神州租車賣股一波四折 私募基金MBK以18億收購2成股權

2020-12-23 東方財富網

原標題：神州租車賣股一波四折，私募基金MBK以18億收購2成股權

　　12月15日晚間，神州租車發布公告稱，公司原股東神州優車銷售神州租車股份的所有先決條件已達成，按照此前訂立的購股協議，私募股權基金MBK Partners按每股4港元、總計17.71億港元的價格向神州優車收購其所持有神州租車442,656,855股股份，相當神州租車已發行股本總額約20.86%，成為神州租車第二大股東。自此，神州優車將不再持有神州租車任何股份。

　　私募股權基金MBK接盤

　　官方資料顯示，MBK Partners是亞洲最大的私募股權基金之一，管理資本超過220億美元。MBK專注於北亞，行業涉及消費及零售、電訊及媒體、金融服務、保健、物流及工業等；擁有豐富的投資汽車租賃服務的經驗，已投資的企業包括一嗨租車和韓國最大的汽車租賃公司KT租賃公司。

　　據介紹，MBK可為神州租車引進豐富的資本市場資源，包括但不限於銀行貸款、發行債券等；MBK委派於洪飛、嚴旋兩位作為非執行董事進駐神州租車董事會。其中，於洪飛為MBK Partners的合夥人及大中華地區聯席負責人，在私募股權及投資銀行業內擁有逾18年經驗，加入MBK Partners前，他曾先後擔任香港滙豐銀行投資銀行部經理、香港摩根史坦利投資銀行部副總裁等職位。嚴旋為MBK Partners的業務合伙人，在中國及美國的業務領導、企業管治、法律及政府關係方面擁有20多年經驗，同時他還是文都教育集團的執行長，加入MBK Partners前，曾擔任微軟公司的副總裁、阿里健康的董事會成員等。

　　證券人士分析認為，隨著中國國內疫情的總體好轉，神州租車的自我造血能力(短租收入和二手車處置能力)逐步恢復，有穩定的現金流，保持有較好還款能力；股權結構穩定後，公司融資能力將恢復，國內(銀行貸款)與海外(銀行貸款、發行債券等)更多新的融資渠道有望打開，將有更多的資金擴大車隊規模；12月初擬定發行1.75億美元可轉債，可大幅緩解明年二月美元債務償還的資金壓力；MBK將協助公司為用戶持續提供更優質的汽車相關服務，共同推動公司更長期的發展。

　　神州租車是中國汽車租賃行業的主要品牌之一。同屬「神州系」資產，神州優車與神州租車的盈利能力均不理想。根據財報數據，神州優車2015~2017年連續三年虧損，至2018年，歸屬於掛牌公司股東的淨利潤才由負轉正。神州租車2017~2019年淨利潤連續下滑，因疫情下出行需求疲軟帶來租車業務收入減少、部分交易應收款項減值等，2020年上半年，神州租車收入27.59億元，同比減少26.3%，淨虧損43.38億元(而去年同期為盈利2.79億元)。

　　神州租車賣股「一波四折」

　　今年上半年，在疫情等一系列外部事件背景下，神州租車在股權架構上變動頻頻。4月，神州優車曾對外表示，由於瑞幸咖啡事件的負面影響，已經出現金融機構和供應商擠兌苗頭，具體債務償還正在逐項安排；神州租車股價波動較大，公司相關股票質押借款可能面臨被要求提前還款或處置質押物的風險，並透露正在與潛在投資者接洽轉讓神州租車股份。南都記者梳理發現，在此輪交易前，神州租車的股權買賣協議先後經歷4輪，但均未能最終達成。

　　華平投資是第一個伸出橄欖枝的「接盤方」。神州租車4月16日的公告提到，將分兩批向神州優車收購其所持有的神州租車股份，合計佔已發行股本總額約17.11%。第二批股份收購的交割因受限於若干條件未完成，該買賣協議隨之終止。

　　6月1日，在宣布終止上述買賣協議後，神州租車在公告中同時透露，神州優車已與北汽集團達成戰略合作，根據協議，北汽集團將向神州優車收購不多於450,790,855股神州租車股份，相當於已發行股本總額約21.26%。但據介紹，該戰略合作協議在性質上不具法律約束力，在訂立正式協議並交割前，神州優車持有神州租車的股份可能在若干貸款人根據相關融資協議條款酌情下進一步被非自願出售。

　　此後，神州租車的股權又引來第三位接洽者。7月初，神州租車公告稱，神州優車與上汽集團旗下上汽香港籤署收購要約，上汽香港擬向神州優車以最多13.72億港元的價格收購神州租車股份，出售所得款項將優先用於償還神州優車相應的股份抵押貸款。但該交易於7月20日終止。取而代之的新一輪買賣協議籤署方，換成了江西省井岡山北汽投資管理有限公司，後者以每股3.10港元的價格向神州優車賣方收購神州租車股份。但該項交易因未在最後交割日前完成，協議再度終止。

　　11月10日，在宣布與井岡山北汽買賣協議已經終止的同時，神州優車稱與Indigo Glamour Company Limited(由MBK Partners Fund IV全資擁有)籤署協議，後者以17.71億港元收購神州租車20.86%的股份。該銷售股份的完成，須待達成或豁免神州優車銷售股份公告所指的若干先決條件後方可作實。截至12月15日，隨著神州優車銷售神州租車股份的最終完成，二者將不再有股權關係。

（文章來源：南方都市報）

(責任編輯：younannan)

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