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今日午後，食品飲料板塊突然跳水，千禾味業、中炬高新、海天味業等個股集體大跌。此前，銀河證券曾罕見唱空消費股，其稱雖然消費板塊是在過去很長時間強烈推薦的好賽道，但是他們對當下這種熱度做各種「美化」或背書，不建議加倉追高買。消費板塊的上漲空間在下降，牛市下半場要越漲越冷靜。
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9月3日周四，A股三大指數午後震蕩走弱，創業板指跌近1%，兩市個股呈普跌格局，創業板個股大幅分化，近10股漲停，14隻個股跌逾10%，市場虧錢效應開始顯現。板塊上，受消息刺激的核電板塊衝高回落，白酒板塊全天強勢，資金以輪動為主，券商、鋼鐵、煤炭、醫藥疫苗、半導體、氮化鎵等板塊盤中輪番拉升，但沒有持續性。
01
海天味業等消費股重挫
早盤醬油、白酒等消費股依然吸引資金關注，海天味業股價一度突破200元，最高達到203元，對應市值達到6578.1億元，股價首次突破200元，市值首次突破6500億元。
但隨之午後，部分消費股賣盤資金明顯增加，前期持續創新高的消費股急劇下挫，其中，中炬高新逼近跌停，千禾味業跌逾8%，醬油龍頭海天味業也下挫跌逾7%，最新市值只有5950億元，較盤中最高值蒸發逾600億元。
今年以來，資金之所以對食品飲料等消費板塊瘋狂追逐，主要在於在目前不確定性環境下，消費板塊業績增長確定性最強。目前，A股中報業績基本披露完畢，消費板塊業績改善也比較明顯。
不過，隨著消費股不斷攀升，目前市場再次開始擔憂消費股泡沫問題。
值得一提的是，此前銀河證券曾罕見唱空消費股，這份發布於8月29日的研報，卻在8月31日收盤後傳播開了。此後板塊表現萎靡，截至今日，已弱勢整理三天。
銀河證券分析師在這份研報中稱，雖然消費板塊是在過去很長時間強烈推薦的好賽道，但是他們對當下這種熱度做各種「美化」或背書，不建議加倉追高買。消費板塊的上漲空間在下降，牛市下半場要越漲越冷靜。
天風證券策略首席劉晨明做客時報會客廳時表示，被外資買了很多、中國最具競爭力的核心資產、最具龍頭屬性的消費白馬股。比如貴州茅臺、海天醬油這些最頭部的消費品公司，由於具備中長期業績的可持續性，再被外資選中後，定價邏輯已經發生了一定的變化。目前的高估值，不僅是機構的抱團，而是外資更多使用現金流折現模型等去修訂估值邏輯，核心邏輯是這些公司在經濟不確定下仍然能夠活下去。短期的業績增速變化對這些公司的股價影響不大，只要業績維持中長期的可持續性增長，長期看始終具有配置邏輯。
02
「天山老妖」又漲停：9漲停暴漲297%
創業板註冊制改革後，表現最生猛的天山生物，股價暴力飆升，引發全市場關注，被稱為「天山老妖」。一個連年虧損的的股票，今日再度漲停20%，居然拉出9個漲停，暴漲297%。
股價低，天山生物被成為創業板改革20%漲跌幅改革後，炒作第一股。市場人士表示，純情緒炒作。
9月2日晚間，天山生物發布公告提示風險，公司當前的市盈率顯著高於同行業的平均水平，公司基本面未發生重大變化，目前公司股價缺乏業績支撐。
天山生物還表示，2019年1月23日，因涉嫌信披違規，公司收到證監會調查通知書。目前仍被立案調查階段，公司不符合實施發行股份購買資產條件、不符合實施再融資條件的風險。
03
行情解密
【技術面】三大指數今天下跌，主要受消息面影響，其實本周一直在橫盤震蕩，三大指數本周前三天周線都是跌的，但是最差的深成指也只跌了0.57%，今天的下跌或是因為消息面影響，屬於系統性風險。遇到這種系統性風險，技術面分析意義有限，目前三大指數都有5周線支撐。三個醬油股的下跌或預示著抱團高估值個股的土崩瓦解，安全邊際或顯得更加重要，關注消息面對A股市場的影響。
【後市展望】興業證券表示，A股市場已由前期單邊快速上漲進入橫盤整理階段。從中長期看，股指中樞逐步上移趨勢將繼續，投資者可結合半年報情況選擇能持續穩定增長的各行業「核心資產」。
04
市場人氣股
今日市場人氣股分布在各個板塊，其中，天山生物12天9板。
05
揭秘漲停板
今日有44隻股票漲停，其中醫藥、新能源汽車、跨境電商板塊比較火爆，下面請看漲停原因揭秘。
（1）醫藥
