德林集團陳寧迪十年磨劍,家族辦公室背靠中國展宏圖

專為富豪家庭提供財富管理的家族辦公室（Family Office）近年在港迅速冒起。2011年成立的德林集團，是本地業界先鋒之一，集團去年入主上市公司雲裳衣，今年易名德林控股（01709），轉為主打金融服務，背靠母公司德林集團旗下的家族辦公室網絡。

日前，香港信報專訪香港德林控股創始人陳寧迪，並發表了以《德林陳寧迪十年磨劍服務超富 本地家族辦公室先鋒 甘做叻人幫手》為題的深度報導。

圖 1投行出身的德林聯合創始人兼執行長 陳寧迪（Andy）

投行出身的德林聯合創始人兼執行長陳寧迪（Andy）帶領集團一路走來，靠的是「十年磨一劍」決心和毅力。家族辦公室服務對象是超級富豪，Andy直言：「正因他們這麼聰明，我們的路特別艱難，一開始他有肥肉不會給你吃，但當你慢慢成長，1年、2年、3年……到10年時候，他會認可你，因為他也是這麼走過來的。」

Andy出生於上海，高中負笈美國，入讀華盛頓貴族學校，跟美國前總統柯林頓的女兒切爾西（Chelsea Clinton）是同窗；在芝加哥大學取得經濟學及統計學雙學位後，Andy職業生涯在紐約起步，其後橫越大西洋，在英國滙豐投資銀行部工作，難怪他形容自己思想比較市場化，相信「無形之手」理論。

英國投行出身 助中資巨企IPO

然而，在白人主導的英國投行界，亞洲人不易闖出名堂，「不是說歧視，但始終客戶以英國及歐洲人為主，亞洲人有很多不利因素，包括溝通、背景等，難以融入客戶圈子，有些會議甚至不讓亞洲人參與，所以當時覺得回亞洲發展比較好。」

2002年Andy來到香港，先後於滙豐全球投資銀行部及債券市場部工作，那些年本地投行界匯集不少東南亞精英，來自內地卻不多，問為何選擇香港？「母親早移民到這裡，我本身對香港印象非常好，就來看看有什麼機會，然後打算再回美國讀MBA（工商管理碩士）。」

機會往往留給有準備的人，2003年沙士過後， 翌年中資企業紛紛來港上市，Andy愈來愈忙，「第一單最大的是中國人壽（02628），後來其他大型內地銀行都陸續來了。」眼見業務前景樂觀，索性留港發展。

好景不常，2004年Andy為交通銀行（03328）上市忙得不可開交，其父卻在內地不幸墜機身亡，對他打擊甚大，「幸領導體諒，讓我回去處理喪事，但心裡非常痛苦，寧可投入工作，喪禮一完就復工。」

2005年完成交銀IPO項目後，他獲擢升為中國組負責人之一，其後被私募基金挖角；到2011年，他有感與同屬金融界的妻子在圈內累積一定脈絡，遂自立門戶，先後創立德林證券及德林家族辦公室。

與妻自立門戶 首三載最難捱

說到創業因由，Andy不諱言自己有志更上一層樓，接觸金字塔頂端精英，「想服務這批財富創造者。當初在投行是一個很好的訓練場，以最快速度見識學習，接觸行業CFO（財務長）；之後通過Private Equity（私募基金）接觸企業老闆、M&A（收購合併），我希望改變行業遊戲規則。」

但創業永遠不易，尤其當時「聯合家族辦公室」（Multi-family office）屬新興概念，內地客戶並不理解，「當年中國經濟正往上走，他們（內地客戶）不放心把資金投出來做海外資產配置。從2011年到2013年，那段時間很辛苦、很困難。」

苦苦堅持3年，Andy在2014年終於迎來轉機：內地政府推行人民幣匯率改革，開始貶值，同年又有「港股通」推出，北水南流，為德林帶來大批客戶。

「起初真是3年才累積一個客戶，非常、非常慢，我有個客戶，私募基金年代已追他生意，足足10年才成功；但當你累積到一定客戶之後，他會把身邊所有的人介紹給你，會告訴朋友你這個平臺是靠譜的，說到做到；有他這麼一說，我們就不用再花3年去說服他的朋友，生意就能快速增長。」Andy憶述。

