上篇說到我對區塊鏈和比特幣感興趣，就有不少朋友和我聊起了這個話題。很久前就有人給我說過比特幣和以太幣，聽到是一種計算機算力算出來的不可複製數字碼，我都嗤之以鼻，因為缺少貨幣的原始價值和認同，認為並不靠譜，並沒深入加以了解。
直到最近，很多熟悉的人給我提起比特幣，搞投資，而且BTS價格也已經大漲，我意識到我不熟悉當下的一個巨大市場，當需要了解下。
今晚利用下班時間做了一點兒功課，覺得有些初步了解，簡單談談看法，將有後續篇章。
這篇的看法如下：
1、 比特幣的分布式、免信任、時間戳、非對稱加密確實滿足了數字貨幣的基本條件；
2、 但是比特幣沒有解決貨幣的一個核心問題：原始價值問題。他的最初價值來源於哪兒？我們應該用什麼衡量他的價值。貨幣成為交易手段需要條件：強制性認同或者初始價值。法幣是一張紙也能具備價值是因為國家背書；黃金具備貨幣價值是因為具備稀缺性和由古至今的IP認同基礎。諸多的區域鏈貨幣靠什麼？
3、 周圍朋友投了兩個，我看了下，他們提出的解決方案，一個是靠提供分布式算力為AI提供成長算法，以AI的成長作為貨幣發行的初始價值；一個是致力於打造最知名的UGC社區（User Generated Content，指用戶原創內容）。我猜類似於快手網。以後靠網站的價值作為貨幣的初始價值。
4、btscny本質上是比特幣的期貨市場。他的價值依託於比特幣價值。
本質上在解決比特幣的初始價值之前，沒有強權和價值為他背書，他的價值都是炒作，多少都是合理。那些為他尋找初始價值背書的ico，貨幣的價值取決於他背後依託的資產的價值。你對他價值的判斷取決於對他背後資產的判斷。
本質上，比特幣就是個工具，不具備價值，是一串唯一的代碼。價值還要看背後的東西。如果找到一個初始價值好的幣，我也想投投。
為了讓大家更好的了解比特幣，後附兩篇不錯的普及文章：
一篇是90後後起之秀劉傳，文章來自於公眾號千古流傳；另一篇來自於水庫大神yevon_ou，神級人物，也無需多言。清濁你們自己看吧。
兩篇文章都很長，每篇閱讀時間都不短於30分鐘！長文閱讀障礙者慎入。
原創 2017-07-05 千古劉傳 千古劉傳
本文字數：12000字 預計閱讀：30分鐘
本文的認知框架，讓我半年在區塊鏈中賺取了6位數收益。現在，我把所有的思考全部分享出來。講清楚一個觀點並不難，但講一個認知框架並非易事，所以本文內容難免又臭又長。如果你能讀完並理解，也許會有意外的好運降臨。
認知世界，有兩種不同的出發角度。
一種較為務虛，是把世界分為自然、精神、社會，然後尋找其規律。
另一種較為務實，就把世界分為兩種要素：人和錢。
什麼是人？什麼是錢？這兩個問題在我的認知中，屬於第一性問題。
現在很流行第一性原理這個概念，順理成章，我就想到，首先要能提出第一性問題，才能導出第一性原理。
進而，提出第一性問題，比找到第一性原理還重要。如果問題不是第一性的、本質的、基礎的，那麼答案必然就不是第一性原理。
什麼是人？是我一直在思考的第一性問題，學習行為學、認知科學、心理學、人類學甚至營銷學，無非都是在加深自己對人的理解。對於這個問題，過去我寫過的一些文章，呈現了一些基本的認知和答案。
什麼是錢？
過去有一位讀者問我一個問題，如何認知商業？這是一個非常大的問題，不可能一兩句話就能回答的。但是，這個問題可以拆解。
當時我想，商業中最不可分割的要素是哪些？商業模式？組織？營銷？恐怕都不是。
物理學中的還原論，即把事物分解到最小單位。一塊石頭、一臺電腦、一頭美洲豹，它們的基本組成單位都是夸克。
用這樣的角度去分割商業，我認為最小單位就是人和錢。窮舉其他要素，發現都能歸納到這兩件事上。
認知商業，也就是認知人和錢這兩個基本組成單位。
本系列文章，我從自己的角度來談一談對於錢的認知。
下文，我把錢的稱謂換成貨幣。
貨幣的源頭：分化媾和時的價值交換注意，前方腦洞大。
貨幣的源頭是哪？有的答案是實物的貝殼、石塊，也有的答案是以物易物。上述兩者是貨幣的形式之一，而不是源頭。
基於遞弱代償假說的推論，我的角度會不一樣，腦洞大到我都想打自己一巴掌。
萬物一路生存度下降，為了維持基本的生存限度，它需要提高自己的自由度，以獵取更多能量。提高自己的感應度，以感知能量來源。自由度和感應度的提升，代償了缺失的生存度。這是遞弱代償的基本推論。
為了提升自由度和感應度，物質會分化再媾和。
宇宙太初，當「一」分化為質子和電子，一個質子與一個電子雙方以電荷互相感應對方，從而媾和成氫元素，達成一個更穩定的結構，達成基本的求存。
單獨一個質子或者電子是一個不穩定的機構，它們有強烈結合彼此的需求。換句話說，質子對於電子來說有價值，電子對於質子來說也有價值，在媾和的時，它們完成了價值交換。
價值交換是為了達成基本生存，在物質初現時已經開始。
最早最原始的生物，只有一個嘴和一個菊花，中間一根管子，過濾海水中的營養物質。它沒有大腦、眼鏡、肺、肝臟等一系列器官。
存在度一路下跌，它必須要把下跌的存在度補償回來。於是，細胞開始分化後出現新的功能，來提高感應度和自由度。例如，發展出了膜，用以感應周邊環境中的物質，可以呼吸和排洩。發展出了纖毛，於是可以在水中自由遊動，擴大了活動半徑，能找到更多營養物質。
新出現的器官或功能，都與原有的系統媾和，讓生物具有更強的生存能力。
出現肌肉系統，為了更好地控制生物體，運動或捕獵；形成完整的消化系統，能獲取更多的營養物質，以滿足其他系統的基本運作；出現排洩系統，排出對生物體不必要甚至有毒害的物質；神經網絡形成，讓生物體能更好地協調所有系統的工作，同時它也需要其他系統來提供必要的營養。
每一個分化後出現的新系統，都能與原系統完成價值交換，一起代償下跌的存在度。
在生物學中，這種關係被稱之為共生。俄羅斯生物學家在20世紀提出的共生起源理論，即兩個細胞結合構成一個新的細胞，解釋了真核生物的起源。
共生關係不僅在細胞層面，在生物層面更為廣泛。花朵用色彩和芳香吸引蜜蜂，用花蜜與蜜蜂作交換，蜜蜂幫忙傳播花粉。鯊魚為鮣魚提供保護和食物，鮣魚為鯊魚提供清理寄生物。人類為腸道微生物提供食物，人類吸收腸道微生物的次代謝產物。
分化再媾和，是萬物一系演化中不斷出現的現象。而分化後的物質或物種，要發生媾和，必然會有價值交換。
注意，從中可以得出一個看似不重要，實則非常重要的兩個結論：
1、價值隸屬於價值創造者本身。
2、分化後在媾和，才有交換。
一開始，我認為這結論似乎沒什麼用，幾乎是正確的廢話。但貨幣演化到今天，這個結論似乎就值得玩味了。
貨幣1.0：能量生命單體開始向更複雜的方向進化，從原始單細胞生物分裂出兩個方向。
一是自養功能增強而運動功能退化，進化到單細胞菌藻類植物，成為植物界的源頭。光合作用的能力讓它直接「食用」太陽能，在那一動不動也不影響生存，在生態學中被稱之為自養生物。
二是自養功能退化，運動功能和異養功能增強，進化到單細胞原生生物，成為動物界的源頭。這一類被稱之為異養生物。
自養生物提高了感應度，竟然能用光和二氧化碳為自己生產能量，也就是糖。然後拿糖與昆蟲做交易，把自己的種子和花粉傳遞到遠處，以獲得了自由度。
異養生物自身發展出精密的視覺、嗅覺、聽覺等感應器官，以及更強壯的肌肉和四隻，這兩者使得異養生物的感應度和自由度大大增強，能在更廣的範圍狩獵捕食。
自養和異養作為一系分化的兩者，也會重新媾和，媾和時必然發生價值交換。
這兩類生物的價值交換用兩個公式就可以闡明。一個叫做光合作用，一個呼吸作用。
自養生物通過光合作用生產的糖和氧氣，是異養生物的基本生存資源。異養生物出售運輸能力，幫助自養生物傳遞種子或花粉，同時也出售二氧化碳，作為自養生物的食物。
生物共生關係中的價值互換，本質上是可以看做能量互換。能量和貨幣一樣，都具有流通的屬性。貨幣的單詞是currency，本身帶有流通的意思。
