基金的基本概念
證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。投資基金在不同國家或地區稱謂有所不同，美國稱為"共同基金"，英國和香港稱為"單位信託基金"，日本和臺灣稱為"證券投資信託基金"。
基金的分類
按募集方式分：分公募基金和私募基金。
按基金的用途分：(1) 證券投資基金(2) 創業基金(3) 對衝基金
證券投資基金的分類
根據基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金
根據組織形態的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金
根據投資風險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金
根據投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金、期貨基金、期權基金，指數基金和認股權證基金等
根據投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金
根據資本來源和運用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內基金，國家基金和區域基金
基金術語解釋大全
▎基金分類術語：
1、創業基金
又稱風險資本，它的投資目標主要是那些不具備上市資格的小企業和新興企業，甚至是那些還處於構思之中的企業。通常都屬於私募，投資周期也較長。在我國，通常所說的「產業投資基金」即屬於創業基金。
2、對衝基金
英文名稱為Hedge Fund，意為「風險對衝過的基金」，原意是利用期貨、期權等金融衍生產品，對相關聯的不同股票空買空賣。風險對衝的操作，在一定程度上可規避和化解證券投資風險。
3、公募基金
公募基金是指受我國政府主管部門監管的，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金。例如目前國內證券市場上的封閉式基金屬於公募基金。
4、私募基金
私募基金是指非公開宣傳的，私下向特定投資者募集資金進行的一種集合投資。
5、開放式基金
開放式基金是指基金髮行總額不固定，基金單位總數隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或者贖回基金單位的一種基金。
6、封閉式基金
封閉式基金是指事先確定發行總額，在封閉期內基金單位總數不變，基金上市後投資者可以通過證券市場轉讓、買賣基金單位的一種基金。
7、公司型投資基金
基金公司本身為一家股份有限公司，公司通過發行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。公司型基金在法律上是具有獨立「法人」地位的股份投資公司。
8、契約型投資基金
契約型基金又稱單位信託基金，是指把投資者、管理人、託管人三者作為當事人，通過籤訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。
9、有限合夥基金
有限合夥基金是指一名以上普通合伙人與一名以上有限合伙人所組成的合夥，它是介於合夥與有限責任公司之間的一種企業形式。有限合伙人不參與有限合夥企業的運作，不對外代表組織，只按合夥協議比例享受利潤分配，以其出資額為限對合夥的債務承擔清償責任。普通合伙人參與合夥事務的管理，分享合夥收益，每個普通合伙人都對合夥債務負無限責任或者連帶責任。
10、成長型基金
成長型基金是這是基金中最常見的一種。該類基金資產的長期增值。為了達到這一目標，基金管理人通常將基金資產投資於信譽度較高的、又長期成長前景或長期盈餘的公司的股票。
11、收入型基金
收入型基金是主要投資於可帶來現金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金資產成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權益收入型基金。
12、平衡型基金
平衡型基金是其投資目標是既要獲得當期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散頭在於股票和債券，以保證資金的安全性和贏利性。
13、股票型基金
所謂股票型基金，是指60%以上的基金資產投資於股票的基金，其他資金投入到債券或其他的證券，我國有關法規規定，基金資產的不少於20%的資金必須投資國債。國內所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。
14、債券型基金
債券基金是指全部或大部分投資於債券市場的基金。假如全部投資於債券，可以稱其為純債券基金，假如大部分基金資產投資於債券，少部分可以投資於股票，可以稱其為債券型基金，
15、貨幣市場基金
貨幣市場基金是投資於銀行定期存款、商業本票、承兌匯票等風險低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風險與收益較低的特性。
