盤面投機過熱引發單邊波動風險大 建議套利操作為主

2020-12-28 同花順

  鋼材

  本周鋼價高位回落,周末鋼坯下跌40元/噸至3820元/噸,至此鋼坯從上周的最高點已經回落接近300元/噸。目前華東螺紋折盤面4525、華北螺紋折盤面 4265,華東熱卷4700,現貨市場在高價狀態存在恐慌心理,市場在極端波動風險中,貿易商冬儲謹慎,現貨仍有下跌壓力。盤面上01合約臨近收尾,螺紋交割壓力較大,買方離場帶動盤面弱勢下行,05合約當前價格仍然較高,盤面相對於現貨升水,買保積極性降低、賣保壓力隨著春節臨近將加強;熱卷當前受需求支撐,同時受國際價格壓制,隨著國外鋼廠復產增加,出口窗口將逐步關閉,目前出口熱卷折後約 4800左右。總體來看,鋼材面臨壓力逐步增大,但市場對未來預期的炒作情緒仍難言結束,因此單邊風險較大。操作上螺紋 5-1 反套逐步減倉,05卷螺價差收窄繼續持有。

  鐵礦

  鐵礦方面,現貨跟隨期貨幅波動,目前卡拉拉折盤面 1135,主流粉折盤面約1200。基本面上本月鋼廠日耗303萬噸左右,日均到港量 316萬噸,仍然過剩格局,因此港口庫存和壓港船隻上行,目前鋼廠庫存較往年同期偏高,但相對春節水平仍偏低,因此預計元旦後仍有補庫。期貨上,本周鐵礦獲利盤離場明顯,盤面大幅波動,隨著 01合約持倉大減,市場逼倉形勢明顯緩解,後續合約的炒作氛圍也呈現轉弱格局,預計01合約結束後盤面繼續下行概率較大,但當前的主要邏輯是市場情緒(資金博弈),走勢確定性差,因此單邊仍需謹慎,可關注5月的多螺空礦套利。

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責任編輯:dcb

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