2018 年，債券市場整體發行規模繼續保持增長，現券交易量增加，債券收益率曲線下移，市場投資者結構進一步多元化；貨幣市場利率有所下行，回購交易量增加較多；互換利率下降，股票指數全年下行，兩市成交額下降。
一、債券市場發行量繼續增長
2018 年，債券市場共發行各類債券43.6 萬億元，較上年增長6.8%。其中，銀行間債券市場發行債券37.8 萬億元，同比增長2.9%。截至2018 年12 月末，債券市場託管餘額為86.4 萬億元，其中銀行間債券市場託管餘額為75.7 萬億元。
2018 年，國債發行3.5 萬億元，地方政府債券發行4.2 萬億元，金融債券發行5.3 萬億元，政府支持機構債券發行2530 億元，資產支持證券發行1.8 萬億元，同業存單發行21.1 萬億元，公司信用類債券發行7.3 萬億元。
二、銀行間市場成交量增加
2018 年，債券市場現券交易量156.7 萬億元，同比增長44.6%。其中，銀行間債券市場現券交易量150.7 萬億元，日均成交6029 億元，同比增長47.2%；交易所債券市場現券交易量5.9萬億元，日均成交244 億元，同比增長7.1%。
2018 年，銀行間市場信用拆借、回購交易總成交量862 萬億元，同比增長24%。其中，同業拆借累計成交139.3 萬億元，同比增長76%；質押式回購累計成交708.7 萬億元，同比增長20.5%；買斷式回購累計成交14 萬億元，同比減少50.2%。
三、債券收益率和貨幣市場利率下行
2018 年，債券收益率曲線整體下移。12 月末，1 年、3 年、5 年、7 年、10 年期國債收益率分別為2.6%、2.87%、2.97%、3.16%、3.23%，分別較上年同期下行119bp、91bp、87bp、74bp、65bp。2018 年末，中債國債總指數收盤價為182.93，較上年同期上漲14.91；中債新綜合全價指數收盤價為117.54，較上年同期上漲5.37。
2018 年12 月，銀行間貨幣市場同業拆借月加權平均利率為2.57%，較上年同期下降34bp，質押式回購月加權平均利率為2.68%，較上年同期下降43bp。
四、投資者數量進一步增加
截至2018 年末，銀行間債券市場各類參與主體共計20763家，較上年末增加1834 家。其中境內法人類共2842 家，較上年末增加177 家；境內非法人類產品共計16735 家，較上年末增加1277 家；境外機構投資者1186 家，較上年末增加380 家。
2018 年末，銀行間市場存款類金融機構持有債券餘額43.43萬億元，持債佔比57.4%，較上年末下降0.7 個百分點；非法人機構投資者持債規模21.86 萬億元，持債佔比28.9%，較上年末提高0.6 個百分點。公司信用類債券持有者中存款類機構較上年小幅下滑，存款類金融機構、非銀行金融機構、非法人機構投資者和其他投資者的持有債券佔比分別為21.6%、7.5%、70.9%。
五、利率衍生品
2018 年，銀行間人民幣利率衍生品市場累計成交21.4 萬億元，同比增長48.6%。其中，利率互換名義本金總額21.3 萬億元，同比增長48.0%；債券遠期成交4 億元，標準債券遠期成交794億元，信用風險緩釋憑證創設名義本金67 億元，信用違約互換成交19 億元。互換利率有所下降，2018 年末，1 年期FR007 互換利率收盤價（均值）為2.62%，5 年期FR007 互換利率收盤價（均值）為2.93%。
六、股票市場運行情況
2018 年末，上證綜指收於2494 點，較上年末下跌813 點，跌幅為24.6%；深證成指收於7240 點，較上年末下跌3800 點，跌幅為34.4%。兩市全年成交額90.3 萬億，同比減少19.9%。
（資料來源：中央國債登記結算有限責任公司、全國銀行間同業拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司、上海證券交易所和深圳證券交易所）