16、指數基金
指數基金(Index Fund)，顧名思義就是以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合被，以追蹤標的指數表現的基金產品。
17、混合基金
混合基金是指同時投資於股票、債券和貨比市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。其風險低於股票基金，預期收益則高於債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。
18、偏股型基金
以股票投資為主，股票投資配置比例的中值大於債券資產的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。差異在5%～10%之間者輔之以業績比較基準等情況決定歸屬。
19、偏債型基金
以債券投資為主，收益適中，收益比債券收益較多，但是風險也較其大。其中債券投資配置比例的中值大於股票資產的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。差異在5%～10%之間者輔之以業績比較基準等情況決定歸屬。
20、認股權證基金
此類型基金主要投資於認股權證，基於認股權證有高槓桿、高風險的產品特性，此類型基金的波動幅度亦較股票型基金為大。
21、期貨基金
期貨投資基金簡稱期貨基金(CTA Fund)，或商品基金，是指廣大投資者將資金集中起來，委託給專業的期貨投資機構，並通過商品交易顧問(CTA)進行期貨投資交易，投資者承擔投資風險並享有投資利潤的一種集合投資方式。
22、期權基金
期權基金是以期權為主要投資對象的投資基金。期權也是一種合約，是指在一定時期內按約定的價格買入或賣出一定數量的某種投資標的的權利。
23、黃金基金和衍生證券基金
黃金基金和衍生證券基金是指以投資於黃金或其它貴金屬及其生產和相關產業的證券為主要對象的基金和以衍生證券為投資對象的基金。
24、保本基金
保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低於其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用。
25、QDII基金
經該國有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。
26、QFII基金
在QFII制度下，合格的境外機構投資者（QFII）將被允許把一定額度的外匯資金匯入並兌換為當地貨幣，通過嚴格監督管理的專門帳戶投資當地證券市場，包括股息及買賣價差等在內的各種資本所得，經審核後可轉換為外匯匯出，實際上就是對外資有限度地開放本國證券市場。
27、交易型開放式指數基金（ETF）
是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一攬子股票換取基金份額或者以基金份額換回一攬子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位淨值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。
28、上市型開放式基金（LOF）
LOF(Listed Open-end fund)的投資者既可以通過基金管理人或其委託的銷售機構以基金淨值進行基金的申購、贖回，也可以通過交易所市場以交易系統撮合成交價進行基金的買入、賣出。
29、國際基金、海外基金、國內基金，國家基金和區域基金
國際基金是指資本來源於國內，並投資於國外市場的投資基金；海外基金也稱離岸基金。是指資本來源於國外，並投資於國外市場的投資基金；同內基金是指資本來源於國內，並投資於國內市場的投資基金；國家基金是指資本來源於國外，並投資於某一特定國家的投資基金；區域基金是指投資於某個特定地區的投資基金
30、傘型基金
是指在一個母基金之下再設立若干個子基金，各子基金獨立進行投資決策的基金運作模式。其主要特點是在基金內部可以為投資者提供多種選擇，投資者可根據自己的需要轉換基金類型（不用支付轉換費用），在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇餘地。
31、基金中的基金（FOF）
基金中的基金（FOF）與開放式基金最大的區別在於基金中的基金是以基金為投資標的，而基金是以股票、債券等有價證券為投資標的。它通過專業機構對基金進行篩選，幫助投資者優化基金投資效果。
32、多管理人基金（MOM）
多管理人基金是指基金經理不直接將基金資產投資於諸如股票、債券等證券產品，而是用來投資於其他基金或者直接將基金資產委託給其他基金經理來管理。這類基金的特點是專業篩選優秀基金或者基金經理，形成實質上的投資決策權限外移和分散化，標誌著基金從專業管理其他資產進入了專業管理基金的新階段。
33、專向基金
