2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
證券代碼：300146 證券簡稱：湯臣倍健
湯臣倍健股份有限公司
2020年向特定對象發行A股股票
募集資金使用可行性分析報告
（三次修訂稿）
二〇二〇年十二月
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
湯臣倍健股份有限公司（以下簡稱「公司」）為積極順應國家政策、抓住營養健康產業發展機遇、提升核心競爭力、優化資產負債結構、增強公司資金實力和盈利能力，計劃向特定對象發行 A 股股票募集資金（以下簡稱「本次發行」或「本次向特定對象發行」）。公司第五屆董事會第六次會議審議通過了《關於公司2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）的議案》等相關事宜，本次發行所募集資金使用的可行性情況分析如下：
一、本次募集資金投資計劃概況
本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過312,535.11萬元（含312,535.11萬元），扣除發行費用後全部用於以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目投資總額 擬使用募集資金
1 珠海生產基地五期建設項目 155,729.28 155,382.67
2 珠海生產基地四期擴產升級項目 43,752.03 43,752.03
3 澳洲生產基地建設項目 39,074.40 37,456.41
4 數位化信息系統項目 29,944.00 29,944.00
5 補充流動資金 46,000.00 46,000.00
合計 314,499.71 312,535.11
若本次發行扣除發行費用後的實際募集資金少於上述項目募集資金擬投資額，公司將根據實際募集資金淨額，按照項目的輕重緩急等情況，調整並最終決定募集資金投入的優先順序及各項目的具體募集資金投資額等使用安排，募集資金不足部分由公司自籌解決。
為推進公司發展戰略落地，保障募集資金投資項目正常開展實施，在本次募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，並在募集資金到位之後予以置換。
在相關法律法規許可及股東大會決議授權範圍內，公司董事會或董事會授權人士有權對募集資金投資項目及所需金額等具體安排進行調整或確定。
二、募集資金投資項目的可行性分析
（一）珠海生產基地五期建設項目
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
1、項目基本情況
本項目總投資額155,729.28萬元，擬建設膳食營養補充劑原料植物提取中心和膳食營養補充劑的片劑、粉劑、軟膠囊、口服液及益生菌生產車間，引進自動化生產線，並配套全自動立體高架倉庫、成品分揀車間和其他輔助設施設備。
2、項目必要性
（1）擴大公司產能，順應行業增長趨勢
在人口老齡化和消費結構升級等多種因素的推動下，我國膳食營養補充劑市場規模不斷增長。一方面，根據國家統計局數據，中國65歲及以上人口比重從2010年的8.87%增長至2019年的12.57%，人口老齡化程度持續加深。中國人口與發展研究中心預計，到2050年老年人口將佔我國總人口的26.1%。《中國養老金髮展報告2018》預計，到2050年我國人均壽命超80歲。另一方面，我國90後、00後消費主力崛起，健康消費意識增強，帶動消費結構升級，各類人群差異化的健康訴求也日益增長，膳食營養補充劑整體需求釋放，市場空間不斷擴大。為適應穩步增長的市場需求，匹配公司長遠發展戰略，公司亟需進行產能升級與擴張。本項目建設有利於增強產品供應能力，擴大產能，鞏固和提升公司的市場佔有率；同時，產能的擴大有利於進一步增強規模效應，降低單位成本，提升公司盈利能力。
（2）優化產品結構，提高市場響應速度
在膳食營養補充劑行業，消費者開始逐漸追求品牌消費和產品升級，公司需要把握市場最新動態，通過不斷推出新產品及產品升級來滿足消費者個性化、多樣化的需求，逐步形成完善的產品矩陣，以產品力和品牌力贏得消費者青睞。