這樣的跨物種貿易，在人類文明到來之前，是地球上的常態。
在這裡，依然能看到兩條結論：
1、價值隸屬於價值創造者本身。
2、分化後在媾和，才有交換。
第二條結論，可以帶入一個詞彙，叫做協作。協作的本質，就是分化後在媾和，所以：
有協作，才有交換。
直到人類出現後，貨幣逐漸從能量走向了新的形式。
貨幣2.0：債務我們都有這樣的經驗。你回到家，媽媽給你做了一頓飯，你不需要為此付錢。如果你突然掏出100元，說要支付給她作為報酬，我想她一定會感到震驚，想這孩子腦子是不是出問題了。
相反，如果你到餐館吃一頓飯，不付錢要走人，我想你多半會坐一段時間輪椅了。
背後到底是什麼道理？這裡的關鍵概念就是：債務。
債務出現的時間遠早於實物貨幣。人類早期的原始部落，人數不過150人-200人，完全就是一個熟人社會。這個人數上限就是鄧巴數——
鄧巴數：人類智力將允許人類擁有穩定社交網絡的人數是148人，四捨五入大約是150人。
這個數字是由幾百萬年進化決定的。至今，我們的大腦依舊如此。在熟人社會中的，沒有陌生人這個概念。
在一個都是熟人的部落裡，協作必然會有價值交換。但若一方提供了價值，另一方並不能馬上償還怎麼辦？那麼無法償還的一方就先欠下了債務，日後再還。
換一句話說，一方用債務購買了另一方提供的價值。就像父母與子女間，子女用債務購買了父母早年的撫養，子女成年後，父母手中的債權可以購買子女的撫養。親人、朋友之間也是如此。
一個新的債務一旦發行，就會隨著交換行為在熟人社會中流通起來，構成了熟人社會中的信用體系，每個人都會牽扯進來。
債務，就是流淌的貨幣。
在實物貨幣制度發明幾千年前，美索不達米亞就已經出現了有息債務，顯赫家族中的人甚至會用白銀、大麥等商品作為度量，來計算債務的價格。
債務的發行，意味著個體之間能有更廣範圍的協作，提升了人類物種的自由度，代償了一部分下降的生存度。
為什麼這麼說？A吃不飽飯，他的親人B有足夠的糧食，如果A不發行債務並給B欠下了人情債購買糧食，A就可能餓死，而B多餘的糧食可能壞掉，沒有產生更大的價值。
所以，債務被自然選擇保留下來，有其進化上的意義。《合作的進化》這一本神書，通過電腦程式博弈，發現了最優而沒有之一的合作策略是：一報還一報。這個策略在自然界與其他策略的博弈中勝出，使用這個策略成功進化至今天的物種，必須承認並認可債務，才會有一報還一報。
為什麼我們會說信用是金融的核心？如果一個人丟失了信用，他將無法發行債務。債務就是有價值的貨幣，丟失信用，就相當於丟錢。所以，一個人若信用破產，他的資產也將付諸東流。
債務就是貨幣，這個結論在今天也成立。
再補充一點有關債務的推論。
在熟人社會中的債務交換，是禮物經濟的基礎。禮物，常常被用來償還熟人之間的債務。而在陌生人社會中，債務交換都是用實物貨幣完成的，你到KFC給了紙幣，換來了一個漢堡，你和KFC之間的債務關係就兩清了。
但在熟人社會不是這樣的，禮物既可以用來償還債務，也可以用來發行債務。例如，A主動給你贈送禮品或提供幫助，你就知道，A是有事相求。由於熟人之間的人情債務無法量化，參與者永遠沒有債務關係兩清的那天，因為算不清楚，對吧。
如果能算清，那麼也就不是熟人社會了。熟人社會意味著關係的長期維繫，那麼，無法量化的債務，才能讓債務交換無限循環下去。
所以，在熟人社會中，保護好個人的信用，就跟保護個人的資產一樣重要。
下一篇文章，談一談貨幣3.0的實物形式，包含了硬貨幣和軟貨幣，以及貨幣4.0的數字資產形式。你會發現，貨幣的一系演化，是可以用一個框架來理解。
貨幣3.0：實物人類不知道在什麼時候，不知因何原因，發生了一次特別的基因突變。這一次基因突變帶了大腦皮層的認知革命：虛構的能力。這是《人類簡史》中的核心概念，想必大家非常熟悉了。
智人的這一次基因突變，是現代文明的開端。
今天的人類，都是幾萬年前發源於非洲的智人一族的後代。因為智人具有虛構的能力，靠共同想像和故事，能在超越鄧巴數的社會規模下協作，一路勢如破竹，佔據世界的每個角落。其他的人種，如統領歐洲的尼安德特人，在於智人的競爭中落敗，消失在歷史中。
所以，今天我們所有人都具有虛構事物的能力。
這和貨幣有什麼關係？
既然擁有了虛構的能力，人就能擺脫眼見為實，虛構和想像實物背後的那些看不見、摸不著的東西。
由於擁有虛構的能力，用一個實物來象徵債務或者物品價值，就成為智人區別其他物種的顯明標誌。
在公元前2500年左右的美索不達米亞，蔬菜、動物、糧食等商品都發揮了原始貨幣的作用，人們拿來以物易物。同時，這些商品本身具有使用價值。
但以物易物極其不方便，因為在交換物的價值上，雙方很難達成一致。你養的牛給足了飼料，他養的牛缺斤少兩，兩者的價值肯定不同，能交換的物品價值也不同。
又例如，用小麥或者蔬菜來充當原始貨幣，這些商品不易儲存、攜帶、運輸，放久了還會耗損，能兌換的價值肯定是減少的。
所以，人們就開始尋找耐久性更好、不易腐蝕、方便攜帶轉移的物品當做原始貨幣。手斧、貝殼、石塊、陶製品，是硬貨幣的早期雛形，它們都滿足耐久性更好、不易腐蝕、方便攜帶轉移的特點。
貨幣的承載物越來越便捷化，是一個必然趨勢。你每次交易，總不能隨身扛著一頭牛當貨幣用吧？
貨幣的形式繼續迭代，金屬鑄幣就這樣登上歷史舞臺。
硬貨幣白銀不僅滿足耐久性更好、不易腐蝕、方便攜帶轉移的特點，因為密度均勻，不同大小的白銀對應著不同的重量，就可以給出1元、10元、20元這樣的精確計量單位。而不像之前，每個貝殼、手斧、石塊都不一樣，很難給出精確的計量單位。
金屬幣的出現，使得貨幣的流通變得更加便捷方便，再一次提高了人類的自由度。
試想，如果沒有貨幣，一個人想從A地搬到B地，他如何轉移財產呢？他的財產是在A地的房子，他不可能把房子運到B地，是吧？他應該在當地賣出，帶著換來的資產去B地，如果這些資產是牛、羊、糧食，在沒有物流的時代，這依然不現實。最好的方法是，把房子換成金屬幣，他直接帶著幣就走，非常方便。
這個例子可以很具體地說明，為什麼金屬幣的出現能提高人的自由度。
不僅如此，人類在協作上的自由度也大大增強。在沒有實物貨幣的時候，人們不得不依靠熟人社會的債務體系來協作。有了實物貨幣，人們就可以離開原有中心化的熟人社會網絡，與社會網絡之外的陌生人進行協作。
就像你只需要在手機上點一個外賣，餐廳的廚子為你做飯，服務員為你打包，外賣小哥給你送上門。你們彼此之間並不認識，你要發行債務，需要對方完全信任你，所以陌生人之間無法靠債務流通來協作。但你有貨幣，用貨幣替代債務來交換價值。
貨幣塑造的關係網，不再像債務循環那樣無法結清，每個人的價值交換行為變得更為自如。
實物貨幣是一種民主化的力量。
實物貨幣這麼好，還這麼容易製造，統治者當然會牢牢地抓住貨幣的製造發行權利。
在公元前的歐洲，每個國家的鑄幣廠都歸國王所有。那時的國家機構已經意識到，貨幣的價值源自於人們對於它的信心。換句話說，這是一種源自虛構能力的群體認同。
如果人們對於貨幣的合法性存疑，就會引發經濟危機，甚至動搖統治者的權利。
後來的銀行大亨羅斯柴爾德曾說：」如果我能掌控一個國家的貨幣供應，我才不會在乎誰來制定這個國家的法律。「
掌握貨幣也就掌控了一國經濟。羅馬帝國時期，統治者就為了達到政治目的，開始操控貨幣價值。這個道理在今天依然成立。尼祿統治期間，就實行了類似於羅斯福在美國大蕭條時實行的新政，增加貨幣供應，讓貨幣貶值，渡過了一次財政危機。
但那時增加貨幣供應量，並不是靠挖更多的白銀或者黃金，因為供給極其有限，所以不得不降低單個貨幣的金屬含量和重量，來增加貨幣的流通量。
這必然導致人們把含金量高的貨幣囤在家裡保值，讓含金量不高的貨幣在市場上流通。這就是格雷欣法則，所謂的劣幣驅逐良幣。
