華泰證券指出，四季度以來，順周期行情回暖，與之相關的多項商品價格創年內新高。引發投資者關於順周期行情能否持續的討論，我們認為順周期行情大概率仍可持續。
截至發稿，滬指漲0.61%，深成指漲1.79%，創業板指漲3.3%。板塊方面，航天航空和釀酒行業領漲，民航機場板塊領跌。盤中動態14:28 【北向資金淨流入達70億元】 截至目前，北向資金淨流入達70億元。14:23 【比亞迪觸及漲停 寧德時代大漲超9%】 比亞迪觸及漲停，成交額超115億元，居兩市成交額首位。寧德時代大漲超9%，市值超7300億元，成交額超50億元，總市值首次躋身A股前十。14:05 【新能源汽車概念股繼續走強 比亞迪、寧德時代雙雙漲逾9%】比亞迪午後拉升漲逾9%，股價逼近歷史新高位置；寧德時代漲近9%，總市值超7300億；長城汽車、華友鈷業、新宙邦、國軒高科等紛紛走強，相關漲停概念股十餘只。13:26 【汽車板塊上行 長城汽車大漲8%】 汽車板塊午後發力上行，長城汽車大漲8%，比亞迪漲6%，長安汽車、宇通客車、小康股份紛紛跟漲。13:26 【康希諾生物一度漲超5%】 康希諾生物午後直線拉升，漲超5%，最高報182.8港元。13:12 【鋰礦板塊走高】 鋰礦板塊走高，永興材料漲停，中礦資源漲逾8%，西藏礦業、盛新鋰能等股跟漲。13:11 【沃森生物大漲超5%】 沃森生物午後直線拉升，大漲超5%。中國首個mRNA新冠疫苗生產車間奠基，一期可年產1.2億劑。13:06 【現貨黃金收復1900美元】 現貨黃金收復1900美元關口，為11月9日以來首次。現貨白銀日內漲幅擴大至4%，報26.8美元/盎司。11:01 【鐵礦石主力合約漲9%】 國內鐵礦石期貨主力合約漲幅擴大至9%，續創新高。11:01 【金龍魚漲超4%】 金龍魚漲超4%，市值一度超過邁瑞醫療，升至創業板次席。10:43 【隆基股份觸及漲停】 隆基股份觸及漲停，股價創歷史新高，成交額超65億元。持股5%以上股東李春安擬向高瓴資本轉讓其持有的6%公司股份。10:39 【螺紋主力合約觸及漲停】 螺紋主力合約觸及漲停，報4460元/噸。10:35 【券商板塊拉升走強】 券商板塊拉升走強，哈投股份漲停，中銀證券、國海證券、湘財股份等跟漲。10:33 【北向資金淨流入超30億元】 截至目前，北向資金淨流入超30億元。10:28 【北向資金淨流入超20億元】 北向資金呈淨流入，截至發稿實際淨買入超20億元。10:26 【深成指漲1%】 深成指漲幅擴大至1%，創業板指漲1.63%，上證指數漲0.51%。10:19 【軍工股拉升 北摩高科漲停】北摩高科拉升漲停，中簡科技、中航重機、中航光電等個股跟漲。10:11 【啤酒概念走強 蘭州黃河觸及漲停】 啤酒概念快速走強，蘭州黃河觸及漲停，珠江啤酒、惠泉啤酒、燕京啤酒、莫高股份等跟漲。10:01 【創業板指漲逾1%】指數開盤走強，創業板指拉升漲逾1%，滬指拉升翻紅，農業、光伏、第三代半導體、有色等漲幅居前，機場航運、酒店餐飲、白酒等跌幅居前。09:46 【半導體板塊拉升 士蘭微漲停】士蘭微拉升漲停，南大光電漲超8%，北方華創、華潤微、華微電子等個股紛紛走強。09:44 【創業板指站上2800點位】創業板指站上2800點位，漲0.71%，滬指跌0.27%，深成指跌0.08%。09:40 【半導體及元件板塊拉升】 半導體及元件板塊拉升，中晶科技一字漲停，士蘭微觸板，南大光電、宏達電子、華微電子等集體上漲。09:38 【國際油價擴大跌幅】 WTI原油期貨跌幅擴大至超3.2%，布倫特原油期貨跌近3.5%。09:37 【寧德時代市值超7000億】 寧德時代漲超4%，報304元，市值超7000億，創歷史新高。