黃金衝高回落
美聯儲議息會議之前，貴金屬期貨品種連日來走勢維持窄幅振蕩，反映金銀投機情緒指標的ETF持倉量也在高位徘徊不前，市場投資者正在等待方向性信號。
美聯儲公布最新利率決定後，現貨黃金短線一度走高至自9月2日以來最高水平1973.16美元/盎司，隨後振蕩走低。截至今日凌晨收盤，COMEX黃金期貨收漲0.05%報1967.1美元/盎司，徘徊於兩周高位附近；COMEX白銀期貨收跌0.47%報27.335美元/盎司。
EIA原油庫存降幅超預期，國際油價大漲近5%
9月17日晚間，EIA公布最新周度庫存數據。數據顯示，截至9月11日當周，EIA除卻戰略儲備的商業原油庫存減少438.9萬桶至4.96億桶，減少0.9%，跌至4月以來最低水平，預期增加127萬桶。美國原油出口減少34.9萬桶/日至259.5萬桶/日，是連續3周錄得下滑，從墨西哥進口的原油下降59%至36.7萬桶/日，為自去年10月18日當周以來的最低水平，而美國國內原油產量增加90萬桶至1090萬桶/日。
事實上，在此前美國API原油庫存周度數據意外減少的情況下，國際油價已集體走高，昨日白天交易時段，國內期市收盤漲跌分化，能化板塊品種漲幅居前，其中，SC原油收漲3.68%，報270.6元/桶；燃油、低硫燃料油、LPG漲逾1%。
EIA數據公布後，內外盤原油依舊錶現強勁，Brent原油期貨一度突破42美元/桶關口，WTI逼近40美元/桶。截至今日凌晨收盤，WTI原油收漲5.31%；Brent原油收漲3.90%。
重磅！廣州期貨交易所漸行漸近！
自2019年2月18日《粵港澳大灣區發展規劃綱要》發布以來，廣州期貨交易所的設立就備受市場關注。
9月16日，廣州市地方金融監督管理局發布的《關於貫徹落實金融支持粵港澳大灣區建設意見的行動方案》明確，推動廣州期貨交易所落地，積極推動廣州期貨交易所在穗落戶政策兌現落實，配合國家有關部委做好交易所落地及交易品種研究儲備。廣期所的落地又進了一步。
據了解，廣州在國內曾最早從事期貨交易，1992年成立新中國首家期貨經紀公司，其後又設立了華南商品期貨交易所等多家期貨交易所。不過，在1998年國家整頓期貨交易所時遭到全部撤銷。自2006年開始，廣東省和廣州市開啟恢復設立廣州期貨交易所工作，「爭取恢復設立廣州期貨交易所」的相同表述，每年都會出現在廣東省和廣州市的相關官方文件中。
從粵港澳大灣區的整體情況來看，目前已具備發展綠色金融的基礎。其中，廣州碳排放權交易所早在2012年9月份就掛牌成立；香港已在2018年至2019年度的財政預算中規劃了發展「綠色債券」的藍圖。
值得一提的是，2020年9月2日，廣州市政府常務會議審議通過了《關於貫徹落實金融支持粵港澳大灣區建設意見的行動方案》(下稱《方案》)，提出包括推動廣州期貨交易所、粵港澳大灣區國際商業銀行落地、開展不動產跨境抵押登記在內的66條具體措施。
2020年5月14日，中國人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局聯合發布《關於金融支持粵港澳大灣區建設的意見》（簡稱《意見》），進一步推進金融開放創新，深化內地與港澳金融合作，加大金融支持粵港澳大灣區建設力度，提升粵港澳大灣區在國家經濟發展和對外開放中的支持引領作用。其中就提出研究建設廣州期貨交易所，以及開展碳排放、外匯試點。
不過，目前制約廣州期貨交易所設立的主要難點在上市品種上。據了解生態環境部的傾向性意見為對設立廣州期貨交易所不持異議，不同意廣州期貨交易所以碳排放權為首個上市品種。
黑色品種
螺紋鋼：據Mysteel調研237家貿易商，本周一、周二建材成交量分別為25.72萬噸和18.67萬噸，需求持續回暖落空。9月上半月建材日均成交量22.1萬噸，8月全月建材日均成交量22.0萬噸，成交量整體變化不大。「金九」需求低於預期，市場信心明顯受挫，尤其黑色期貨市場看空情緒較濃，短期鋼價小幅下跌。