於是，原本已經增加的貨幣供應量很快又減少了，迫使政府髮型品質更低的貨幣，格雷欣法則再次上演，如此循環。最終，通過膨脹不僅沒有遏制，反而愈演愈烈。
軟貨幣為什麼你手上的100元毛爺爺紙幣值錢？這是因為我們群體共同想像，我們都對它值100元這件事有信心。
紙幣是怎麼出現的呢？以一個非常具體的場景來闡述。
在紙幣出現之前，一個富人賺了很多錢，這些錢的載體都是黃金，他需要找一個地方儲存黃金。
一種選擇是放在國家的鑄幣廠，但由於國家一旦遭遇財務危機，總是需要更多硬貨幣來填補，所以放在鑄幣廠的貨幣很難保證不被徵用。
這樣的儲蓄需求孕育出了早期的私人銀行，富人把自己的財富儲存在他信任的個體處，這個富人需要用錢時，只需要寫一張支票，收款方就能拿著這個支票去私人銀行那取黃金。
後來人們發現，這一張存據本身就具有貨幣價值。
如果可以換黃金，當然也能拿來換商品，不是嗎？這一張紙，不就是錢本身嗎？
還是因為智人具有虛構事物的能力，越多越多的人開始認可紙幣的貨幣價值。相比硬貨幣，紙幣的優勢更為突出。攜帶起來比硬貨幣更方便，計量只需要在上面印上數字，而不用像硬貨幣那樣要承重看純度。
統治者也不會放過軟貨幣。將紙幣的發行權掌握在手裡，能更好地實現政治和經濟目標。印錢，可比挖金屬來鑄幣，成本低太多了。
硬貨幣就是如此向軟貨幣轉化的，所以一開始，紙幣的價值錨定在黃金上。有多少價值的黃金，發多少價值的貨幣，這就是所謂的金本位制度。
可是，軟貨幣這個物種一旦被釋放出來後，便一發不可收拾。哈佛大學教授馬克夏爾認為：
如果一個人可以從人們的腦海中「挖」出來信用，那麼他根本不需要從地裡面挖金子。
紙幣的生產如此簡單，國家統治者在面臨財政危機時，總會控制不住手中的印鈔機。財富竟然可以「印」出來，這可比收稅來解決財政問題容易多了。所以，在紙幣的發展史上，幾乎所有國家都遭遇過貨幣超髮帶來的通貨膨脹。一遇到戰爭，通過印鈔來填補軍事支出導致的財政赤字，是最常見的做法。
在第二次世界大戰後，44個國家的官員齊聚美國，構建起布雷頓森林體系：即其他國家將本國黃金與美元掛鈎，美元與黃金之間的兌換價格固定為每盎司黃金35美元。
但是，在後來的30年裡，諸多國家逐漸脫離了布雷頓森林體系，1971年美國也終止了美元與黃金的兌換。
紙幣就像異形一樣，擺脫黃金這個母體獨立了出來。
於是，沒有黃金錨定的紙幣，更容易被印刷出來。印錢比稅收容易太多了，但貨幣供應增加會導致通貨膨脹，導致購買力下降。100元的紙幣，一年後的購買力可能只有96元，即使紙幣上寫著100元。所以，增發貨幣，相當於隱蔽徵稅。任何人的紙幣資產，都是在逐年下降的。
紙幣不僅可以通過印刷生產，也可以通過信貸「生產」。
假設a在A銀行存了100萬，A銀行留下10%作為準備金，把剩下的90萬貸款出去。b從A銀行借了這90萬，存在了B銀行上，其中的9萬做為準備金，剩下的81萬又被貸了出去。於是，abcd這些人帳戶上的總額加起來，可能會超出1000萬。
假設紙幣是一個物種，你會發現，它的唯一目標就是複製自己。在紙幣的生命歷程中，以紙幣為基礎的銀行金融制度不僅讓人類創造了更多的財富，也展示了它對於經濟潛在的危險和破壞性。
貨幣從債務的形式，走向硬貨幣再轉向軟貨幣，貨幣這個物種本身也從低級逐漸走向高級，擁有了更強的能力和活動範圍。
這一路都伴隨著人類自由度的大幅提升，讓人類的範疇從熟人社會走向陌生人社會，再走向更多個體數量的一國社會。
對比我在本系列文章開篇時對貨幣演化給出的結論：
1、價值隸屬於價值創造者本身。
2、有協作，才有交換。
第二條結論依然成立，但第一條結論就有一些微妙了。今天，個人創造的價值依舊屬於個人，但對應的貨幣價值卻不屬於個人。因為，一旦一個銀行倒閉，或者它的系統完全瓦解，你的錢也就消失了。一旦法定貨幣被認定為非法，那麼也就不值錢了。在歷史上，這樣的事發生過多次。
貨幣中心化結構的反脆弱性很低，在這樣的自然選擇下，貨幣會如何演化呢？
變成一串自由的代碼。
這就是貨幣的下一代形式，數字資產。更便捷、更易流通、更自由。
貨幣4.0：數字資產這裡首先需要跟大家區分一個概念，數位化貨幣和數字資產。
如何讓一個信息在更廣的範圍內分享、傳播，是第一代網際網路TCP/IP協議主要解決的問題。所以，建立在TCP/IP協議上的網際網路，被稱之為信息網際網路。
數位化貨幣，就是你微信錢包和支付寶裡的錢。本質上，它只是代碼中的數字而已。我給你轉100元，實則是我發送了一個信息給中央伺服器，伺服器確認後，我這裡的數字減去100，你那邊的數字增加100。本質還是信息傳遞，這樣的貨幣是數位化貨幣。
信息網際網路能解決複製、粘貼、分享的問題，但解決不了轉移的問題。
什麼是傳遞？我知道了一個八卦，告訴了你，但我依然擁有這個信息，這是傳遞。什麼是轉移？我把這一瓶汽水給你，你得到了汽水，而我沒有了汽水，是轉移。
你會發現，在信息網際網路中，貨幣還不能轉移。只能靠信息傳遞，通過數字加減完成。
貨幣的轉移，當然不能被複製粘貼，不能隨意篡改，不能被他人半路截胡，雙方還得有信任的基礎，防止被騙。在信息網際網路上，這樣的轉移看似很難。
貨幣不能在網際網路上轉移，那麼貨幣象徵的價值（房產、股權、金融衍生品等）也無法轉移。
2009年，中本聰的論文《比特幣：一種點對點的電子現金系統》發布，比特幣出現。比特幣是構建在區塊鏈技術上的一個應用，理解了區塊鏈，也就理解了比特幣。
區塊鏈，徹底解決了貨幣在網際網路上轉移這個難題。
接下來，我會以極其淺顯的類比，讓你明白區塊鏈是什麼。
區塊鏈Blockchain翻譯成中文就是區塊鏈，這個概念術語不太符合中國人具象思維，你看到這個詞的時候，頭腦裡搜索不到任何具象的畫面，找不到理解它的接口。
我在認知學習法中提到，人類只能用舊信息理解新信息，所以，如果你現有的知識體系中沒有與之對應的知識組塊，直接去看區塊鏈的官方解釋，基本都是懵逼的——
區塊鏈是一個去中心化的資料庫，是一連串使用密碼學方法產生相關聯的數據塊，每一個數據塊中包含了一段時間內全網交易的信息，用於驗證其信息的有效性和生成下一個區塊。
有技術知識背景的人能看懂這個解釋，因為他們能用舊信息理解新信息。但普通人沒有這些知識，什麼是去中心化，什麼是數據塊，完全沒有。
所以，我想了很久，腦洞突破天際後，找到了一個任何人都能理解區塊鏈的類比——
在原始部落的熟人部落中，就已經有了「區塊鏈」。這個「區塊鏈」就是八卦。
在原始部落中，流通的是債務，債務就是貨幣，這一點我在貨幣2.0時已經提到。
A主動幫B解決了一個問題，B就欠A一次人情債。如何保證B一定會還呢？
在今天如此規模的陌生人社會，B會不會還人情債，恐怕就是看人品了。但是在原始部落，人類有幾百萬年時間都是熟人社會，在同一個地方生活、耕作、繁衍，大家彼此之間知根知底，八卦是熟人關係的粘合劑，你想想，即便在今天，熟人之間不都喜歡八卦嗎？
於是，在熟人社會中，人情債會隨著八卦在所有人之間傳播。你欠了誰什麼東西，圈子內都會知道。你能不還嗎？不還，你恐怕會被這個熟人圈子的人識別出來，從而被大家孤立。在現實生活中，每個人多少都有這樣的體會。
好，我們仔細解剖一下八卦中的特點。
1、分布式
所謂分布式，就是說參與的每一處節點，都備份了這一份八卦。即便其中一個節點丟失、忘記八卦，但這一份八卦在其他節點處完好無損，依然可以使用。如果個別節點胡亂篡改了八卦，但我們更願意相信多數人那的八卦版本是正確的。
分布式結構的另一面是中心化，參與節點之間不能互相溝通，而是把信息匯聚到一個中心點。所以，這個中心點的信用就很重要。就像大家都把錢存在銀行，而不是樓下的雜貨鋪，因為我們相信銀行不會亂用。
2、免信任
