證監會決定，依法對田文軍操縱"仁東控股"價格的行為，處以200萬元的罰款；對田文軍未按規定披露信息的行為，和在限制轉讓期限內買賣"*ST北訊"的行為，分別處於30萬和50萬元罰款。合計對田文軍處以280萬元的罰款。
12月21日，雷達財經獲悉，證監會日前公布的一份行政處罰決定書顯示，仁東控股股份有限公司（下稱"仁東控股"）前實控人田文軍，在2016年8月8日至2018年9月20日期間，控制使用多達19個證券帳戶操縱仁東控股股價。
操縱期間，田文軍控制的帳戶組累計買入仁東控股金額21.55億元，賣出金額20.18億元，期間股價漲幅64.3%，同期深證成指跌幅21.3%。不過最終該帳戶組實際虧損1.4億元。
此外，田文軍控制的上述帳戶組還超比例持有"*ST北訊"未公告及在限制期交易。證監會決定依法對田文軍上述違法違規行為，合計處以280萬罰款。
公開資料顯示，田文軍系山西資本"德御系"創始人。鼎盛時期，"德御系"曾染指*ST北訊、顧地科技、仁東控股等數家上市公司。但目前"德御系"已式微，不僅留下龐大債務，還引發山西金融系統動蕩。
動用19個帳戶操縱仁東控股
證監會查明，2016年8月8日至2018年9月20日期間，田文軍控制使用了19個證券帳戶交易"仁東控股"和"*ST北訊"股票，其中個人帳戶有8個，機構帳戶有11個。
8個個人證券帳戶分別為："楊某生聯訊證券帳戶"、"楊某生西部證券帳戶"、"楊某生海通證券帳戶"、"馬某強中投證券帳戶"、"馬某全中投證券帳戶"、"魏某山西證券帳戶"、"秦某方正證券帳戶"、"董某保銀河證券帳戶"。
11個機構證券帳戶分別為："新餘市晉晟翔投資管理中心（有限合夥）華泰證券帳戶"、"光大興隴信託有限責任公司－光大信託·啟發2號證券投資集合資金信託計劃"、"廈門國際信託有限公司－天勤五號單一資金信託"、"中國金谷國際信託有限責任公司－金谷·信盈3號證券投資集合資金信託計劃""雲信－瑞陽2017－1號集合資金信託計劃"、"陝國投·鑫鑫向榮78號證券投資集合資金信託計劃"、"國民信託·金鬥12號證券投資集合資金信託計劃"、"華信信託·工信23號集合資金信託計劃"、"華寶信託－大地25號單一資金信託"、"華寶信託－大地21號單一資金信託"、"陝國投·鑫鑫向榮85號證券投資集合資金信託計劃"。
證監會表示，田文軍控制使用19個證券帳戶（以下簡稱楊某生帳戶組）交易"仁東控股"和"*ST北訊"，除了相關詢問筆錄、銀行資金流水、相關合同和工商社保等資料外，楊某生帳戶組交易"仁東控股"和"*ST北訊"的資金往來與田文軍存在密切關聯，其中相關個人證券帳戶的主要資金來源和去向均為田文軍控制的銀行帳戶，相關機構證券帳戶主要系田文軍提供劣後資金和補倉資金。
根據相關人員詢問筆錄、證券交易記錄和相關交易設備信息顯示，楊某生帳戶組交易盈虧主要由田文軍承擔，交易決策由田文軍作出，楊某生帳戶組下單硬體信息存在關聯，不同帳戶的交易地址存在重合。相關帳戶所有人及下單操作人也承認出借帳戶給田文軍使用，田文軍對此亦予以認可。
根據公開資料，仁東控股於2011年12月28日上市，原名宏磊股份，主營銅加工業務。後經過資產重組，其主營業務變為第三方支付、保理、供應鏈等業務。
2016年1月，郝江波控制的天津和柚技術有限公司拿下宏磊股份25.9%股權，成為實控人。據仁東控股2019年報披露，天津和柚實控人郝江波為田文軍配偶。
2016年5月，宏磊股份以23.1億元的價格購買第三方支付業務及信用卡消費服務相關資產，轉入金融科技行業。2017年2月，宏磊股份完成首次更名，改為民盛金科。
2018年2月，北京仁東信息技術有限公司通過轉讓獲得了民盛金科10.77%股權，同時另一自然人股東景華及其一致行動人將所持13.82%股權的表決權也委託給了仁東信息，仁東信息背後實控人霍東成為了民盛金科控股股東，也是在此時公司再次更名為"仁東控股"。
目前仁東控股已陷入股價暴跌、債務逾期的不利處境，10月末仁東控股曾公告，其對興業銀行3.5億短期貸款本金未能如期償還；同時，其前三季度歸母淨利潤為-2192萬，同比下降144.50%。
交易金額41億 虧損1.4億元
處罰決定書顯示，田文軍系2016年4月至2018年1月期間仁東控股的實際控制人，持股比例超過總股本的25%，具有持股優勢。
2016年8月8日至2018年9月20日（下稱"操縱期間"），田文軍控制楊某生帳戶組累計買入"仁東控股"5371.67萬股，買入金額21.55億元，累計賣出"仁東控股"7400.99萬股，賣出金額20.18億元(僅考慮競價交易，不考慮大宗交易，下同)，至2018年9月20日，田文軍控制的楊某生帳戶組期末無持股。
