騰訊證券10月24日訊，許多技術投資者將5G網絡（比4G網絡快100倍）視為下一個長期增長點。更快的無線連接將使許多行業受益，當然無數的硬體和軟體公司從中獲得的好處尤為突出。
但是，當前的很多5G公司，其中許多都是成熟的科技巨頭，可能無法滿足以增長為導向的投資者的需求。因此，今天，分析師為投資者介紹一個更為熱門的技術趨勢，該趨勢可能會產生比5G股票更大的回報：「消除壁壘」軟體公司的崛起。
什麼是消除壁壘公司？
許多大公司將其數據存儲在多個計算平臺和軟體服務中，這些數據通常分布在各個部門中。這種做法會產生「孤島」，阻止各個部門自由交流知識、信息和想法，從而扼殺公司的效率。
ResearchGate在最近的一份報告中稱「孤島心理」是「對組織績效的最大威脅」。對這種威脅的認識引發了對「消除壁壘」型雲服務的強烈需求，這些服務打破了這些障礙並將公司的所有數據集中到一起。
高增長雲公司的共同主題
這就是為什麼在過去一年中許多最熱門的科技公司IPO引述其招股書中著重介紹了所提供的這一雲服務。
去年9月上市的Datadog（納斯達克股票代碼：DDOG）將公司的數據從伺服器，雲服務，應用程式，軟體服務集中到一個存儲器內。它的收入去年增長了88％，在2020年上半年同比增長了77％。
Snowflake（納斯達克股票代碼：SNOW）於上個月上市，將公司的所有數據收集到基於雲的平臺上，在該平臺上可以對其進行分析並輸入到第三方數據可視化軟體中。 Snowflake的收入去年猛增174％，在2021年上半年猛增133％。
JFrog（納斯達克股票代碼：FROG）與Snowflake在同一天上市，它使公司能夠將軟體更新存儲在通用平臺上，任何類型的計算體系結構都以訪問該平臺。該公司的收入去年增長了65％，到2020年上半年又增長了50％。
相似的優點和缺點
Datadog，Snowflake和JFrog的強勁收入增長率都使投資者眼前一亮。自從首次公開募股以來，Datadog的股票增長了四倍多，Snowflake的股票增長了一倍以上，而JFrog的股票也幾乎翻了一番。
但是這三隻股票的估值都有點過於昂貴。根據明年的銷售預測，JFrog的市盈率為38倍，Datadog的市盈率為43倍，Snowflake的市盈率高達123倍，這也使其成為市場上最昂貴的科技股之一。
對於這些公司而言，由於高昂的雲託管成本，營銷費用以及在競爭激烈的市場中提價空間有限，這些公司也很難獲得穩定的利潤。 Snowflake和JFrog仍然未實現盈利，而Datadog在2020年上半年的利潤也十分微薄。
另一個主要問題是，這些公司中的許多公司都在大型公共雲平臺（如Amazon.com（納斯達克股票代碼：AMZN）Amazon Web Services，和微軟（納斯達克股票代碼：MSFT）Azure上託管「消除壁壘」服務。
但是亞馬遜和微軟已經意識到「消除壁壘」服務的巨大市場潛力，現在將類似的解決方案捆綁到他們的雲平臺中。例如，AWS的Redshift和CodeArtifact分別與Snowflake和JFrog展開競爭。
空頭們認為，從長遠來看，這些規模較小的公司可能很難與大型競爭對手進行競爭，但多頭注意到，這些規模較小的公司已經鎖定了許多主要客戶。
一個不容忽視的長期趨勢
以目前的估值來追逐這些高增長的「消除壁壘」的公司可能會有風險，但投資者不能忽略這種長期趨勢，這種趨勢推動了整個科技行業的許多解決方案。
諸如Slack，Microsoft Teams和Asana之類的統一協作平臺的增長反映了人們對消除通訊壁壘（如電子郵件和電話）的渴望。上個月公開上市的Palantir打破了各個政府機構之間的「孤島」，並幫助它們從不同的來源收集個人數據。
投資者能夠預期這種趨勢在可預見的將來會持續下去，但是他們應該仔細權衡這些公司的固有弱點（包括估值泡沫，糟糕的盈利能力和競爭威脅）以及所擁有的優勢。（崔斯特）