說來雲淡風輕，實情很多創業者都捱不到「守得雲開」就黯然離場，「（初創）第一年能存活下來的，估計只有20%；5年的，得5%；能堅持5年以上的，我覺得可以開始投資；10年的（公司）必然經過很多風風雨雨，就像人的成長：青年時候什麼都想做，自信什麼都能克服；20多歲發現不是那麼回事，有很多問題，要生存就要有手段；30多歲會遇到更多問題。」

做生意亦如此，Andy直言，跨越創業初期難關後，便須面對客戶種種可能性，「一旦他帶來的資金和項目有問題，就有很大負面影響，所以風險管理要做足；我們現在抓緊的（原則），是客戶必須是細分行業領域的龍頭，至少15年以上，資金來歷非常透明；陪伴我們一路走來的都是做實業，非常穩定，是我們沉澱出來的最好客戶。」

學懂慎選客戶 避免與狼共舞

那麼，曾否遇過可疑客戶？「有！之前因市場資金來得太快，避險能力比較差，那些客戶會帶你去最好的餐廳，抽根雪茄過萬元美金，我們這行業有很多短期誘惑及利益，一不小心就會被迷惑，把客戶很多問題忽略掉，資金幾個億、幾個億地轉帳過來，可是這些人起來快，下去也快，『與狼共舞』風險太大；你雖然不能一口拒絕，但總可以推說沒空吧？有所為、有所不為。」

做投行也好、家族辦公室也好，所接觸的都是聰明人，Andy認為，跟這些社會上的財富製造者、遊戲規則制定者打交道，獲益良多，「愈接近這些人，你得到的訊息愈準確、機會愈好。（但為何他們需要你？）正因他們這麼聰明，我們的路特別艱難，一開始他有肥肉不會給你吃，但當你慢慢成長，1年、2年、3年……到10年時候他會認可你。」誠然，叻人亦需要有叻幫手。

賢內助成戰友 難忘當年約定

常說成功男士通常背後有位賢內助，陳寧迪（Andy）卻自稱他才是「成功女人背後的男人」，訪問期間不時把妻子江欣榮掛在口邊，愛妻之情溢於言表。夫婦倆2011年共同創業，妻子現為公司董事會主席，兩人既屬職場上親密戰友，生活中亦是靈魂伴侶，Andy每提起妻子總是神採飛揚。

圖 1陳寧迪（Andy）與妻子江欣榮

江欣榮是2003年中華小姐環球大賽冠軍，曾任鳳凰衛視主播多年，其後轉戰金融界，做過渣打私人銀行中國團隊資深副總裁、摩根大通私人銀行香港團隊高級副總裁；美貌與智慧並重，身邊當然不乏追求者，問Andy如何奪取芳心？原來亦離不開誠意毅力，「追了3年，是困難，哈哈。」

在家做慈父 妻子當「黑臉」

這背後還有個浪漫故事，「2005年我在追求她，她剛進鳳凰衛視報夜間新聞，必須晚上11點到達公司，然後我10點下了班，就陪她吃晚飯；那時候跟她有個約定：妳在電視上（報新聞），我陪妳到（凌晨）2點就睡覺，明天要上班，那時候妳只要在節目上閉一下眼睛，我就知道（晚安）了。」事隔多年，如今憶起這段往事，Andy仍一臉甜絲絲。

兩人婚後有一子一女，目前在美國讀書，「公司在美國有個地產項目，所以現在是太太跟他們在那邊，我一個人在香港」，他笑說自己在家永遠是慈父角色，由妻子當「黑臉」；對於孩子管教，Andy崇尚無為而治，「開心、快樂就成，你看我們公司，第一原則是不請任何親戚，裙帶關係弊大於利，必須謝絕；我不相信血緣，一個團隊必須有共同理念、共同利益，才能聚在一起。」

