財商保典 Vol.207
守護今天 預見未來
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新冠肺炎疫情發生以來，隨著防控形勢日趨嚴峻，各國紛紛升級防控措施。全球越來越多航空公司削減航班數量，以阻止新冠肺炎病毒傳播。
臺灣星宇航空在不到兩個月內也陸續縮減航班。剛開業航空公司就遇到新型冠狀肺炎疫情，許多人說斥重金創業的張國煒真是倒黴透了，但是面對首航失利，張國煒認為自己其實很幸運，因為只有三架飛機。
很多人不知道張國煒是誰？他就是航運帝國（長榮集團）掌門人張榮發的私生子，為了2個空姐，失去了4000億新臺幣帝國，所以人稱「最痴情太子爺」。
01長榮集團家族史
張榮發是臺灣有名的「海上皇帝」，1927年出生，18歲那年開始了自己的航海生涯，憑藉個人毅力與堅持，從三副、二副、大副、一路熬成船長，從船長一步步做到自立門戶。十幾年的航海生涯，張榮發恪守本分，不斷的努力。終於在1968年，42歲的時候如願以償以一艘十五年的中古船成立長榮海運。憑藉著倔強、不服輸的個性，自稱為「海洋之子」的張榮發開拓其事業版圖，1989年3月成立了長榮航空公司(EVA)，從大海飛向藍天。
在歷經數十年的發展中，長榮航空航點已遍及全球40餘個城市，創下民航歷史上絕無僅有的成長速度記錄。作為臺灣十大財團之一的長榮集團，資產總額超過1000億元。
張榮發一共有兩位妻子，與第一任妻子育有一女三子，分別為長女張淑華、兒子張國華、張國明、張國政。而第二任妻子只有一個獨子張國煒。
張國煒進入長榮航空後，成為一名普通的基層人員，8年的時間，張國煒從基層做到了長榮航空總經理的位置。
這樣的「戰鬥力」讓大房和子女們感到了危機，結果還沒等他們出手，張國煒便被掃地出門了。
張國煒是個飛機狂，不但愛飛機成痴，談戀愛也專找空姐。他先是愛上了自家長榮公司的空姐蔡菁珊，非要跟她結婚。結果結婚半年後就鬧離婚，之後又愛上了自家公司旗下立榮航空的空姐葉淑玟。
這一神奇喜好徹底激怒了張榮發，他一邊革去了張國煒在長榮的經理一職，一邊下最後通牒：
要麼你回家，好好管理公司；要麼跟她在一起，我們斷絕關係。
張國煒也是硬氣，為了宣示娶葉的決心，他先後將其持有的長榮航空、長榮國際的股票，以及臺北住宅物業，總值約20億新臺幣的資產，通通還給了父親。
放棄一切後，張國煒跟葉淑玟去美國過起了窮苦小日子，哪怕在最艱辛的時刻，他也沒有向父親低頭。
而集團這邊，一把年紀的張榮發，對交接棒的傳遞並不滿意。
2009年，張國煒重回長榮航空，又被張榮發趕去基層歷練，這讓張國煒對集團的基層運作更加熟悉，也展現出了自己的管理才華。張榮發也看到了他的才華，讓他接過了長榮航空董事長一職。
張國煒也不負眾望，在他的手下，長榮航空蒸蒸日上：
連續十年在臺灣消費者最佳航空品牌評選中排名第一，被知名航空雜誌評為「全世界十大安全航空公司之一」；
2015年11月底，訂購了26架波音飛機，全數用於中長程航線，長榮航機隊架數突破百架；
執掌長榮航空3年，年銷售收入平均增長7%，2015財年的收入更是達到1376.69億元新臺幣的歷史記錄，利潤率也遠高於臺灣「航空一哥」華航。
02一封「偏心」的遺囑引發的紛爭
2016年1月，「船王」張榮發辭世，留下了一封「偏心」的遺囑。
遺囑中顯示：
張國煒將單獨繼承張榮發全部的存款、股票、不動產以及長榮集團總裁的位置。
張榮發的這份遺囑，讓大房的子女們感到憤憤不平，於是，張家兄弟的家產紛爭開始了。
三兄弟加上大姐的老公共四人，持有19.08%股份，是公司最大的股東，他們首先把總部拆分成一個又一個的子公司，使得張國煒在長榮僅僅做了2天的總裁，又免去了張國煒在長榮的所有職位，接著兄弟幾人在董事會上罷除了張國煒的飛行駕駛權，讓張國煒去的時候是飛行員，歸來的時候是普通乘客，最後又以老爺子的一生坦坦蕩蕩、光明磊落來做文章，逼迫他捐贈老爺子留下的股份。
這場以一敵四的「宮鬥」，最終以張國煒寡不敵眾落幕。
半年後，張國煒奔走融資20億新臺幣。2018年5月，成立星宇航空，重回藍天，開啟了人生新版圖。