操縱期間，去除休息日和停牌日，"仁東控股"累計在427個交易日可進行交易（下稱"可交易天數"）。田文軍控制楊某生帳戶組在其中332個交易日交易了"仁東控股"（下稱"實際交易天數"），佔可交易天數的78%，其中，通過楊某生帳戶組持有"仁東控股"股數超過總股本5%的交易日共有151天，佔可交易天數的35.36%。
從買入金額看，操縱期間，楊某生帳戶組買入"仁東控股"金額超過100萬元的有143個交易日，佔實際交易天數的43.07%；超過300萬元的有111個交易日，佔實際交易天數的33.43%；超過500萬元的有88個交易日，佔實際交易天數的26.51%；超過1000萬元的有55個交易日，佔實際交易天數的16.57%；超過2000萬元的有26個交易日，佔實際交易天數的7.83%。2017年3月28日，買入金額最高達3.84億元。
從成交量看，操縱期間，楊某生帳戶組單日交易量（買賣成交量）佔"仁東控股"當日市場總成交量大於等於10%的有95個交易日，佔實際交易天數的28.61%；大於等於15%的有61個交易日，佔實際交易天數的18.37%；大於等於20%的有38個交易日，佔實際交易天數的11.45%；2018年8月28日最高達到39.43%。
其中，楊某生帳戶組買入成交量佔市場買入成交量大於等於10%的有79個交易日（佔實際交易天數的23.80%）；大於等於15%的有61個交易日（佔實際交易天數的18.37%）；大於等於20%的有52個交易日（佔實際交易天數的15.66%）。2017年6月26日最高達到73.44%。
楊某生帳戶組賣出成交量佔市場賣出成交量比例大於等於10%的有75個交易日（佔實際交易天數的22.59%）；大於等於15%的有51個交易日（佔實際交易天數的15.36%）；大於等於20%的有37個交易日（佔實際交易天數的11.14%）。2018年8月28日最高達到78.86%。
在上述332個交易"仁東控股"的交易日中，楊某生帳戶組在159個交易日存在反向交易，佔實際交易天數的47.89%，159個交易日中日均反向交易佔比為38.82%。
以申買筆數口徑統計，楊某生帳戶組在操縱期間總申買7928筆，平均每個交易日申買24筆。單日申買筆數大於等於10筆的有136天，佔實際交易天數的40.96%；單日申買筆數大於等於20筆的有98天，佔實際交易天數的29.52%；單日申買筆數大於等於30筆的有79天，佔實際交易天數的23.80%。其中，楊某生帳戶組有5571筆（佔總申買筆數的70.27%）系以高於或等於前一刻市場賣一價的價格進行申買。
以申買股數口徑統計，楊某生帳戶組在操縱期間總申買5412.56萬股，平均每個交易日申買16.3萬股。其中，楊某生帳戶組有3700萬股（佔總申買股數的68.36%）系以高於或等於前一刻市場賣一價的價格進行申買。2017年6月26日楊某生帳戶組的申買筆數和申買股數均達到最高，分別是567筆和272.85萬股。
調查結果顯示，田文軍股價操縱的2016年8月8日至2018年9月20日，"仁東控股"股價漲幅（按照前復權每日收盤價格測算）64.3%，同期深證成指跌幅21.3%，偏離85.6個百分點，同期金融業指數跌幅30.0%，偏離94.3個百分點。經深圳證券交易所計算，截至2018年9月20日，田文軍控制楊某生帳戶組操縱"仁東控股"實際虧損1.4億元。
最高持有*ST北訊達6.83%未公告
此外，田文軍還存在超比例持有"*ST北訊"未公告，以及在限制期違規交易股票的行為。
2017年4月6日，田文軍控制使用楊某生帳戶組持有"*ST北訊"達到2316萬股，超過"*ST北訊"總股本5%，田文軍在持股達"*ST北訊"總股本5%時未停止交易，未履行報告及公告義務，繼續交易"*ST北訊"。
2017年4月7日（超比例持股次日）至2017年4月25日，田文軍控制使用楊某生帳戶組買入711.37萬股，金額2.66億元；賣出261.79萬股，金額9516.19萬元；買賣金額累計3.61億元。2017年4月25日，田文軍通過楊某生帳戶組最高持有"*ST北訊"2765.58萬股，達到"*ST北訊"總股本6.64%。
2017年5月31日，田文軍控制使用楊某生帳戶組持有"*ST北訊"達到3196.65萬股，超過"*ST北訊"總股本5%，田文軍在持股達"*ST北訊"總股本5%時未停止交易，未履行報告及公告義務，繼續交易"*ST北訊"，2017年6月1日（超比例持股次日）至2018年8月21日，買入4989.94萬股，金額14.59億元；賣出5363.78股，金額13.59億元；買賣金額累計28.18億元，2017年9月1日，田文軍通過楊某生帳戶組最高持有"*ST北訊"4366.33萬股，達到"*ST北訊"總股本6.83%。
