務狀況及可能影響信用質量的重大事項，實施定期跟蹤評級和不定期跟蹤評級。
定期跟蹤評級每年進行一次，在欣捷投資控股集團有限公司公布年報後的兩個月內出具定期跟蹤評級報告；不定期跟蹤評級在東方金誠認為可能存在對受評主體或債券信用質量產生重大影響的事項時啟動，並在啟動日後10個工作日內出具不定期跟蹤評級報告。
跟蹤評級期間，東方金誠將向欣捷投資控股集團有限公司發送跟蹤評級聯絡函並在必要時實施現場盡職調查，欣捷投資控股集團有限公司應按照聯絡函所附料清單及時提供財務報告等跟蹤評級資料。如欣捷投資控股集團有限公司未能提供相關資料導致跟蹤評級無法進行時，東方金誠將有權宣布信用等級暫時失效或終止評級。
東方金誠出具的跟蹤評級報告將按照《證券市場資信評級機構證券評級業務實施細則》等相關規定，同時在交易所網站、東方金誠網站(http://www.dfratings.com)和監管部門指定的其他媒體上予以公告，且在交易所網站公告的時間不晚於在其他交易場所、媒體或其他場合公開披露的時間。東方金誠還將根據監管要求向相關部門報送。
第三節 發行人基本情況
一、發行人概況
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發行人目前擁有中華人民共和國住房和城鄉建設部認可頒發的房屋建築工程施工總承包壹級，市政公用工程施工總承包壹級，機電設備安裝工程專業承包壹級，地基與基礎工程專業承包壹級，建築裝修裝飾工程專業承包壹級，鋼結構工程專業承包叄級，建築幕牆工程專業承包叄級資質。同時具有環境管理體系認證，質量管理體系認證，職業健康安全管理體系認證。公司先後承建了寧波銀行大樓、奉化人民法院大樓、豐華花園酒店、黃金海岸商貿區、金陵尚府、艾依水郡、浦東國際花園、興慶府大院、陽明山莊、愛伊美工業園、上海世博寧波案例館等一大批標誌性工程，曾獲得「國家優質工程銀質獎」、「廣西優質工程」、「陝西省建築優質結構工程」及「浙江省建設工程錢江杯獎（優質工程）」等省部級工程獎，積累了較為豐富的施工管理經驗。公司2014年和2015年連續兩年入選「中國建築企業500強」，獲得「2015年度浙江省先進建築業企業」等榮譽；在寧波市企業聯合會、寧波市企業家協會及寧波市工業經濟聯合會評選的「2015寧波競爭力百強企業」中排名第39位及「2015寧波市綜合百強企業」中排名第51位，在寧波區域具有較強的品牌認知度和競爭優勢。發行人注重科技研發，公司研發模式以自主研發為主，以與科研院所合作為輔。截至2015年末，發行人已取得專利30餘項，工法14項，省級科技進步三等獎一項等。
（一）發行人的歷史沿革
欣捷投資控股集團有限公司是於2010年7月23日在中華人民共和國（「中國」）境內成立的有限公司，總部位於浙江省寧波市。本公司的控股股東為浙江欣旺科技材料有限公司，實際控制人為蔣偉平。
2010年07月23日，經寧波市工商行政管理局批准，由吳國龍、鄭潔、張權平、徐驍將、杜世培、吳寶銀、蔣偉平發起成立了寧波欣捷投資有限公司，註冊資本20,000萬元，其中吳國龍出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的8.1667%；鄭潔出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的8.1667%；張權平出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的8.1667%；徐驍將出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的8.1667%；杜世培出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的8.1667%；吳寶銀出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的8.1667%；蔣偉平出資10,200.00萬元，佔註冊資本的51.00%；本次設立業經寧波科信會計師事務所有限公司審驗，並出具科信驗報字【2010】第118號驗資報告。公司設立時股權結構如下：
單位：萬元
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2011年7月11日，根據《公司法》及公司章程的有關規定，公司召開股東大會，經全體股東決議通過將公司名稱由寧波欣捷投資有限公司變更為欣捷投資控股集團有限公司。變更事項如下：
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2012年10月8日，公司召開第一屆第三次股東會議，經全體股東決議通過將公司辦公地址由「寧波市環城北路東段134號C-218室」變更為「寧波市江北區長興路8號1幢」。變更事項如下：
