由於美國原油庫存下降，以及OPEC+最終同意在2020年第一季度進一步擴大減產規模，意外著供應可能趨緊。此外，中國製造業活動顯現擴張跡象和美國非農數據表現強勁，提振市場情緒。國際油價上周因此大幅飆升近6%，創下近三個月新高。不過，國際貿易局勢的不確定性仍是油價上行的主要障礙。截至收盤，美國WTI 1月原油期貨整周累計上漲5.50%，收報58.92美元/桶，當周最高觸及59.82美元/桶，最低跌至55.33美元/桶。布倫特2月原油期貨整周累計下漲5.83%，收報64.23美元/桶，當周最高觸及64.85美元/桶，最低跌至60.28美元/桶。
上周初公布的製造業活動數據顯示，中國經濟出現了強勁的回升，這一初步跡象提振了原油需求前景，因中國是世界第二大石油消費國。財 新/Markit周一聯合公布，經季節性調整的11月中國製造業採購經理人指數(PMI)升至51.8，高於預期值51.5和前值51.7，連續五個月回升，為2017年以來最高。此前公布的官方製造業PMI也自4月份以來首次回升至榮枯線50水平上方。
與此同時，上周五公布的美國11月就業崗位26.6萬個，增幅創10個月來最大，失業率降至近半個世紀最低水平，薪資漲幅保持在近十年來最高水平。強勁的11月非農就業報告緩解美國經濟放緩的擔憂，且美聯儲官員也明確表示暫停降息，良好的經濟前景成為油價的支撐因素。
OPEC及其盟友在上周五結束的第17屆OPEC+部長級監督委員會(JMMC)會議上就擴大減產達成一致，在2020年第一季度雙方將額外減產50萬桶/日，從而令減產規模擴大至170萬桶/日。170萬桶/日相當於全球原油總需求的1.7%。減產配額方面，OPEC將承擔大約34萬桶/日的額外降幅，而非OPEC產油國將承擔餘下的16萬桶/日。更值得注意的是，沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲隨後表示，額外減產中沙特將承擔16.7萬桶/日，同時還將繼續自願減產40萬桶/日，只要減產執行率得到改善，OPEC+的有效減產規模將高達210萬桶/日。根據這樣的減產承諾，沙特明年第一季度的減產目標將為970萬桶/日。阿齊茲親王還表示，對明年3月油市的走向還沒有結論。希望原油庫存儘可能接近2010-2014年的平均水平，不會考慮單邊增加產量的措施以懲罰減產執行率不足的產油國。致力於在明年3月以後繼續與俄羅斯展開合作。科威特的聯合油田預計將很快恢復生產，但不會對歐佩克減產承諾產生影響。同時強調伊朗與奈及利亞等產油國有必要增強對減產承諾的執行力度。
卡達副首相兼外交大臣穆罕默德上周五在義大利首都羅馬表示，卡達和沙烏地阿拉伯就海灣斷交危機進行了談判。據半島電視臺報導，穆罕默德當天在羅馬參加地中海對話論壇時發表聲明說，卡達和沙特之間「確有談判」，「我們已從斷交危機的死胡同轉為討論與沙特關係的未來構想」。他沒有透露談判地點以及談判是否還在繼續進行。這緩解了中東地區地緣緊張局勢。
美國主要機構公布的上周原油庫存下降，美國石油鑽井數繼續大幅減少。美國石油學會(API)最新數據顯示，截至11月29日當周，美國原油庫存減少372萬桶至4.459億桶，分析師預期減少179.8萬桶；庫欣庫存減少25.1萬桶；汽油庫存增加293萬桶，分析師預期增加169.3萬桶；精煉油庫存增加79.4萬桶，分析師預期增加115.2萬桶。