在熟人網絡中，A欠下B債務，B相信A一定會還的。B信任的對象，其實不是A這個個體，而是這個熟人網絡。因為所有人都知道A欠了B債務，如果A不還，會有被圈子邊緣化的危險。
所謂免信任，就是免去了個體對個體的信任，把信任交給擁有眾多參與節點的網絡。
3、時間戳
每一個債務都會有具體的發生時間， 有了時間，就有了先後順序。就像在每個債務上蓋了一個時間戳一樣，這使得債務與債務之間是相互獨立，不能合併的。
現在，把上述模型中的債務換成比特幣，八卦換成區塊，社會網絡中的個體換成網際網路中的計算節點，如此來理解區塊鏈：
1、分布式
當我給你發送1枚比特幣時，就向全網所有的計算機節點廣播這件事。這些計算機節點貢獻出自己的算力記錄它，換句話說就是全民記帳。
為了鼓勵節點來記帳，需要給這些節點一些比特幣作為獎勵，俗稱礦工費。所以，比特幣就有了挖礦這一回事，在很多電費便宜的地方，就有大型的計算機礦場，專注於挖礦。
由於是全民記帳，所以即便有一個處節點發生失、篡改，帳本依然沒丟。系統依然選擇信任多數節點上的帳本。
如果能控制全網的51%算力，意味著它具有篡改帳本的能力。但這很難實現，成本上極其不划算。要擁有51%的算力，有兩種方法，假設全網算力是100，一種方法是黑掉其中51個節點，二是另加入102個算力。
以今天比特幣上千萬的參與節點來看，要做到這兩件事需要花費260億美金的成本。即便做到了，當全網帳本都被更改，所有人都知道了這件事，比特幣的價值瞬間歸零，攻擊者賺不到任何利益。所以，這使得比特幣被摧毀的可能性近乎於零。
分布式結構，還有一個特點就是，一旦發布到網絡上，即便運營這個產品的團隊消失解散，它依然能完整運作。就像比特幣，即便中本聰消失，也不影響比特幣的運行。而中心化結構，一旦公司、個人消失，那麼他們的產品也就失去了生命力。
2、免信任
和熟人社會網絡一樣，在比特幣的轉移中，雙方彼此之間不需要信任，也不需要信任某一個中央節點。
傳統的轉帳，本質上並不是我對你的直接轉帳，是我們都信任某一家銀行，相信它不會把錢給搞錯，通過銀行來完成財產轉移。
而在比特幣的區塊鏈上，轉帳的雙方不需要第三方做信任橋梁，雙方都把信任交給了分布式網絡本身，這個分布式網絡能保證資產轉移不會出現錯誤。
3、時間戳
每10分鐘就會生成一個區塊，裡面包含了礦工已經打包好的全網比特幣交易信息。
1個小時內，前後生成6個區塊，形成鏈條，這就是區塊鏈的含義。
所以，每一個區塊在時間上都是獨一無二的。和八卦不同的是，八卦是由語言構成的，可能在傳播中失真、錯誤，而區塊是由數學和代碼都成的，能做到100%準確。
一個區塊中，要包含上一個區塊的信息，也有連接下一個區塊的信息。這使得所有的交易都是可追溯且唯一的
區塊鏈是由數學和代碼構成的，所以它還具有八卦不具有的安全特性：加密技術和智能合約。
4、非對稱加密
一般意義上的加密是對稱加密，簡單的說，就是加密和解密只使用同一個秘鑰。
A把表白的情書放在一個鎖住的盒子中送給B，只要兩個人任何人洩露了開鎖的秘鑰，這個情書都有可能被洩露。
非對稱加密，就是有兩把鑰匙，一個是公鑰，一個是私鑰。
我們用公鑰加密，即使別人拿到公鑰也打不開盒子，還需要一把私鑰。而且，A和B的私鑰完全不一樣，獨立且唯一。
在網際網路上傳輸信息有洩露的風險，用公鑰加密信息並傳輸，信息送達後再用自己的私鑰打開。私鑰基本都是寫在紙上，用物理形式保存在你家的某處。這樣，能保證轉移過程中不會被截胡。
(img)
比特幣錢包不僅使用了非對稱加密技術，還有哈希算法這樣的密碼學技術，以保證無法從公鑰推算出私鑰。這裡就不做深入了，我們只需要理解它最基本的原理。
比特幣的公鑰由私鑰生成，私鑰能推算出公鑰，但公鑰不能推算出私鑰。比特幣錢包的本地私鑰是最重要的信息，不要存在相冊、雲盤等由第三方機構運營的網際網路產品上。只要以比特形式出現在聯網環境下， 就有洩露的風險。
私鑰不像你的QQ號，密碼忘了，從騰訊那可以找回，因為密碼存在他們的伺服器上。私鑰只屬於你，不屬於任何其他機構，一旦丟失，你比特幣錢包中的錢永遠找不回來了。
5、智能合約
合約就是一份約定，上面寫滿了條款，條款的格式通常是「如果…那麼…」的條件從句。
智能合約的意思是，能夠自動執行if-then合約條款的電腦程式。
在現實生活中，資產交換通常需要籤訂一份合同，需要有律師、銀行參與，保證條款能正常執行，但現實中總有一些人偷奸耍滑，拒不執行合同上的條款，於是又得投入更多的成本強制執行。
在區塊鏈上的智能合約，由計算機自動執行。比如，雙方共同定一個約定，達到某某條件，A就把比特幣轉移給B。這個條款一旦生效，任何人都終止不了。
智能合約是一套以數字形式定義的承諾，由代碼強制執行，並且能在區塊鏈上實現。
參與合約的雙方，不需要信任彼此，把約定交給區塊鏈的智能合約即可。
貨幣與區塊鏈分布式、去信任、時間戳、非對稱加密、智能合約，是區塊鏈的五大技術特徵。參與者之間不必互相信任，就能在網際網路上進行價值轉移。
所以，有這樣一句話。過去的網際網路是信息網際網路，而建立在區塊鏈技術上的網際網路是價值網際網路。
價值既然可以能如此傳遞，貨幣這麼熱愛自由的物種，當然不會放過這個機會。
比特幣作為區塊鏈殺手級的應用，越來越被大多數人認可。比特幣不僅有貨幣應有的特性，還擁有過去的貨幣不具備的特點。
一是總量有限，一共2100萬枚，所以註定是一種通貨緊縮的貨幣。永遠不會有增發，也就不會有通貨膨脹。
二是它完全不依賴任何中心結構，具有較高的反脆弱性。傳統銀行一旦倒閉，就有可能導致嚴重的金融危機，你存在銀行的錢就完全蒸發了。
三是更為自由，炒過美股的都知道，把資金賺到美股帳戶有多麼麻煩，更不要說全球跨國貿易中極其繁瑣的財務流程，還有非常高的手續費。
而比特幣的交易，不受地域時間的限制，礦工費極低，這使得人們之間的價值交換成本變得史無前例的低。價值交換變得更為容易，意味著協作範圍更大，效率更高。
四是我在本系列文章開頭提到的，價值屬於價值創造者本身。比特幣再次讓貨幣實現了這一點。今天，你的紙幣並不屬於你，它所在的銀行或機構如果消失，這些錢也就沒了。而比特幣，只要你不搞丟私鑰，它就只屬於你，唯一而穩定。
總結貨幣的本質是價值交換，它的形態分別經歷了能量-債務-實物三個階段，開始走向數字資產。
在能量階段，個體與個體進行價值交換，但沒有產生群體協作。
債務階段，人類能在鄧巴數字的群體範疇內協作，依靠債務構建起的信用網絡，靈長類群體協作的效能被釋放出來，人類現代文明得以萌發。
實物階段，人類依靠虛擬的故事和共同相信的紙幣，產生了超越鄧巴數的協作，從鄧巴數的小型熟人部落走向超級部落，成為了地球的超級物種。
下一個數字資產階段，人類可以擺脫信任的束縛，從而協作範疇從超級部落擴大到全球。今天的跨國協作，更多是組織與組織、國與國之間的。而區塊鏈不僅讓貨幣去中心化，還會讓組織去中心化，分化後的個體將登上全球協作的舞臺，更大的協作效能將會被釋放出來。
因為，數字資產讓貨幣回歸到了它的原點：
1、讓價值隸屬於價值創造者本身。
2、分化後在媾和，才有交換。
貨幣每一次形態的進化，都伴隨著人類整體的自由度提升，更高的協作效率、更廣的活動範疇。
數字資產也完全符合這樣的特徵。
我把貨幣史放在遞弱代償的框架上，得出了以上的洞察。因為，我一向以來分析事物的習慣是，去追問它的源頭。搞懂它因何而起，才知道它未來如何去向何處。
同時，這樣的分析一定會用到跨學科的知識。芒格有一句讓我印象很深刻的話——
現實中沒有任何問題，是恰好落在某一個領域之內的。
尤其是學習區塊鏈，需要的學科知識絕不僅僅是技術，還要有密碼學、數學、商業、營銷、產品、投資等學科。
所以，每個人因為視角和背景知識的不同，對於同樣的區塊鏈品種會得出不一樣的結論。我這樣的分析解讀不一定對，但至少構建起了一個自洽的認知框架。