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2013年5月21日，公司召開股東會議，經全體股東決議通過增加公司註冊資本，有20,000.00萬元增至31,180.00萬元，增加部分的註冊資本11,180.00萬元，由新股東浙江欣旺科技材料有限公司以貨幣形式出資。增資後公司註冊資本為31,180.00萬元，各股東出資分別為：蔣偉平以貨幣出資10,200.00萬元，佔註冊資本的32.7133%；徐驍將以貨幣出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的5.2384%；張權平以貨幣出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的5.2384%；吳國龍以貨幣出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的5.2384%；鄭潔以貨幣出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的5.2384%；杜世培以貨幣出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的5.2384%；吳寶銀以貨幣出資1,633.3333萬元，佔註冊資本的5.2384%；浙江欣旺科技材料有限公司以貨幣出資11,180.00萬元，佔註冊資本的35.8563%。變更後股權結構如下：
單位：萬元
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2015年12月31日，公司召開股東會議，經全體股東決議通過將公司辦公地址由「寧波市江北區長興路8號1幢」變更為「寧波市江北區長興路689弄24號3幢（2-1-11）」。變更事項如下：
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（二）發行人最近三年及一期實際控制人的變化
發行人是有限責任公司，實際控制人為蔣偉平，最近三年內公司實際控制人未發生變化。
（三）發行人近三年及一期重大資產重組情況
發行人報告期內未發生導致發行人主營業務發生實質變更的重大資產購買、出售和置換的情況。
（四）發行人前十大股東情況
截至2016年6月末，發行人股東為蔣偉平、徐驍將、張權平、吳國龍、鄭潔、杜世培、吳寶銀、浙江欣旺科技材料有限公司，分別持有公司32.71%、5.24%、5.24%、5.24%、5.24%、5.24%、5.24%和35.86%的股權。
（五）發行人控股股東和實際控制人情況
1、發行人控股股東基本情況
發行人的控股股東為浙江欣旺科技材料有限公司，股東為蔣偉平、徐驍將，持股比例分別為51%、49%，蔣偉平為實際控制人。浙江欣旺科技材料有限公司成立於2013年5月，註冊資本為10,000.00萬元，公司經營範圍為：納米材料、高分子材料、複合材料、金屬材料（除貴金屬）、無機非金屬材料的研發、銷售。技術諮詢服務。自營進出口業務（國家限定企業經營或禁止進出口的商品或技術除外）。
截至2016年6月末，浙江欣旺科技材料有限公司股權結構圖如下圖所示：
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2、發行人實際控制人基本情況
蔣偉平，男，中國國籍，無海外居留權，1964年12月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事長、總經理，寧波海創科技園開發有限公司法人代表，寧波欣捷混凝土製品有限公司股東，浙江欣旺科技材料有限公司股東，寧波欣捷貿易有限公司法人代表。歷任浙江萬利建築工程有限公司寧波分公司副總經理、歌山建設集團項目經理、歌山建設集團及歌山寧波分公司副總裁及總經理、寧波欣捷投資有限公司董事長。現擔任寧波海曙區第十屆人大代表、寧波海曙區工商聯副主席、寧波企業聯合會、企業家協會、工業經濟聯合會副會長等社會職務。曾獲建設部「魯班獎」、寧波市首屆建設青年管理創新獎、優秀中國特色社會主義建設者、寧波市科技創新推動獎、寧波市「優秀項目經理」等獎、浙江省建築業協會「優秀企業經理」等榮譽稱號。
實際控制人蔣偉平先生間接持有公司51%的股權。截至本募集說明書出具之日，發行人的控股股東及實際控制人未將公司股權進行質押的情況，也不存在任何的股權爭議情況。除發行人之外，蔣偉平先生投資的其他企業名單如下：
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二、發行人權益投資情況
（一）發行人重要權益投資基本情況
1、公司所屬全資及控股子公司基本情況
截至2015年12月31日，發行人納入合併報表範圍的子公司共9家具體情況如下：
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（1）延邊天宇欣捷置業有限公司
延邊天宇欣捷置業有限公司成立於2011年8月，註冊資本人民幣10,000.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有100.00%股權。經營範圍為：房地產開發、經營、銷售（取得資質後經營）（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。截至2016年6月末，延邊天宇欣捷置業有限公司資產總額38,707.00萬元，負債總額27,454.65萬元，淨資產11,252.35萬元，2016年1-6月實現營業收入總額11,462.42萬元，淨利潤930.79萬元。
