生意社12月01日訊
螺紋2101合約12月1日在3900低開19點，最低3872點，最高3912點，收盤3892點，跌27點，或-0.69%，成交量617798手，較周一成交量996077手，減量378279手，或大幅度縮量 -38%，持倉744402手，減倉48149手，連續二天大幅度減倉。全天走勢特點從分時圖看可以總結為：
(1)夜盤低開低走，最低見到3872點後止跌收盤；早盤企穩震蕩，窄幅波動不超過15點，但在11點之後出現一波強勢反彈，到下午開盤後3分鐘內衝高到全天最高點3912後，再度回調三波收盤在3892點，站在當日均價線上。全天來看主要是震蕩整固支撐，並沒有向下深幅調整的意圖，也沒有向上攻擊的想法，就是與昨天的邏輯一樣，區間震蕩，上平多單，下平空單，只不過整體震蕩區間下移了30點。
(2)成交量大幅度萎縮38%，這在前二天成交量保持99萬手以上不同，今天在夜盤開盤---夜盤收盤創新低點和下午開盤後拉升三個時間段是放量的，其餘時間震蕩窄幅波動縮量明顯。這可以看出波動過程中缺少追漲殺跌，而在拐點處集中參與。
(3)繼昨天大幅度減倉120144手後，今天再度減持48149手，本周合計減倉168293手，很明顯是雙向減倉後，移倉換月，上周移出接近30萬手，本周二個交易日速度看，也不會少於30萬手。區間震蕩反覆有助於雙向移倉。但因為2101沒有強勢行情，所以2105也處於弱勢震蕩中，移倉進來的進度並不快，今天增倉僅為11296手，看來不發動行情，很難將這二周減倉的46萬多手持倉，移入2105中。
一、日線分析
1、在上周一衝高回落出現三連跌空方炮形態，周四、周五在3855止跌持續反彈衝高3955後回落3924後，本周一再次向上攻擊3944受阻回落，收在3906點，今天3900低開後向下再探支撐位，最低3872點後止跌反彈，向上反抽到3912再度受阻回落，收盤3892點又比昨日收盤位置更低，而且也跌穿了三線支撐：13日線3902--上升通道下軌3902--5日線3894，這有些破位的跡象，技術特點是：
(1)本周收出二根陰紡錘線，周一上影線較長，周二下影線較長，但實體也在向下調整，這說明在上周二連陽衝高受阻後，周一反抽依然受阻不過，今天以向下調整為主，探明支撐，今天最低點3872在21日線3861點之上暫時收到了支撐，我在前面反覆提示，這個21日線是上次回探3855時的支撐線，本次是二次下探。儘管沒破，但是由於他收盤失去了上檔三線支撐，僅憑21日單線支撐是撐不住移倉換月移倉動力衝擊的，特別是目前需要移倉的是淨多單，必然會對下檔支撐形成壓力，下面是多空分水嶺3828---布林通道中軌3825雙線支撐，再向下就是3818前年後高點--3800整數關口。所以，一旦跌穿21日線，就會形成年內前高點3818為核心的窄幅震蕩行情。
(2)縮量減倉，窄幅震蕩，保持了雙向協作交替平倉保狀態，但這種行情對2101合約保持一定的價格差雙向移出頭寸有利，但對2015合約的日入要求較高，移入不夠通暢，所以目前二個品種都不夠活躍。
(3)5日線3894--死叉13日線3902，這破壞的均線多頭排列，目前21日線3861---34日線3778--55日系請安3709都還沒有發散上來對行情的支撐還後繼不跟，特別是目前能否在3800以上確認回調底部支撐還需要實踐檢驗，在此之前向上動力明顯不足。
(4)目前布林通道上限4021點比周一下拐4點，有向下調整的趨勢跡象，昨天的三線支撐也變為了壓力：5日線日線3894--上升通道下軌3902---13日線3902，向上的反彈腳步恐怕要受到很大的影響。
2、日線輔助指標短線空頭趨勢更加明顯：VOL指標粘合後下拐運行。MACD指標死叉後粘合下行略有發散，藍點加長；NDB指標繼續死叉下行，CCI指標上周五收在64.67上，昨天下拐收在44.39上，今天跌破0軸後收在-0.82上，繼續向弱勢運行；長線指標死叉，紅柱縮短；短線指標死叉發散，藍柱加長，PSY指標向下發散。
