「牛市」進入下半場，低價股的邏輯有玄機
我們應該知道A股市場直到目前為止依然是一個散戶為主的市場。
對于波動性的追逐很長一段時間內將主導這個市場，這是大的前提。
教育整個市場是一種一廂情願的想法，我們只能適應市場，而不可能改變市場。
炒低價股的邏輯其實是有兩方面的。
一方面市場流動性充裕，在尋找那些能打出安全墊，又不會被機構砸盤的板塊，過去幾年價值投資的理念把所有公募從創業板垃圾股中趕了出去，這個板塊從投資者結構上看，真是清清白白，除了散戶就是散戶。
資金在這個板塊中連續打漲停吸引市場目光，這個事情的本質是什麼？
是全市場流動性已經枯竭了，不再能夠雨露均沾了，這些小股票不折騰出一些么蛾子，未來是一點流動性都拿不到了。
從這個角度來說，這是正兒八經的迴光返照。
另一方面，創業板低價股中，很多都是pb比較低的股票，整個市場開始追逐低PB了。
消滅低價股另一重本質就是補漲。
低PB策略興起的邏輯，未來恐怕還會遷移到鋼鐵煤炭銀行等權重上去，我們拭目以待，值得一提的是這些股票本身也是非常不被公募機構重視，這與第一條邏輯不謀而合。
諾安成長混合屢屢因為滿倉半導體登上熱搜並引發業內爭議的背後，堪稱是風險警示。
這隻基金在2019年1季度規模才13億，如今暴跌成這個樣子，規模依然有160億，增長了十倍有餘。
十億規模配置股票的流動性要求和200億規模配置股票流動性的要求是否應該調整，這恐怕不只是基金經理風格一致性的問題，當你的配置已經足以影響股價了，踩踏造成的損失也是投資者來承擔嗎？
這輪抱團的調整恐怕將給很多第一次管理百億產品的基金經理帶來思考，什麼樣的股票才能夠承擔起組合裡壓艙石的作用。
同樣是500億以上的管理規模，面對市場劇烈波動，老司機董承非的組合要比當今一哥劉格菘穩當許多。
康泰生物一天暴跌了17%，向上的彈性總有一天會向下複製，對於公募基金而言，始終應該明白負債端是不穩定的。
基民的贖回從來是和行情一樣不講道理的，千萬不要到最後只給業內留下一句「其興也勃也其亡也忽焉」的感慨。
銀行地產的組合很快就會表現出他的穩定性和增長性，要把握時間窗口。
上漲孕線
當股市經過一段時間的下跌後，就會出現一些止跌信號。
在出現這些信號後，就可以考慮買入股票了。通常這些信號的體現是由多個K線組合表現的，下面將對這些K線進行詳細地講解。
該K線組合又被稱為多頭母子，其構成為後一天的K線是上漲的，並且開盤價和收盤價都位於前一交易日下跌K線之內，並且最高點與最低點均未突破前一交易日K線的開盤與收盤價格。
該K線組合通常發生在下跌一段時間後，並且預示後市上漲的概率相當大，如圖所示。
上漲孕線K線組合表示市場一開始非常看跌，但是在第二天股價高開，此時空方很著急，於是開始買入股票，從而導致以較高價格收盤。
如果下一交易日繼續上漲，那麼該K線組合將扭轉下跌趨勢。
如下圖所示為在出現上漲孕線後，股價隨之上漲。
上漲孕線K線組合的確認原則如下：
第一、前一日K線必須是下跌，後一日必須是上漲。
第二、下跌過程已經持續一段時間，且在下跌過程中沒有明顯的反彈。
第三、第二天開盤價格必須比第一天收盤價高，而收盤比前一天開盤價低。
如何從反轉形態發現莊家建倉?
第一，錘子線和上吊線。錘子線出現在市場的底部，一般是結束下降趨勢的標誌，上吊線則相反，一般是結束上漲趨勢的標誌。錘子線和上吊線的特徵是，下影線的長度是實體部分的兩倍以上，沒有上影線或者上影線十分短。
第二，吞沒形態。吞沒形態由兩根k線組成，顏色相反，第二根k線實體大於第一根k線實體。
第三，刺透形態。一般出現在下降趨勢的末端，由兩根k線組成，第一根k線是陰線，第二根是陽線，開盤價低於陰線的最低價，收盤價在陰線實體的50%之上。
第四，早晨之星，一般是行情反轉的信號。早晨之星由三根k線組成，中間的k線是星線時，見底信號更為明顯。
除了k線的常見反轉形態之外，我們繼續來看一下常見的底部反轉形態，包括頭肩底、W底、圓弧底和楔形底。
如下圖，用階段性高點與低點進行連線，可以發現是W底的形態，k線突破W底之後，開展了兩波攻勢。
最後，想要告訴大家的是，什麼k線組合也好，k線形態也好，都只能用於大概的判斷走勢，預測時不能完全的依賴，而且不管是什麼形態後緒都會回調，我們很難認為是哪種k線形態。
另外，我們判斷莊家建倉本質上有兩點，第一點是股價不能再創新低，代表的是買盤的力度，第二點是成交量必須放大，代表的是有大資金進入。
操盤手的制勝法寶
交易系統從大的方面包括三部分，行情判斷、交易計劃、執行總結。
第一，就是行情判斷。
做任何投資，凡是可以用K線來表達走勢的，都必須首先要做行情分析。
主要有兩種方法，技術分析跟基本面分析。
技術分析，主要看圖表、技術指標等。
而基本面分析，主要是國家政策、行業分析、公司財務及管理分析。
關於我對行情的判斷方法，我會在接下來的文章中寫到，之前我也寫過一些，大家有興趣的可以去閱讀一下。
第二，就是制定交易計劃，目的是克服心理作用對交易的影響。
你對行情做到心中有數，接下來就是制定交易計劃。
交易計劃很簡單，就是在多少價位買進（賣出），買進賣出多少，什麼價位加倉（減倉），多少價位止盈止損。
第三，就是執行和總結。
執行的內容，就是按照第二步的交易計劃執行。
做交易計劃的根本目的就是做到有計劃的交易，而不是臨時決定，也不是因為自己心理問題而不執行。
因為人都是心理動物，如果沒有計劃，本來計劃買進的，因為行情下跌而恐懼，不敢買進。
同樣，本來已經打算止盈了，看到行情卻貪婪無厭，無法及時離場。
除了上面的幾步，最後也是最重要的是，必須做好交易總結。只有不斷做總結，才會進步。投資市場沒有永遠賺錢的模式，只有不斷的學習總結才能取得成功。
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