這個框架有什麼用？
它讓我深刻地理解貨幣未來的走向，奠定了區塊鏈價值投資的基礎世界觀，在每一個大瀑布甚至腰斬的時候，我心裡竟然沒有什麼波瀾，反而會繼續買入。
自從我買入第一枚區塊鏈的資產至今，沒有賣出一釐。不做任何波段，不做任何投機，買定離手後就去健身和讀書，不到半年就有了6位數收益。我投資的品種中，最出乎意料的是量子鏈，期間多次腰斬來回波動，我都沒有賣出。2元的成本，漲到了120元。（截止發稿，又跌回了60元，依然不賣）
如此行動，一是因為我會刻意練習反省心智壓制自主心智的能力。二是因為，根據以上的邏輯模型，我堅信數字資產是貨幣的下一個形態，現在的漲跌，無論幅度多大，對未來來說什麼都不是。
最後，貢獻一張圖。
所以，區塊鏈資產，一切不過才剛剛開始，不是嗎？
歐神的作品如下：
正本清源比特幣（一） #F1250
在投資界，是存在嚴格的鄙視鏈的。
樓市 > 股市 > 幣圈
一）前言
在#0《水庫目錄》中，還存在好幾個漏空：
#F820 論馬爾薩斯陷阱
#F1170 正本清源說奧派（7）（8）
#F1260 90後的故事（2）（3）
#2980 中介篇（5）
俗話說，挖坑不填，板磚一噸。
但靜流小豬扒遲遲不把資料傳過來。今天再新起一個話題，難免會被人罵。
前二天無意中看了一篇文章《比特幣江湖的第一次大型火拼》。神作啊，文章寫得很有趣。但我估計全中國看得懂的人不多。
雖然「幣圈」已經是很大的一個亞文化圈子。但我們要切記投資界的鄙視鏈：
樓市 > 炒股 > 幣圈
· 炒樓的看不起炒股的。
· 炒股的看不起炒幣的。
在整個生態群中，比特幣是最Low最Low的。無論是金錢，財力，社會地位，統統都不入流。
社會最底層的屌絲。
因此那群SB雖然滿口區塊鏈，礦池，HASH，ICO，但是你要問他們一些高級的知識，那是全然不懂的。
4月10日，我寫了篇文章《比特幣值多少錢》#F1000
但是上周我去國貿參加了一場「慕道社」的活動，驚訝地發現，絕大多數的朋友，對於「數字貨幣」還是一無所知。三觀也都是錯的。
所以今天另開一坑，寫《正本清源比特幣》系列。篇幅估計3~4篇。
每一篇都可以獨立成章。
反正都是很Low的東西，寫起來應該很快的。
二）價值
講清楚各個概念之前，照例我們要做一些鋪墊。從較遙遠的故事說起。
第一個故事，什麼是「價值」。
以「珠寶首飾」行業為例，目前業內絕對的「大路貨」是什麼。
走貨最快，受歡迎程度最高的，大概是戒指。
其次是項鍊。
但是在150年以前，也就是晚清1850~1900年那段時間內。你知道「珠寶首飾」業的絕對通貨是什麼。
是扳指和鼻煙壺。
扳指，它大概長這個樣子。
鼻煙壺，大致長這樣子。
小時候家裡還有幾個。那玩意極衝，聞一口可以清醒很久，象薄荷糖一樣。
扳指的傳入，主要是因為滿大人。
學過「古箏」的人都知道，彈琴一定要戴指套。因為琴弦對手指有損傷，時間久了受不了。
同樣道理，滿清以「騎射」立家。騎馬射箭，女真人從小練習。
而「射箭」的話，對手指更傷。
弓弦的拉傷力，可不是琴弦能比的。
扳指是套在大拇指上的。其作用，就是讓你拉三石弓。
建州生活必需品。
滿清入主中原以後，原本存在於騎射貴族中的「扳指」，逐漸形成風氣。雕龍鑲鳳，成為權力和地位的象徵。
到了晚清，更是人手一個「扳指」。
地主老爺出門，手上沒有綠油油的，你都不好意思見人。
其地位，就象今天的「勞力士金表」一樣。
粗略估計，晚清百年，留存世上的扳指，應當在「千萬枚」的數量級。
代表的「珠寶首飾」市值價值，更是天文數字。
好了，問題來了。
這麼大一筆財富，今天到哪裡去了。
答案是沒有了。徹底沒有了。今天的男性，再也沒有人戴扳指。
曾經的千萬兩黃金，當沒有人喜歡時，迅速地價值淪為零。
無數扳指，如垃圾一般，紛紛碎裂在歷史的長河中。
昨天鉛筆社有個蠢貨，「通貨朋仗」周通，寫了篇文章慫哥哥。
今天鉛筆社自己都看不過去了。刊登了一篇讀者來信《搶劫是不是交易？（讀者來稿）》
最後一段，寫得是非常正確的。
三）財富是一種觀念
財富是一種觀念。
馬克思主義的「勞動價值論」，是絕對錯誤的。
根本不存在「內在蘊含的勞動」。
財富是一種觀念。
更確切的說，財富是由消費者決定的。
消費者人口是不停變動的，因此「價值」也是不停變動的。並不是一個常量。
如果蚊子統治了地球，則今天留下的所有物質財富，全部都沒有價值。
同樣一個扳指，在1870年是人見人愛，地主老爺人手一個。拿來送禮「體面過人」。
而到了2017年，因為消費者群體不復存在。扳指的價值也不復存在。
在今天，很多東西可以賣出高價錢。例如大鯊魚奧尼爾的球衣，科比的球鞋，吳亦凡的籤名。
可是隨著時間的推移。這些人名，最終會被人遺忘。當奧尼爾再也沒有人知道時，他的球衣自然也就毫無價值。
你說，今天還有多少人知道「羅文」。
一樣東西之所以有價值，是因為有喜歡它的人。
而且這個人活著，有購買力。
翡翠的鑑賞業，講究「種，底，水，工」。
老法師會和你說，一套一套，翡翠的估價標準。
可是你知不知道，整個的1950~1990年，全世界的翡翠市場，「綠」翠根本不值錢。
因為中國人以「綠」為美。
而日本人以「白」為美。
整個20世紀下半葉，日本人財大氣粗。中國人萎縮貧窮。
「翡翠」市場的話語權，就以日本人說了算。以白為美。
直到21世紀，日本衰弱，中國崛起。
翡翠市場「綠」翠以火箭般的速度崛起。迅速調整為中國人的口味。
哪裡有消費者，哪裡才有價值
（另一個有趣的例子，是國際書畫市場）
基督教最珍貴的寶物，是「真十字架」。
為了奪回二大聖物，不惜發動了數次「十字軍」遠徵。
而在伊斯蘭教徒的眼中，那只不過是一塊大木頭。
在耶路撒冷戰役中，哪怕打碎了，也毫不可惜。
一件事物的價值，取決於愛惜它的人。
如果基督徒都死光了。那麼他們愛惜的「聖物」也就毫無價值。
拉丁美洲有多少聖物，被殖民者當柴火燒掉。
四）黃金
上周「慕道社」活動時，有人問我，對於「黃金」應該怎麼估價。
我回答說，從「消費」上來看。黃金的價值大約是150美元/盎司。
黃金有工業用途。因為其良好的延伸性，導電性，可以做汽車發動機的點火。
二戰時美國銅資源短缺，最重要二根軸承，找FED（美聯儲）純銀製作。
導電性，加工性都遠遠好於銅。國防部喜出望外。
另一方面，現代金礦的開採，純金礦已經很少。
大部分是「伴生礦」。也就是在銅，錫等礦石開採時，有低等級的黃金含量。順手硫酸一起燒出來。
因此黃金的「生產成本」，已經降到幾乎為零。
那麼，黃金應該賣多少錢呢。我查了一下今天行情。
XAU/USD=1274
請問，支撐黃金站於USD150之上（大約8倍）的動力是什麼呢。
答案是：黃金是一個超級IP概念
水庫花了很多篇文章來講Marketing，
讀者們也漸漸明白了，「廣告是一種固定資產投資」的概念。
好比你花2億去投廣告。
看似「哐當」一響，CCAV三十秒，你的錢就永遠消失在電波中了。
其實不是的。
廣告依然在。它存在於消費者的心中。
消費者對你的記憶，就是你的財富。就是你的固定資產投資。
「消費者」才是第一生產力。
而「消費者」值多少錢呢。按照我們在《怎樣把品牌做死掉》#F1180中的說法，建立一個「全國性」的知名品牌。
大約需要耗資5億元。
而這，依然是很不可靠。美譽度也很低的「二三線」品牌。
好了，現在我問你，全中國，全世界，全人類，有多少人知道「黃金」這個品牌。
有多少故老相傳，習俗傳說，從小就向你灌輸「黃金寶貴」「黃金保值」「黃金萬世不易」之類的說法。
黃金難道不是超級大大大IP麼
財富不在於實用價值多少，而在於多少人相信它。
你喜歡，它就值
你從小玩《三國志》系列。傳國玉璽就是中國No.1的寶物。
