中證中小投資者服務中心有限責任公司黨委委員、副總經理黃勇：
深化持股行權工作機制 推動特別代表人訴訟儘快落地
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 邱江
12月23日，由上海證券報社主辦的「2020上市公司高質量發展論壇暨『金質量』獎頒獎典禮」在上海舉行。中證中小投資者服務中心有限責任公司黨委委員、副總經理黃勇出席會議並致辭。黃勇表示，投服中心作為投資者保護公益機構，促進提高上市公司質量是職責所在。2021年是「十四五」開局之年，資本市場投資者保護工作面臨新挑戰、新機遇，投服中心為助力提高上市公司質量做好了多方面的準備工作。
投服中心主要從兩個方面發揮示範引領作用，助力提高上市公司質量，保護中小投資者合法權益。首先，立足股東身份定位，持續發揮持股行權作用。目前，投服中心已全面持有滬深兩市上市公司股票，既是公益機構，也有股東身份。黃勇表示，投服中心持股行權業務以踐行人民性要求作為基本政治站位，持續聚焦上市公司資產保值增值和規範治理，緊緊圍繞中小投資者權益「痛點」問題，作為積極股東，示範引領中小投資者充分行使質詢權、建議權等股東權利，參與公司規範治理，力促上市公司提高質量，以更好的業績回報投資者。
具體來看，投服中心緊盯併購重組。針對高估值、高商譽、高業績承諾等「三高」重組，通過參加媒體說明會、公開發聲等方式，建議上市公司規避「質次價高」的收購行為。緊盯突出問題。對資金佔用、違規擔保、未及時清收應收帳款、未履行公開承諾等問題，以股東身份質詢上市公司內部控制存在的各項問題，督促整改。緊盯公司章程是否合規與董監高是否勤勉盡責。通過參加股東大會、發送函件提出質詢，配合其他股東發起提案等方式，推動上市公司完善治理。緊盯現金分紅事項。針對上市公司章程未明確現金分紅規定等問題，開展專項行權，提出相應完善建議。
黃勇介紹稱，截至2020年11月底，投服中心共持有4084家上市公司股票，共計行權2677場，行使股東權利3482次。從開展行權工作以來，日均行權3.1場次，取得了較好的效果。這主要表現在以下四個方面：
一是對上市公司董監高缺席會議、計票監票不合規、會議記錄不完整等「三會」規範運作方面提出的意見建議，上市公司均採納吸收，行權有效率100%。二是向1913家上市公司發函，建議其修訂完善公司章程中投資回報機制、中小投資者投票機制及取消限制股東權利等章程自治條款，其中66.3%的公司修訂完善不符合立法精神的條款。三是針對資產重組的行權中，在行政審核、交易所問詢及媒體監督的合力之下，53項終止重組，49項修訂重組方案。四是針對31項未實現承諾業績且未履行或未完全履行承諾義務的事項行權中，督促上市公司追回業績補償款，其中5家公司已追回全部補償款，1家公司追回部分補償款，11家公司採取了仲裁、訴訟等司法手段。
其次，豐富民事賠償訴訟實踐，營造良好法治環境。黃勇表示，投服中心自成立以來，堅持「零容忍」和「追首惡」原則，通過提起支持訴訟和股東訴訟，追究相關責任主體民事責任，加大其違法違規成本，積極營造支持上市公司高質量發展的良好法治環境。截至目前，投服中心共提起支持訴訟和股東訴訟32起，訴求金額1.2億元，投資者獲賠總金額5556萬元。同時，投服中心正在積極貫徹落實新證券法關於投保機構參加特別代表人訴訟的規定，切實做好特別代表人訴訟準備工作，推動中國特色的資本市場集體訴訟制度儘快落地。
展望2021年，投服中心將從三個方面助力提高上市公司質量。首先，深化持股行權工作機制。黃勇表示，投服中心將聚焦資金佔用、違規擔保等嚴重侵害上市公司利益的突出問題，發揮股東作用，研究開展股東的刑事案件舉報或提起股東訴訟。審慎遴選合適標的，適時公開徵集股東權利。重點關注「三高」重組中的評估行為，督促中介機構歸位盡責。
其次，推動特別代表人訴訟落地。黃勇表示，投服中心將選取典型重大、關注度高、示範性強的試點案件，適時提起特別代表人訴訟，推動投資者保護機構代表投資者提起證券民事賠償訴訟儘快落地，形成良好的市場示範和震懾效應。同時，開展理論研究，探索股東代位訴訟，豐富操縱市場、內幕交易民事賠償的司法實踐。
此外，加強協同配合，形成工作合力。黃勇表示，投服中心將強化與監管機構、自律組織、司法機關等溝通協作，完善工作機制，凝聚各方力量，致力維護資本市場的良好生態環境。
在黃勇看來，資本市場的改革發展、上市公司質量的提升任重道遠，需要各方共同參與、凝聚共識、形成合力。投服中心將認真貫徹「四個敬畏、一個合力」和「大投保」理念，不斷創新工作機制和方法，著力提升工作效能和質量，切實保護投資者合法權益。
（本版圖片 記者 徐匯 史麗 攝）