鐵礦石：今青島港pb粉報價933元，下跌8元。本周預計遠期供應有所增加，到港量有所下降，港口庫存繼續小幅波動，但壓港逐步緩解中，品種性結構矛盾也由於鋼廠的配比調整繼續改善，供應端整體偏寬鬆，需求端，由於北方部分鋼廠的提產計劃預計鐵水產量整體有所增加，再加上節前補庫的需要，需求環比有所增加，加上現在對九月份鋼材的需求預期仍有期待，預計本周鐵礦石的價格仍是高位震蕩的走勢。
動力煤：今現貨590元/噸，上漲3元，11升水11元。主產地煤礦開始安全、環保檢查，山西晉北地區部分礦有限產，同時，陝蒙地區部分礦煤管票再次趨緊，下遊電廠、水泥化工等企業採購備貨積極，煤礦拉煤車排隊等裝時間長，部分礦每天保持空倉狀態，供緊需多致煤價持續上漲。北方港口市場延續偏強走勢，動力煤期貨持續拉漲突破600元一線，進一步帶動市場參與者看漲預期，上遊賣方報價繼續上探或者惜售觀望，而部分下遊基於近船期詢貨難度增大，對較高報價開始接受，多因素共振，港口市場煤價格大幅走高。偏多思路對待。
焦煤：隨著焦企利潤持續轉好，焦企對原料煤繼續增庫中，產地優質煤源陸續探漲，其中臨汾、長治一帶低硫焦煤報價普漲20元/噸，柳林部分低硫肥煤上調20-30元/噸。氣煤、貧瘦煤等配焦煤，受市場轉好以及電煤市場利好帶動，煤礦普遍出貨順暢，提漲心態也漸強。進口澳煤方面，接近年底通關風險減小，且東北一帶通關有放鬆預期，近期貿易商報價持續上調，準一線最新成交價125-128美金，較上月同期累計最高漲幅已達20美金。
焦炭：關於焦炭第三輪提漲，多數鋼廠仍觀望，現階段焦炭市場呈現偏緊供需格局，焦企多有車等貨現象，鋼廠未有明顯減產行為，剛需保持在高位水平，隨著近日焦企提漲面擴大，焦企多有減量發貨待漲的情況，目前看鋼廠增庫吃力，港口方面，準一冶金焦成交現匯價格維持1930元/噸左右，貿易商謹慎接貨，港口整體成交並不活躍。
有色
現貨方面，根據長江有色網，銅下跌220元，鋁上漲60元，鋅上漲150元、鉛持穩、錫持穩，鎳下跌250元。
LME庫存：銅庫存增加350噸，鋁庫存減少3525噸，鋅庫存減少75噸，鎳庫存增加96噸，錫庫存增加30噸，鉛庫存增加6325噸。
能源化工
原油：周三（9月16日）上海原油價格上漲。主力合約2011，以270.6元/桶收盤，上漲9.6元/桶，漲幅3.68%，創逾一周新高。因颶風影響美國海上油氣生產，且美國API原油庫存意外驟降。隨著颶風薩利逼近美國墨西哥灣沿岸，超過25%的美國海上油氣產出被關閉，出口港口也關閉。睿諮得能源(Rystad Energy)在一份報告中稱，「我們目前預計颶風薩利造成的整體停產規模介於300萬桶至600萬桶之間，大約持續11天。」
這可能幫助削減庫存，儘管煉廠關閉導致原油需求下降。另外，美國石油協會(API)周二公布的數據顯示，截至9月11日當周，原油庫存大幅減少了951.7萬桶，分析師此前預計，美國原油庫存料增加約204.9萬桶。但戰略能源與經濟研究部總裁麥可·林奇認為，接下來幾個月，可能看到庫存穩定增長，尤其是原油庫存，除非美國經濟活動切實地回升；這通常是季節性增長，而需求仍低於正常水平，使得情況複雜化。而OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)周四的會議預計不會就進一步減產提出建議，而是將重點放在當前減產協議的執行和補償性減產上。
瀝青：除塔河石化外，各地區中石化主營煉廠均下調100元/噸，華南、東北、華東中石油價格下調，山東、東北部分地煉下調。今日華南市場主流成交價下跌100元/噸，華東、山東、市場主流成交高價分別下跌100元/噸。山東市場主流成交在2320-2630元/噸，較前一工作日下跌50/噸。今日中石化齊魯、青島結算下調100元/噸，目前齊魯石化瀝青結算執行2600元/噸。由於中石化價格已明顯偏離市場主流成交價，導致齊魯瀝青出貨較差、庫存壓力大，煉廠降價刺激下遊需求。地方煉廠今日市場價格暫時持穩為主。華東市場主流成交在2500-2670元/噸，下調50元/噸。