專向基金（Specialty Funds）是指將資金專門投資與某一特定行業領域的股票基金產品。相對與一般股票基金而言，專項基金有效的縮小了投資範圍，在選擇投資對象方面具有更強的針對性；基金管理人可以把主要的研發精力集中於既定的行業領域，不僅提高了投資管理的專業化程度，也在一定程度上降低了管理成本。以美國的基金行業為例，較為常見的專向基金的投資領域包括了高科技、大眾傳媒、健康護理、金融、公用事業、自然資源、房地產等等。
34、償債基金
償債基金亦稱"減債基金"。國家或發行公司為償還未到期公債或公司債而設置的專項基金；很多發達國家都設立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據國債整理基金特別會計法確定的。償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設置。償債基金一般是每年從發行公司盈餘中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發行債券比例提取。
35、政府公債基金
政府公債基金指專門投資於直接或間接由政府擔保的有價證券的基金。技資對象包括國庫券、國庫本票、政府債券及政府機構發行的債券。投資於這種基金的最大優點是安全性高。因為它有政府擔保，收益相對穩定，且流動性也大。
▎基金組織類術語
1、基金契約
基金契約就是一份「委託理財協議」。是基金管理人、基金託管人、基金投資者為設立基金而訂立的用以明確基金當事人各方權利和義務關係的書面法律文件。基金契約的主要內容包括：基金的持有人、管理人、託管人的權利與義務；基金的發行、購買、贖回與轉讓等；基金的投資目標、範圍、政策和限制；基金資產的估值方法；基金的信息批露；基金的費用；收益分配與稅收；基金終止與清算。
2、基金管理人
基金管理人是指具有專業的投資知識與經驗，根據法律、法規及基金章程或基金契約的規定，經營管理基金資產，謀求基金資產的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機構。
3、基金託管人
基金託管人是投資人權益的代表，是基金資產的名義持有人或管理機構。為了保證基金資產的安全，按照資產管理和資產保管分開的原則運作基金，基金設有專門的基金託管人保管基金資產。
4、基金持有人大會
基金持有人大會是由全體基金單位持有人或委託代表參加。主要討論有關基金持有人利益的重大事項，如修改基金契約，終止基金，更換基金託管人，更換基金管理人，延長基金期限，變更基金類型，以及召集人認為要提交基金持有人大會討論的其他事項。
5、基金託管協議
基金託管協議是基金管理人與基金託管人（一般為商業銀行）就基金資產託管一事達成的協議書。協議書以合同的形式明確委託人和託管人的責任和權利、義務關係。
▎基金交易類術語
1、基金成立日
基金成立日是指基金達到成立條件後，基金管理人宣布基金成立的日期。
2、基金募集期
基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。
3、基金存續期
基金存續期是指基金髮行成功，並通過一段時間的封閉期後，稱作基金的存續期。
4、基金單位
基金單位是指基金髮起人向不特定的投資者發行的，表示持有人對基金享有資產所有權、收益分配權和其他相關權利，並承擔相應義務的憑證。
5、基金開放日
基金開放日就是可以辦理開放式基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等等一系列手續的工作日。對於一隻開放式基金來說，並不是在任何一個工作日都可以進行交易，因此，規定每周的某幾個工作日進行交易，這幾個工作日就稱為開放日。
6、基金認購
基金認購是指投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程。通常認購價為基金單位面值（1元）加上一定的銷售費用。投資者認購基金應在基金銷售點填寫認購申請書，交付認購款項。
7、基金申購
基金申購是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構開設基金帳戶，按照規定的程序申請購買基金單位。申購基金單位的數量是以申購日的基金單位資產淨值為基礎計算的，具體計算方法須符合監管部門有關規定的要求，並在基金銷售文件中載明。
8、基金轉託管
基金轉託管是指投資者同一基金在不同託管點（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行）之間實施的所持基金份額託管機構變更的操作。
9、基金轉換
基金轉換是指投資者在持有本公司發行的任一開放式基金後，可直接自由轉換到本公司管理的其它開放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金。
10、非交易過戶
非交易過戶是指因遺產繼承、捐贈或司法執行等原因引起的基金單位持有人的變更行為。基金非交易過戶包括遺產繼承、捐贈和司法執行。
▎基金費用類術語
1、認購費
認購費，指投資者在基金髮行募集期內購買基金單位時所交納的手續費，目前國內通行的認購費計算方法為：認購費用=認購金額×認購費率，淨認購金額=認購金額-認購費用；認購費費率通常在1%左右，並隨認購金額的大小有相應的減讓
