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在上周末利好消息的發酵下，今日三大指數集體高開，整體震蕩走高。截至收盤，滬指大漲3.11%，報收於3114.15點；深成指漲2.55%，創業板漲1.31%。
板塊上，漲價概念活躍，水泥、建材、造紙、稀土、光伏等周期板塊大漲，軍工板塊拉升，券商、保險等大金融板塊反彈修復。盤面上看，國產航母、中船系、水泥漲幅居前，白酒跌幅居前。
非銀金融板塊內國海證券、西部證券、方正證券、中國人壽漲停。
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國防軍工板塊上演漲停潮，板塊內航發控制、中航沈飛、中航重機、中航高科、北方導航、航天彩虹、亞光科技等多股漲停，其中中航沈飛、亞光科技均連續兩個交易日漲停，創歷史新高。
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對於國防軍工板塊，民生證券表示，疫情對於軍工行業的影響主要發生在一季度。進入二季度後，多數軍工企業訂單情況實現恢復式增長。根據集中調研，軍工核心資產二季度訂單環比實現快速增長，預計軍工行業二季度整體業績有望同比持平或略微增長，全年增速可達20%左右，軍工配置價值顯著。
機構認為，二季度經濟數據略超預期，「寬信用」延續，且預計中央政治局會議將繼續明確寬鬆的基調不變，A股二季報業績也將如期回暖，同時結構分化明顯。配置上，由於基建、地產、製造業投資、可選消費的景氣度持續改善，經濟超預期回升成為一個新的業績改善的邏輯，部分業績邊際改善而長期邏輯改善的「成長型周期股」亦受到市場青睞，銀行、保險、周期等低估值板塊將持續佔優。
值得注意的是，深市北向資金今天淨流出近70億。
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茅臺接連「閃腰」，私募依然看好
權重股貴州茅臺20日早盤再次出現跳水，跌幅一度接近4%，隨後有資金接盤，股價逐步回升，但全日依然收跌0.67%，報1636.96元。
貴州茅臺16日曾一度大跌近8%，目前距離最高價1787元已經回落超過8%。
資金流向數據顯示，白酒股上周被北上資金大量拋售，五糧液被淨賣出37.89億元，為上周唯一一隻淨賣出超30億元的個股。貴州茅臺上周周被北上資金淨賣出20.99億元，為被淨賣出第二多的個股。
「16號的大跌屬於意料之外，17號的上漲是情理之中。我管理的3隻私募基金都配置有茅臺，一股都沒賣，不用慌。茅臺是真正的價值投資，不用太在意短期漲跌。」重慶一民間私募基金管理人周榮安在接受《證券日報》記者採訪時，談到他對茅臺的看法。「茅臺下跌有跟隨大盤迴調的因素，也或許與7月15日晚間人民日報旗下新媒體平臺《學習小組》發表的文章《變味的茅臺，誰在買單？》有關。不過，文章裡說得很清楚，『酒本無罪，人之過也』，人們樂於見到茅臺酒的品牌價值得到真金白銀的肯定，但要去掉腐敗成份。那我們就要認清茅臺的市場價值到底如何？」
中銀證券指出，疫情背景下，食品飲料公司需求受衝擊相對較小，同時渠道騰挪空間大，報表業績韌性較強，長期成長邏輯清晰，因此更容易獲得資金的偏好，食品飲料當前估值處於偏高水平。短期關注2季度改善的品種，長期堅守競爭優勢突出的好公司。
百億級頭部私募突然停止對外募資
最近，A股市場波動幅度明顯提升，投資者的情緒也跟著坐了一回過山車。在此背景下，華東地區一家百億級梯隊中的頭部私募向記者透露，前期適當降低了A股倉位，轉而大幅加倉港股，並且不再接受新客戶的資金。
「最近我們確實暫停對外募資了，因為市場前些天太火爆了，投資者情緒高漲，這時候進來的資金，對收益率的預期非常高，後續的持基體驗就會比較差，所以我們決定不再接受新客戶的資金，暫停募資或許會持續幾個月。」華東地區一家百億級私募人士向記者透露。
據記者採訪，在暫停向新客戶募資的同時，該百億級私募還進行了調倉，適度降低了A股倉位，同時大手筆加倉港股。「A股的部分優質標的確實不便宜了，而且進入七月初市場升溫速度太快，我們覺得港股的性價比更高，所以進行了調整，後續A股調整也會是加倉的好機會。」上述人士表示。
記者注意到，港股似乎頗受不少私募的青睞。大巖資本創始合伙人蔣曉飛表示，本輪市場大幅上漲，源於實際利率下行和流動性寬鬆背景下的資產荒，倒逼投資者追求風險資產。疊加政府扶植半導體、新能源等行業，中國經濟也在從投資為主的「舊經濟」向「創新」為內核的新經濟轉型，中小市值股指強於權重指數的狀況，可能還會延續。短期科技、醫藥、消費跟著回調的話，給投資者再次進入創造好機會。另外，港股市場已經引入多家核心科技公司，建議投資者積極南下掘金，分散風險。
不少私募人士表示，此前市場大漲時，A股部分優質標的估值偏貴，因此小幅減倉；但在市場急跌的時候，會買入相對合理的股票，因此市場適度回調並不是一件壞事。
「周五反彈我是乘機減倉的，因為無法判斷反彈力度和時間，太模糊了，所以決定不參與了。目前的倉位已不足5成了。這幾天和其他機構交流了一下，減倉佔多數。」廣州一位私募人士表示。
當前私募平均倉位走勢圖
其表示，由於市況不穩，中長期標的也進行了減倉。「幸虧利潤墊子厚，沒有虧損。」
而另外一位私募此前有部分倉位一直在博弈證券板塊，但卻在龍頭券商上鎩羽而歸。「憑藉之前的經驗去買券商，事實證明判斷有誤，只有先止損了。」
對於之後的行情，他判斷，由於這波行情套牢了部分資金，因此估計得震蕩一段時間。不過，他表示，仍舊看好中報業績增長股。「趁低吸了一部分疫情防控股票，以及中報業績較好的部分科技股。」
有部分倉位未明顯縮減的機構則對倉位結構進行了調整。
一位深圳的私募表示，配置了部分權重股票，以降低波動，保護前期利潤。此外，也在關注部分三季度可能有機會的股票。「我覺得這個波動不影響長期趨勢，有些科技類公司長期來看，價格再下來一點有吸引力了，等一個好價格。」
21金融圈綜合21世紀經濟報導，東方財富網，上海證券報等報導