（2）寧波華業材料科技有限公司
寧波華業材料科技有限公司成立於2003年7月，註冊資本人民幣4,040.30萬元，截至2015年末，發行人對其擁有78.72%股權。經營範圍為：複合材料、節能環保材料、新型建築材料的研發、製造、加工、安裝、銷售，自營和代理各類貨物和技術的進出口業務（除國家限定公司或禁止進出口的貨物及技術）。截至2016年6月末，寧波華業材料科技有限公司資產總額15,222.68萬元，負債總額6,966.89萬元，淨資產8,255.79萬元，2016年1-6月實現營業收入總額2,361.54萬元，淨利潤201.65萬元；寧波華業材料科技有限公司是欣捷投資控股集團在結合原有產業鏈的基礎上，轉型科技研發並產業化的高新企業，註冊資本4,040.00萬元，總投資1.5億元，佔地3.3公頃，擁有5萬平米的現代化生產廠房及辦公用房。公司與中科院寧波材料所合建了中科院寧波材料所欣捷技術中心，通過與中科院的合作，加強科技創新、研發新材料、新工藝來提升企業的科技含量和技術水平。公司已建立了近百人的生產和研發團隊，致力於以低碳和建築環保節能為核心的新材料研發和利用，培育戰略性新興產業，中科院、市政府領導多次參觀該公司，並給予高度評價和肯定。已建成環保新材料GMT中試生產線，是GMT材料研發領航者、中科院寧波材料所GMT材料產業化基地、住建部GMT建築模板推廣示範企業。
（3）寧波欣捷門窗製造有限公司
寧波欣捷門窗製造有限公司成立於2004年4月，註冊資本人民幣300.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有65.00%股權。許可經營項目：貨運：普通貨運（在許可證有效期內經營）；一般經營項目：塑鋼、鋁合金門窗製造、加工；塑鋼、鋁合金門窗、五金交電、建築裝潢材料、電子產品、日用百貨的銷售；室內外裝飾裝潢。截至2016年6月末，寧波欣捷門窗製造有限公司資產總額4,770.67萬元，負債總額4,873.92萬元，淨資產-103.25萬元。2016年1-6月實現營業收入總額304.96萬元，淨利潤14.75萬元。
（4）寧波欣捷貿易有限公司
寧波欣捷貿易有限公司成立於2010年11月，註冊資本人民幣3,000.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有51.00%股權。經營範圍為：建築材料、機械設備、電子產品、五金交電、建築裝飾材料、紙張、塑料製品、化工原料、日用品、服裝鞋帽、工藝品的批發、零售；自營或代理各類貨物和技術的進出口，但除國家限定公司或禁止進出口的貨物及技術。截至2016年6月末，寧波欣捷貿易有限公司資產總額10,253.35萬元，負債總額3,679.76萬元，淨資產6,573.59萬元，2016年1-6月實現營業收入總額13.897.95萬元，淨利潤340.66萬元。
（5）寧波欣捷文化傳媒有限公司
寧波欣捷文化傳媒有限公司成立於2010年2月，註冊資本人民幣210.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有51.00%股權。經營範圍為：廣告服務，文化活動策劃，室內外裝潢，展覽展示服務，電腦圖文製作，禮儀策劃，企業形象策劃，名片形象策劃，營銷策劃，企業管理諮詢，會務服務，婚慶禮儀服務。截至2016年6月末，寧波欣捷文化傳媒有限公司資產總額211.18萬元，負債總額34.68萬元，淨資產176.50萬元，2016年1-6月實現營業收入總額89.56萬元，淨利潤3.76萬元。
（6）浙江欣捷建設有限公司
浙江欣捷建設有限公司成立於2002年1月，註冊資本人民幣30,100.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有66.45%股權。經營範圍為：工業與民用建築工程施工，建築安裝，樁基，裝飾，園林綠化、市政工程施工；門窗製作、加工、安裝（限分支機構經營）。截至2016年6月末，浙江欣捷建設有限公司資產總額654,668.20萬元，負債總額386,532.13萬元，淨資產268,136.07萬元，2016年1-6月實現營業收入總額490,396.42萬元，淨利潤19,507.31萬元；浙江欣捷建設有限公司是一家具有房屋建築、市政公用、機電設備安裝、建築裝飾裝修、地基與基礎等多項工程承包壹級資質的大型建築施工企業。多次獲得市文明單位、市優勝企業、全國AAA級「守合同重信用」單位、資信等級AAA單位，浙江省建築業誠信企業等榮譽，並榮膺全國優秀施工企業、全國安康杯競賽優勝企業、寧波市建築業龍頭企業，位居寧波市綜合百強企業第51位，競爭力百強39位，榮獲2014年度寧波市行業「納稅20強」。並同時取得了質量管理體系認證證書，職業健康安全管理體系認證證書，環境管理體系認證證書，通過GB/T19001-2008/ISO9001:2008標準，GB/T28001-2001標準，GB/T24001-2004/ISO14001:2004標準。