2、申購費
申購費是指投資者在基金成立後的存續期，基金處於申購開放狀態期內，向基金管理人購買基金份額時所支付的手續費。我國《開放式投資基金證券基金試點辦法》規定，開放式基金可以收取申購費，但申購費率不得超過申購金額的5%。目前申購費費率通常在1.5%左右，並隨申購金額的大小有相應的減讓。
3、贖回費
基金贖回費是指在開放式基金的存續期間，已持有基金單位的投資者向基金管理人賣出基金單位時所支付的手續費。我國法律規定，贖回費率不得超過贖回金額的3%，各基金規定的贖回費收入的歸屬可能會有所不同，有的規定只扣除較少的手續費後，大部分會歸基金所有；有的規定全部或大部分用作手續費，而不歸或只將少部分歸入基金資產
4、巨額贖回
巨額贖回是指當開放式基金的當日淨贖回量（贖回申請總數扣除申購申請總數後的餘額）超過基金規模的10%。在出現巨額贖回時，基金管理人一般有兩種處理方法：
全部贖回
當基金管理公司認為有能力兌付投資人的全部贖回申請時，即按正常贖回程序執行，對投資人的利益沒有影響。
部分延期贖回
基金管理公司認為兌付投資人的贖回申請有困難、或可能引起基金資產淨值的較大波動等情況下，可以在當日接受贖回比例不低於上一日基金總份額的10%的前提下，對其餘贖回申請延期辦理。
4、基金管理費
基金管理費是指支付給實際運用基金資產、為基金提供專業化服務的基金管理人的費用，也就是管理人為管理和*作基金而收取的費用。
5、基金託管費
基金託管費是指基金託管人為基金提供服務而向基金收取的費用。託管費通常按照基金資產淨值的一定比例提取，逐日計算並累計，按月支付給託管人。此費用也是從基金資產中支付，不須另向投資者收取。
6、基金轉換費
指投資者按基金管理人的規定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉換投資所需支付的費用。基金轉換費的計算可採用費率方式或固定金額方式；採用費率方式收取時，應以基金單位資產淨值為基礎計算，費率不得高於申購費率。通常情況下，此項費用率很低，一般只有百分之零點幾。
7、基金運營費
基金運營費指的是在基金運作過程中所發生的費用，通常是從基金資產中扣除，因此會降低基金淨值。主要的基金運營費包括：基金管理費、基金託管費、持續銷售法、證券交易費用、基金信息披露費用、與基金相關的會計師費和律師費、召開持有人大會費用等按照國家有關規定可以列入的運營費用等。
▎基金信息披露類術語
1、開放式基金信息披露
開放式基金信息披露內容包括招募說明書（公開說明書）、定期報告和臨時報告三大類。定期報告又由每日公布單位淨值公告、季度投資組合公告、中期報告、年度報告四項組成。法定披露信息由基金管理人編制，基金託管人覆核，於規定時限內在中國證監會指定的信息披露報刊和網站上發布。
2、招募說明書
招募說明書（初次發行後也稱為公開說明書），該報告旨在充分披露可能對投資者做出投資判斷產生重大影響的一切信息。包括管理人情況、託管人情況、基金銷售渠道、申購和贖回的方式及價格、費用種類及比率、基金的投資目標、基金的會計核算原則、收益分配方式等。
3、公開說明書
公開說明書是指基金成立後定期公告的有關基金簡介、基金投資組合公告、基金經營業績、重要變更事項合其他按法律規定應披露事項的說明。
4、基金年度報告
基金年度報告是反映基金全年的運作及業績情況的報告。除中期報告應披露的內容外，年度報告還必須披露託管人報告、審計報告等內容。該報告在會計年度結束後90天內公告。
5、基金中期報告
基金中期報告是反映基金上半年的運作及業績情況。主要內容包括：管理人報告、財務報告重要事項揭示等，其中，財務報告包括資產負債表、收益及分配表、淨資產變動表等會計報表及其附註，以及關聯事項的說明等。該報告在會計年度的前6個月結束後60日內公告。
6、基金資產總值
基金資產總值是包括基金購買的各類證券價值、銀行存款本息以及其他投資所形成的價值總和。
7、基金資產淨值
基金資產淨值是指基金資產總值減去按照國家有關規定可以在基金資產中扣除的費用後的價值。
8、基金單位資產淨值
基金單位資產淨值是指計算日基金資產淨值除以計算日基金單位總數後的價值。
9、基金累計淨值
基金累計淨值是基金單位資產淨值與基金成立以來累計分紅的總和。
▎基金收益分配類術語
1、基金收益
基金收益是指基金資產在運作過程中所產生的超過自身價值的部分。具體地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。
2、基金淨收益
基金淨收益是指基金收益減去按照國家有關規定可以在基金收益中扣除的費用後的餘額。
3、權益登記日
權益登記日是基金管理人進行紅利分配時，需要定出某一天，界定哪些基金持有人可以參加分紅，定出的這一天就是股權登記日。也就說，在權益登記日當天仍持有或申購南方穩健成長基金並得到確認的投資者均可享受此次分紅。
4、除息日
除息日是權益登記日（T日）後的第一個工作日，即T＋1日。
5、紅利再投資
紅利再投資是指將投資者分得的收益再投資於基金，並折算成相應數量的基金單位這實際上是將應分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。