你從小看「唐伯虎點秋香」，唐寅就是天下一等一的才子。唐寅的畫就是價值萬金的寶物。
同時代的戴進，哪怕藝術地位絲毫不遜色。可就是沒有影響力。
自己搜：Consumer Education
誰的故事，可以列入中國教科書。
誰的字畫，就會在20年之後暴漲。
五）比特幣
好了，我們一筆筆來，逐次展開，終於講到比特幣了。
我現在就問一個問題：
作為一個超級IP
目前全中國有多少人知道「比特幣」
如果和「妙潔洗手液」之類的商標比起來。那麼「比特幣」的品牌無疑要響亮得多。
不僅知道的人更多，而且範圍更廣，捲入更深。
一個全國知名的二三線品牌，名氣「含金量」值￥5億元。
則一個全國知名的大品牌，你說這個「牌子」值得多少錢。
比特幣沒有產權人。
目前存世的，大約有1500萬枚。
因此比特幣的「品牌含金量」由這1500萬枚分享。
我們仔細算一下，IP估值（Intellectual Property）假設為￥15億。
15億 / 0.15億 = 100元
也就是每枚100元左右。
比特幣這麼大的名氣，賣給你每枚100元，那麼哈哈考慮一下。小賭怡情。
可是，現在BTC官方報價23000元，怎麼算？
下篇再講。
（未完待續）
（yevon_ou@163.com，2017年8月9日晚）
正本清源比特幣（2）---- ICO #1250
在第一篇《正本清源比特幣（1）--- 價值》發出了以後，我們很快收到了讀者回復。
哥哥似乎拖延症又犯了，一直懶到今天才寫答。
回復，簡單也就四個字：「以上全錯」
如果不盡興的話，還能加二字套餐。
一）黃金
我們來看BTC的四大特徵，也是「幣圈」那幫SB一直吹噓的。
· 去中心化
· 不可竄改
· 不可增發
· 不可追蹤
具有如此強大的四大特性，能不能使比特幣變成「世界貨幣」。能不能形成世界銀行呢。答案是：
不可能，一文不值
為什麼，因為還有一樣和比特幣完全類似，具有同樣四種功能的完美貨幣：黃金。
· 黃金去中心化，不是任何一家政府的印鈔機
· 黃金不可竄改
· 黃金不可增發
· 黃金不可追蹤
我想提示一下各位炒BTC的SB，有沒有最基本的數學常識：
· 全球的黃金存量是171000噸。目前每年礦產金3400噸。折合2%
· 比特幣每年產量8%
按照現在的規則，BTC每10分鐘產出25個，每小時150個。每天3600個。每年1314000個。
按照目前的BTC存量，假設按1500W枚估算，則每年出產8.7%
在未來25年，比特幣的產量，遠遠超過全球黃金增速！
很多人不明白。比特幣和黃金，其實屬於「同一生態鏈」的替代性產品。
黃金本身的工業需求，是非常非常低的。換算成替代品，可能只值$150美金。
黃金目前能賣到$1274美金/盎司這價格，主要因為黃金是一個超級超級大IP。千百年來的故老相傳，無數無數影視作品裡探寶宣傳。
黃金，是屬於那種「大家都說它很NB我也覺得它很NB但又不知道什麼地方NB總而言之就是很NB」的商品。
而比特幣和黃金是同一類商品，同生態鏈的替代物。
黃金不會顛覆世界，你憑什麼相信比特幣會顛覆世界。
二）黃金的替代作用
黃金並沒有央行。黃金是「分布式」的。不受任何一個央行國家控制。
黃金也沒有「背書」。沒有刺刀和行政命令，強迫你使用黃金。
黃金的產量很小。黃金的增長，主要依靠「挖礦」。藍色星球上的Au總量有限。
比特幣產量很小，主要依靠「挖礦」。總數有上限。
這樣看，比特幣和黃金，是否非常非常相像。
黃金按照目前「增量/存量」，每年僅增加2%左右。
比特幣今年增加8.7%，但此後速度會慢下來。大概到2042年時，比特幣和黃金增量追平。
買BTC的SB們，在未來25年，比特幣「供應」都是快過黃金的。
你們憑什麼相信比特幣會「稀缺」。
比特幣不記名，不可追索交易。特別適合於「暗網」交易。
黃金同樣也不記名。作為化學元素，全世界的黃金沒有任何區別。
500克黃金，絕不比500克毒品份量更重。而且更小巧，易於攜帶。
目前BTC的交易速度，已經慢到了難以忍受的地步。同樣的「暗網」交易，用金條小黃魚，反而更為方便。
而我們知道，全球的毐品，軍夥，槍枝交易，使用的通用貨幣是什麼。
比特幣麼，別開玩笑了。
黃金金條，也不是。
全球通用的貨幣，依然是美元。尤其是美元舊幣紙鈔。
為什麼，因為方便。
雖然有眾人吐槽的「監管」問題，但美元依然是全世界最好用的東西。暗網99%的結算手段。
為什麼不用黃金，因為黃金競爭不過美元。美元可以轉手去買漢堡包。
為什麼不用比特幣，因為比特幣競爭不過黃金，更競爭不過美元。
一文不值。
或許我要提醒一下各位，BTC全球98%的交易量集中在中國，全球95%的產量集中在中國。
有人說「轉移資產去國外」，別開玩笑了。根本沒有這個市場。
因為海外根本沒有承接盤。
根本沒有美金買家。幾千萬美元，池子就雪崩了。
歸根到底，比特幣是中國人「自娛自樂」的一項玩具。在海外根本不算IP。
根本無人知曉。
那些幣圈的SB張口閉口「世界銀行」「暗網交易」。
你有沒有想過，BTC的增發速度，比黃金還快。
口口聲聲的「暗網」交易，你買個屁啊，快遞能過海關麼。包郵麼。
比特幣的所有性能，黃金都優於比特幣。
黃金都快混不下去了，IP將死。
你憑什麼相信BTC比黃金好？
三）ICO
比「比特幣」更進一步的，被稱之為ICO（Initial Coin Offerin）
或稱「山寨幣」「數字貨幣」。
從某種意義上講，比特幣被稱為「第一代數字貨幣」。誕生於2008年11月。
比特幣至少有二個重大缺點。
1）作為創始人，中本聰大約擁有700萬枚。後來人都是「抬轎子」的。
2）作為一項10年前的技術，很多科技在今天看來已經「過時」了。
比如說，因為設計上的缺陷，BTC據說一秒鐘只能「交易七筆」。
對於一種貨幣來說，尤其是現代商業社會。這是不可想像的。
人民幣，一秒鐘要交易多少。7億筆？
其次，區塊鏈本身的設計，每一次交易，都要複製之前的代碼。
這使得BTC的文件，變得越來越龐大。
很多人以為的「比特幣」，還停留在一個U盤拷十幾個，扔在角落裡。
而現在的比特幣，動輒一個文件3~4G。
據說硬分叉以後，「數字貨幣」文件還會變得更龐大。一個文件200G，大到家裡的硬碟都拷不下。
大型文件，不僅存儲麻煩，也給硬體系統帶來巨大的開銷。
如果說以上的「細節」還僅僅是IT問題。
則中本聰在設計「比特幣」的時候，將最前面的700萬個比特幣，全部都劃到了自己的名下。相當於總量的50%。
這件事，就絕對「叔可忍，嫂不可忍」了。比特幣產業搞得再大，也就是為中本聰做嫁衣。
最近十年，計算機編程飛速發展，尤其是並髮式加密，雲計算，TPU理念等，都是當年所無法預想的。連手機都八核了。
在新技術的驅動下，便就有人想，要不要開發「第二代數字貨幣」。
第二代貨幣，至少做到了幾大優勢；
1）交易速度快，每秒可高達500筆。
2）系統容量大。可以同時供幾億用戶使用。
這樣一來，比特幣的所有優勢，諸如「匿名，洗淺，暗網交易」等等。第二代貨幣全部都可以做到。
而且速度還比你快100倍。你自己說用哪家。
好了，現在問題來了。「第二代數字貨幣」，應該如何定價。
一枚「質數幣」，應該值多少錢？
（萊特幣LTC、未來幣NXT、無限幣IFC、質數幣XPM、美卡幣MEC、分子幣MOL、蘋果幣APCCOIN、陽光幣ssc）
四）經濟學
據說，今年ICO（山寨幣）行業風起雲湧。截止寫稿之時，市面上的「山寨幣」已經超過了800種。
其中部分品種，例如以太幣，總市值已經超過了比特幣。
請問，山寨幣「真實」的價值，應該是多少錢。
在物理學上，有一個定律。
「如果一個系統，可以拷貝出無數子系統，則它的能量一定為零」。能量守恆。
同樣道理，ICO如果可以「無限複製」出無數副本。
則ICO的價值一定為零。財富守恆。