該子公司經營業務遍布全國十多個省市自治區，已經形成了以寧波、杭州、上海、南京、成都、西安、湖南、天津、瀋陽、銀川等城市為中心的區域市場營銷體系，承建的許多建設施工項目榮獲市文明標化工地、省文明標化工地、甬江杯、錢江杯、金陵杯、全國優質工程銀質獎等榮譽；近年來，以承接「高、大、難、新、特」項目為突破口，先後承建了寧波銀行、奉化人民法院、豐華花園酒店、黃金海岸商貿區、金陵尚府、艾依水郡、浦東國際花園、興慶府大院、陽明山莊、愛伊美工業園、上海世博寧波案例館等一大批標誌性工程。隨著欣捷建設品牌的樹立及企業核心競爭力的確立，目前已成為多家包括維科、銀億等房產開發集團企業的戰略合作夥伴。
隨著欣捷建設品牌的樹立及企業核心競爭力的確立，多次承辦了全國建築施工安全質量標準化現場觀摩會，建設部等多位領導蒞臨參觀指導。承建的孔浦朱家保障房項目，更是得到了中央臺新聞聯播「保障性住房建設巡禮」的報導。
（7）宿遷勝達房地產開發有限公司
宿遷勝達房地產開發有限公司成立於2010年3月，註冊資本人民幣10,008.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有100.00%股權。經營範圍為：房地產開發、經營、銷售（取得資質後經營）（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。截至2016年6月末，宿遷勝達房地產開發有限公司資產總額23,379.28萬元，負債總額14,781.33萬元，淨資產8,597.95萬元，2016年1-6月實現營業收入總額1,231.39萬元，淨利潤48.44萬元。
（8）寧波海創科技園開發有限公司
寧波海創科技園開發有限公司成立於2009年3月，註冊資本人民幣20,500.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有50.77%股權。經營範圍為：科技園開發、經營；房地產開發、經營；高新技術的技術開發、技術諮詢、技術轉讓。截至2016年6月末，寧波海創科技園開發有限公司資產總額68,940.58萬元，負債總額45,952.26萬元，淨資產22,988.32萬元，2016年1-6月實現營業收入總額2,686.05萬元，淨利潤-199.11萬元；寧波海創科技園開發有限公司主要面向信息技術、新材料、新能源、高端製造、節能環保、海洋技術、設計創意以及生物醫藥等八大領域，它是以浙江長三角研究院和清華大學的技術和人才為依託，充分整合院、區優勢，創造性地打造一個以科技創新、科技服務、人才培養和科技成果產業化為主導的高科技生態化服務園區，旨在為全球範圍內的企業提供全新的發展平臺和創新孵化基地。承建項目榮獲2015年度寧波市建築工程結構優質獎。
（9）浙江中欣動力測控技術有限公司
浙江中欣動力測控技術有限公司成立於2011年4月，註冊資本人民幣3,200.00萬元，截至2015年末，發行人對其擁有100.00%股權。浙江中欣動力測控技術有限公司經營範圍為：光電機、磁電機一體化產品、機械設備、電子產品、計算機軟體的研發、技術支持、技術轉讓、光纖傳感檢測設備、發電機故障檢測設備及配件的製造、安裝（另設分支機構經營）。截至2016年6月末，浙江中欣動力測控技術有限公司資產總額825.01萬元，負債總額428.41萬元，淨資產396.60萬元，2016年1-6月實現營業收入總額371.80萬元，淨利潤-26.01萬元；浙江中欣動力測控技術有限公司是國家高新技術企業，寧波市科技型企業，浙江省和平利用軍工技術協會「優秀會員單位」，專業從事先進光電測控產品研發、生產、銷售和服務，為航空、電力、通信、石化、能源、船舶、國防等行業提供優質的傳感監測系統及行業解決方案，全面貫徹和執行國標GB/T19001-2008和軍標GJB9001B-2009質量管理體系要求，通過了國軍標質量體系認證，具有武器裝備科研生產單位三級保密資格。是國家正自主研發的國產大客發動機的合格供應商，並承擔了國家某兩重點型號軍用相關技術的研發。
2、發行人主要的合營、聯營企業的基本情況
截至2015年12月31日，發行人擁有兩家聯營企業，分別為寧波華捷股權投資有限公司和寧波華清海創物業服務有限責任公司，持股比例分別為40%和45%。具體情況如下：
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（二）發行人重要權益投資企業近一年的主要財務數據
1、公司所屬全資及控股子公司近一年的財務數據
單位：萬元
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2、發行人主要的合營、聯營企業近一年的財務數據
（1）聯營企業近一年的主要財務數據：
單位：萬元
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三、發行人董事、監事和高級管理人員的基本情況
（一）現任董事、監事、高級管理人員基本情況
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上述董事、監事及高級管理人員不存在持有公司股份及債券的情況。
（二）現任董事、監事、高級管理人員從業簡歷
1、董事