▎基金風險類術語
1、開放式基金的申購及贖回未知價風險
開放式基金的申購及贖回未知價風險是指投資者在當日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產淨值是上一個基金開放日的數據，而對於基金單位資產淨值在自上一交易日至開放日當日所發生的變化，投資者無法預知，因此投資者在申購、贖回時無法知道會以什麼價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風險。
2、開放式基金的投資風險
開放式基金的投資風險是指股票投資風險和債券投資風險。其中，股票投資風險主要取決於上市公司的經營風險、證券市場風險和經濟周期波動風險等，債券投資風險主要指利率變動影響債券投資收益的風險和債券投資的信用風險。基金的投資目標不同，其投資風險通常也不同。收益型基金投資風險最低，成長型基金風險最高，平衡型基金居中。投資者可根據自己的風險承受能力，選擇適合自己財務狀況和投資目標的基金品種。
3、不可抗力風險
不可抗力風險是指戰爭、自然災害等不可抗力發生時給對基金投資者帶來的風險。
4、市場風險
市場風險主要包括是政策風險、經濟周期風險、利率風險、上市公司經營風險、購買力風險等。
5、政策風險
政策風險是指因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等）發生變化，導致市場價格波動而產生風險。
6、經濟周期風險
經濟周期風險是指隨著經濟運行的周期性變化，各個行業及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個股乃至整個行業板塊的二級市場的走勢。
7、利率風險
利率風險是指市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著國債的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。基金投資於國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。
8、上市公司經營風險
上市公司經營風險是指上市公司的經營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務狀況、市場前景、行業競爭、人員素質等，這些都會導致企業的盈利發生變化。如果基金所投資的上市公司經營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用於分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統風險，但不能完全規避。
9、購買力風險
購買力風險是指基金的利潤將主要通過現金形式來分配，而現金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。
證券投資基金與股票、債券的區別與聯繫
1、投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權對公司的重大決策發表自己的意見；債券的持有人是債券發行人的債權人，享有到期收回本息的權利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現的是信託關係。
2、風險程度不同。一般情況下，股票的風險大於基金，債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風險比基金要小。
3、收益情況不同。基金和股票的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。
4、投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動。
5、價格取向不同。在宏觀政治、經濟環境一致的情況下，基金的價格主要決定於資產淨值；而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關係的影響巨大。
6、投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿後收回本金；股票投資是無限期的，投資基金則要視所持有的基金形態（開放式或封閉式）不同而有區別。
7.聯繫：基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券投資。基金份額的劃分類似於股票：股票是按「股」劃分，計算其總資產；基金資產則劃分為若干個「基金單位」，投資者按持有基金單位的份額分享基金的增值收益，契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿後一次收回投資。另外，股票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、債券為投資對象的股票基金和債券基金。