過去一年,Mini LED背光供應鏈都發生了哪些變化?

蘋果秘密在臺砸百億元擴大投資，在竹科龍潭園區蓋新廠，鎖定Mini LED與Micro LED這兩大新世代顯示器技術，並與晶電、友達合作，未來將供應iPhone、iPad等使用。Mini LED不僅在產業鏈上得到了推動，而且近期在二級市場同樣備受關注。昨日聚飛光電、乾照光電股價直接漲停，三安光電、國星光電、鴻利智匯、利亞德等公司的股價也出現了明顯的反彈。那麼，在過去一年，Mini LED背光供應鏈都發生了哪些變化？為何能頻頻吸引資本市場的目光？讓我們來探個究竟！

由於在色域、對比度和供應鏈等上優勢明顯，Mini LED背光自誕生以來就備受顯示行業的推崇，被定義為「高階直下式的再升級」，是繼QD之後，最重要創新，將與OLED在大尺寸展開對抗，被LCD陣營譽為「最強有力的反攻武器」。

經過近幾年技術儲備和上下遊產業的協同推動，Mini LED背光市場發展迅速，在高階顯示器、超高畫質電視、筆記本電腦等市場開始嶄露頭角。

據行家說產業研究中心測算，當Mini LED在電視TV背光、PAD背光和筆記本電腦背光上的滲透率達到10%時，對晶片（折合2寸片）的消耗將高達87.81萬片／月；Mini LED背光的滲透率在0-10%階段時，相關的龍頭晶片、封裝企業將優先受益。

來源：《LED行家CEO/CMO季度內參-2019Q4》

通過近一兩年的展會我們可以看到大部分的品牌都開始布局Mini BLU技術。接下來，我們一起來看看，在2019年全年，以及Touch Taiwan和CES兩大展會上，都出現了哪些Mini LED 背光相關新品供應，都有哪些品牌廠商在推動Mini LED背光的商業化進程。

首先，我們從面板及終端品牌廠商的角度來看。

2019年，海信、康佳、華碩、群創、蘋果、友達、京東方等廠商紛紛推出Mini LED背光或類似技術的電視、顯示器、VR和車載顯示等終端產品，商業化進程加速推進。

來源：《LED行家CEO/CMO季度內參-2019Q4》

2019年5月28日，華碩在臺北電腦展2019 上發布了他們的第一款Mini-LED顯示器ROG Swift PG27UQX，調光區域576個。ROG Swift PG27UQX採用27英寸面板，支持HDR，亮度高達1000nit，刷新率為144 Hz刷新率，97%DCI-P3色域，99% Adobe RGB色域。

2019年6月4日，蘋果在WWDC開發者大會發布了Pro Display XDR專業級顯示器。Pro Display XDR配備了32英寸LCD面板，採用的是Mini LED背光技術，整塊屏幕上具有576個全陣列點亮區域，對比度高達1000000：1，防眩光，能夠實現1000nit的常規亮度和1600nite的峰值亮度。同時，它擁有Retina 6K解析度，並支持P3廣色域，10-bit色深，超廣可視角度，納米紋理防眩光玻璃。Pro Display XDR標準版售價4999美元、納米紋理玻璃版售價5999美元。

2019年2月，TCL在美國推出了首臺採用Mini LED背光的液晶電視——TCL Mini-LED 8系列，共有65和75兩種尺寸，標誌著Mini LED背光電視商業化的正式落地。75 寸型號的Mini LED 背光約有1000個調光區域，配備了量子點薄膜，色域可覆蓋100%DCI-P3，同時支持HDR10、HLG和杜比視界，於2019年10月正式上市，售價約3000美元。

我們再來看看，2019年Touch Taiwan上面板及封裝等企業在Mini LED背光上的產品布局情況。

來源：《LED行家CEO/CMO季度內參-2019Q3》

從Touch Taiwan展中，我們發現，從小尺寸可穿戴，到中尺寸車用、筆記本、顯示器，再到大尺寸TV領域，群創光電和友達光電均有布局，隆達則重點在中小尺寸；國星光電則重點展示了中大尺寸層面。

