12月18日,PPG宣布已達成一項最終協議,以全現金交易方式收購迪古裡拉(Tikkurila)。根據協議條款,PPG將啟動收購要約,收購迪古裡拉的所有已發行和流通股。根據收購要約,迪古裡拉股東將獲得每迪古裡拉股票25歐元的現金對價,總交易價值約為11億歐元(約合13.48億美元或人民幣88億元),包括承擔債務和現金。該交易預計將在2021年第二季度完成,但需遵守慣例成交條件。
根據收購要約協議,與要約收購要約宣布前的最後交易日2020年12月17日納斯達克赫爾辛基有限公司的收盤價相比,要約價溢價約66.2%;與要約收購要約宣布之日前三個月期間在納斯達克赫爾辛基的股票的成交量加權平均交易價格相比,約佔70.3%;與要約收購要約宣布之日之前的十二個月期間在納斯達克赫爾辛基的股票的成交量加權平均交易價格相比,大約高出77.8%。
根據協議,要約人(PPG)在迪古裡拉看到了巨大的價值和潛力,因此希望對迪古裡拉的技術、基礎設施和人員進行大量投資,並為迪古裡拉提供PPG的全球多元化塗料和特種塗料產品的使用權,迪古裡拉可以在其上建造和進一步加深與客戶的關係,開發橫向產品並進入其他地區。收購要約完成後,要約人希望將公司及其各種品牌定位為要約人向北歐和波羅的海地區,俄羅斯及其他地區的平臺。
要約人打算維持公司的形象、文化和芬蘭價值觀,包括致力於為所有利益相關者創造可持續價值,以及對當地社區和人民的各種投資。要約人預計將維持公司在芬蘭的公司辦事處以及在北歐地區的各種生產、分銷和銷售中心。此外,要約人打算繼續投資於公司的員工,並有可能為公司的許多主要執行官提供更大的職位。
要約人將公司強大的分銷能力視為一個平臺,可以在其保護和船舶、修補漆和輕工業塗料業務中大幅增長要約人的許多傳統產品,並擴大公司和要約人在該地區的合併業務。收購要約不會對公司的運營,資產,公司員工的職位或營業地點產生任何直接的重大影響。
預計要約收購的完成不會對本公司的管理層或僱員的運營或職位產生任何直接的重大影響。迪古裡拉的某些主要股東,即Oras Invest Oy,Varma Mutual Pension Insurance Company,Mandatum Life Insurance Company Limited和Kaleva Mutual Insurance Company,合計佔公司約29.34%的股份和投票權,但須遵守某些習慣條件,不可撤銷地接受投標要約。
PPG董事長兼執行長Michael McGarry表示:「PPG和迪古裡拉的組合在地理位置上和從裝飾品牌的角度來看都是非常互補的。我們一直欽佩迪古裡拉在幾個北歐和東歐國家建立非常強大的裝飾品牌和產品的豐富歷史,PPG在這些國家的裝飾業務很少。」
「通過將迪古裡拉在這些國家的高品質環保裝飾產品和分銷能力與PPG備受尊敬的工業和防護塗料結合在一起,我們將能夠為客戶提供更多的塗料選擇。此外,這一合併將提供新的交叉銷售機會,為員工提供增長機會,並為新的細分市場和客戶提供產品解決方案。我們期待歡迎迪古裡拉團隊加入PPG,並與他們合作,推動未來的增長。」McGarry總結道。
迪古裡拉成立於1862年,總部位於芬蘭Vantaa。該公司是裝飾塗料的領先生產商和分銷商,在11個國家/地區開展業務,其收入的80%以上來自芬蘭、瑞典、俄羅斯、波蘭和波羅的海國家。其優質品牌包括Tikkurila,ALCRO和Beckers。此外,迪古裡拉的工業塗料業務還參與了木器和保護塗料的最終用途領域。該公司在全球六個國家/地區擁有七個生產設施,全球擁有約2700名員工,2019年報告的銷售額約為5.64億歐元。
迪古裡拉董事會成員,代表迪古裡拉獨立成員的委員會主席Heikki Westerlund表示,「在過去的幾年中,迪古裡拉在提高其盈利能力和效率方面取得了非常良好的進步。董事會支持公司的願景和戰略,以繼續實現盈利增長。但是,塗料行業的整合速度正在加快。」
Heikki Westerlund表示,「董事會並未啟動此程序,但由於已與我們聯繫,因此我們已根據《赫爾辛基收購守則》提供的框架對報價進行了分析。我們已經仔細考慮了要約人成為迪古裡拉的良好和強大所有者的能力。迪古裡拉可能會受益於PPG在研發,原材料採購和工業產品方面的長期專業知識。我們還考慮了人員作為一個較大實體的一部分的地位和未來可能性,以及要約人遵循以下可持續性原則的策略。與這種觀點相一致,並考慮到向股東提供的公平價格,董事會認為,該提議為蒂古裡拉及其股東提供了公平合理的選擇。」
「由於其明確的戰略行動計劃和致力於目標的人員,過去三年裡,迪古裡拉成功地扭轉了局面,並顯著提高了績效。此外,我們增加了優質品牌的銷量,提高了運營和商業卓越水平,並專注於所有運營的效率。迪古裡拉是俄羅斯、瑞典、芬蘭和波羅的海地區裝飾塗料的領導者。我認為迪古裡拉潛力巨大,我認為要約收購是我們取得良好進展的證據。」迪古裡拉執行長Elisa Markula表示,「與PPG的合作可以通過獲得新技術和資源來幫助我們進一步加速發展。我們期待與PPG攜手合作,共創更加輝煌的明天。」
Oras Invest Oy執行長Annika Paasikivi表示,「多年來,我們一直支持迪古裡拉作為北歐國家和東歐領先的塗料公司的旅程。PPG向迪古裡拉董事會提出具體建議時,我們希望確保為迪古裡拉及其股東提供最佳解決方案。我們對PPG的發展迪古裡拉使其成為一家更強大的公司的計劃充滿信心,並且經過認真考慮,已承諾按照我們20.01%的股份接受要約收購。現在一個成功的階段即將結束,另一個成功的階段即將開始,我們要對迪古裡拉的人員,管理層和董事會深表謝意,感謝他們為公司的持續發展做出了長期的長期努力。我們還要感謝其他重要的所有者和投資者的良好合作。」
PPG工業,成立於1883年,是全球領先的塗料製造商,旗下擁有兩大業務部門——高性能塗料業務、工業塗料業務,產品涵蓋了汽車塗料、建築塗料、木器塗料、工業塗料、航空航天塗料、包裝塗料、船舶和防護塗料等。截止2019年底,PPG在全球39個國家和地區擁有128個生產基地,全球擁有員工人數47600名。2019年集團銷售額為151.46億美元。
按地理銷售來看,PPG歐洲/中東/非洲(EMEA)營收為45.49億美元,美國和加拿大地區營收為64.75億美元,拉丁美洲地區營收為15.80億美元,亞太地區地區營收為25.42億美元;按業務板塊來看,建築塗料業務銷售佔比34%,一般工業塗料業務銷售佔比19%,汽車OEM塗料/汽車修補漆銷售佔比30%,防護和船舶塗料/包裝塗料/航空塗料銷售佔比17%。(塗界)
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