近年來，公司通過自建與收購，形成了全面、科學的膳食營養補充劑產品體系。隨著發展戰略的推進，公司持續拓展產品細分領域，深化布局關節護理、眼部健康、益生菌、孕婦嬰童營養等細分領域，通過在不同細分品類的佔位和突破，帶動全品類全渠道發展，引領消費新需求，擴大經營規模。通過本次生產基地項目建設，新增的多種劑型生產線將有利於豐富公司產品矩陣，優化產品結構，增強公司抵抗市場波動的能力，在消費者需求日益個性化、精細化的背景下緊抓行業發展機遇。
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
（3）健全原料端的生產能力，源頭上把控品質
影響膳食營養補充劑品質的首要因素是原料的控制。公司始終堅持差異化戰略，在全球範圍內甄選高品質原料，進而保證公司在產品力方面的優勢。同時，根據2019年12月1日起施行的《中華人民共和國食品安全法實施條例》有關規定，保健食品生產工藝有原料提取、純化等前處理工序的，生產企業應當具備相應的原料前處理能力。公司多個系列產品原料涉及植物和中藥提取物，處理需求量較大，然而生產部門缺乏專業的生產配套設施，加之提取過程中的廢液廢料需配備相應的環保設備，現有生產場地無法滿足上述要求，因此現階段公司植物提取物原料主要委託外部加工。
通過本次募投項目，公司將建設植物提取中心，增強提取物原料的加工能力和對產品質量的前端控制，從而進一步保障產品品質。本次新建的植物提取中心將進行四層的結構設計，配套先進的環保設施，以滿足植物提取物的生產、環保、能耗及其他相關技術需求。項目實施後，未來公司涉及提取、純化等生產工序的新產品將滿足相關的監管指導要求，有助於產品後續註冊審批或備案登記的順利推進。
3、項目可行性
（1）膳食營養補充劑需求增長疊加政策扶持為項目產能消化提供保障
近年來我國膳食營養補充劑行業發展迅速，需求的擴張疊加國家政策的扶持，為項目產能消化提供了有力保障。一方面，伴隨著「大健康」理念的興起、全國
居民人均可支配收入的增加、消費市場升級和人口老齡化等趨勢，加上我國膳食
營養補充劑滲透率及人均消費支出存在較大的擴展空間，行業消費需求潛力大，
市場規模仍將保持較快增長；另一方面，在健康中國戰略的支持下，國家政策利
好行業發展。《「健康中國2030」規劃綱要》提出到2030年健康服務業總規模達
到16萬億，健康服務業將成為國民經濟支柱性產業；《國民營養計劃（2017—2030
年）》、《「十三五」健康老齡化規劃重點任務分工》等政策也提出大力發展食
物營養健康產業，著力發展保健食品、營養強化食品等新興營養健康食品，擴大
健康服務相關產業規模。
（2）可靠的產品質量為項目順利實施打下堅實基礎
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
作為國內膳食營養補充劑行業的領先企業，公司致力於以品質可靠的產品獲取消費者信賴，提高品牌粘性。在原材料把控上，公司恪守嚴格的原料來源審核制度，在全球範圍內甄選優質原料，在同行業產品普遍同質化的現狀下，形成公司產品品質差異化優勢。目前，公司原料產地遍及全球23個國家，並在巴西、澳大利亞等地建立多個原料專供基地，已實現產品原材料全過程可控制、可追溯。在生產製造上，項目建設以公司現有透明工廠為藍本，通過技術升級打造讓消費者放心的高品質產品。公司透明工廠通過了ISO22000食品安全管理體系認證、BRC（BRC Food Technical Standard）認證並獲得A級證書、食品工業企業誠信管理體系認證等。
（3）穩定、多元化的銷售渠道為項目順利實施提供有力支持
在藥店渠道，公司佔據了優質的零售終端資源，與經銷商和零售終端粘性強，根據米內網數據，在2018年中國城市零售藥店終端保健品前十名產品中，公司產品佔5項，位居榜首。未來，隨著藥店渠道向低線城市甚至縣級市及以下地區滲透，公司產品將進一步覆蓋相對空白的下沉市場。
在電商渠道，公司自2017年實施電商品牌化戰略，通過全方位的電商渠道體系和用戶場景體驗的升級來培育年輕消費群體，「湯臣倍健」品牌在阿里巴巴（含天貓、淘寶）、京東、唯品會等主流電商平臺銷售額保持領先。