今日中石化華東煉廠各渠道瀝青結算價格均下調100元/噸；昨日科元瀝青汽運價格也有所下調，汽運參考2550元/噸。華東煉廠先後下調價格有效縮小了山東與華東地區的價差，短期價格可能跌後暫穩。華南地區主流成交報價在2650-2750元/噸，下跌100元/噸。近期華南地區降雨增多，影響施工項目的進行，終端需求進一步受限。煉廠出貨不暢，庫存水平升高，壓力增大，加上需求端持續疲軟，今日華南中石化主營煉廠均下調100元/噸，中石油部分煉廠跟降50-100元/噸，帶動華南地區的市場主流價格下滑。後市展望：中石化主力煉廠瀝青價格自7月底以來首次下調，市場情緒偏謹慎，短期市場價格走勢仍然偏弱。
燃料油：山東市場：國際油價上漲，消息面利好有限，柴油方面，市場資源供應充足，下遊按需採購，價格跌後暫穩。目前低硫渣油成交在2550-2550元/噸；中硫資源成交在2350-2400元/噸。油漿方面，油漿下遊需求難有明顯提振，煉廠油漿報價整體走穩，個別上調。低密油漿成交區間在2150-2200元/噸；中密油漿成交在2050-2150元/噸。後市展望：綜合來看，美國熱帶風暴令油氣產出縮減、石油庫存下降預期等消息，暫時蓋過需求疲弱的利空並對油市形成有力支撐，短時油價料繼續上行。短期消息面利好提振之下，柴油價格有望繼續反彈，燃料油下遊需求整體提振有限，預計短期價格企穩為主，後期走勢仍然承壓。
PTA：本周PTA現貨市場買賣氣氛平淡，逸盛寧波PTA裝置計劃重啟，主要下遊滌綸長絲產銷不佳，市場缺乏信心。颶風影響原油供應，推漲原油期貨，利好PTA市場心態，預計夜盤PTA行情偏強震蕩。
PE：今日線性期貨小幅低開，午後有所拉漲，進口貨源午後成交尚可，美國貨源後期對中國市場供應依然偏緊，加之印度貨源延期到港，預計10月到港不多，美金價格下行空間有限，同時考慮到新增裝置預計9月下旬開車，但產量釋放預計到10月份，同時受傳統下遊需求旺季支撐，工廠節前或少量剛需備貨。卓創預計，明日國內PE市場或窄幅震蕩，LLDPE主流價格預計在7350-7850元/噸。
PVC：今日國內PVC市場氛圍略改善，乙烯料貨源緊缺，乙電價差不斷擴大，對電石料略有支撐。短期內供需矛盾不大，預計明日PVC維持震蕩行情。
PP：今日PP期貨跌後上漲，現貨市場小幅整理。明日看，PP期貨延續整理可能較大。現貨方面，隨著新裝置的穩定生產以及開工負荷提升，市場供應有所增加。但石化庫存壓力不大，在產業鏈中對價格有掌控權。考慮到節前工廠會適量備貨，剛需會比較穩定。卓創預計明日PP延續區間震蕩態勢。以華東地區為例，預計拉絲主流價格在7950-8200元/噸。
農產品
天然橡膠：現貨報價持穩。受出口市場向好慣性帶動，當前國內輪胎企業高位開工運行居多，整體運行相對穩定對市場形成支撐。同時近期受天氣及膠工短缺等因素影響，泰國原料膠水釋放有所減少，原料價格再度進入上升通道對市場有所支撐；不過青島保稅區庫存同樣維持上行態勢。為此預計天然橡膠市場近期維持偏強態勢。
豆粕：沿海豆粕價格跟盤跌至2980-3050元/噸一線，跌30-60元/噸。NOPA數據顯示，8月份美國大豆壓榨量為1.651億蒲，低於市場預期的1.695億及7月的1.728億蒲，壓榨數據低於預期，且氣象預報美國中西部收割開始時將迎來有利天氣，加上交易商獲利了結，均打壓美豆價格下跌。不過，USDA昨日宣布私人出口商向中國銷售了13.2萬噸大豆，向未知目的地銷售了13.2萬噸，仍制約美豆下跌空間。短線美豆或偏強震蕩運行。人民幣升值及國內油粕大漲後，盤面榨利良好，吸引中國持續購入，大豆到港量龐大，當前壓榨量居高不下，仍有部分油廠脹庫，基本面上不支持粕價持續大幅拉升，抑制粕價。
但畜禽養殖業逐步復甦，農業部報告顯示能繁母豬同比增37%，生豬同比增31%，且相比雜粕，豆粕性價比優勢明顯，飼料配方中豆粕添比較高，加上節前備貨陸續展開，豆粕庫存連續下降，而當前不少油廠9月豆粕銷售進度已達90%以上，遠期合同銷售比例也較高，及通脹預期，油廠挺價意願較強，限制豆粕跌幅。總的來看，持續上漲後的獲利回吐及美豆集中上市臨近，豆粕迎來短線回調整理，但跌幅暫預計不大。密切關注美豆產區天氣變化，需防範美豆集中上市之後的階段性震蕩調整風險。
