來源：清科研究
根據清科旗下私募通數據統計，2020年11月VC/PE市場共發生378起投資案例，總投資金額為764.64億元人民幣，環比上升21.8%，同比上升62.0%。本月發生18起10億元以上的大額投資事件，共涉及投資金額376.71億元人民幣。從行業分布來看，IT行業投資案例數與投資金額均位列第一。從投資地域來看，最受資本青睞的是北京地區，共發生100起投資事件，獲投資金額為213.32億元人民幣。從機構投資活躍度來看，本月高瓴資本活躍度最高。
本月案例數、投資金額環比均有所上升
根據清科旗下私募通數據統計，2020年11月中國股權投資市場共發生投資案例378起，環比上升24.8%，其中披露金額的案例315起，共涉及投資金額764.64億元人民幣，環比上升21.8%，同比上升62.0%。
根據清科旗下私募通數據統計【見圖1】，本月中國股權投資市場投資在1億到10億元人民幣之間的投資事件數量最為集中，共發生129起，佔總投資案例數量的41.0%；投資金額在10億元人民幣以上的投資事件金額佔比最大，總共有18起投資案例數，共涉及投資金額376.71億元人民幣，佔總投資金額的49.3%，金額環比下降2.6%；投資金額在1億到10億元人民幣之間的投資事件金額佔比排列第二，共涉及投資金額341.13億元人民幣，佔總投資金額的44.6%。
IT行業案例數、投資金額均列第一
根據清科旗下私募通數據統計【見表1】，11月VC/PE市場投資共涉及21個行業。從案例數量上來看，IT、生物技術/醫療健康及網際網路仍然位居前三位。排名第一位的IT行業共發生投資事件108起，佔比28.6%，其中AI+大數據較受關注；排名第二位的是生物技術/醫療健康行業，發生投資事件63起；網際網路行業發生投資事件51起，位居第三。在投資金額方面，IT行業獲得209.64億元人民幣的投資，位居首位；生物技術/醫療健康行業在本月獲得了133.59億元人民幣的投資金額，佔比17.5%，位居第二位；物流行業排名第三，涉及投資金額99.12億元人民幣，佔比13.0%。
北京地區企業獲投超兩百億元
根據清科旗下私募通數據統計【見表2】，從投資地域上看，11月發生的378起投資事件涉及25個省市。從案例數量上看，排名前三的地區總案例數量為205起，佔比54.2%。其中，北京地區排名第一，共發生100起投資事件，佔投資案例總數的26.5%；排名第二的上海地區共發生64起投資事件，佔比16.9%；江蘇省排名第三，共發生投資事件41起。在投資金額方面，北京地區以213.32億元人民幣的投資金額位居本月第一位，佔比27.9%；排名第二位的是浙江省，投資金額為112.33億元人民幣，佔比14.7%；貴州省涉及投資金額為92.26億元人民幣，佔比12.1%，居第三位。
E及E輪之後投資金額近兩百億元
根據清科旗下私募通數據統計【見表3】，11月中國股權投資市場的投資輪次從數量分布上來看，A輪、B輪、天使輪最多，案例數分別為94起、64起、50起，案例數佔比合計55.0%。在投資金額方面，本月位居榜首的輪次是E及E輪之後，涉及投資金額194.20億元人民幣，典型案例有屹唐同舟通過公開徵集轉讓方式協議受讓西藏紫光通信所持有的紫光股份有限公司5.68%股份，受讓價款總計人民幣46.66億元。B輪涉及投資金額170.44億元人民幣，位居第二，典型案例有智能運力平臺滿幫集團完成約17億美元新一輪投資。位居第三位的輪次是C輪，涉及投資金額121.29億元人民幣。
本月股權投資市場投資活躍機構
本月典型案例：
滿幫集團完成17億美元新一輪融資，軟銀等領投