蔣偉平，男，中國國籍，無海外居留權，1964年12月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事長、總經理，寧波海創科技園開發有限公司法人代表，寧波欣捷混凝土製品有限公司股東，浙江欣旺科技材料有限公司股東，寧波欣捷貿易有限公司法人代表。歷任浙江萬利建築工程有限公司寧波分公司副總經理、歌山建設集團項目經理、歌山建設集團及歌山寧波分公司副總裁及總經理、寧波欣捷投資有限公司董事長。現擔任寧波海曙區第十屆人大代表、寧波海曙區工商聯副主席、寧波企業聯合會、企業家協會、工業經濟聯合會副會長等社會職務。曾獲建設部「魯班獎」、寧波市首屆建設青年管理創新獎、優秀中國特色社會主義建設者、寧波市科技創新推動獎、寧波市「優秀項目經理」等獎、浙江省建築業協會「優秀企業經理」等榮譽稱號。
何躍明，男，中國國籍，無海外居留權，1962年6月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事，歌山建設集團董事。曾獲東陽市、杭州市、寧波市優秀項目經理、浙江省優秀建築裝飾項目經理、浙江省建築業企業優秀項目經理、2009年中國工程建設魯班獎、浙江省錢江杯優質工程、國家建設部優質樣板工程等榮譽稱號。
杜世培，男，中國國籍，無海外居留權，1976年6月出生，現任浙江欣捷建設有限公司董事長、總經理，欣捷投資控股集團有限公司董事、副總裁。歷任中天建設集團項目部施工員、項目經理，中天建設集團寧波分公司總經理。曾獲2009年度、2010年度、2011年度寧波市建築業企業優秀經理、2010年度浙江省建設工程質量安全管理先進個人、2011年度浙江省建築業企業優秀經理、2012年度全國工程建設優秀經理、2009年度、2012年度浙江省優秀建築業企業經理、2009年度浙江省建築業「走出去」發展工作先進個人、2010年度中國工程建設優秀職業經理人、2014年度寧波市優秀企業家等榮譽稱號。
朱祥茂，男，中國國籍，無海外居留權，1960年6月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事，浙江欣捷建設有限公司項目經理。歷任象山縣建築實業有限公司施工員、溪口建築工程公司第十處工程處處長、寧波滕頭建設有限公司公司總經理。曾獲2009年度、2013年度寧波市建築業企業優秀項目經理、2009年度「AAA級安全文明標準化誠信工地」項目經理等榮譽稱號。
李 東，男，中國國籍，無海外居留權，1977年11月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事。歷任浙江萬利建築公司駕駛員、歌山建設寧波分公司辦公室副主任、浙江欣捷建設有限公司江蘇公司總經理。曾獲2010、2011、2012年度寧波市建築行業「走出去」發展先進個人。
王義勤，男，中國國籍，無海外居留權，1961年12月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事、浙江欣捷建設有限公司項目經理。擔任台州商會副會長、臨海商會常務副會長等社會職務。曾獲魯班獎1項、錢江杯5項、省標化6項、國家級優質工程1項等獎勵。
吳國龍，男，中國國籍，無海外居留權，1972年10月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事。歷任濟南歷城區建築安裝公司施工員、東陽市萬利建築公司項目經理、歌山建設集團寧波分公司副總經理、預算負責人。
張偉強，男，中國國籍，無海外居留權，1975年7月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事、浙江欣捷建設有限公司項目經理。歷任中天建設集團有限公司施工員、技術負責人、工程經理、項目經理，中天建設集團有限公司分公司副經理。
吳寶銀，男，中國國籍，無海外居留權，1966年11月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司董事、浙江欣捷建設有限公司項目經理。歷任河南許昌58師施工及設計、杭州市第三建築工程公司項目負責人、杭州市第三建築工程公司機關工作、歌山建設集團寧波分公司項目負責人。
2、監事人員
徐驍將，男，中國國籍，無海外居留權，1969年4月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司股東、監事會主席，浙江欣捷建設有限公司項目經理。歷任歌山建設集團班長、施工員、項目負責人、項目經理。曾獲「國家級」優質工程1項，省、市標化工地4項、「錢江杯」優質工程獎4項、寧波市「結構優質獎」8項、「甬江杯」優質工程獎6項，多次被評為省級「優秀項目經理」、寧波市「優秀項目經理」、職工滿意的項目經理。
趙自飛，男，中國國籍，無海外居留權，1983年9月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司監事。歷任廣廈建設集團項目部、中天建設集團郡原廣場項目部、浙江欣捷建設有限公司工程部工作人員。
王健，男，中國國籍，無海外居留權，1983年6月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司監事、浙江欣捷建設有限公司項目經理。歷任歌山建設集團有限公司施工員、浙江省東陽第三建築工程有限公司項目經理。
