張堅卿談私募基金和財富管理

隨著資本市場的發展，私募基金已成為了眾多高淨值人士的標配。私募基金作為一種重要的財富增長的方式，在個人及家庭資產配置和財富管理中扮演著越來越重要的角色。對此，已在金融領域深耕十餘年的資深投資人、捷財堡創始人張堅卿深有感觸。

「這或許正是經濟最壞的時代，投資最好的時代！」張堅卿的開場白直接而又霸氣，在他看來目前國內經濟穩步復甦，但外部環境依然嚴峻，突如其來的新冠疫情其實打破了全球經濟弱企穩的局面，成為了全球經濟軌跡的分水嶺。隨著國內疫情逐漸得到控制，我國的復工復產已基本完成，經濟正穩步復甦，歐美等主要經濟體的復工復產也在慢慢開啟之中。找到疫情防控與經濟發展的平衡點，付出一定的防疫成本適當降低社會的流動性但經濟發展基本恢復正常，這可能會成為後疫情時代的新常態，而這種狀態可能會持續一到兩年。在這種新常態下，將會帶來很多變化以及重新經濟活動的再構，很多高收入人群的風險偏好和投資行為也隨之將發生變化，因此從投資角度來說我們可能反而處於最好的時代。

「私募基金最近幾年的發展真的可以用『迅猛』二字來形容，我相信未來很長的時間私募基金都將引領著高端財富管理的新方向。」張堅卿用這樣一組數據向我們論證了他的觀點：「有報告顯示，截至2019年底，中國私募基金規模已高達13.74萬億元，較2018年末增加9603.56億元，同比增長7.52%。近年來，隨著相關扶持政策落地也為私募投資市場創造了更好的政策和市場環境。因此我們有理由相信隨著私募基金的納入監管體系，成為正規軍的私募基金必將與中國資本市場共同成長，並得到越來越多的投資者們的認可，可以預見私募投資必將迎來其爆發式的增長。」

在談及眾多財富管理產品中特別看好私募基金的理由，有著多年投資經驗的張堅卿言語中充滿了自信，「主要有四點原因：第一，與公募基金動輒幾十億上百億的規模相比，私募基金規模較小、投資操作更為靈活，追求絕對收益，它既能及時跟進市場，又可以根據市場變化趨勢快進快出。舉例來說私募基金的投資倉位限制很少，在牛熊市轉換行情中進可攻，退可守，倉位可以靈活調整，從而能最大程度地減少損失；第二，私募基金操作上相對更靈活，可以有多種投資策略組合，這樣就能充分滿足那些高淨值人群財富保值增值的需要；第三，私募基金的安全性更高，在「一法兩規，兩個指引，八條底線，七個辦法以及多個公告」的最嚴監管下，私募基金更重視風險，行業運作更規範，信息披露更公開，因此安全性也相對較高。最後，私募基金還存在一定的準入門檻，一般只面向少數特定的投資者進行募集，因此還能夠為客戶提供量身定製產品服務，滿足客戶的個性化投資需求。」

對於私募基金的未來發展空間，一直對金融有著高敏感度的張堅卿則是充滿了信心和期待。據他介紹，早在2018年底美國的私募基金管理規模就已經領先了中國7倍，所以這就意味著從長期來看中國的私募基金還是存在著相當大的發展空間，私募基金的發展壯大必將為個人或家庭財富配置提供了投資渠道與增值的機會。另外隨著我國經濟快速發展，高淨值客戶群及資產規模巨大，2020年中國居民個人可投資資產總額或將達200萬億，高淨值人群家庭也可能達388萬戶，而隨著國內房地產投資屬性的下降，資本市場的不斷發展以及資管行業服務經驗的累積，這338萬戶的高淨值人群家庭的投資方向已開始發生著變化，他們的投資需求增強，投資目標清晰，財富配置需求又非常強烈，因此私募基金類產品肯定將成為他們非常重要的選擇。

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