來源：證券日報之聲
本報記者 趙子強
12月21日，國防軍工（申萬一級行業）指數表現突出，開盤後便逐步走高，一路突破短線5日、10日、20日，以及中線30日和60日等均線，強勢特徵明顯。截至周一收盤，國防軍工指數報1612.34點，漲幅達3.51%，居申萬一級行業漲幅第二位，成交額達252.2億元，較前一交易日放量29.06%。
個股方面，行業78隻交易中的個股有73隻上漲，佔比95.59%，其中，航發控制漲停報收，此外，尚有包括中航沈飛（8.16%）、鋼研高納（8.09%）、新光光電（7.64%）等在內的13隻個股漲幅超5%。
對於國防軍工的走強，接受《證券日報》記者採訪的冬拓投資基金經理王春秀表示，短期看，是由於軍工板塊前期調整較為充分，估值提升空間再次打開；中長期看，《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》對國防領域定調非常高，「十四五」採購有望帶動板塊細分領域景氣度大幅提升，軍工板塊從估值驅動邏輯切換為內生增長驅動邏輯，板塊成長性凸顯。
短期調整充分和中長期的政策支持激發了場內資金買入熱情。據《證券日報》記者通過IFIND統計顯示，周一國防軍工股合計大單淨買入資金達11.80億元，52隻個股呈流入態勢，佔比66.67%，其中，有包括中航西飛（17569.42萬元）、航發動力（16662.49萬元）、中航沈飛（14925.92萬元）等在內的32隻個股大單買入額均超1000萬元，合計13.85億元。
12月份以來融資客也對軍工股明顯青睞。統計顯示，截至12月18日，國防軍工行業融資餘額達到397.53億元，較12月1日增長3.88億元。從個股融資餘額來看，中航西飛（475073.97萬元）、航發動力（240879.31萬元）、中國重工（237467.26萬元）等13隻個股最受融資客青睞，融資餘額均超10億元。
同時，從機構調研的角度看還能發現機構對部分國防軍工股的關注。統計顯示，近1個月以來，有9家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的82家機構調研，其中，鋼研高納（18家）、景嘉微（17家）、上海瀚訊（10家）等3家公司期間接待調研機構均超10家，盟升電子、派克新材、中航機電、中航光電、亞光科技、天和防務等公司也均接待了超3家機構的調研。
私募機構也看好國防軍工股的持續性表現。接受《證券日報》記者採訪的龍贏富澤資產總經理童第軼表示，從過往經驗看，國防軍工行業的景氣度往往由市場風險偏好、估值、基本面和超預期的事件驅動等因素驅動。軍工板塊本身具備高貝塔特性，是典型的牛市高彈性品種，不失為跟蹤指數長牛趨勢的一個選擇。從業績上看，本輪軍工股業績增長確定、十四五訂單確定性強，平臺型公司的商業模式得到市場認可，以及具備消費品屬性，半年報和三季報已經印證了軍工若干細分子行業景氣度的強勢復甦，所以，此次軍工股的上漲更具備基本面的支撐和可持續性。
對於國防軍工的基本面情況，接受《證券日報》採訪的私募排排網未來星基金經理夏風光表示，本身軍工行業具備剛需的特徵，每年的增速不受經濟周期波動的影響，隨著一批核心裝備全面列裝，軍工行業的景氣度可能會在十四五期間得到進一步提升，對明年軍工行業的業績會有正面的預期。十四五期間對軍工行業來說是新的機遇，在複雜多變的外部形勢下，強軍的目標會堅定不移落實。過去的5年軍用裝備有新的突破，如殲20、直20、運20等，經過十三五的落地和小排量裝配，在十四五期間這些軍品會大批量的列裝，軍品採購有望快速增長，所以整個軍工板塊仍會受到市場的持續關注。
對於國防軍工行業的投資布局，夏風光認為技術含量高，在手訂單充沛的龍頭企業更加值得跟蹤，比如軍用飛機、飛彈、空天一體化、半導體、雷達等細分領域。
王春秀認為沿著「十四五」期間武器裝備量、價、質齊升這條主線，深度挖掘航空、飛彈、無人機、衛星以及新材料和元器件產業鏈上的龍頭公司，是一個不錯的選擇。
表：周一國防軍工大單資金淨買入個股一覽
制表：趙子強
（編輯 上官夢露 策劃 吳珊）