3、非董事高級管理人員
陸曉紅，男，中國國籍，無海外居留權，1961年2月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司常務副總裁，歷任東陽市洪塘信用社員工、東陽市洪塘信用社主任、東陽聯社信管科副科長、東陽聯社西郊分社主任、東陽聯社白雲總社副主任。擔任寧波東陽商會副會長等社會職務。曾獲信用社系統內金華地區先進3次、省先進1次。
陳 昊，男，中國國籍，無海外居留權，1972年11月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司副總裁。歷任農行寧波分行明越實業有限公司房產部職員、寧波新金穗置業有限公司工程部職員、農行寧波分行計財部職員、寧波農行基建辦負責人、總工，寧波新金穗置業有限公司總經理。
李 昊，男，中國國籍，無海外居留權，1979年6月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司副總裁、董事會秘書、浙江中欣動力測控技術有限公司董事長。歷任浙大信電軟體、硬體服務支持，金華市政項目經理、浙大興潤項目經理、浙江碩網電力科技公司項目經理、欣捷投資控股集團信息化中心主任、辦公室主任，欣捷投資控股集團有限公司總經理助理。
單揚勳，男，中國國籍，無海外居留權，1985年8月出生，現任欣捷投資控股集團有限公司總經理助理、寧波海創科技園開發有限公司總經理。歷任中天土建深圳萬科項目部施工員、中天土建深圳辦公室行政幹事、欣捷投資控股集團投資管理部經理、寧波海創科技園開發有限公司副總經理。擔任寧波市致公黨海聯會秘書長、寧波市海外青年英才聯誼會鄞州分會副會長等社會職務。
袁建鋒，男，中國國籍，無海外居留權，1969年8月出生，現任欣捷投資控股集團總經理助理、副總裁。歷任寧波市民用建築設計院工程設計、寧波保稅區發展公司工程部經理、寧波華豐建設公司施工管理、項目工程師、項目經理，寧波寧港聯合置業有限公司工程部經理、副總經理。
（三）現任董事、監事、高級管理人員對外兼職情況
截至2016年6月30日，發行人現任董事、監事、高級管理人員對外兼職情況如下：
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四、發行人業務情況
（一）發行人主營業務及所處行業
發行人主營業務為建築施工。根據中國證監會《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》，發行人所屬行業為房屋建築業（E47）；根據《國民經濟行業分類和代碼表》（GB/T4754-2011），發行人所屬行業為「E47房屋建築業」大類下的「E4700房屋建築業」在細分行業中，發行人所屬行業為「建築工程行業」。
公司經營範圍集中，業務涉及建築工程、材料製造、房地產開發、股權投資四大板塊。近三年建築工程收入在主營業務收入佔比一直保持在92%以上。綜合考量公司經營業務範圍、經營發展方向和經營成本收入情況，公司將建築施工業務作為公司主營業務，其餘三大板塊業務都歸類為其它業務。
（二）發行人所處行業狀況分析
1、行業概況
建築業是指專門從事土木工程、房屋建設和設備安裝以及工程勘察設計工作的生產部門。其產品是各種工廠、礦井、鐵路、橋梁、港口、道路、管線、住宅以及公共設施的建築物、構築物和設施。根據證監會《上市公司行業分類指引》（2012年修訂版），建築行業主要可分為房屋建築業、土木工程建築業、建築安裝業、建築裝飾和其他建築業四大類別。
建築行業的景氣度取決於建設項目的投資需求狀況，而投資需求受到宏觀環境的顯著影響，因而建築行業是典型的周期性行業。根據規模大小，建築工程項目一般需要數月至多年的建設施工周期，因此存在建築工程和裝飾園林兩類不同周期特點的子行業。基建、房地產或者工業投資的景氣度，將會直接對建築工程行業的訂單承接、施工進展造成影響；而裝飾園林等子行業進場施工的時間相對較晚，對於下遊需求的變動有更長的反應時間。
建築行業作為典型的投資驅動型行業，經濟穩步增長與城鎮化持續推進是建築行業發展的兩大核心驅動力。在過去10多年時間裡，中國固定資產投資維持了20%甚至更高的增速，總體建設規模已經較大，未來國內投資的長期持續擴張可能放緩，因此建築工程領域的總體規模擴張將會遇到一定壓力，行業更有可能進行內部結構升級和產能優化集中。部分產業政策或者區域政策的出臺、落實，可能形成特定子行業的發展機遇。裝飾園林領域在過去發展過程中起步較晚，目前規模更小，因此受到的影響相對滯後，另外，行業集中度的提高也可能為行業龍頭企業帶來成長空間。
2、行業形勢
建築行業作為典型的投資驅動型行業，經濟穩步增長與城鎮化持續推進是建築行業發展的兩大核心驅動力。
建築行業的發展離不開中國房地產行業的快速發展。2003年後，中國房地產行業進入了快速發展階段，房地產投資連續十年保持兩位數增長率，住房價格迅速攀升。在此期間，政府多次出臺穩定房價政策。2008年金融危機後，政府推行經濟刺激政策，放鬆銀根，住房價格再度持續走高，房地產市場出現井噴。為抑制房價過快增長，中央及地方政府推出一系列調控政策，其後數年，市場在小幅波動中繼續保持較高增速。2003至2013年間，全國房地產投資額十年複合增長率為24.9%，商品房年銷售面積從3.4億平方米增長至13.1億平方米，銷售額從7,956億元擴大至8.1萬億元。
