上半年宏觀環境複雜，信託行業運行如何？第一財經記者獲悉，日前，共有56家信託公司在銀行間市場披露了未經審計的2020年半年度財務報表。上半年行業進一步分化，呈現「冰火兩重天」的局面，有23家信託公司淨利潤為負增長，但也有23家淨利潤增速在10%以上。
具體來看，平安信託以22.83億元淨利潤居首，華能信託則以15.26億元排名第二，五礦信託以14.64億元排名第三。
頭部信託公司盈利較為穩定，行業前20名的排名變化不大。但中後部信託公司相較於去年年底的排名波動較大，例如，北京信託下滑了12個名次，四川信託下滑15個名次，國聯信託更下滑20個名次。
頭部信託公司盈利穩定
2020年信託公司座次洗牌，上半年平安信託淨利潤為22.83億元，重回榜首。早在2017年，平安信託淨利潤就曾居首，2018年，中信信託接棒坐上頭把交椅，2019年中信信託繼續以淨利潤35.93億元霸榜。
平安信託重回榜首與其轉型發展有關。去年下半年開始，平安信託開啟主動轉型升級，通過強化投資能力建設、大幅壓降通道業務、主動控制房地產信託規模、發展服務信託業務等舉措，構建從非標向標、從融資到投資、從規模優先到質量優先的增長模式。
經過近一年的轉型發展，效果開始顯現。平安信託上半年經營數據顯示，股權類和資本市場類的主動管理業務浮動業績報酬增加，手續費及佣金收入同比提升，其中投資類業務管理費收入提升75.3%。同時，平安信託上半年以家族信託、保險金信託為代表的服務信託增幅明顯，其中保險金信託設立單數同比增長470%。
另一家信託公司五礦信託上半年淨利潤不俗，並首次進入行業前三。五礦信託上半年淨利潤14.64億元，同比增長33%。
「今年上半年啟動經綸工程，作為公司最重要的管理創新舉措；風控體系更加完善，不斷加強差異化、精細化授信管理，出臺業務指引或管理辦法合計56個；財富管理能力大幅提升，線上營銷取得較大進展等，上半年零售募集資金規模較去年同期增長超過100%；金融科技加快推進，持續優化協同辦公系統群、小微業務系統等資產管理系統群，不斷增強主動管理能力；進一步強化大數據平臺建設，加強數據規範化管理。」五礦信託相關人士稱。
第一財經記者發現，頭部信託公司淨利潤排名變化不大，較為穩定，行業前20名幾乎較去年年末無太大變動。
百瑞信託一則數據顯示，2020年上半年，信託公司淨利潤的集中度處於較高水平。排名前四的信託公司淨利潤合計佔比超過20%，且較2019年同期有進一步的提高。整體來看，信託公司淨利潤的集中度有提高的趨勢。前20家、前30家信託公司市場佔有率也都有不同程度的提高。
國聯信託、四川信託等大幅掉隊
同時，信託行業分化正在加劇，中後部的信託公司排名較為起伏。與去年年末相比，今年上半年淨利潤在行業中排名下滑比較大的有國聯信託、四川信託、北京信託、天津信託、中海信託等。
其中，國聯信託排名下降幅度最大，其上半年淨利潤排名為第44名，較年初下降了20個名次。國聯信託2019年淨利潤數據較為亮眼，為9.02億元。而在此前的2015～2018年，國聯信託淨利潤連續下滑，從4.07億元下降至1.97億元。
淨利潤下滑幅度最大的為四川信託，去年年底，四川信託淨利潤為5.2億元，行業排名為第39名，而今年上半年其淨利潤為-2.1億元，在56家信託公司中排名倒數第三。排在倒數第一的則是華融信託，上半年淨利潤為-8.3億元，倒數第二位是華信信託，上半年淨利潤為-5.6億元。
早在5月11日，市場消息稱，四川信託即將被接管，資金池業務全部停止。對此，四川信託官網發布聲明稱此為不實信息，公司經營管理工作一切正常，各項業務均有序開展。5月底，四川信託大量資金池業務開始逾期。隨後，監管認定，有大量資金被四川信託股東挪用。
7月20日，四川信託股東宏達股份發布公告稱，由於受國內外宏觀經濟下行及新冠疫情影響，四川信託TOT項目無法及時償還信託融資，加之4月底四川信託停止TOT項目發行，導致出現流動性問題。「對於部分到期不能按時分配的TOT信託產品，四川信託按照信託合同約定進行延期，將通過處置底層資產回收資金，並根據資金回收進度及時進行分配。此外，四川信託還將通過處置變現自有資產、引進戰略投資者等多種方式增強其資本實力，補充流動性。」宏達股份公告稱。
此外，天津信託排名較去年末下降9個名次，至第45名；北京信託排名第38名，下滑12個名次；中海信託排名也下滑10個名次至第40名。
上半年手續費及佣金淨收入增長16%
信託公司的營業收入主要包括利息淨收入、手續費及佣金淨收入、投資收益、公允價值變動損益等。從收入貢獻和牌照優勢角度看，信託業務是信託公司的本源業務，報表中體現為手續費及佣金淨收入。一般來說，信託業務收入是影響行業業績的核心，固有業務是盈利補充。
信託公司營業收入的差異較大。56家信託公司上半年營業收入合計為557.58億元，平均值9.96億元，中位數6.39億元（部分信託公司為合併口徑數據）。從區間分布來看，在10億元以下的有37家，佔比66.07%。有9家營業收入在20億元以上。
上半年，信託公司手續費及佣金淨收入較2019年同期整體增長15.65%，佔比提高了3.93個百分點，但投資收益、公允價值變動損益較2019年同期整體負增長，佔比也有所下降。「由於投資收益受資本市場波動的影響較大，其在信託公司營業收入中的佔比各年份均有不同程度的變化。公允價值變動損益可能受到新金融工具準則相關規定變化的影響，2020年上半年較2019年同期波動較大。」百瑞信託相關人士稱。
上述人士稱，信託公司應堅守本源，更加關注各類信託業務的拓展。未來一段時間將是信託公司重要的轉型期，經營情況良好的信託公司將具有更好的轉型基礎，暫時面臨較大經營困境的信託公司有一定的掉隊風險。另外，在資金信託新規相關規定的影響下，信託公司業務的開展需要有相匹配的淨資產規模。信託公司應更加注重提升資本實力，既為業務的開展提供保障，也將提升抵禦風險的實力。信託公司一方面可通過利潤留存等內部積累的方式提高淨資產規模，另一方面可適時啟動增資程序。