最近普及性的文章寫得比較少，今天寫一篇關於基金淨值的文章。
買過基金的朋友大都知道場外基金只有一個價格，那就是當天基金淨值。
基金淨值具體是什麼意思呢？
基金單位淨值即每份基金單位的淨資產價值，等於基金的總資產減去總負債後的餘額再除以基金全部發行的單位份額總數。
開放式基金的申購和贖回都以這個價格進行。封閉式基金的交易價格是買賣行為發生時已確知的市場價格；與此不同，開放式基金的基金單位交易價格則取決於申購、贖回行為發生時尚未確知(但當日收市後即可計算並於下一交易日公告)的單位基金資產淨值。
基金淨值代表了基金當天的價格。它是由很多因素決定的。
很多朋友會問，為什麼股票收盤後，基金淨值不能立即更新，而是需要等到當天晚上8點左右才能更新呢？我們知道基金是一攬子股票和債券的集合，可能其中還有現金倉位。股票可能還會包括港股，美股等境外市場股票。除了股票和債券可以在二級市場收盤後更新外，還需扣除相關基金當天的相關的成分股買賣手續費，管理費，合併計算部分持有人買入賣出的手續費，這些都需要在盤後進行計算。因此基金淨值不僅僅是基金包含的股票和債券的價格變更，還包括了許多其他內容。大規模的基金公司結算系統較快，因此淨值更新也會比較快。
因此：基金淨值=當天權益類資產價格變化+收入-支出。收入包括了股票分紅、贖回手續費等，支出包括了管理費，交易手續費等。
那麼除了淨值外，還有估值和累計淨值。估值是基金平臺根據基金最近一季度提供的成分股清單作為基礎，然後根據當天的走勢來做的一種預測。這種預測並不精準，一般來說指數基金的估值相對較準，大部分基金的估值只能作為參考。因此淨值與基金網站提供的估值會有差異，有時候差異也會比較大，這並不一定是「偷吃」的原因。
累計淨值則更簡單一點，這是因為基金分紅造成的。不同的基金會有不同的分紅策略。有一些基金會定期分紅，有一些則永不分紅。一般來說只要進行過分紅，基金的淨值就會降低，因此分紅的時候淨值都會有比較明顯的變化。而累積淨值則是計算基金從成立以來到現在的淨值，只要是長期上漲的基金，累積淨值一般都會比較大。
我們買基金需要看淨值麼？要區分對待。
主動基金基本不需要。主動基金的成分股會經常發生變化，因此我們基本上認為淨值對主動基金沒有太大的參考意義。淨值的變化只代表了你的投資收益的變化，因此你買入的高低並不代表該基金比較貴或者比較便宜。很多投資者，尤其是剛入門的投資者買入基金的時候，常常會比較基金淨值。覺得淨值低的基金可以多買點份額，而高淨值的基金一般是不是已經漲了太多了，不大想買。其實淨值對基金的「貴賤」沒有代表意義，因為基金的成分可能變化了，你買入高淨值的基金，並不代表該基金持有收益較大的股票，因此對於基金尤其是主動型基金來說，淨值沒有太大的參考意義。
那麼指數型基金是不是就有必要參考淨值呢？指數型基金每年會有1-4次的調倉，每次調倉都會變更成分股，但是一般來說變更不會太大，尤其是行業指數基金的成分股變化更少，因此淨值相對來說會反應該指數基金當前的漲幅。淨值可以作為一個買入的參考依據。
你學會了麼？