建築業企業景氣指數
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從2014年上半年開始，隨著我國宏觀經濟持續低迷，房地產市場發展遭遇瓶頸，雖然房地產投資額仍有增長，但增速減緩，而新開工面積、銷售面積和金額均出現一定程度的下滑，各地房價也由升轉降。為了防止宏觀經濟進一步下滑，2014年下半年以來，國家出臺了一系列促進經濟增長的宏觀政策措施，人民銀行連續下調金融機構存貸款基準利率和存款準備金率，房地產調控政策全面鬆綁，長期以來被限購、限貸政策壓抑的購房需求逐漸得到釋放，房地產市場出現回暖跡象，具體表現在房地產開發投資繼續增加，全國商品房銷售面積與銷售額同比降幅較去年同期均有收窄，部分地區房價顯著回升。
3、行業發展趨勢
（1）專業子市場集中度差異甚大，個別市場存在一定的壟斷狀況
從總體看上我國建築業集中度有了大幅提高，然而具體到各個專業子市場，市場集中度的情況差異甚大。普通房屋建築工程市場集中度最低，競爭極其激烈；公共建築及高層、超高層建築工程市場，整體集中度適中，存在一定區域性壟斷；礦山建築工程市場，集中度較高，存在部門壟斷；鐵路、公路、隧道、橋梁工程、大壩、電廠和港口工程，集中度高，存在部門和寡頭壟斷；而建築安裝工程與裝飾裝修工程，市場集中度較低，競爭較為激烈。
（2）五超諸強的總體競爭格局業已形成
從 CR4 所佔比例看，2006年我國建築業市場仍為原子型競爭狀況，競爭依然十分激烈，然而隨著從2009年我國有五家建築業企業進入世界500行列，分別是中國鐵道建築工程總公司、中國鐵路工程總公司、中國建築工程總公司、中國交通建設集團及中國冶金科工集團，標誌著代表了我國建築業的行業最高水平的建築企業的整體實力大大增強，也標誌著建築業競爭格局五超時代的來臨，同時也意味著五大央企將成為未來建築業的發展基本驅動力量之一；考慮到建築業市場的區域性，很多區域性的大型建築企業集團近年來迅速提升，地方諸侯的崛起如北京建工集團、北京城建集團、上海建工集團和上海城建集團等使得我國建築業暫時進入五超諸強的競爭格局。
2015年建築行業細分及代表企業
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4、建築行業發展趨勢
受益於人口紅利和經濟增長推動的需求上升和住房貨幣化改革等政策紅利帶來的需求釋放，中國房地產市場在過去十幾年間經歷了高速增長；然而近年來，儘管中國經濟仍將保持中高速增長、城鎮化仍將繼續推進，但人口紅利的衰減和中國經濟進入新常態帶來的宏觀經濟下滑仍將使得地產行業面臨調整局面和不斷分化的趨勢。
（1）城鎮化成為建築業與房地產行業未來發展的驅動力
城鎮化進程構成房地產的真實消費基礎。隨著城市人口的增長，不斷增加的城市住宅需求是維持城市住宅發展的基本動力。根據2014年國家統計局的數據，中國當前城鎮化水平為54.77%，正處於城鎮化水平30%-70%的加速發展階段。同期美國、英國、德國的城鎮化率分別為83%、80%、74%，我國城鎮化水平依然存在較大提升空間，城鎮化給住宅帶來了兩方面的需求：新增城市人口的需求以及城市舊房拆遷所帶來的補償需求。
（2）經濟新常態下，建築行業與房地產行業整體增速將放緩
展望未來，我國建築行業正在進入過渡期。過渡期的兩大市場特徵分別是投資增速放緩和價穩量增。未來，中國宏觀經濟將進入新常態，表現在經濟增長速度下降，同時從粗放型增長抓向質量效益型增長。但城鎮化水平的提高、人均收入增長和居住條件改善的需求仍將為行業的健康發展提供支撐。在這樣的經濟發展新格局下，預計建築行業雖然將告別高速增長的階段，但仍有望獲得長期穩定的發展。近年來建築業固定資產投資情況如下：
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（3）建築行業進入分化和整合的階段
雖然建築業整體增長趨緩，但是市場卻不斷分化，不同城市，不同企業的表現分化日益明顯：在不同城市，擁有人口匯聚能力的一二線核心城市核心區域供求關係保持健康，仍有較大的發展空間，而土地供應量大、人口增長緩慢或淨流出的三四線城市房地產市場將承受巨大壓力；不同的企業經營表現也越來越分化，主要資產在一二線核心城市的房企經營表現和發展潛力明顯好過布局在三四線城市的建築業企業，另外，由於融資和品牌的優勢，經營規模較大的建築業企業的經營表現也將繼續優於小型建築業企業。
未來，行業的不斷分化也將引發行業更多的併購和整合，行業集中度將不斷提升，對於資金充裕、資產優良的中大型建築業企業來講，未來也將有更多的併購機會，有更好的發展空間。
（三）發行人面臨的主要競爭狀況
1、發行人所處行業地位
公司經過十餘年的發展，已成為寧波市建築業的龍頭企業之一，具有承擔高層及群體建築、大型工業民用建築，大跨度工業廠房及公共建築、設備、市政建設等工程的施工能力。發行人目前擁有住建部認可頒發的房屋建築工程施工總承包壹級，市政公用工程施工總承包壹級，機電設備安裝工程專業承包壹級，地基與基礎工程專業承包壹級，建築裝修裝飾工程專業承包壹級，鋼結構工程專業承包叄級，建築幕牆工程專業承包叄級資質。同時具有環境管理體系認證，質量管理體系認證，職業健康安全管理體系認證。