同時，經過近幾年持續深耕，公司商超和母嬰渠道已初具規模，覆蓋的網點、銷售的品種不斷增加。
（4）品牌優勢為項目順利實施提供穩固後盾
隨著大眾健康意識的加深和消費水平的提升，膳食營養補充劑正逐步演變成生活「必需品」，消費者在關注膳食營養補充劑產品功效的同時，也逐漸開始優先選購品牌產品。公司正逐步實現由渠道驅動向品牌驅動、由渠道品牌向大眾知名品牌的過渡，經過多年發展與沉澱，公司已成長為中國膳食營養補充劑領導品牌和標杆企業。根據Euromonitor數據，近年來公司在國內膳食營養補充劑行業的市場份額不斷提升，公司市佔率由2018年7.3%提升至2019年9.2%，佔據行業龍頭地位。
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
4、項目投資概算
項目總投資金額155,729.28萬元，其中工程及設備費用129,579.05萬元，預備費6,478.95萬元，鋪底流動資金19,671.28萬元。
5、項目審批情況
截至本報告公告日，本項目已取得珠海市生態環境局出具的《珠海市生態環境局關於湯臣倍健股份有限公司珠海生產基地五期建設項目環境影響報告表的批覆》（珠環建表〔2020〕167號）；已取得珠海市金灣區發展和改革局出具的《廣東省企業投資項目備案證》（項目代碼：2020-440404-14-03-023149）；已與珠海市自然資源局籤訂《國有建設用地使用權出讓合同》。
6、項目實施主體
本項目的實施主體為湯臣倍健股份有限公司。
7、項目建設周期
本項目建設周期為48個月。
8、項目預期效益
經測算，本項目內部收益率為27.42%，回收期預計為7.20年。
（二）珠海生產基地四期擴產升級項目
1、項目基本情況
本項目總投資43,752.03萬元，擬改造並優化現有珠海生產基地四期項目（以下簡稱「四期項目」）建築面積為12,336.26平方米的生產場地及相關設施，建設膳食營養補充劑的片劑、粉劑、軟糖及益生菌生產車間，引進自動化生產線，擴大相關劑型產能，並配套先進的檢測和實驗設備。
2、項目必要性
（1）有助於與四期項目實現資源整合，發揮協同效應
作為公司重要的生產基地之一，四期項目建有按照GMP標準建設的膳食營養補充劑生產廠房、全自動倉庫、質檢車間等配套設施。目前四期項目的主要生
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
產線為片劑連續線、粉劑連續線和瓶裝線，三條生產線預計將於2020年9月正式
投入使用，將解決公司目前的產能瓶頸問題。
本項目在四期生產運營的基礎上進行擴產升級，充分利用現有資源及設施設備，既避免了生產車間及公用配套設施的重複建設，同時可提高四期現有設施的使用效率，加強項目間的協同效應，從整體上實現資源共享，達到節約成本、提高珠海四期生產基地項目總體運營效率的目的。
（2）擴充產品線，提升公司綜合競爭力
作為國內膳食營養補充劑領域的領先企業，公司銷售收入持續保持增長態勢，且增速遠超行業平均水平。近年來，國內益生菌品類增速較快，呈現出較好的市
場發展前景，公司藉助第二大單品「Life-Space」國內產品深化在該細分領域的
戰略布局。同時，以功能軟糖為代表的功能性食品受到廣大年輕消費人群的青睞，
食用人群及場景更加廣泛，為公司激活VDS業務提供了持續發展的源泉。
在此背景下，公司在鞏固現有傳統劑型產品的基礎上，積極把握行業的結構性機遇，通過建設新劑型車間、購置先進的自動化生產設備，實現具有較大發展潛力的新產品產能擴充，在滿足日新月異的市場需求的同時，實現豐富公司產品矩陣、夯實公司智能製造的戰略目的。
（3）有助於緩解疫情給公司供應鏈體系帶來的影響
2020年發生的新冠肺炎疫情導致的各國經濟停擺、產業鏈協作中斷、失業等問題，已對全球VDS產業鏈上下遊各行業形成了不同程度的衝擊。根據世衛組織的預測，疫情仍將在全球範圍內持續很長時間，衝擊亦將持續。在此背景下，由於公司原材料產地及供應鏈體系遍及全球多個國家和地區，本次疫情對公司正常生產運營產生了一定程度的影響。