二、周線分析
1、本周收出一根小陰紡錘線，開盤在3924點，最高3944點，最低3872點，收盤3892點，較上周跌32點，或-0.82%，上影線20點--實體32點--下影線20點，這基本上是一個標準紡錘線，表明在3892--3924區域震蕩為主，上面壓力和下檔支撐力度相當，收盤在3892處，依然站在5軸線3883之上，本周行情有幾個特點：
(1)在上周收出長下影線的陰棒槌線後，對於前四周連陽的多頭獲利盤進行了有效洗盤，周減倉接近30萬手，本周採取在5周線3883支撐-----布林通道上限3946壓力的通道中窄幅運行，保持強勢震倉洗盤出貨，再度減持16.8萬手以上,；從周線看13周線3719與5周線3883二者乖離度較大有164點，一旦跌破5周線會有二道阻擊陣地3828---3801作為止跌的支撐線，所以，在20大主力保持淨多頭持倉的情況下，在5周線之上保持相對高度出貨符合主力利益。
(2)繼續保持周線多頭排列：5周線3883--13周線3719----21周線3706--34線3580----55周線3531；以上五均線全部下拐運行，分別為下行3點--1點---1點---1點---1點；5周線3883點為攻擊線，目前的支撐和助漲作用還在，但盤中最低3872已經跌穿，後續會繼續下行檢驗支撐。
(3)目前-布林通道上限3946-----年內前高點3990------新高點4005已經成為新的行情反彈壓力位，後續如果想再創新高，需要在經過連續洗盤和移倉換約進行到一定階段之時再創造機會。
2、周線輔助指標：VOL指標粘合下拐，成交量不足；MACD指標金叉後雙線有重新粘合跡象，紅柱保持，CCI指標上周收在143.18上，本周以下拐收在119.43上，今天繼續下行收在113.31上，距離死叉100發生下跌行情又進了一步。所以，還要密切關注該指標運行過程；NDB指標開始死叉，JAX線金叉處於金叉但快線拐平不再發散，長線指標金叉後沒有明顯發散，短線指標接近死叉,PSY指標死叉發散，說明周線多頭行情繼續走弱。
三、月線分析
本月開盤在3900點，最高3912，最低3872點，收盤3892點，較上月跌14點，或 -0.36%，收出小陰星線，上影線12點--實體8點--下影線20點；本月3900站在整數關後上開盤，由於上月金叉了多空分水嶺3882後，本月第一天空轉多支撐，目前的行情處於5月線3768---布林通道上限3969的運行通道內運行，上下不靠位，中線支撐點在3868.5，今天最低3872止跌，明顯就是這個月線軌道的中位線支撐在起作用，正常來說這個大的通道也是本月震蕩運行的核心區域；本月顯然以區域內的震蕩反覆為主，實現對行情的整固下的移倉換月。
四、20大主力持倉數據分析
1、20大主力持有多單463256手---空單416041手---淨多單47215手，多頭優勢10.2%；對比周一20大主力持有多單489939手---空單444691手---淨多單45248手，多頭優勢9.2%可以看出：今天20大主力持倉879297手，比周一持倉934630手，減倉55333手，佔全天減倉48149手的115%，這說明今天該合約全部減倉都是20大主力機構所為，也就是說市場主力機構在大幅度減倉，而散戶還是在加倉，這是連續三天出現的同樣現象。
2、與周一20大主力持倉結構比，今天減持多單26683手，減持空單28650手，淨減持空單1967手，20大主力今天持倉淨多單47215手，與周一持倉淨多單45248手相比，從多頭優勢9.2%----變為多頭優勢102%，淨多頭優勢提升了1個百分點，20大主力在今天低開低走震蕩整固行情中，實現了雙向相對均衡移倉局面，這說明窄幅震蕩行情下對於多空雙向主力移倉安全性較高。
