據央視財經報導，著名投資家巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋公司近日發布公告稱，已投入62.5億美元（約427億元）分別收購了日本五大綜合商社略高於5%的流通股，引發市場關注，巴菲特開始全球掃貨價值股了？
與此同時，二季度大幅減持金融股之後，巴菲特再對心頭好「富國銀行」下手。據中國證券報5日報導，據美國證監會9月4日發布的信息披露報告，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋於8月14日減持超過1億股的富國銀行股票，按照8月14日收盤價計算，涉及資金約25億美元。
減持富國銀行
來源：美國證監會
從二季度末到8月14日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋將對富國銀行的持股大幅減少42%。根據9月4日披露的監管文件，伯克希爾賣出約1億股富國銀行股票，持倉從二季度末的2.376億股降至1.376億股，普通股持股比例從5.9%降低至3.3%。持股比例降至5%之下，伯克希爾·哈撒韋不再需要報告對富國銀行的直接持股情況。
伯克希爾·哈撒韋關於富國銀行的投資分為兩段。
投資早期，巴菲特買入富國銀行堅定持有是一個典型的價值投資的故事——逢低買入，堅定持有。
據媒體報導，巴菲特從1990年開始持有富國銀行，當時美國銀行業一片混亂，銀行股遭受重創，巴菲特以2.9億美元的低價買入富國銀行10%的股份。伯克希爾.哈撒韋1995年的年報（官網披露的最早的年報）顯示，截至1995年底，伯克希爾·哈撒韋持有價值約14.67億美元的富國銀行股票，這些股票的成本約4.24億美元，巴菲特從買入到現在實現浮盈245%，折合約10.43億美元。
不過，在富國銀行近期醜聞纏身，遭受監管處罰的時候，巴菲特不離不棄。這一方面被認為是投資家陪伴企業家共克時艱的典型案例，另一方面作為「受人之託，忠人之事」的基金經理，很多人也表示不理解。
伯克希爾·哈撒韋1995年年底持有富國銀行情況
來源：伯克希爾·哈撒韋年報
近年來，富國銀行股價表現不佳。投資網站Gurufocus整理了伯克希爾·哈撒韋自2009年以來，每個季度末持有富國銀行股份數情況，自2009年一季度到2020年二季度，伯克希爾.哈撒韋堅定持有富國銀行，不過期間股價表現不出色。2016年爆出帳戶造假醜聞之後，富國銀行股價更是遭受重創，巴菲特期間多次出面力挺富國銀行管理層。
Gurufocus創始人田測產說：「巴菲特後期在這隻股票上沒賺到多少錢，後期算是失敗的投資」。
「空手套白狼」掃貨日本公司
據央視財經報導，巴菲特此次出手使其旗下的投資公司一舉成為了日本三菱商事、伊藤忠商事、三井物產、住友商事和丸紅的大股東之一。但對於巴菲特此次投資感到詫異的聲音不在少數。最主要的原因是，這五家企業均屬於「綜合商社」這種日本獨有的業態，海外投資者由於不夠熟悉，大多會有所顧慮而選擇避而遠之。
但事實上，有著百年歷史的五大綜合商社，幾乎可以說是掌握著日本的經濟命脈。綜合商社以貿易和投資業務為主，主營大宗商品，日本近一半的進出口業務都控制在它們手中。發展到今天，日本的綜合商社大多涉足各行各業，在日本的工業、金融業等行業都是不可或缺的存在，而且在全球各地都擁有許多合資企業。
對巴菲特而言，通過此次投資可以分享這五大綜合商社遍及全球的業務網絡，在疫情和貿易摩擦問題之下分散其在美國的投資風險。
今年巴菲特罕見地投資黃金就被認為透露出避險意味，此次出手投資日本綜合商社的背後，避險意味也在加強。另外也有分析認為，巴菲特此次投資也是有意以能源等行業的投資，來對衝其早前投資的科技股。近幾年來能源價格下跌，導致以能源為主營業務之一的日本各大綜合商社股價受到衝擊，不少日本媒體的分析就認為，五大商社在巴菲特的眼中，很有可能也屬於「物美價廉」的能源概念股。
在此次獲得「股神」青睞後，五家企業的股價急速上漲，當日漲幅在4％-9%。對日本市場整體來說，這無疑也是一個好消息。
巴菲特布局此次投資已有一年之久，並且已表明有意長期持有甚至可能繼續增持，持股比例上限目前設定在9.9%。這些因素加在一起不僅提振了日本投資者的信心，也可能成為海外投資者重新審視日本股票的契機。日本市場已經有越來越多期待的聲音認為，其他海外投資者也會加緊增持日本股票的行動。
此外，據中國證券報5日報導，投資網站Gurufocus創始人田測產將巴菲特掃貨日本公司與伯克希爾·哈撒韋近期發行日元債券結合起來。他撰文指出，從去年到今年，巴菲特通過發行日元債券共分兩次借了6250億日元，相當於60億美元左右——正好是巴菲特買這些股票花的錢。這些借款的期限從5年到30年不等。5年的借款利息只有0.17%，而30年的利息也只有1.1%。巴菲特就是用這種極低利率的借款買了這些日本公司的股票。
田測產說：「長期來講，這筆投資是只賺不賠的，以巴老的選股水平，選到30年都不漲的股票的機率是零。而且這些公司的股票確實很便宜，尤其是和美股比起來。其中的伊藤忠商事和三菱商事兩隻股票的市盈率只有8倍。並且，這些公司都分紅，這5家公司的平均年分紅率超過4%；也就是說，用這些分紅支付借款利息綽綽有餘。在30年內，這些股票的分紅會遠超過巴菲特買這些股票借的錢。所以就相當於我借了你的錢，買了你的股票，你每個季度還要給我錢。整體來看，這筆投資是零投入，回報率無限大，真是空手套白狼。」
業內人士認為，巴菲特在全球掃貨價值股，也許是一個信號，價值股早晚會王者歸來。而對於手握超千億美元現金的巴菲特來說，也許調倉換股才剛剛開始。
每日經濟新聞綜合自央視財經、中國證券報