舉一個最最極端的例子，假設有一個程式設計師。被關到了監獄裡。
給他一臺電腦，沒聯網。
這個程式設計師奮力疾書，設計出了一種「雞腿幣」。最高上限2100萬枚。他自己挖了700萬枚，全部存放在本地硬碟裡。
請問，這個「雞腿幣」有價值麼。
答案是「沒有任何價值」。
在獄警的眼裡，你就是一個人，一臺電腦，一個硬碟。
同樣道理，目前ICO江湖，「山寨的山寨」已經鬧得非常之兇。
甚至有許多VC拿到ICO項目，打開一看，咦，怎麼98%的代碼都是一樣的嘛。
山寨一個ICO並不難。甚至只要把初始密碼改掉，以後2100萬個密鑰都會不同。同樣無法破解。
程式設計師關小房間裡，一晚上就可以弄出「雞腿幣」「鴨腿幣」「鵝腿幣」「鹹蛋幣」等眾多品種。
然後再讓你們認購。
請問，「山寨幣」的價值是多少。
是時候再祭出這張圖來了：
山寨幣值多少錢？
==> 有多少名氣，值多少錢。
價值並不存在於山寨幣，而存在於消費者心中
技術不產生價值，人類產生價值
換言之，有多少人知道你，承認你，喜歡你，IP有多響，你就值多少錢。
《正本清源比特幣》（1）反反覆覆強調，IP=錢
數字貨幣雖然可以無限量「創設」，但知名度卻不會從天上掉下來。
你的確是可以「程式設計師關進房間」，一晚上搞出「雞腿幣」「鴨腿幣」「鹹蛋幣」。
可是，有多少人知道你呢。
看一下目錄。（萊特幣LTC、未來幣NXT、無限幣IFC、質數幣XPM、美卡幣MEC、分子幣MOL、蘋果幣APCCOIN、陽光幣ssc）
IP=錢
知名度=總市值
既然數字貨幣是一種「大家都說它很NB我也覺得它很NB但又不知道什麼地方NB總而言之就是很NB」的商品。則他的主要價值來源，就是IP（知名度）了。
因此以太幣總市值超過比特幣，是不合適的。
五）比特幣的末日
說完了「IP=錢」，比特幣的擁躉們難免要沾沾自喜。
「比特幣總是越來越有名的，豈不是睡著就可以升值」。
我要說，他們的想法，是拿衣服的。
比特幣的行情，很有可能是一場幻覺。
Brand Value，並不會無緣無故地增加
我們學Marketing的，做品牌經理。一輩子打交道的，就是「品牌價值」。就是維護品牌價值，增益品牌價值。
因為了解，所以熟知。
只有我們才知道，任何品牌，都不會「自發」地生長。這個得靠血肉養的。
品牌不會無緣無故地增加，想要變得更有名，千難萬難
比特幣的成功，是「天時，地利，人和」的多重幸運累加結果。
中本聰投在廣告上面的預算，是0元。
相當於大學BBS發一條帖子，然後全球轉載。這是什麼概率！
之後的山寨幣統統死翹。
因為目前正好是「數字貨幣」一個風口，有很多創業項目，所有的ICO，全部變成了BTC的免費宣傳員。它是老大。
但是，風口是會過去的。幸運不可吃一輩子。
因為網際網路「生如朝露」的特性，BTC的垮臺，甚至遠遠比預計更快。
更何況，央行完全有辦法打壓BTC。
什麼辦法，下篇再講。
（未完待續）
（yevon_ou@163.com，2017年8月11日晚）
正本清源比特幣（三）----文交所 #F1250
你對於財富的理解，一無所知。
一）幣圈
我錯了
之前俺曾經多次表示，「知乎，雪球，集思錄」是三大屌絲圈。水平極低極低，簡直不能看。
現在我要修正我的觀點。
《正本清源比特幣》（2）出臺之後，哥哥手賤，在微博上也發了一份。
地址在：http://weibo.com/1853047530/FgJk91g6d
眾所周知，微博是一個非常「開放」的系統。
微信需要訂閱，轉發僅限於朋友圈。知乎要看時間線。
可是微博不同，每個碎片都能連結。文章一轉到「幣圈」，頓時炸了。
哥哥眼睜睜地看著一條微博，上百條留言。五味雜陳。
怎麼可以這麼Low啊。
蠢貨，蠢貨，豬貨。
感覺就好像你拉著一輛板車，穿過大街。
然後馬路二邊的SB，就象是「SB雨」一樣。一籮筐一籮筐的往下掉。
天底下怎麼會有素質這麼低的人。
全盤智障，父母生出來不心疼麼。
和微博相比，知乎妥妥的就是「精！英！」
微博，才是投資界的一股清流。投資界的「殺馬特」。
幣圈=SB大列表。
二）文交所
2009年時，天津「文交所」設立。
其時間，大概和「昆明泛亞有色金屬交易所」，「P2P狂潮」，「萬眾創業」屬同一個時期。
文交所主要的業務，是買賣「文物股份」。
舉個例子，假設有一幅「石濤」的畫，工墨山水圖。
請問這幅畫，值多少錢。
藝術是無價之寶，書畫品的估值，向來難以衡量。
很多人會看一下「索斯比」的拍賣紀錄。假設200W元/幅吧。上下挺大。
現在問題來了，若是你想投資「中國藝術品」。
非常看好「八大山人」的升值潛力。同時想修正價值體系中，某些「估值」不合理的部分。
· 但是，你又拿不出200W現金。
· 即使拿得出，也不想賭這麼大。
· 就算想賭，別人也不賣。
· 就算是賣了，你也沒有專業的恆溫箱保藏。
請問，有沒有什麼「金融創新」的方法，可以改善。
答案就是「文交所」，這個天才創意的舉動。
文交所把一幅字畫「切碎」了出售。
好比一幅王翬的畫，我以這幅畫做基礎，發行ABS（Asset-backed Securities）
份額2000000份。
每一份，定價1元。
集齊200萬份，你就可以來我這裡，兌換這幅畫。
這樣一來，字畫就由一種「大型的不可分割難以估值藝術品」，變化成為了一張「有價證券」。
文交所有電子盤。每天都有報價。「周臣仕女圖」「文徵明字貼」「汝窯青花瓷」「唐代佛首像」。
每一天，1.23,2.34,3.45………各種電子股票報價，上下起落，豈不快哉。
· 普通人，拿300~500元出來，就有了投資傳世藝術品的可能。
· 通過市場模擬價格，給出更佳的藝術評判信號。
· 增加藝術品流動性
· dT>0，分散了資產風險
從字面上看，再沒有比「文交所」更聰明的想法了。
課後習題：文交所和比特幣投機相比，有什麼優缺點。
答：「文交所」遠好於比特幣。因為人家根本就是「合法」的，可以光天化日走在大街上。連偽裝都不用。
三）文交所的高級玩法
上周國貿「慕道社」聚會，我問一個提問者，假設一幅價值180萬元的畫，分割成200W股股份。
「請問，在文交所交易的時候，它的股價大致是多少」。
那個純良的小夥，左思右想。猶豫了半天。
臉憋得通紅。最後才勉強答出來，「我覺得1元吧，漲了10%是因為流動性溢價」。
我哈哈大笑，說「真的漲了多少，得看文交所的歷史事實」。
在真實的歷史上，都發生了什麼事呢。
願望是良好的。
實踐是殘酷的。
一幅￥180W的字畫，「文交所」絕對不會把它切割成200萬份。
那分多少份呢，1000W份。
如果更過分呢，1億份。
如果更更過分，10億份。
當一幅字畫，切成200萬份。股價：1元/股。
當一幅字畫，切成1000萬份。股價：1元股。
當一幅字畫，切成10000萬份。股價：1元股。
當一幅字畫，切成100000萬份。股價：還是1元股。
文交所到了後期，發生了「奇異」的事。
如果一手是500股的話，則無論你「切碎」到多少比例。「一手」永遠都是RMB 500元左右。
伍佰元啥意思，那就是老頭老太買小菜的金額！
你這個字畫是唐寅的，還是張大千的。不重要。
你這瓷器是汝窯，還是鈞窯，不重要。
你這釉面很可疑，是不是贗品。還是不重要。
到了後期，很多「文物」估值都要上10億元了。如果以「股數*股價」來算的話。
為什麼，為什麼會這樣。
因為「文交所」的證券。它的真實價值，其實為零。
文物，還是保藏在博物館裡。哪怕你是「股東」，你既不能吃，也不能聞。
而「回購」，其實是一句空話。你永遠也集不全200萬股~全部的股份的。
11%的股份，偷偷就藏在xx本人手裡。
「文物」又是沒有分紅的。你也不用指望什麼租金，紅利。
中國股票，不代表股東。
文物股份，不代表文物。
你手裡拿的，就是一張廢紙。任何價值都沒有的。合理價格為0.