菜粕：報價在2310-2370元/噸，跌30-60元/噸。水產養殖旺季已經逐步結束，及大豆到港量龐大，壓榨量居高不下，油廠豆粕庫存仍有壓力，部分脹庫油廠仍在積極催提，均拖累菜粕價迎來回調整理，但中加關係仍緊張，菜籽壓榨量處於較低水平，沿海菜粕庫存已經連續六周下降，貨源日益緊張，或限制菜粕回調空間。
菜油：報價在9190-9280元/噸，跌10-20元/噸。大豆到港量龐大令油廠壓榨量居高不下，且菜油較豆油及棕櫚油高出太多，買家採購謹慎，均拖累菜油行情，但中加關係仍緊張，後續菜籽進口量受限，菜籽壓榨量處於較低水平，油廠主要執行合同為主，沿海菜油庫存處在歷史低位，近期或高位震蕩整理為主。
豆油：沿海一級豆油現貨主流價格在7200-7320元/噸，大多較昨日漲50-80元/噸。大豆進口成本依舊較高，且雙節前的集中備貨仍未結束，截止昨日國內豆油市場已經連續第三個交易日放量成交，目前豆油庫存供應並無壓力，日照等局部地區甚至存在壓車、開單限提現象，這令持貨廠商挺價意願較強。總體來看，目前市場利多因素仍居上風，短期國內豆油行情整體較強走勢或仍將繼續。但當前大豆壓榨量仍超高，且離美豆集中上市及節前備貨結束已經很近，油脂價格也已處相對高位區域，需加強風險管理。
棕櫚油：沿海24度棕櫚油報價地區價格在6590-6640元/噸，大多漲40-60元/噸。國內油粕上漲之後，榨利可觀，未來進口大豆到港量仍龐大，油廠開機率超高，節前備貨也即將結束。加之進口出現利潤，周一進口商買入4船棕櫚油，昨日再度買入4船，船期為10月-明年5月，而盤面周初急漲過後近兩日出現修正，國內油脂現貨也隨之調整。只是中國需求良好仍將繼續支撐美豆偏強運行，大豆進口成本依舊較高，且馬來9月1-15日棕油出口量環比增加12%，歐盟官方數據顯示，截至9月13日，2020/21年度進口至歐盟和英國的棕櫚油總量為129萬噸，較上一年度同期增長4.9%，另外目前豆油庫存供應並無壓力，國內棕櫚油庫存仍處低位值，加上全球通脹預期，資金逢低做多，可見油脂短線仍有支撐，暫仍偏強震蕩為主。但當前大豆壓榨量仍超高，離美豆集中上市及節前備貨結束已經很近，油脂價格也已漲至階段性高位區域，需注意風險防範。
白糖：白糖出廠均價為5510元/噸，上漲35元/噸。早間發改委就中央儲備糖管理辦法公開徵求意見的新聞影響，市場人士大多認為進口糖的壓力將會降低，認為進口的原糖可能將作為輪換而分批進入市場，供應壓力明顯降低對市場形成支撐；疊加當前國產糖因走貨進度良好，使得庫存壓力明顯緩解，存在較強的挺價意願。但本周末甜菜糖將陸續開機，以及最新進口數據也將出爐，同時節日備貨將逐步進入尾聲，不排除白糖存在衝高回落風險。
玉米：全國玉米均價為2260元/噸，較昨日上漲3元/噸。東北主產區受颱風影響，玉米減產成定局，其中黑龍江、吉林地區減產比例約在10%-30%。目前東北地區有糧的貿易商對行情看好，有惜售情緒，今日個別上漲10-30元/噸。另外，產區的上漲帶來的利好持續釋放，加上港口可銷售貨源偏緊，南方港口有貨的貿易商有提價意願。只不過，臨儲拍賣未運行的糧供應寬鬆，且中國採購進口玉米力度持續加大，近日進口穀物陸續到港，加上華北地區玉米早熟新玉米陸續上市，9月份以後玉米糧源或增加，階段性的供應逐步寬鬆，或將限制現貨上行空間。總的來看，產量炒作結束前，東北產區及港口玉米或以強勢基調運行，華北地區穩中小幅波動。
棉花：中國棉花價格指數CC Index：12758，漲76。成交率100%。平均成交價格12071元/噸，較前一日下跌60元/噸，折3128價格13866元/噸，較前一日上漲334元/噸。配額內進口棉價格跌34。下遊棉紗走貨尚可，紡企庫存有下降趨勢，利空影響散去，市場回歸產業面，關注新棉的開秤價格，預計鄭棉短期維持震蕩走勢。
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