網上有一種傳言，說鐵扇公主是太上老君的情人，芭蕉扇是老君送給鐵扇公主的定情信物，至於紅孩兒則是老君與鐵扇公主的私生子。
傳聞中，推導出這個觀點的理由有三：
其一，西遊世界只有老君有芭蕉扇；
其二，西遊世界只有老君會三昧真火；
其三，紅孩兒驕橫跋扈，把山神土地當僕從，必有通天背景。
那麼，事實的真相究竟如何呢？
其實，鐵扇公主的芭蕉扇與太上老君沒有半點關係，那是她自行煉製的法寶。在蓮花洞金角銀角故事中，銀角大王曾經提到，上古時期曾有大洪水，太上老君化身女媧鍊石補天，一路走來，在崑崙山見到一棵葫蘆，從那裡得到了紫金紅葫蘆。
在鐵扇公主故事中，孫悟空被鐵扇公主一扇子扇飛，飄搖落到須彌山上，遇見了靈吉菩薩。靈吉菩薩告訴他：那婦人喚名羅剎女，又叫做鐵扇公主。她那芭蕉扇本是崑崙山後自混沌開闢以來，天地產成的一個靈寶，乃太陰之精葉，故能滅火氣。
簡單來看，紅葫蘆與芭蕉扇都產自崑崙山，且都是從混沌開闢就產生的第一批靈寶。都被先天地而生的太上老君所得，仿佛理所應當。然而，我們細細品味靈吉菩薩原話，人家根本就沒有提到芭蕉扇是太上老君煉製，只是說在崑崙山上有那麼一棵芭蕉樹，鐵扇公主的芭蕉扇源自那棵芭蕉樹。
在西遊世界中，不少神仙手中都有芭蕉扇。在原著中明確提到的，就有多位，在平頂山故事中，金角銀角曾從天上帶下一把芭蕉扇，那把扇子能平地生火，乃是一把陽系寶扇，與鐵扇公主交給孫悟空的一把假扇功能相仿。
在烏雞國故事中，孫悟空因為要救烏雞國王，上天去找太上老君，當時太上老君正在監督眾弟子煉丹，那些弟子們人人手中一把芭蕉扇。那些芭蕉扇或者滅火或者扇火，都各有妙用。
在青牛精故事中，老君自己手上還有一把芭蕉扇。在介紹完金剛琢強大威能後，老君曾晃著手中芭蕉扇道：「若是那孽畜將此寶也盜走，我也無可奈何。」由此可見，老君手上的芭蕉扇，絕非眾童子手上同一把，他那把芭蕉扇真正威力還在金剛琢之上。
那為何說鐵扇公主的芭蕉扇是她自行煉製的呢？只因吳承恩筆下的鐵扇公主其原型乃是天界風神。
我們都知道，《西遊記》並非由文人獨創，早在唐宋時期，就有各種西遊故事流傳，在吳承恩參考的眾多西遊故事中，有一個元末明初人楊景賢所寫的《元雜劇西遊記》最是有名，裡面的每一個故事情節，幾乎都被吳承恩挪移到他改定的本子中。
在《元雜劇西遊記》中，有兩個故事與鐵扇公主有關。一個是鬼子母的孩子化身嬰兒誘騙唐僧得罪了孫悟空，後被孫悟空打死，另一個就是過火焰山時孫悟空與鎮守火焰山的風神大戰。
吳承恩將鬼子母與風神鐵扇仙的故事合併，鬼子母的孩子紅孩兒也就成了鐵扇公主的兒子，這也是吳承恩版本《西遊記》中鐵扇公主有時被人稱作鐵扇仙，有時被人稱為羅剎女（羅剎就是惡鬼，羅剎女大略等同於鬼子母）的原因。
在《元雜劇西遊記》中曾經提到，鐵扇公主本是天庭風部主師，地位頗高，因在蟠桃會上與王母娘娘鬥嘴，拍了桌子，於是反下天庭，佔了火焰山，她手中有一把鐵扇，有二十四根鐵骨，按二十四節氣分布，故一扇便能凝聚天風，將一切仙神吹飛八萬四千裡。
這一切，被吳承恩稍作改動，就化用到他改定的《西遊記》中。換言之，鐵扇公主本就是風神下界，芭蕉扇乃是她從天界帶下的法寶。
至於紅孩兒長得不像牛，又精通三昧真火，這其實也不是什麼問題。在《西遊記》中，但凡強大的妖魔，都會變化之術，那些妖怪們，有的對出身妖族極為自豪，無論人前人後，都是一副妖面人身模樣，像牛魔王、獅魔王、象魔王、大鵬都是如此。
有的妖王卻仰慕人族，喜歡變成完全人形，比如紅孩兒的親叔叔如意真仙，原著中就明確提到他相貌堂堂，沒有半點妖怪模樣。
還有像金雞嶺上的拂雲叟，杏仙烏雞國的白鹿精、狐狸精，他們都是變成完全人形。
紅孩兒從名字看仿佛是一個小妖，其實他已經修行了三百年，並且原著中明確提到，他這三百年都是在火焰山修行，正是在火焰山中苦修，紅孩兒方煉出了三昧真火。
另外，西遊原著中沒有一處提到三昧真火是太上老君獨有。
在自古以來的道家典籍中，所謂三昧真火，指的都是修行者修行到一定境界，將精氣神整合為一後，體內自行孕化出的一種奇火，像《西遊記》中第一個提到會三昧真火的，是孫悟空。在大鬧天宮時，孫悟空刀劍難傷，太上老君曾解釋道：「那猢猻從我兜率宮盜走了五葫蘆金丹，運三昧火煉成一塊，故此刀劍難傷。」
也就是說，三昧真火乃是每一位真仙都能煉出的火焰，絕非太上老君獨有。吳承恩道家功底很深，絕不會犯這種常識性錯誤。
關於紅孩兒霸道強橫，驅使山神土地，原著中也說得明白，那些山神土地曾向孫悟空哭訴：那聖嬰大王本是西方大力牛魔王之子……
也就是說，眾山神土地之所以畏懼紅孩兒，一方面是紅孩兒本身神通強大，另一方面則是因為紅孩兒的老爹牛魔王實力更強。
熟悉《西遊記》的朋友們，取經路上那些強大妖魔都喜歡佔山為王，他們的地盤或者是縱橫六百裡，或者是縱橫八百裡，能獨霸一座八百裡大山，已然是稱霸一方的豪傑。
可是我們細數一下牛魔王的家族勢力，就會駭然發現，在他名下的地產極多。
大老婆鐵扇公主佔據了翠屏山，小老婆玉面狐狸佔據了七雷山，弟弟如意真仙奉牛魔王之命鎮守西梁國解陽山，兒子紅孩兒奉牛魔王之命佔據了號山，從大唐長安往西天靈山，一共是十萬八千裡，有數的名山大川不過一二十座，其中就有四座是牛魔王一家的地盤。
稱牛魔王為西天勢力最大的妖王毫不為過，並且牛魔王生性豪邁，喜歡交朋結友，西方路上黑白兩道都有他的朋友，如來佛祖想要降服牛魔王，竟還要上天庭向天庭求助，天庭同樣派出十萬天兵，方才將其降服。
有如此一個霸氣側漏的老爸，紅孩兒還不能牛氣哄哄嗎？