而中國人是怎樣面對「價值為0」的呢。
是時候祭出這張圖片來了。
有過一次，CCAV採訪「營業廳股民」。
其中一位40歲男士說，「我和他們不同，我是做長線的」。
也怪小編資歷淺，不懂規則，口賤追問了一句：「大叔，您的長線，是多長呀」。
「那怎麼也得二個星期吧」。
對於中國股民來說，他們根本不在乎「毫無價值，長線歸零」。
春蟬夏蟲，一生三季而不知冰。
對於中國股民來說，最最受歡迎的是「T+0」。
恨不得二個小時一輪行情，一天之內三次大漲大跌。
這才是緊張，精彩，刺激的人生。
你要說「沒價值」，中國A股一樣沒價值。尤其是「創業板」，幾乎99%都是垃圾。新三板99.99%垃圾。
但是擋不住有「創業板敢死隊」。
他們需要的，僅僅是大起大落的波動。
千萬分之一，出人頭地的希望。
中國股民們，真正關心的是「K線圖」。
公司基本面是不重要的。他們唯一關心的，是K線「又漲了10%」
股民們需要的，僅僅是一個公平的賭場
股民們需要的，僅僅是一個公平的賭場
股民們需要的，僅僅是一個公平的賭場
澳門的博彩業，賠率大概是97%。如果你仔細研究所有的博彩規則，莊家都有3%左右的抽頭。每次賭錢虧3%
香港的賽馬，回彩是75%
中國的體育彩票，公開字面，也不過是50%的回彩率，堪稱殺人快刀。但即使這樣，仍然擋不住「2元錢」買個翻身的指望。每季還能賣幾千億。
比特幣可以提供給你的，是一個類似於「50%：50%」的賭局。
一個無人監管，可以T+0的博彩場。
文交所的市價，是毫無意義的。
它只是給你一個賭大小的地方。
四）財富的幻覺
「文交所」導致另一個結果，是「發財的幻覺」。一條分岔科技樹。
前面說過，隨著「文物」的炒作。字畫「股」的價格開始瘋長。
從最初的1元/股，總市值200萬元/畫。
然後股份可以一拆十，十拆百。
股價依然維持一元。
到了後期，不乏有「50億股，每股1元」的案例。
一個花瓶，價值50億元人民幣。
就總體而言，「文交所」雖然只不過是一場龐氏騙局。
但身在局中，卻會給人一種幻覺。「賺錢了，賺錢了」。
老莊股也是鴉片煙。
「你知道嗎，我們家二狗，買了200股五彩龍鳳雙耳六稜瓶。結果，翻倍了」。
「哎呀，他怎麼這麼能幹」。
「光是昨天晚上，又漲了10%」
「哇塞，好厲害」
「古董是不可複製的。你想，上千年的東西，砸一件少一件」。
「同意」
「藝術是不可估量的。隨著人們文化水平的提高，藝術品還要走一波大牛市」。
「太對了」。
「搞什麼投資嘛，還不如跟我們買文交所」。
「以後一個瓷瓶，換一幢萬達廣場」。
你看看這樣的對話，是不是很熟悉。
當年創業板新上市時，說過。
新三板剛開始搞的時候，也說過。
昨天晚上幣圈的SB留言，又說了一遍。
SB們死不光的，簡直一籮筐一籮筐往下掉。
人類分二種：
愚人用「股價*股數」來計算財富。
聰明人用「三維價格」來計算財富。
水庫曾經有《價格三篇》#550，#560，#570
裡面說得很清楚，價格是「三維」的。沒有Price Depth（價格深度）的市值，一文不值。
五）操縱文交所
如果你僅僅想追求「帳面上」的身家。
那簡直再容易不過了。
舉個例子。
哪天哥哥心情好了，掏個幾百萬元。自己包件文物，書畫或者花瓶。
然後就可以發行「文物股票」。
我完全可以把90%的籌碼，捏在自己手裡。
甚至99%，甚至99.9%
剩下的1%，放出去在市場上交易。流通盤僅幾千股。
然後哥哥還有一筆現金。幾十萬元。
我就對著你打，老莊股隨便拉。
拉到5元，10元，50元，100元，1000元，5000元，還不是隨便我說麼。
草草算算，1000元*200萬股*99%，這市值也20億了。
難道你就是一個20億富豪啦？
開什麼玩笑。
你要這種「老莊股」的富豪，有屁用啊。
太Low的遊戲，上等人甚至都懶得下場。
在我後臺的留言中，整天都有「幣圈」的SB，跑進來問：
「昨天又漲停了10%，你有沒有後悔踏空」。
「前天又漲停了10%，你有沒有後悔踏空」。
哥哥翻翻白眼，如果哥哥要做莊一個「清乾隆粉彩鏤空」瓷瓶的話。
我可以把你的價格，從5元拉到5000元。
一口氣拉200個漲停板。
你是不是要把全世界每一個漲幅商機都抓住。
你是不是這輩子從來沒見過賺錢的機會，稀缺得要命。
講這種話的人，就好比富士康絕望的底層廠妹。
看見一個路過廠區的金鍊子，都覺得是救命稻草。
幣圈Low過廠妹。
六）初次發幣遊戲
理解了「文交所」的脈絡，我們才可以理解ICO（山寨幣首次發行）的遊戲規則。
ICO（Initial Coin Offer）是指這樣一門生意：
你好好在家裡睡懶覺，突然被大學寢室的同學叫醒。
他嚴肅地和你說，你知道嘛「沙比幣」要開始上線了。
什麼叫「沙比幣」，這是一種數字貨幣。牽涉到區塊鏈技術，巴拉巴拉……
總而言之，你不需要懂。你只需要知道，數字貨幣滿足：匿名，不可增發，不可跟蹤，可用於槍枝毐品等就可以了。
人類未來的世界，是政府法幣向數字貨幣轉化的全面趨勢。
數字貨幣，將來將是千億，萬億的估值。
而現在，僅僅只賣1元錢，只賣1元錢！
你迷迷糊糊，還是沒有聽懂。
室友推攮著你，「不用懂了，把你這個月2000元的生活費拿出來，去買2000個幣就可以了」。
那麼，你花了半個月的生活費，買回來的這一堆U盤，到底是什麼東西呢。
所謂「沙比幣」。
很可能就是摳腳大漢，昨天一個晚上，在工作室裡獨立編出來的。成本為零。
如果我們研究這個業務模式，會發現，ICO是「無本萬利」的。
成本=0
賣掉多少幣，都是淨賺。
無論是賣了2000元人民幣，10*2000元人民幣，100*2000元人民幣。
坑學生坑了一個算一個。
我很喜歡知乎上一個貼：《比毒品還暴利的產品有哪些？》,尤其是它第一個回答：
氪金手遊很賺錢，但也許沒有傳銷手遊賺錢；如果你發現身邊親戚朋友有玩類似的遊戲，能勸就勸吧。
https://zhihu.com/question/30171430/answer/203041845
喪盡天良，ICO可以算一個。
那麼，如此「暴利」的行業，它的「瓶頸」在哪裡呢。
你設想一下，假設你僱傭一個程式設計師，昨天晚上設計了一個「沙比幣」。
你在自己家雜貨店門口掛一塊黑板，上書：「本店有沙比幣出售，1元/個，升值潛力無限，欲購從速」。
搬個小板凳，從早守到晚。你說你能賣幾個。
答案是一個也賣不了。
走過路過，根本不會有人關心。
如果你開淘寶小店，自己註冊一個京東帳戶。能賣多少。
淘寶估計銷量還是為零，天貓/京東可能有十幾枚的「嘗試銷量」。但天貓/京東本身是要收櫃檯費的。
如果你到大學城裡吆喝，賣得掉麼。完全賣不動。
如果你買通了系主任，讓系主任幫你「背書」一下。「這個幣啊，我看是很有前途的。各位同學不妨研究一下」。
「沒有研究的，下學期別想通過我的課」。
如果系主任肯這樣說，那肯定大賣。賣個2000元*50人，估計問題不大。
我們嘮嘮叨叨說了這麼多，這其實是一個「流量」問題。
賣幣是需要「流量」的。你也可以稱之為眼球，也可以稱為「廣告」。也可以稱為KOL。
總而言之，沒有流量，你就賣不動。
有了流量，哪怕一分不值的東西，也能賣幾千個（儘管轉化率不好）
所謂的ICO產業，其實就是KOL流量變現。
李笑來博得「羅輯思維」的信任，開講比特幣，獲取了「名聲」的第一桶金。
但他志不在此。很快推銷起了自己的ICO：「比特沙和幣付寶」
對於這種「數字貨幣」，你完全可以認為它是「摳腳大漢」昨天晚上在電腦上「創設」出來的。
成本為0，價值也為0。
可以無限複製。
李笑來狂賣了2400W的銷售額。當他拿到這筆錢後，他有三個選擇。
1）投在電視媒體廣告，為「比特沙」做宣傳。山寨幣打開一定的知名度，未來二手市場或許還能賣0.1元。
2）為自己做廣告，這樣他可以去騙下一場ICO
3）奔馳寶馬，拉菲紅酒，消費揮霍掉。
七）結語
數字貨幣的實質，其實和「文交所」是一樣的。
「數字貨幣」的市值，不可以用「股數*股價」計算。這就是一個老莊股，輕易就會崩塌。
它真正的估值，應該是：總市值=知名度
賣幣的錢 – 知名度 = 被捲走的錢。
（未完待續）
（yevon_ou@163.com，2017年8月14日午）
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