09:33 【光伏概念開盤走高 嘉澤新能漲停】嘉澤新能開盤拉升漲停，隆基股份漲超7%，上能電氣、晶澳科技、錦浪科技等個股跟漲。09:27 【隆基股份漲超8%】 隆基股份漲超8%，持股5%以上股東李春安擬向高瓴資本轉讓其持有的6%公司股份。09:25 【中芯國際A股跌超2%】 中芯國際A股跌超2%，此前回應被列入「實體清單」稱正尋求解決方案。機構觀點海通證券：看好農曆年前後出現春季行情，積極布局明年春季行情海通證券指出，當前外圍擾動因素仍在，但隨著明年外需復甦預期和美總統換屆預期的逐漸兌現，配合明年年初流動性壓力緩解預期，我們繼續看好農曆年前後出現春季行情。操作上，淡化年底指數震蕩擾動，積極布局明年春季行情，十四五規劃和中央經濟工作會議皆重點強調戰略性科技領域和解決供應鏈擔憂，所以當前是分批布局科技類行業的好機會，通信、電子、計算機等都處於相對低谷；另外明年一季度還要著眼於外需復甦帶動下的周期性行業，化工、有色等彈性較強；金融股作為指數絕對權重，後續依舊保持修復預期，並且在春季行情到來時將充當領頭羊作用。華泰證券：順周期行情大概率仍可持續華泰證券指出，四季度以來，順周期行情回暖，與之相關的多項商品價格創年內新高。引發投資者關於順周期行情能否持續的討論。我們認為順周期行情大概率仍可持續。考察典型順周期行業起漲時間，本輪行情存在明顯的從下遊消費端→中遊加工製造端→上遊原材料端傳導的輪動次序，消費端一季度開始上漲，中遊行業二季度末三季度初開始上漲，原材料相關行業四季度才有明顯漲幅。且上遊原材料相關行業上漲與相關商品品種上漲時間基本一致，體現實體經濟向好，對原材料需求增加，順周期板塊的上行存在基本面支撐，並非完全出於短期交易因素驅動。東北證券：指數年底突破創新高可期，3800點目標不變東北證券在研報中稱，經濟修復持續，政策定調提升風險偏好，慢牛延續，年底突破創新高可期，3800點目標不變。11月生產、投資、消費數據持續修復，製造業投資和商品零售表現亮眼，經濟修復仍持續；順周期行業的盈利改善短期仍有一定持續性。央行年底超額續作MLF，同時微觀流動性上外資流入、新基金髮行、融資餘額以及散戶資金流入等均繼續改善。中央經濟工作會議定調貨幣財政政策「不急轉彎」，短期市場風險偏好將上升。中信建投：酒企十四五規劃陸續出臺，目標積極，看好白酒板塊中信建投指出，年關將至，各大酒企集中召開會議，商討十四五增長規劃。從已經公布規劃的酒企看（信息源自微酒網），國窖十四五規劃到2025年營收要突破400億，預計未來5年CAGR接近30%；古井貢酒到2024年實現營收超200億，預計未來5年CAGR超16%。其他酒企十四五規劃仍在陸續出爐中，頭部白酒企業對十四五增長目標普遍積極（10%+增速，遠高於行業低個位數增長），行業向頭部公司集中趨勢不變，頭部白酒企業享受行業集中度提升和自身產品結構升級的雙重紅利，未來五年仍有望保持穩健增長。天風證券：關注短期用電需求景氣帶來的火電板塊投資機會天風證券指出，多地用電負荷創歷史新高，電力供應出現短缺。原因：極寒天氣與產業復甦共振需求端因素一：寒冷天氣刺激空調負荷陡升。需求端因素二：產業復甦強勁。供給端因素：水電枯期，外送有限。影響：火電利用小時提升，短期煤價上行壓力增大。關注短期用電需求景氣帶來的火電板塊投資機會。對於火電而言，水電豐期擠壓已結束，在末端強勁的需求下利用小時或將得到明顯抬升，尤其是部分缺電地區火電機組將明顯受益；煤價方面，短期來看上行壓力較大，但在保供穩價基調下電煤高價採購不可持續。建議關注需求刺激下彈性較大的區域型火電，具體標的包括浙能電力、皖能電力、湖北能源、華銀電力等。