為應對疫情帶來的影響，公司已積極從採購、生產、銷售活動等方面做出應對預案，並計劃通過本項目的實施，加強對供應鏈體系的管控力度，以增強公司的抗風險能力。一方面，本項目投產後，包括片劑、粉劑、益生菌、軟糖等在內的多種劑型產品產能將得到顯著提升，可有效解決相關劑型的產能瓶頸問題；另一方面，項目建設後公司產品委外加工比例將逐漸下降，不僅有助於加強質量控制，也可在一定程度上緩解和規避委外加工廠商的潛在經營風險可能對公司正常
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
運營帶來的影響。
（4）完善產品質量控制體系，打造優質的品牌形象
近年來，隨著全社會食品安全意識的不斷增強，消費者對於食品質量的要求日益提高。儘管目前公司多樣化的產品體系和產品品質能夠滿足市場需求，但隨著產品的細分以及消費者對產品質量要求的提升，公司有必要持續完善質量控制體系，提高產品品質，以應對市場發展和消費升級的需要。
本項目通過引起先進的檢測和實驗設備，藉助公司多年積累的技術優勢，建立全方位的來料檢驗試驗、半成品檢驗與最終成品檢驗的體系，保證原料質量的可靠性以及各生產環節和工藝水平的先進性，打造優質品牌形象，為公司的可持續發展夯實基礎。
3、項目可行性
（1）豐富的產品結構為公司培育新的利潤增長點提供條件
目前，公司擁有粉劑、片劑、膠囊、口服液、軟糖等多種劑型產品，涵蓋蛋白質、維生素、天然動植物提取物及其它功能性膳食營養補充食品，面向嬰童、青少年、孕婦、成人、中老年人等全年齡段人群。近年來，公司通過「湯臣倍健」主品牌提升策略、進一步豐富和夯實大單品戰略、開啟電商品牌化3.0戰略、加速商超渠道和母嬰渠道建設等措施實現了銷售收入的穩步增長。
作為國內膳食營養補充劑行業的龍頭企業，公司擁有全面的產品體系，劑型豐富，各類產品布局較早，領先優勢明顯。根據中康CMH數據顯示，目前在國內膳食營養補充及相關產品TOP10品類中，公司均有產品布局，且市場份額排名領先。基於新產品未來市場的快速增長，本項目將在公司現有片劑、粉劑等產品的基礎上，新增益生菌、軟糖等產能。豐富的產品結構為本項目的實施奠定了基礎。
（2）充足的生產管理經驗保障項目順利實施
多年來，公司始終堅持將產品質量視為企業發展的重中之重，不斷推進位造部門的規範化建設，同時大力推動智能化生產，優化生產管理體系，促進效益提升。近年來，通過「透明工廠」的智能化升級，公司通過先進自動化及智能設備
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
的引進實現了產品製造過程自動化、產品製造過程管理信息化以及物聯化。公司
近年來啟動的智能工廠建設，完成了一步制粒片劑連續生產線、直混片劑連續生
產線及蛋白粉連續生產線等多條智能化生產線的建設和投產。長期以來積累的智
能製造及生產管理等方面經驗，既保障了公司生產效率和產品質量的持續提升，
也為本次項目的順利開展提供了充足的經驗支持。
（3）四期生產基地配套建設為項目實施提供了良好的基礎條件
目前珠海四期生產基地已建成高規格的膳食營養補充劑生產車間、自動化倉儲、檢測車間及其他相關設施，具備較好的生產配套能力，預計將於2020年9月正式投入使用。現階段公司已經對四期擴產升級項目的場地改造、設備選型、製造工藝流程和生產管理方式做了充分研究和論證，為各劑型產品的規範化生產做好了充足的準備。
4、項目投資概算
項目總投資金額43,752.03萬元，其中工程及設備費用35,547.10萬元，預備費1,777.35萬元，鋪底流動資金6,427.58萬元。
5、項目審批情況
截至本報告公告日，本項目已取得珠海市金灣區發展和改革局出具的《廣東省企業投資項目備案證》（項目代碼：2020-440404-14-03-042240）；已取得珠海市生態環境局出具的《關於湯臣倍健股份有限公司珠海生產基地四期擴產升級項目環境影響報告表的批覆》（珠環建表〔2020〕245號）。
6、項目實施主體
本項目的實施主體為湯臣倍健股份有限公司。
7、項目建設周期
本項目建設周期為24個月。
8、項目預期效益
經測算，本項目內部收益率為29.92%，回收期預計為6.15年。
（三）澳洲生產基地建設項目