渣馬一役感悟團隊家庭力量

金融市場瞬息萬變，從事財富管理及家族服務壓力不輕，陳寧迪（Andy）減壓方法是跑步，難怪身形甚弗，「跑步會分泌多巴胺，讓你開心，跑到後面全身肌肉痠痛，但精神上很滿足，身體健康許多時來自心態；跑步期間我會想事情，會有很多靈感，很有意思。」

談到與跑步結緣，原來關太太事，「做這行應酬多，幾年前老婆說我太肥，要鍛鍊，那就開始跑步。」不少跑步者目標都是挑戰馬拉松，Andy亦於去年完成渣打馬拉松42.195公裡全馬賽事，過程絕不輕鬆，「跑到10、15公裡以後，身體開始痛，我訓練過，熬得過去，直到後面發現膝蓋不成，肩膀、半身全都抽筋。」

「很記得跑到38公裡左右，手全麻（痺）、腿抽筋，膝蓋也壞了，走路走不動，看到很多跑手躺在路邊，自己基本上也要放棄，你知（渣馬）最後幾公裡要上斜，很痛苦；那時候太太忽然給我打電話，說她跟全公司同事都在終點等我，非常神奇，身體突然不痛，膝蓋也可以動了，就像黑暗隧道盡頭看到曙光。」Andy憶述。

奮力完成馬拉松大呼怕怕

最終他以5小時20分完成賽事，「520」正好是「我愛你」普通話諧音，他打趣說是故意造出這時間，認真浪漫；「跑步是一項非常孤獨的運動，但身體器官有如一個團隊，你的左膀右臂、身心脾肺就像你的客戶與資金，全身心在動。」

圖 2 渣馬終點520

「馬拉松與人生一樣，外界及自己會給各式各樣訊號，令你放棄或使用其他方法，但只要你有團隊、家庭力量，馬上就似換了一個新的人，繼續堅持下去。」

惟他笑言，經此一役，對馬拉松大呼怕怕，「弄傷了膝蓋，現在腰也不好，所以雖然跑步很好，可是，馬拉松我是不建議的。」

港法制自由人才不遜新加坡

德林控股母公司德林集團旗下三大業務包括家族辦公室、另類投資，以及德林證券提供的金融服務；儘管本地近日爆發新冠肺炎第四波疫情，陳寧迪（Andy）仍對市場前景充滿信心，「金融行業影響相對小一些，我相信明年只會更好，因為現在整個行業正重新洗牌，很多外資撤出，中資大型機構會有更多資源投入香港，需要更多靠譜、有品牌的金融機構和上市公司平臺跟他們對接。」

圖 3陳寧迪：香港地位在未來依然不可撼動

他明言，香港地位在未來依然不可撼動，「香港實行普通法，有言論自由，資訊資金自由流動，還有多年人才累積，全世界很難有這樣的地方，唯一能夠媲美的是新加坡。」對於近年流行的「新加坡取代香港論」，Andy不以為然，「那不可能，兩地特性即使有些相似，但新加坡有一個問題：離中國太遠。」

背靠中國 不會被取代

他續解釋：「我所說的遠不是地理距離，是主權意義上的遠；中國有很多資源，可是不會給新加坡，香港是中國一部分，所以中國才會把資源給香港；新加坡享受不到中國的福利，中國是疫情後經濟反彈最快的國家，打造新的財富要選的（投資對象）不會是新加坡，一定是香港。」

「海外投資者也是，我們有些客戶是美國矽谷（企業）創辦人，他們都說美國現時正用錢（刺激經濟），明年會有很多錢出來（海外），美金資產會變得便宜，他們必須分散風險，很想到中國，第一選擇必然是香港，通過香港享受中國經濟上遊；日本、歐洲（投資者）情況都一樣。」

十年人事幾番新，創業即將10年，如今躋身上市公司行列，問Andy還有什麼目標？他答得自信：「我才剛開始呢！在這行業，10年真的只算是起步，我們心目中一些對標的跨國（同行）公司已做了30年，希望我們20年以後能像他們一樣，全世界都有德林的身影。」