3、15大雙向主力持有多單370411手--空單332930手--淨多單37481手，分別佔20大主力多單80%--空單80%---淨多單優勢的79.4%。與周一14大雙向主力持有多單368565手--空單347773手--淨多單20792手，分別佔20大主力多單75.2%--空單78.2%---淨多單優勢的76.6%相比，有以下變化：14大雙向主力持有多單增倉1846手---持有空單減倉14843手---淨減空單16689手。雙向主力15家較周一家數增1家，整體持倉規模從716338手，到703341手，減倉12997手，佔該合約全天減倉48149手的27%，這說明今天的雙向主力因為增加1家的關係比昨天14家的持倉規模減持較少頭寸，但如果這15家雙向主力與他們自身昨天比較看，是雙向檢查25824手---24876手--淨減倉多單把948手--合計減倉50700手，佔全天該合約減倉48149手的105%，完全主導了行情走勢，並且以雙向減倉相對均衡出貨為主，實現了全天行情的震蕩整固，目前15家雙向主力持倉淨多頭優勢10.1%，多頭優勢提升了4.1個百分點；從移倉換月的角度來講，後市還是有動力上攻後減持多單，而2105合約也會有上攻後加空單的機會。
4、15大雙向主力目前持有淨多單的10家，持淨多單101733手；而淨空頭持6家，淨持空單64252手。
對比周一數據：14大雙向主力目前持有淨多單的8家，持淨多單93243手；而淨空頭持6家，淨持空單72451手。
可以看出：
(1)持有多單10家增2家，淨持多單減倉8490手，做多實力提升9.1%。
(2)持有空單6家持平，淨空單減倉8199手，做空實力下降11.3%。
(3)10家淨多頭中有一德、瑞達、五礦3家增倉淨多單8426手，而中信、南華、東證、國貿、海通、宏源、華泰7家減倉淨多單15647手，增減相抵，淨減持多單7221手，說明多頭主力分歧不大，整體看還是逢高減多為主，明顯的衝高出貨移倉節奏。
(4)6家淨空頭中有永安、銀河2家增倉淨空單2745手，而國泰、東海、方正3家減倉淨空單9018手，增減相抵，淨減持空單6273手，說明空頭主力分歧也不大，但整體看是逢低減持淨空單為主，也是空頭移倉換月的出貨節奏。
5、今天持有多單過萬手的5大主力，持平。
(1)中信持倉多單44528手---減倉多單1985手---持空單23001手--減倉空單1460手--持淨多單21527手---減持淨多單525手，削弱了多單優勢。
(2東證持倉多單33351手---減倉多單692手---持空單20559手---減倉空單554手--持淨多單12792手---減持淨多單138手，削弱了多單優勢。
(3)國貿持倉多單25015手---減倉多單2655手---持空單10526手---增倉空單493手--持淨多單14489手---減持淨多單3148手，削弱了多單優勢。
(4)瑞達持倉多單37813手---增倉多單1397手---持空單10167手---減倉空單4419手--持淨多單27646手---減持淨多單5816手，顯著削弱了多單優勢。
(5)南華持倉多單27041手---減倉多單2241手---持空單16969手---減倉空單350手--持淨多單10072手---減持淨多單1891手，削弱了多單優勢。以上5家淨多頭大主力中有瑞達1家增倉淨多單5816手，而中信、南華、東證、國貿4家減倉淨多單5702手，增減相抵，淨減持多單114手，說明多頭大主力分歧不大，分歧對衝掉了。
6、今天持有淨空單過萬手大主力1家，減2家。
永安持倉多單35461手---減倉多單5265手---持空單77510手--減倉空單4100手---持淨空單42040手---增持淨空單1165手，強化了空頭優勢。
(文章來源：原創，作者：鴻福)
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