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
1、項目基本情況
本項目總投資額39,074.40萬元，擬在墨爾本購置土地（含地上建築），將地上原有建築分兩期改造為益生菌及膳食營養補充劑片劑生產廠房。項目第一期將把原有建築中的2,380平方米改造為益生菌粉劑、膠囊以及膳食營養補充劑片劑生產廠房，建設益生菌粉劑瓶裝生產線、益生菌粉劑條包生產線、益生菌硬膠囊生產線以及膳食營養補充劑片劑生產線各1條，並完善倉庫及其他相關配套設施建設；項目第二期將把原有建築另外的2,380平方米改造為益生菌粉劑、膠囊以及膳食營養補充劑片劑生產廠房，建設益生菌粉劑條包生產線、益生菌硬膠囊生產線以及膳食營養補充劑片劑生產線各1條。
2、項目必要性
（1）增強生產能力，保障並提升產品質量
Life-Space Group Pty Ltd（以下簡稱「LSG」）為公司澳大利亞子公司，旗下主要品牌「Life-Space」包括約20多款益生菌產品。現階段公司海外生產基地條件較為受限且為租賃方式取得，LSG主營的「Life-Space」益生菌產品中，部分需要委託經澳大利亞藥品管理局（Therapeutic Goods Administration，簡稱「TGA」）認證且擁有相應生產資質的第三方生產廠商進行生產，而委託加工模式存在供應鏈周期較長、營運資本要求較高、質量檢測的成本較高等問題。本項目實施後，公司將減少產品委外生產比例，並適時完成租賃生產場地的搬遷，同時也將對產品研發、採購、生產、檢測等環節實行嚴格的質量控制和統一的操作規範，提升市場反應速度、提高新品研發效率、降低營運資本成本和生產管理成本，以提升公司盈利能力，適應公司未來發展的需要。
（2）加強中澳兩地協同，擴大公司益生菌產品產能
「Life-Space」品牌是澳大利亞廣受消費者認可的益生菌品牌之一。對LSG收購完成後，公司繼續夯實「Life-Space」澳洲銷量第一的益生菌品牌地位，不斷加大跨境電商平臺的開拓力度及資源投入，將「Life-Space」作為國內第二大單品進行打造。除此以外，公司嬰童營養補充劑品牌「Pentavite」、國際版「BYHEALTH」正試水澳洲市場。現階段公司海外產能利用率高，產能供給不能完全滿足市場需求。隨著業務規模的不斷擴大，產能擴張成為公司進行澳洲業
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
務拓展的必要舉措。本項目的建設一方面有助於公司深化在益生菌領域的部署，
進一步擴大益生菌產品產能，積極推進澳洲市場深耕及海外業務拓展促進業績增
長，夯實「Life-Space」品牌在益生菌細分領域的領先地位；另一方面，有利於
公司與LSG在生產、研發、銷售等方面的協同，提高業務的執行效率，實現優
勢互補，助力公司優勢產品走向國際，一定程度上實現海外品牌自產，助力公司
拓展全球市場。
（3）滿足消費者個性化需求，豐富公司產品種類
在膳食營養補充劑需求量持續增加和現代生物技術不斷發展的背景下，個性化的消費需求日益突出。公司致力於為用戶創造健康的價值，秉承「一路向 C」的核心原則，聚焦消費者健康問題，為用戶提供健康的解決方案。
澳大利亞膳食營養補充劑市場較為成熟，生物資源豐富、生物醫藥技術先進，擁有嚴格的TGA認證及質量體系。目前，公司在澳大利亞擁有益生菌產品相關生產基地，同時建立了β-胡蘿蔔素專供基地，並採購角鯊烯、乳清蛋白等原料。項目的建設，有利於公司開發當地原材料，減少原料海外採購的物流成本及時間周期，提高生產效率。
3、項目可行性
（1）廣闊的市場空間和公司品牌優勢為項目產能消化提供保障
近年來，全球膳食補充劑市場規模不斷增長，Euromonitor 數據顯示，2019年全球膳食營養補充劑銷售額達1,094億美元。其中，全球益生菌補充劑市場規模為61億美元，2014-2019年年均複合增長率（Compound Annual Growth Rate，簡稱「CAGR」) 為9.2%。分地區看，2019年中國益生菌補充劑市場規模為42.4億元，2014-2019年CAGR為20.9%；2019年澳大利亞益生菌補充劑市場規模達到2.27億澳元，2014-2019年CAGR為16.3%，益生菌補充劑未來市場空間廣闊。
