這是一部法式喜劇的電影，故事是由一個商場售貨員山姆，在聖誕之日扮演聖誕老人之時發生的，他被一群孩子們為圍住，要求他講故事，於是他根據自己的生活現狀新編了神燈的故事。
整個故事就按照他的設想開始發展，他將自己作為了阿拉丁他的好朋友也和他一起經歷冒險。既然這是一個荒誕的喜劇就不必要追究它的歷史真實性，況且這本就是一個神話故事。
故事開頭就是他和好朋友生活在蘇丹陛下的城堡周圍，過著流浪生活，沒有錢就會偷別人的錢，想賺多一點就會在集市去賣假藥，他的朋友就化身為託兒，讓他不知道的是大禍即將而至。
原來蘇丹陛下有一位叫做莎莉雅的美麗公主，她不願意過著被舒服在皇宮的無聊日子，就和她最愛的僕人拉芭芭偷偷出了皇宮。
這位帶著面紗的美麗公主還是一個有正義感的女士，她就質問阿拉丁賣的神藥，然後故意喝了一口後裝作自己看不見，阿拉丁十分氣憤又無奈，就不得已和她協商几几分成，這場鬧劇還沒有演完，邪惡的財政大臣就帶著兵馬來到了集市，在抓捕阿拉丁及他的同伴，在激烈的打鬥中，他的朋友受傷了，於是他一個人在沙漠裡逃亡。
一個叫做哈立德的魔法師出現了，救了他的命，之後去一個地方探險，阿拉丁進去後過關斬將，只是那些關卡讓人覺得很搞笑和無釐頭，就這樣他出來了，拿到了魔法師所說的神燈。魔法師問他還帶了其他東西沒有，貪財的阿拉丁當然拿了，於是那個神秘的地方消失了，神燈裡的神靈也被放出來了。
神靈就答應實現他三個願望，為了讓他快點實現完願望，神靈就讓他回憶起以前的各種美好，於是他想起了那位漂亮的美女，她落下的紗巾讓神靈迅速的找到了她。
通過神靈他知道了這位漂亮公主的現狀，她將要成為財政大臣實現野心的犧牲品了。他的父親蘇丹陛下是一位十分愛財而且糊塗的國王，他想把莎莉雅嫁出去換一筆不菲的財富，大臣就利用國王愛財的習性設了一個陰謀，他假意讓自己的侄子冒充富有的王子，去博得國王的喜愛.
這一日大臣的侄子拜見國王，國王覺得很開心，但公主很討厭她，和女僕說不喜歡他，芭芭拉說自己願意假冒公主嫁給他，當然這個計劃沒有得到實施。
讓大臣想不到的是阿拉丁化身為一位超級富有的王子，攜帶者巨大的財寶來面見陛下，想要娶公主，國王覺得可行，恰巧公主對他有好感，但財政大臣從中作梗，讓侄子去強暴公主。
擁有神燈的阿拉丁當然會巧妙阻止這一切，他向神靈許願讓大臣的侄子看到公主時非常噁心，結果是他的侄子愛上了芭芭拉，然後和她睡了。生氣的大臣發現了阿拉丁的秘密，那就是擁有魔法的神燈。讓他們都意想不到的是，那個魔法師也進入了城堡，他也想奪回神燈，於是他們一起加入了這場混亂。
美麗的公主似乎想用美色勾引大臣，可他沒上當，反而挾持了她，威脅阿拉丁，緊接著出現了阿拉丁把刀架在大臣脖子上，魔法師把刀架在阿拉丁脖子上這樣的情形，不過最後的結果是，魔法師被推下了城堡。
重新得到神燈的阿拉丁許了一個願望，讓他在潛意識裡認為自己是他兒子，然後自己打親情牌徵得了大臣的憐憫，就在他提出要抱抱他時，就被阿拉丁一拳打暈在地關到了鐵籠裡。
此時的阿拉丁已經不願意欺騙公主關於他一無所有的真相，最後得到國王和公主的諒解，開心的在一起了，至於最後一個願望，他許下讓神靈自由，接著他就變成了一個小矮子。
其實這個故事就是他和女朋友以及她家人之間真實關係的寫照，他是一個小混混般的存在，一直欺瞞著女朋友他一無所有的處境，而他的女朋友一家擁有大公司，故事中的財政大臣就是他們公司的財政經理，一直覬覦她們家的財富的同時還喜愛著她。
其實這個故事是在孩子們的追問下產生的，他硬著頭皮說著故事慢慢深入到內心世界，明白了對於愛的人不應該欺瞞，金錢也不是衡量愛情的唯一標準。
幸運的是他明白了他這一輩子最應該珍惜的人是誰了，穿著聖誕老人衣服就去參加女朋友要求的家庭聚會了，挽回了她對他的愛情。