2020年11月24日，智能運力平臺滿幫集團（以下簡稱「滿幫」）完成約17億美元新一輪融資，由軟銀願景基金、紅杉、璞米和富達（Fidelity）聯合領投，包括高瓴、紀源、光速、雲鋒、襄禾、Baillie Gifford、全明星、CMC資本、騰訊等在內的現有股東也參與了本輪融資。本輪融資是滿幫繼2018年19億美元後的又一輪融資，資金將重點投入到科技創新、服務創新和模式創新，一方面加大研發投入，夯實和提升智能匹配系統的技術壁壘；另一方面，進一步延展公路幹線市場的服務範圍，為用戶提供門到門、一站式的貨運服務。滿幫集團由江蘇運滿滿、貴陽貨車幫兩家公司合併組成，將通過大數據與人工智慧降低貨車司機的空駛率、提高貨運效率，打造一個連接人、車、貨三個維度的超級數據平臺。紅杉資本中國基金合伙人郭山汕表示：「紅杉從2015年早期投資滿幫集團前身之一運滿滿以來，持續見證了滿幫集團在廣闊的公路貨運市場獲得的成就，並連續6輪加注。紅杉將持續看好滿幫集團在公路貨運領域給行業帶來的巨大價值，以及在零擔短途等領域跨界發展的可能性，也非常高興紅杉能聯合領投滿幫集團本輪融資。」
長光衛星完成24.64億元Pre-IPO輪融資
2020年11月30日，民營衛星公司長光衛星完成24.64億元Pre-IPO輪融資。本輪融資的投資方包括海南騫語、海通創新私募、深創投、辰韜資本、中金資本、裕智資本、海南金凱葉、海南凱星、婁底億鼎、朱雀股權、經緯中國、鯤鵬一創、科大訊飛、上海善達投資、中科創星、吉林中科創投、金磚一創、長春新投、太昊（深圳）基金、普華昱辰等，以及原股東吉林省政府引導基金、深圳宸睿及公司核心骨幹等繼續增資。本輪融資資金將主要用於「吉林一號」衛星星座建設、遙感數據應用產品開發以及人才團隊建設等。長光衛星成立於2014年，是國內一家集衛星研製、運營管理到信息服務的全產業鏈高新技術企業。現公司已實現核心載荷及零部件製造、衛星整體設計研製、衛星星座設計、地面終端，到衛星測控、數據處理、數據應用的產業鏈全面覆蓋。
PingCAP完成2.7億美元D輪融資
2020年11月17日，企業級開源分布式資料庫廠商平凱星辰（北京）科技有限公司（簡稱：PingCAP）完成2.7億美元D輪融資。本輪融資由紀源資本、AccessTechnologyVentures、晨曦投資、時代資本、五源資本共同領投，貝塔斯曼亞洲投資基金、Coatue、天際資本、崑崙資本、摯信資本及老股東經緯中國、雲啟資本跟投。本輪融資資金將用於分布式資料庫關鍵核心技術的研發，聚焦解決方案和專業服務支持體系的不斷完善，持續加大開源社區生態體系建設，進一步推進雲資料庫服務在全球市場的覆蓋，持續領跑全球新一代分布式資料庫賽道。PingCAP成立於2015年，是一家企業級開源分布式資料庫廠商，提供包括開源分布式資料庫產品、解決方案與諮詢、技術支持及培訓認證服務，致力於為全球行業用戶提供穩定高效、安全可靠、開放兼容的新型數據基礎設施，解放企業生產力，加速企業數位化轉型升級。
最新政策：
11月13日，為貫徹落實國務院常務會議精神，加大保險資金對實體經濟股權融資支持力度，提升社會直接融資比重，中國銀保監會發布《關於保險資金財務性股權投資有關事項的通知》。《通知》共十條，核心內容是取消保險資金財務性股權投資的行業限制，通過「負面清單+正面引導」機制，提升保險資金服務實體經濟能力。主要內容包括：一是明確財務性股權投資的概念，保險機構及其關聯方對所投資企業不構成控制或共同控制的，即為財務性股權投資。二是取消財務性股權投資行業限於保險類企業、非保險類金融企業和與保險業務相關的養老、醫療等特定企業要求，允許保險機構自主選擇投資行業範圍，擴大保險資金股權投資選擇面。三是建立財務性股權投資負面清單，禁止保險資金投資存在十類情形的企業，同時鼓勵保險資金開展市場化、法治化債轉股項目。四是明確資金性質要求，允許保險機構運用自有資金和責任準備金開展財務性股權投資。五是加強風險控制，要求保險機構承擔開展財務性股權投資的主體責任，完善股權投資管理制度，加強股權投資管理能力建設，審慎開展投資運作，不得利用股權投資開展內幕交易或利益輸送。六是強化監督管理，規定保險機構開展財務性股權投資應當履行有關報告義務，違反規定開展投資的，中國銀保監會將依法採取監管措施或給予相應行政處罰。