目前，公司「Life-Space」品牌以其專業、值得信賴的品牌形象和優質的產品，贏得了消費者的良好口碑，累積了大批忠實消費者，品牌的美譽度較高，已成為澳新地區和中國最具影響力、最受歡迎的益生菌品牌之一。根據 IRI-AztecAustralia統計，在澳洲線下藥店市場，2019年「Life-Space」益生菌產品市場份額排名第一。
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
（2）優質的產品為項目順利實施打下堅固基礎
LSG 公司益生菌產品較為多樣，並針對孕婦、嬰兒、兒童、青少年、成年人、老年人群等不同群體。
在研發上，LSG 一直處在行業領先水平。通過與原材料供應商合作，LSG第一時間掌握益生菌領域最新菌種、配方及相關科研信息和理念，確保迅速獲得益生菌領域的最新科研結果和資訊，並根據上述信息及時更新產品配方並進行實驗，通過TGA認證的第三方實驗室對其進行技術可行性測試。此外，公司亦通過內部市場營銷團隊與外部市場調研機構針對市場容量共同進行市場分析，以保證新產品的市場競爭力。
在生產環節，LSG子公司Ultra Mix（Aust.）Pty Ltd（以下簡稱「Ultra Mix」）擁有TGA授權認證，已建立一套符合TGA認證標準以及GMP質量管理體系法規要求的完善的原材料質量控制體系。此外，LSG在TGA認證的第三方實驗室對產品施行多批次、多時間段的獨立檢測，並獲取第三方提供的產品質量報告，以確保產品質量的穩定性。
（3）穩定的銷售渠道為項目順利實施提供有力支持
在澳大利亞，LSG與澳洲大藥房、Sigma等澳大利亞本土藥房和經銷商保持良好合作關係，獲得較為優質的貨架位，並積極開拓Coles、Woolworths等大型連鎖超市新渠道。LSG 擁有專業的市場營銷及消費者教育團隊，其團隊成員包括澳大利亞註冊自然醫學醫師，在進行市場開拓的同時跟蹤最新益生菌行業研究，並對下遊分銷商及藥店銷售人員進行營養學知識教育，以保持「Life-Space」益
生菌在消費者認知中專業、嚴謹的品牌形象。同時，「Life-Space」益生菌產品
通過跨境電商平臺進入中國市場，其主要合作夥伴包括阿里巴巴（包括淘寶、天
貓）、京東、唯品會和網易考拉等。公司與澳洲境內的零售終端、跨境電商平臺
建立了成熟、穩定的合作關係，銷售渠道優勢明顯。
（4）完善的管理制度為項目順利實施提供堅實後盾
繼收購LSG後，公司制定並逐步開展資產及業務整合、財務體系整合、公司治理整合和運營安排等一系列整合措施。同時，在LSG業務因電商法實施受到較大負面影響時，公司主動採取了業務及組織架構調整、產品優化、庫存管理、
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
價格管控、調整市場投入方向等一系列管理措施，以應對市場變化帶來的挑戰。
經過一年多時間積累，公司在對境外子公司管理及資源整合方面具備了一定實戰
管理經驗，建立了一套較為完整、科學、切實可行的管理制度，為項目順利實施
奠定了堅實基礎。
4、項目投資概算
項目總投資金額為人民幣39,074.40萬元，其中工程及設備費用34,774.14萬元，預備費937.10萬元，鋪底流動資金3,363.16元。
5、審批情況
截至本報告公告日，本項目已取得廣東省發展和改革委員會出具的《境外投資項目備案通知書》（粵發改開放函〔2020〕689號）；已取得廣東省商務廳出具的《企業境外投資證書》（境外投資證第N4400202000169號）；已取得國家外匯管理局珠海市中心支局出具的《業務登記憑證》；已取得澳大利亞Environment Protection Authority Victoria的批覆（文件號：1003804）；已取得Monash City Council出具的項目建設規劃許可（Planning Permit）。
6、項目實施主體
本項目的實施主體為BIOCARNA PTY LTD（澳洲佰澳）。
7、項目建設周期
本項目建設周期為48個月。
8、項目預期效益
經測算，本項目內部收益率為20.35%，回收期預計為7.66年。