漲停揭秘：醫藥一直都是機構深度抱團的方向之一，近期片仔癀市值超過雲南白藥，成為中藥第一股，間接刺激醫藥板塊尤其是低位中藥股補漲。但總體來看，還是機構抱團的結果。建議投資者應當堅持價值投資，以更長遠的視角去持有醫藥基金，儘量避免讓短期的波動調整影響情緒和對中長期的判斷。
點評：中金研報指出，疫苗年內落地是大概率事件。保守估計2020年4季度出現疫苗宣布臨床試驗成功的概率超95%，偏樂觀估計11月和12月單月出現疫苗宣布臨床試驗成功的概率皆超98%。這一時間早於疫情初期預計，無疑會帶來較為重要的市場影響和經濟意義。疫苗落地將降低經濟不確定性，有助於提振實體投資和接觸型行業的消費，促進經濟復甦。就資本市場而言，疫苗落地將會進一步提升市場風險偏好，分化股市和債市表現。
（2）新能源汽車
點評：興業證券分析認為，對比蘋果產業鏈的黃金十年，目前特斯拉產業鏈相當於蘋果產業鏈的前期。產業鏈的上漲來自於特斯拉銷量的高預期對估值的拉動。特斯拉後續的產業鏈機會將體現在特斯拉定義的新產品趨勢在中期孕育的第二波機會，以及特斯拉後續圍繞汽車生態圈拓展帶來的新機會。
開源證券指出，特斯拉國產、造車新勢力快速跟進，推動國內汽車產業鏈重構特斯拉的顛覆性創新和成功，給國內造車新勢力帶來了極大的示範效應和競爭效應。經過幾年時間的成長，國內造車新勢力已有頭部企業小鵬、蔚來、威馬、理想脫穎而出。同時特斯拉實現國產化並將帶動了整體產業鏈的國產化。隨著國產特斯拉的放量以及產業鏈的國產化，疊加造車新勢力的快速跟進，國內汽車產業將加速向智能化、電動化方向升級，推動國內汽車產業鏈的重構。重點推薦滲透率持續提升並且處於不斷升級的智能化模塊零部件的投資機會，包括域控制器、智能座艙、功率半導體、儲存晶片、高精度地圖等方向。受益標的德賽西威、中科創達、斯達半導、北京君正、四維圖新等。
（3）跨境電商
漲停揭秘：近日，河北省政府印發《中國（雄安新區）跨境電子商務綜合試驗區建設實施方案》。方案提出，積極申報建設雄安綜合保稅區及全國跨境電子商務零售進口試點。在中國（河北）自由貿易試驗區雄安片區、雄縣、容城、安新三縣規劃建設一批錯位發展的跨境電子商務產業園區和進出口商品展示交易平臺。鼓勵跨境電子商務活動中使用人民幣計價結算，探索數字貨幣跨境支付。
點評：廣發證券認為跨境電商是短中長期投資者都將有所收穫的賽道。電商作為更高效的零售業態，在全球的滲透率提升是不可逆趨勢，而全球經濟放緩背景下，用戶對於性價比的偏好加強，將更加有利於中國供應鏈的出海。該機構重申對於跨境電商板塊的強烈看好，建議持續增加對該板塊的配置比例。電商在中長期是最具成長性的渠道，頭部平臺在電商行業內部及外延的行業都有充足的發展空間，電商服務商、電商品牌也將持續受益。
06
揭秘跌停板
跌停板方面，今日共有8隻股票跌停，其中千山退連續22天跌停。以下為連續跌停1天以上個股。
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資金流入流出榜
以下是今日資金流向前10個股。
08
解禁股一覽
解禁股方面，未來五個交易日有14股解禁比例超5%，其中電工合金解禁比例達75%，解禁金額為29.92億。
09
機構看後市
中金公司認為，中期來看，考慮到國內經濟增長復甦仍在深化，疫情防控領先外圍，政策留有餘地，對後市中期市場表現仍持積極態度。操作上，基本面風格仍是主線，要兼顧盈利與估值，短期關注基本面或改善、估值仍不高、表現相對落後的領域，包括部分原材料、家電、汽車、輕工家居、券商等，同時關注基本面因全球疫情可能改善而預期邊際好轉的外需、航空等品種，在盤整中逢低吸納代表消費升級與產業升級趨勢的優質龍頭。
巨豐投顧認為A股中報窗口期關閉，業績暴雷的擔憂消散後，具備繼續上攻的潛力。但近期市場成交量萎縮意味著行情仍有反覆。周四市場延續分化，釀酒、醫藥、煤炭等防禦性板塊走強，保險、農業、軍工等大幅回調。市場在前高附近盤整，面臨方向選擇。建議中線關注新能源汽車、新基建等景氣度向上以及具備估值優勢的板塊，而短線機會還在於創業板小市值個股，總體要注意控制風險。
招商證券預計，9月市場仍保持震蕩上行的趨勢。業績的加速回升，將為市場提供穩定上行動力。微觀層面，增量資金較前期有所放緩，股票供給持續增加，這種環境與2017年有類似之處，順經濟周期白馬龍頭可能會有更優的表現。
*部分內容綜合自千尋股票、中國基金報
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