接下來來看看CES展。

來源：《LED行家CEO/CMO季度內參-2020Q1》

 

在今年的CES 2020 展上，微星（MSI）、聯想（Lenovo）、宏碁（Acer）、華碩（ASUS）等品牌大廠紛紛推出搭載Mini LED 技術的筆電、電競顯示器等高階新品，瞄準電競、創作應用等高階領域。

 其中，全球首款Mini LED筆記本——微星Creator 17 起售價1799美元，已於4月正式開售；聯想「ThinkVision Creator Extreme」未稅價2499 美元；宏碁Acer Predator X32售價3599 美元，計劃今年第二季推出。

在品牌大廠帶動下，筆電和顯示器尺寸多朝17 吋、27 吋和32 吋發展，4K解析度、高亮度、高刷新、高廣色域和電競螢幕搭配千區Mini LED 調光區域也成主流規格。基本在今年2季度都能上市，量產商業化落地速度非常快。

此外，有消息顯示，蘋果計劃於2020年底或2021年初推出Mini LED背光產品，預期包括10-12寸的iPad和15-17寸的Mac Book在內的6款產品將在2021年底前面市。

最後來看看，上中遊核心供應端華燦、乾照、國星的情況。

近日，華燦光電在2019年報中指出「基於LED背光的LCD屏和OLED在高端顯示電視領域存在著一定的競爭關係，隨著MiniLED背光技術的逐漸成熟，LCD陣營有望和OLED在高端市場展開競爭，爭奪一部分市場份額」，並看好2020年下半年Mini LED需求量將逐步提高。此外，4月2日，華燦披露非公開發行股票預案，擬募集資金總額不超過15億元，投入Mini/Micro LED的研發與製造等項目，項目建成後，將實現年產 95 萬片 4 英寸 Mini/Micro LED 外延片。

基於對Mini／Micro LED技術的看好，乾照也早在三年前即開始布局相關技術，目前在Mini BLU、產品上都已推出相關量產品，並與諸多客戶在開發與其技術需求相匹配的晶片解決方案。乾照光電認為，從CES展上，就可以看到兩個明顯的特點：一是Mini／Micro LED的玩家更多，產品更豐富；二是產品的完成度也更高，Mini的相關產品更是都以成熟可量產的產品姿態出現。這些都是過去一年中相關技術進步的具體表現，同時也說明了Mini LED背光產品離我們越來越近了。

最新消息顯示，國星光電新一代LED封裝器件及晶片擴產項目一期（5億元）投入實施完畢並達產，將繼續實施項目第二期投資5億元。這將有效擴充了該公司優勢封裝器件產品產能，有助於提升公司Mini LED等產品市場地位和份額。

在 Mini LED背光方面，國星光電RGB超級事業部早在去年8月陸續推出Mini LED背光器件及背光模組。據行家說產業研究中心了解到，國星Mini LED背光根據市場趨勢，從最初滿天星方案開始並量產後，升級改善第一代SMD產品，推出第二代COB 產品，並進入批量量產階段，同時，應對市場趨勢，保證技術優勢，已合作開發第三代COG技術。

來源：國星光電RGB超級事業部

此外，根據第二代COB批量量產階段驗證，國星推出了32吋和75吋兩個典型產品設計參數，針對終端不同需求可以對產品進行調整和提升。目前該兩款產品已經入進入批量量產階段。

來源：國星光電RGB超級事業部

過去的一年中，關於Mini LED背光的產品消息層出不窮，華燦、乾照、國星等上中遊供應鏈端也積極攻克技術難題，為下遊應用推出對應的解決方案，從國際巨頭蘋果三星到國內龍頭TCL、康佳等，都已推出了新品，這些進度都充分說明了，Mini LED背光產品技術已經得到了初步解決，已可實現量產；技術上具有相對明顯的競爭優勢，是值得推廣的未來技術。

但同時，我們也要看到，相關產品還需要進一步優化性能，提升視覺體驗，並且降低成本，找到對的市場區隔，才能更快的擴大產品份額，取得更大的滲透率和影響力。

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