（四）數位化信息系統項目
1、項目基本情況
本項目總投資額29,944.00萬元，擬用於建設電商數位化平臺、建設營銷數位化平臺、ERP系統升級優化、5G信息化改造四大方向，助力公司數位化和智能化的發展。項目將搭建起公司內部、公司與經銷商等合作夥伴的信息共享與協同平臺，提升公司運營效率及數位化運營與管理能力，從而對公司經營業績產生積極
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
影響。
2、項目必要性
（1）提高客戶服務能力，提升經濟效益
一方面，公司的數位化信息系統建設將從長期降低硬體、網格和伺服器等固定資產的持續投入和高昂運維費用支出，也有利於降低公司供應鏈管理、渠道管理成本以及內外部人員的溝通成本。另一方面，通過對客戶數據的數位化分析及評估，公司可以更好地滿足消費者對膳食營養補充劑產品和服務的需求，從而提升單個客戶的價值，同時公司也可以更及時地對消費者需求做出反應，提升消費者的消費頻次，最終促進公司整體經濟效益的提升。
（2）打造滿足電商業務運營與管理能力的數位化中臺
近年來國內電商業務發展迅速，線上購物渠道不受地域及時間限制，購物體驗簡單便捷，打破了傳統購物的地域和時間等限制。從國內膳食營養補充劑行業銷售渠道格局來看，根據Euromonitor數據，線上渠道銷售規模超過線下渠道，已發展成為膳食營養補充劑行業重要的銷售渠道。在此背景下，為了更好地發力線上渠道，公司需要提高自身響應速度和服務能力，加強線上互動效果，充分挖掘線上消費群體需求，提升線上銷售轉化和會員忠誠度。
建設電商數位化，是將電商業務運營與客戶互動通過技術平臺進行數位化管理，包括拉通業務流、打破信息孤島整合業務平臺，實現銷售及供應鏈運營管理數位化；利用大數據處理分析構建線上消費者畫像，並通過數據分析和科學研究制定精準的營銷策略，提升銷售轉化率和會員忠誠度。
（3）搭建以經銷商渠道為核心的數位化營銷平臺
中國經濟發展正快速走向數字時代，網際網路營銷市場也迎來高速發展機遇，它不僅改變了人們的生活方式，也使得企業重新思考並規劃營銷戰略，新型營銷模型重構勢在必行。在新營銷戰略的指導下，公司需要提升銷售業務的數位化能力，藉助多維度、可視化的分析工具全面跟蹤及科學分析，高效推動各板塊運營指標的提升。
建設營銷數位化平臺，有效地管理營銷業務中訂單、合同、折扣、庫存、客
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
戶反饋、市場預測、人員管理、費用控制等各方面，將線下業務模塊實現線上運
營與可視化管理，有利於公司整合各方渠道資源，構建更全面、更具前瞻性的銷
售運營服務能力。
（4）構建支撐企業持續運營的ERP後臺信息系統
公司現有的ERP系統在更新迭代方面已落後於當前業務發展需求，系統不穩定等問題和面臨的瓶頸逐漸凸顯，對公司經營管理帶來一定影響。
公司現有ERP系統的升級優化，將搭建起「靈活前端、共享中臺和穩定後臺」的系統架構，一方面實現銷售、生產、供應鏈、財務、倉儲等業務財務一體化，保障業務正常化運營，提升經營管理效率；另一方面搭建匹配公司業務個性化運營要求的支撐體系，滿足公司全渠道不同業務需要，實現線上線下全渠道全鏈路數據拉通與全球業務信息化整合，為公司業務快速增長和可持續發展打下堅實的基礎。
（5）打造5G信息化改造項目
第五代通信技術是新一代蜂窩移動通信技術。5G擁有的數據高效傳送、減少延遲等特性打破了原有空間的局限，通過應用5G對公司信息化進行改造升級將會對企業經營的以下幾個方面起到一定的促進效果：○1 效率方面，利用5G技術快速交互特性，通過智能化生產設備完成從原料到產品全過程可視化，提升自動化、智能化生產能力，提高產能和縮短製造周期，從而加快產品交付及市場響應速度；○2 成本方面，5G技術的應用將進一步提高研發、生產、檢驗、倉貯等運營過程的智能化水平，在現有自動化基礎上進一步減少人工操作與跨地域的溝通成本，最終實現更廣層面、更深層次的效率提升與成本下降；○3安全方面，利用5G技術可以快速採集各種信息，利用人工智慧對實時獲取的生產車間、園區、辦公區等環境與狀況進行更快速、更準確的反應與處理，從而提升資產的安全性和穩定性。
