導讀：小米近期被報導，全球手機市場份額達到第三位，同時相關的營收持續增長，市場普遍預期正面，股價也是節節新高。
01 小米手機取得重大突破，全球排名第三！
根據IDC數據，20Q3小米智慧型手機全球實現市佔率13.1%，排名第三。其中，中國市佔率13.0%，排名第四。
在西歐、中東歐、印度、拉美、中東和非洲的市場份額分別提升到12.8%、24.3%、25.0%、9.4%、9.5%。
上半年，Redmi Note 8/Pro、Redmi 8/A四款機型銷量躋身全球前十，公司在中國大陸地區600美元以上手機市場份額已達4%，領先OV和三星。
2020年前10個月，小米定價高於3000元（中國大陸）或300歐元（海外）的智慧型手機全球銷量超800萬臺。Q3當季，公司國內手機ASP同比提升14.7%。
02 小米生態建設，比蘋果更具成長性！
從業務結構來看，小米與蘋果亦有相似性，但小米的成長性更好。從結構上來看，小米和蘋果的收入，都可劃分為智慧型手機、服務、其他硬體，且智慧型手機佔據收入的50%以上。
不同的是，蘋果智慧型手機銷量趨穩，加大服務方面的投入，服務的收入佔比最近五年快速提升到20%。
小米的智慧型手機銷量仍在快速增長，且IoT的品類和成長性亦遠超蘋果，因此我們判斷小米集團整體的成長性前景更好。
我們預期，未來小米智慧型手機銷量超過2億部之後，小米的用戶積累和服務將大幅提升，將帶動網際網路服務收入和盈利的增長。
03 投行評級普遍看好！
中銀國際發表報告指，小米集團(1810.HK)今年第三季交出最佳的季度業績，收入按年增長35%，經調整純利亦按年上升19%。
均是集團營運歷史上最高，主要是受惠於市場動態出乎預料地改變，及歐洲市場銷售強勁。
該行表示，今年第四季及明年的智慧型手機市場前景仍然樂觀，相信隨著海外營運商推出更多新型號，進一步推動海外銷售，有望為小米增加催化劑。
中信證券曾在12月8日發布小米深度跟蹤報告，上調目標價至36港元，這是小米上市以來，境內外機構給出的市場最高目標價，對應市值8700億港元。
中信證券認為小米手機×AoT戰略劍指下一代科技紅利，有望成為最受益的中國科技公司之一，躋身萬億市值俱樂部。
04 投資策略：小米和蘋果存在一個相通的邏輯！
從某種程度來說，小米其實和蘋果之間存在的一個相通的邏輯，就是手機硬體帶來的流量兌現，小米的廣告收入在過去一直持續增加，公司的成長屬性非常明顯，而且現金流持續良好。
同時公司採購美國高通晶片，保證了小米並不會類似華為一樣被高通封殺，因為美國公司利益被有效保障，高通賺硬體錢，小米賺流量錢。
同時，小米其他生態產品擴張，也是一個穩定擴張的營收增長渠道，小米已經中國電視機平臺中最大品牌。