公司2014年和2015年連續兩年入選「中國建築企業500強」，獲得「2015年度浙江省先進建築業企業」等榮譽；在寧波市企業聯合會、寧波市企業家協會及寧波市工業經濟聯合會評選的「2015寧波競爭力百強企業」中排名第39位及「2015 寧波市綜合百強企業」中排名第51位，在寧波區域具有較強的品牌認知度和競爭優勢。
2、發行人主要競爭優勢
（1）行業地位優勢
公司經過十餘年的發展，已成為寧波市建築業的龍頭企業之一，具有承擔高層及群體建築、大型工業民用建築，大跨度工業廠房及公共建築、設備、市政建設等工程的施工能力。發行人目前擁有住建部認可頒發的房屋建築工程施工總承包壹級，市政公用工程施工總承包壹級，機電設備安裝工程專業承包壹級，地基與基礎工程專業承包壹級，建築裝修裝飾工程專業承包壹級，鋼結構工程專業承包叄級，建築幕牆工程專業承包叄級資質。同時具有環境管理體系認證，質量管理體系認證，職業健康安全管理體系認證。
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公司完成的代表性工程有寧波銀行、奉化人民法院及黃金海岸商貿區等，曾獲得「國家優質工程銀質獎」、「廣西優質工程」、「陝西省建築優質結構工程」及「浙江省建設工程錢江杯獎（優質工程）」等省部級工程獎，積累了較為豐富的施工管理經驗。
公司2014年和2015年連續兩年入選「中國建築企業500強」，獲得「2015年度浙江省先進建築業企業」等榮譽；在寧波市企業聯合會、寧波市企業家協會及寧波市工業經濟聯合會評選的「2015寧波競爭力百強企業」中排名第39位及「2015 寧波市綜合百強企業」中排名第51位，在寧波區域具有較強的品牌認知度和競爭優勢。
（2）業務增長穩定，項目儲備充足
公司建築工程施工業務類型主要包括商品房、保障房及公共建築的工程施工，經營主體為主要子公司欣捷建設。公司工程施工項目的承攬主要通過公開招投標方式獲取，也有部分項目通過邀標和議標等方式。公司工程施工方式以施工總承包為主，少量項目採用BT模式。
近三年公司新籤合同額逐年增加，其中商品房工程施工新籤合同額佔比最大，佔公司工程施工新籤合同額的比重分別為53.92%、48.71%和47.75%，但佔比有所下降，公共建築工程施工新籤合同額佔比有所上升，保障房工程新籤合同額佔比較為穩定。公司重視與全國性及浙江本地有實力房企開展合作，承接大型施工項目較多，近三年公司新籤億元以上項目合同金額佔公司新籤合同額比例分別為80.30%
近三年公司在手合同額逐年增加，從業務類型來看，隨著國內二三線城市房地產去庫存壓力不斷加大，近三年全國房地產投資開發投資增速不斷放緩，房屋新開工面積也出現負增長，公司商品房施工在手合同額有所下降，近三年分別為 90.83億元、84.90億元和75.20億元，該業務發展易受房地產行業景氣度的影響；公司近三年加大保障房和公共建築業務發展力度，保障房和公共建築工程施工在手合同額逐年增加，佔公司整體在手合同額比重也逐年提升。公司整體項目儲備較為充足，為公司未來工程施工業務發展提供了一定支撐。
2013年~2015年公司新籤合同情況
單位：億元、個
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（3）施工資質完備，管理經驗豐富
公司建築施工業務資質較為完備，施工管理經驗較豐富，承接工程曾獲得多項獎項，具備一定的市場競爭實力。公司建築施工業務資質較為完備，具有房屋建築工程施工總承包和市政公用工程施工總承包壹級資質，機電設備安裝工程、地基與基礎工程和建築裝修裝飾工程等3項專業承包壹級資質，鋼結構工程專業承包和建築幕牆工程專業承包叄級資質。
（4）科技支撐，創新能力強
公司堅持科技興企，不斷推動科技進步和技術創新工作，提升企業的核心競爭力。科技研發以企業自主研發為主，與院校合作為輔。截至2015年末，公司擁有20項實用新型專利和1個國家級工法。
截至2016年6月末，公司專利、國家級工法情況
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（四）發行人經營方針和戰略
公司未來堅持以建築施工為主營業務，同時促進科技和投資業務的發展。
建築業務方面，公司積極參與棚戶區改造、保障房建設、基礎設施領域、新城鎮化建設等大型項目，推進工程總承包，提升項目和公司品牌附加值。公司將逐步實現由施工總承包向工程總承包轉變，由施工型建築業企業向資本運作型建築企業轉變，由傳統建築產業向現代建築產業轉變。公司不斷摸索建築工業化，探索工程總承包直營模式。
科技和投資業務方面，公司不斷加強科技攻關，提高盈利能力。公司努力培養技術團隊，掌握具有自主智慧財產權的技術，加強科技攻關能力，加快科研成果轉化，形成核心競爭力，提高市場佔有率和整體盈利能力。
（五）發行人主要業務及主要產品情況
1、公司的主要業務板塊
（住所：寧波市江北區長興路689弄243幢（2-1-11））
主承銷商
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（住所：大同市城區迎賓街15號桐城中央21層）
籤署日：二〇一六年十月十四日
(下轉22版)