3、項目可行性
（1）項目所需技術發展成熟，符合行業發展趨勢
我國信息技術行業不斷發展，雲計算技術應用市場成熟，在硬體和軟體產業
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
鏈的各方面都形成了完備的布局。本項目採用混和雲部署的方式，既能提供私有
雲的安全性，也能夠提供公有雲的開放性，通過使用混合雲，企業可以更加靈活
地選擇各部門工作負載的雲部署模式。國內市場中，能夠提供以上服務的信息系
統供應商眾多，服務種類豐富、具備持續服務能力，公司項目可以快速從現有市
場上獲得技術供應。
（2）公司具備充足的經驗和豐富的人才儲備
公司前期建設的信息系統運行情況較好，各部門人員在信息化意識和計算機應用技能方面具備了一定的基礎。公司已經建立了一系列科學規範的制度，有助於信息化系統穩定、有效運行。公司一貫重視專業人員的培養和引進，形成了良好的信息化建設團隊，專業涵蓋計算機技術、軟體開發等多個方面，有助於在項目實施過程中快速發現和解決問題，使信息化項目高效運作，充分發揮出信息化平臺的功能。
4、項目投資概算
項目總投資額29,944.00萬元，包括13,374.00萬元軟體及定製開發費、9,590.00萬元實施集成費、3,980.00萬元基礎架構及運維費和3,000.00萬元鋪底流動資金。
5、審批情況
截至本報告公告日，本項目已取得珠海市金灣區科技和工業信息化局出具的《廣東省技術改造投資項目備案證》（備案證編號：200404149130001）。
6、項目實施主體
本項目的實施主體為湯臣倍健股份有限公司。
7、項目建設周期
本項目建設周期為36個月。
8、項目預期效益
本項目不產生直接經濟效益，但本項目的實施能有效提升公司數位化運營與管理能力，從而對公司經營業績產生積極影響。
（五）補充流動資金
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
基於公司業務快速發展的需要，本次擬使用募集資金46,000.00萬元補充流動資金。本次使用部分募集資金補充流動資金，可以更好地滿足公司生產、運營的日常資金周轉需要，降低財務風險和經營風險，促進公司的經營發展，提升公司競爭力。
三、本次發行對公司經營管理和財務狀況的影響
（一）對公司經營管理的影響
本次向特定對象發行股票募集資金投資項目用於推進公司重點項目建設，有利於公司發展戰略的實施，可有效提高公司主營業務的競爭力及鞏固市場地位，提升公司的經營業績。其中，珠海生產基地四期擴產升級項目和五期建設項目的實施有利於增強公司的產品供應能力，鞏固和提升公司的市場佔有率，同時進一步強化規模效應，降低單位成本，進而提升公司整體盈利能力；澳洲生產基地建設項目的實施有利於解決產能瓶頸，增強生產能力，提高供應鏈效率；數位化信息系統項目的建設有助於加強對業務各環節的質量把控，提升公司經營管理效率，同時有助於進一步挖掘客戶價值，提高品牌購買人群和品牌忠誠人群的流轉效率，推動電商數位化運營和實現數字營銷戰略落地。
（二）對公司財務狀況的影響
本次發行完成後公司的財務指標更為穩健，淨資產和營運資金將大幅增加，流動比率與速動比率將有所提高，資產負債率將有所下降，有利於增強公司的抗風險能力和可持續發展能力。由於募集資金投資項目從建成投產到產生效益需要一定時間，短期內公司淨資產收益率及每股收益將有所下降，但募集資金投資項目投產後，隨著項目效益的逐步顯現，公司的規模和利潤將實現增長，經營活動現金流入將逐步增加，淨資產收益率及每股收益將有所提高，公司可持續發展能力得到增強。
四、可行性分析結論
綜上所述，本次募集資金投資項目符合國家相關的產業政策以及公司整體戰略發展方向，具有良好的市場前景和經濟效益，有利於增強公司的未來競爭力和持續經營能力。因此，本次募集資金投資項目合理、可行，符合公司及公司全體
2020年向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（三次修訂稿）
股東的利益。
湯臣倍健股份有限公司
董 事 會
二〇二〇年十二月一日
查看公告原文