買化塑研究院:中國塗料產業格局正在發生重構

2020-12-25 中化新網

為了統籌推進企業的各項工作,促進行業健康發展。12月16日,佛山市塗料行業協會、佛山市順德區塗料商會會員大會暨佛山市塗料行業協會成立大會及佛山市順德區塗料商會21周年慶典在順德喜來登酒店隆重舉辦。順德塗料商會高層領導、佛山塗協、廣東及外省塗料企業代表、行業精英、特邀嘉賓以及新聞媒體等一同出席了本次會議,共同對塗料產業熱點話題、前瞻技術進行分析探討,復盤與展望塗料行業年度情況。

會議現場,買化塑首席戰略官兼首席經濟師楊向宏作《原材料走勢、中小企業發展、數位化趨勢》主題分享。楊向宏表示,目前塗料行業頭部效應加速,主要表現在四大方面,第一、下遊龍頭企業挾規模、資金和團隊優勢發展勢頭猛;第二方面表現為頭部、大塗料企業越來越成為下遊龍頭、大企業合作(塗料採購)首選;上市公司被客戶熱捧。第三方面主要為優勢企業投資擴張兇猛;最後是外企作為細分頭部的地位進一步加強:立邦、關西、PPG、艾仕得等忙於大肆擴張。

2019年全球塗料企業銷售額中,全球十大塗料企業約佔市場份額的65.88%,其他企業佔比約為34.12%。與三年(2017年)前相比,中國市場排名前10的塗料企業中,中企佔了4個,分別是三棵樹、東方雨虹、嘉寶莉和亞士創能。以2017年為基準,三棵樹年增長超100%、東方雨虹塗料部分年增長超100%。

中國成世界塗料產業增長引擎。主要表現為三棵樹業績同比增長>35%、亞士創能業績同比增長>40%、松井股份業績同比增長>100%、東方雨虹業績同比增長>18%、展辰集團業績同比增長>25%、科順股份業績同比增長>35%。而利潤增幅遠大於銷量增幅:三棵樹利潤增幅>25%、亞士創能利潤增幅>200%、松井股份利潤增幅>10%、東方雨虹利潤增幅>50%。

值得注意的是,目前中國湧現出了一批超高速增長的塗料企業,這不僅意味著中國塗料市場依然活躍,而且也反映出了中國塗料產業格局正在發生重構,行業分化正在拉開序幕。中國塗料產業處於低集中競爭型階段,楊向宏認為,2019年中國塗料產業集中度指數為28.17%!市場集中度越低,則表明該產業越是一個趨於非競爭性的產業,因而該產業利潤率也就高;而隨著市場集中度升高,該產業趨於競爭性,因而該產業利潤率在降低;如果市場集中度高到一定程度,則表明該產業是一個趨於壟斷性的產業,因而該產業利潤率也就高。除中國外,全中國(各國)塗料產業是一個壟斷性的產業,產業利潤率高,全球市場併購依然活躍。

資本與產業加速融合的現象越來越明顯,原因在於企業上市不但可以放大產品品牌效應、促使管理更加規範以及擴大企業融資渠道,而且能爭取更多同行和地方政府的認可。2020年,塗料企業上市步伐依然很快:松井股份上市受資本市場熱捧,東來塗料也成功上市。嘉寶莉、巴德士、巴德富、保利佳、展辰新材等數十家塗料和原料企業正衝刺IPO上市。

因此,對於資本來說,塗料這個行業在生產及商業模式上還相當「原始」,但它已是年產量高達5100多億元行業。且與國民經濟密切相關,目前的空白點多,未來可爆發的潛力巨大。因此資本對塗料行業的關注度在持續上升。企業家們已經明白,上市對企業發展百利而無一害。

隨後,楊向宏又根據買化塑研究院的數據,分析了2020年塗料原材料的價格走勢及對未來的判斷,並且詳細介紹了影響市場價格三大因素主要為供應、需求、庫存。企業需要了解自身的競爭對手、客戶、市場以及發展趨勢、原料供應商,判斷市場行情,建立競爭情報收集、分析系統,利用數位化趨勢打造企業的競爭優勢,利用手上的牌打贏市場競爭。

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