2020年1月23日，這一天定為星宇航空的首航日。然而這個時間點，正值新冠病毒剛剛爆發，受疫情影響飛機停航。
3月月底，持續4年之久的遺產判決終於出結果了：法院判定遺囑有效，張國煒繼承全部遺產。
即將繼承的百億遺產，對於受疫情影響限於困境的星宇航空來說，無疑又是一次的「死裡逃生」的機會。
03家族創始人如何傳承一代財富？
「人生很奇妙，讓你懷念的很可能都不是錢買得到的東西，有時事業做再大，最想要的卻是簡單的滋味和真心的對待。」這是張榮發的人生感悟。
由於一代過世留下巨額財富導致的家庭糾紛，並不是鮮見之事。
從長榮集團的股權分配來看，張榮發的四位子女及女婿股權分配相對平均。這一股權分配，直接導致了合計持股高達19.08%的長房子女聯合「打壓」張國煒，使他的總裁位置分分鐘被架空，失去了對集團運營的控制權。
從傳承手段來看，張榮發一紙遺囑來傳承、分配「如此龐大的財富」，未免有些過於草率。
像這樣龐大的家族企業，背後涉及到的財產極其複雜，一紙遺囑未必能交代清楚。當時，由於股份和資歷話語權的問題，張榮發的遺囑被認定為無效遺囑，讓僅當了1天長榮集團總裁的張國煒黯然離場，淡出長榮集團。
家族企業應提前構建家族傳承方案並利用多元化的傳承結構及工具：
1、人壽保險
根據《保險法》的規定，被保險人死亡後，人壽保險金歸受益人所有，不屬於被保險人遺產。
基於這樣的原理，壽險就可以通過「指定受益人」來實現一定的遺囑替代功能。比如，投保人通過保單可以指定多名受益人，同時可以安排好受益人的順序及每一受益人的受益份額，即便被保險人突然離世沒有留下遺囑，也可以在相當程度上避免家庭內部的紛爭。
如果張榮發生前給自己買了一份大額壽險，指定受益人是張國煒，那張榮發辭世後，保險公司只會通知受益人來領取保險金，這筆保險金就會賠給張國煒，大房及其子女無權幹涉。
購買人壽保險，特別是大額終身壽險，通過指定受益人，進行財富的傳承，可以避免遺囑繼承過程中的諸多繁瑣程序，在被保險人身故時，傳承給保險合同指定的人一筆確認金額的錢。
2、家族信託
家族信託作為一種在海外已經有逾百年的發展歷史的財富傳承和保護的重要工具，最大好處是保證信託資產獨立於委託人、受託人和受益人，同時基本可實現資產保值增值。
家族信託是一種以家族財富的管理、傳承和保護為目的的信託，可以按照委託人的意願靈活設置不同類型受益人，包括子女、孫子女甚至是尚未出生的後代。
家族信託可以有效地滿足財富傳承方面的若干要求：
首先，家族信託具有高度靈活性，可以依照委託人的意願預先安排家庭成員、親友及其他機構的資產分配順序；
其次，家族信託中受託人和信託財產具有獨立性，可以有效緩解家族成員之間因財富管理觀念、財富分配標準衝突造成的矛盾，避免內耗風險，保證財富的有效進行；
再次，家族信託還具有高效性，可以幫助委託人彈性安排資產繼承，無須受複雜冗長的遺囑認證程序影響，讓指定的受益人能儘快繼承到應得的資產。
六叔邵逸夫在家族財產分配上就頗有遠見，巧設慈善信託基金實現多方訴求。不僅使自己的慈善事業得以延續，也讓第二任夫人方逸華和孩子們的未來多了一份保障；同時在子女無心繼承家業、又找不到合適的繼承人的情況下，並不強求自己的產業一代傳一代，而是將產業傳承轉化為財富傳承，資金套現後用來支持兒子地產事業，不僅體現了一位父親對孩子的拳拳愛護之心，也是一個極具智慧的安排。
與邵逸夫一樣，家族信託基金已經成為老一代富豪解決遺產問題的普遍選擇。一方面，家族信託基金的解散必須全體受益人同意，這就避免了傳統的「分家」、「家變」。
根據中國經營報統計，2018年，至少20家港股上市公司的控股股東新設立或將股權轉讓給離岸家族信託，其中15家系在港上市的國內企業，裝入信託的股份市值約285億美元（約2000億RMB）。
從長榮集團的遺產風波中，我們看到了財富管理和傳承的重要性。
通過提前規劃財富安排，合理合法地實施傳承計劃，規避風險，不再讓家庭重蹈長榮集團的覆轍。
沒人知道「長榮」是否能如「船王」的期翼，長久繁榮。
-End-
財-財富傳承
商-淺談法商
保-保障餘生
典-枕典席文
作者 | BETA財富管理研究 芙蕖
整理編輯 | BETA 家族財富管理研究