證監會表示，上述違法事實，有證券帳戶資料、銀行帳戶資料、工商資料、社保信息、交易終端信息、相關人員詢問筆錄和情況說明、相關合同及交易所相關數據信息等證據證明,足以認定。
證監會決定，依法對田文軍操縱"仁東控股"價格的行為，處以200萬元的罰款；對田文軍未按規定披露信息的行為，和在限制轉讓期限內買賣"*ST北訊"的行為，分別處於30萬和50萬元罰款。合計對田文軍處以280萬元的罰款。
根據雷達財經的梳理，*ST北訊原名齊星鐵塔。2014年12月18日，"德御系"旗下的龍躍實業集團有限公司（下稱"龍躍實業"）以7.6億元對價，從陷入資金困局的山東齊星集團手中，收購齊星鐵塔7875萬股股份、佔比18.895%，成為新的實際控制人。
在收購當天，齊星鐵塔就開始停牌，籌劃重大資產重組事項。2015年7月3日，齊星鐵塔公布定增63億元、收購北訊電信的方案。到2017年4月，齊星鐵塔以35.5億元完成對北訊電信100%股權收購，7月底齊星鐵塔更名為北訊集團。
重組完成後，北訊集團股價一路飆升到2018年2月28日的歷史最高價28.5元，市值接近300億元。而目前，被暫停上市的*ST北訊市值僅為13.26億元。
今年7月3日，*ST北訊公告，由於公司2018年、2019年淨利潤連續兩年為負值，深交所決定公司股票自7月9日起暫停上市，公司自2020年6月23日停牌至今。
10月30日晚，*ST北訊發布三季度業績公告稱，2020年前三季度營收約2.57億元，同比下降47.73%；淨虧損約6.56億元，同比增長8.89%。
截至2020年三季度，*ST北訊第一大股東仍為龍躍實業，持股35.15%。
"德御系"危機餘波未了
德御系的巔峰出現在2014至2018年，其資本版圖和影響範圍包括美股、A股、新三板，甚至港股。2018年之後，"德御系"逐漸式微，其債務危機隨之暴露。山西省為此成立風險處置小組，為"德御系"引入了東旭集團、仁東集團、華訊方舟集團等進行債務重組。
如今，"德御系"債務尚未化解，東旭集團、華訊方舟集團卻已陷入麻煩。
2020年7月1日，東旭集團延期兩個月後披露2019年財報，當年營收334億元、虧損310億元，公司的總債務高達1500多億。財報顯示，龍躍實業處於公司前五大應收款方的第一位，截止2019年往來未歸還資金達127.78億元，約佔公司應收款總額660億元的15.73%。且帳齡已達2-3年。
今年7月20日，華訊方舟集團公告稱，其發行的5.4億元"18華訊02"債券因未及時兌付本息發生實質性違約。公開信息顯示，華訊方舟集團及旗下上市公司*ST華訊（000687.SZ）從去年下半年起就已風險暴露、陷入債務麻煩，出現貸款逾期、連遭訴訟、銀行帳戶及股權被凍結等問題。
除此之外，目前仁東控股仍身陷德御系帶來的15億擔保案泥沼。2020年6月，山西潞城農村商業銀行股份有限公司發起訴訟，稱其認購了15億元大業信託設立的"大業信託·盛鑫17號單一資金信託合同"，資管計劃的實際投向為晉中市榆糧糧油貿易有限公司，而榆糧糧油未能按期償還貸款本息。根據指控，仁東控股為該資管計劃提供了擔保。
公開資料顯示，上述訴訟涉及的債務主體晉中市榆糧糧油貿易有限公司是"德御系"旗下公司，山西潞城農商行是"德御系"參股銀行。
據仁東控股回復交易所問詢顯示，該合同發生時，仁東控股控股股東正是天津和柚，實控人為郝江波。針對上述15億元擔保訴訟，仁東控股在公告中予以否認，同時稱已向公安機關報案。
"德御系"留下的後遺症，也是導致2020年上半年山西金融業大地震的原因之一。
中紀委官網披露，7月19日，山西省地方金融監督管理局（省政府金融辦）原黨組書記、局長（主任）竟暉涉嫌嚴重違紀違法被查。7月20日，原中國銀監會山西監管局黨委書記、局長張安順涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受紀律審查和監察調查。
與此同時，山西省農村信用社聯合社四位高管先後被查。據中國新聞周刊報導，上述落馬官員主政期間，正是德御系密集入股銀行時期，這些銀行成為其縱橫資本市場的造血機器。
當前仁東控股銀行貸款逾期、資金緊張。12月18日，仁東控股公告，對於興業銀行3.5億元貸款，目前累計償還0.8億元。為歸還上述貸款，公司擬向興業銀行申請續貸2.7億元。
對於仁東控股未來發展，雷達財經將持續關注。
內容來源：雷達財經
文|李宏晶