美國能源信息署(EIA)最新數據顯示，截至11月29日當周，美國原油庫存減少485.6桶至4.471億桶，連續5周增長後再度下滑，且創9月13日當周以來最大降幅，市場預期減少116.6萬桶；庫欣原油庫存減少30.2萬桶，連續4周錄得下滑；精煉油庫存增加306.3萬桶，創7月19日當周以來最大增幅，市場預期增加13.7萬桶；汽油庫存增加338.5萬桶，連續4周錄得增長，市場預估為增加140.4萬桶。此外，上周美國國內原油產量持平於1290萬桶/日的紀錄高位。美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數據顯示，截至12月6日當周，美國石油活躍鑽井數再降5座至663座，連續七周錄得下滑且續刷2017年4月來最低；美國石油和天然氣活躍鑽井總數減少3座至799座；天然氣活躍鑽井數增加2座至133座。
展望本周，原油交易者除繼續關注API和EIA原油庫存數據外，還需留意周二的美國能源信息署(EIA)、周四的歐佩克(OPEC)和周五的國際能源署(IEA)的月度石油報告，EIA月報關注美國原油產能擴張力度，OPEC月報的看點集中在減產協議的執行情況，IEA月報則關注全球原油需求展望。美國將要公布的經濟數據包括：第三季度非農生產力、11月消費者物價指數(CPI)、每周申請失業金人數、11月生產者物價指數(PPI)、11月零售銷售、11月進出口物價指數。其中需重點關注的是通脹數據，HYCM興業投資(英國)分析師預計11月份整體CPI年率將上升至2.0%，部分原因是能源價格上漲，月率將由上月的0.4%放緩至0.2%。核心通脹年率也將持平2.3%，月率將持平於0.2%。若數據低於預期將意味著家庭可能對經濟體質失去信心，對美聯儲實現其通脹目標的能力失去信心。此外，由於消費支出佔美國經濟產出約70%，美國零售銷售數據通常會給金融市場掀起「驚濤巨浪」，因此受到市場參與者密切關注。我們預計11月整體零售銷售增長0.4%，核心零售銷售(扣除汽車銷售)增長0.4%，同時對照組銷售也將增長0.4%，反映出消費者支出依然穩健。在11月份汽油價格上漲的背景下，加油站的銷售也應該會提振增長。若數據符合預期甚至好於預期，料將支持美元進一步反彈。央行動態方面：美聯儲將於北京時間周四凌晨3點公布利率決議、經濟預期和利率預期點陣圖，稍後美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。此外，紐約聯儲主席威廉士將在周五發表講話。經過連續三次降息後，美聯儲將在2019年最後一次會議上按兵不動。預計美聯儲將重申對數據的依賴。美聯儲政策聲明中可能包括「政策可能是適當的」和「我們不需要進行實質性的重新評估」等。美聯儲主席鮑威爾可能在這次新聞發布會上保持積極態度。重點可能是更新後的「點陣圖」(即政策利率預測)。我們的基本預測是，美聯儲可能在明年春季的某個時候實施第四次降息。我們不認為美國正走向衰退，但我們認為，美國經濟比美聯儲預測的更脆弱一些。如果美聯儲確認其觀望立場，我們可能會看到美元匯率走高。另外，國際貿易局勢發展也是投資者需要關注的重要風險。
技術面上看，美油周圖保利加通道略微擴散，油價再度衝擊上軌，14和20周均線溫和看漲，慢步隨機指標下行勢頭趨緩。K線圖出現長實體陽線，表明多頭勢力強勁，預計本周料寬幅震蕩。支撐分別位於57.70、56.80、55.30，阻力依次是59.80、60.90、61.40。
布油周圖保利加通道略微擴散，油價再度衝擊上軌，14和20周均線溫和看漲，慢步隨機指標下行勢頭趨緩。K線圖出現長實體陽線，表明多頭勢力強勁，預計本周或寬幅震蕩。支撐分別位於63.20、62.00、60.80，阻力依次是65.20、66.70、67.60。
來源: 證券之星