山東華泰紙業股份有限公司
2019年度股東大會會議材料
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月
華泰股份 2019年度股東大會資料
目 錄
一、2019年度董事會工作報告；
二、2019年度監事會工作報告；
三、2019年度獨立董事述職報告；
四、2019年度審計委員會年度履職情況報告；
五、2019年度報告及其摘要；
六、2019年度財務決算報告；
七、2019年度利潤分配預案；
八、關於聘請2020年度財務審計機構和內控審計機構的議案；
九、關於確認2019年度日常關聯交易以及預計2020年度日常關
聯交易的議案；
十、關於與華泰集團財務有限公司籤署《金融服務協議》的議案；
十一、關於部分獨立董事變更的議案。
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華泰股份2019年度股東大會會議材料一
山東華泰紙業股份有限公司
2019年度董事會工作報告
各位股東、各位代表：
2019年，公司在董事會的領導下，以「效益提高、管理提升」為指導思想，全面貫徹落實國家供給側結構性改革，通過深化機構體制改革，加快推進公司造紙產業轉調創步伐，積極調整原料結構和產品結構，開發適應市場需求的新品種，實現了造紙產業的合理布局；報告期內，公司生產經營全面保持穩健運行。
具體表現在以下方面：
一是，公司造紙產業轉調創成效明顯，盈利能力明顯提升。
「十三五」期間，為應對電子傳媒發展對新聞紙行業的衝擊，公司積極對東營華泰、河北華泰、廣東華泰等新聞紙紙機進行技術改造，通過調整原料結構和產品結構，成功開發出高檔文化紙、環保型傳媒紙和瓦楞紙等新產品，公司產品結構進一步優化，產品布局更加合理，銷售收入和盈利能力明顯提升。
二是，培育壯大優勢產業，推進化工產業一體化發展。
化工作為公司的另一支柱產業，2019年全年實現銷售收入30.55億元，利潤3.21億元，連續多年效益、納稅均居東營經濟技術開發區第一位。近年來，公司圍繞原鹽開採、產品深加工等價值鏈兩端，重點推進實施的化工集團年產25萬噸離子膜燒鹼搬遷改造項目，年
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產10萬噸苯胺項目和華泰清河年產5萬噸丁苯膠乳項目等一批產業
延伸項目順利投產，甲烷氯化物、氯乙酸項目穩步推進，進一步拓展
拉長了公司的化工產業鏈條。
三是，加大自主創新力度，實施開放式創新，提升企業創新水平。
2019年公司與華南理工大學等聯合完成的「製漿造紙清潔生產與水汙染全過程控制關鍵技術及產業化」項目榮獲國家科學技術進步一等獎，這也是造紙行業榮獲的第二項國家科學技術進步一等獎，也是東營自建市以來首次企業獲此殊榮。與中國林業科學研究院林產化工研究所聯合完成的「混合材高得率清潔製漿關鍵技術及產業化」榮獲國家科技進步二等獎。同時，公司採取產學研合作的方式，與華南理工大學、中國林業科學研究院南京林產化學工業研究所聯合承擔國家水體汙染控制重大專項、十三五重點研發計劃等省部級重點課題研究，2019年與齊魯工業大學、華南理工大學等開展「木質素分離純化及高值化利用關鍵技術研發和產業化示範」課題研究，入選山東省重大科技創新工程，獲省專項資金1150萬元。2019年公司充分利用公司國家認定企業技術中心、博士後科研工作站、山東省廢紙綜合利用工程技術研究中心、山東省造紙廢棄物綜合利用重點實驗室等科研平臺開展科研攻關活動，先後開發防潮專用紙、皺紋專用紙等新產品12個，完成澱粉改性酶、表面膠工藝優化等技術攻關及生產難題優化18項。申請專利12項，其中發明專利6項。
四是，紮實推進環保減排，踐行綠色循環低碳發展。
公司始終把安全環保放在首要位置，強化紅線意識、樹立底線思
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維，不斷加大投入力度，推動公司實現綠色低碳循環發展。一是公司
大力實施節能減排和結構調整，2019年以來，公司為響應廢紙進口
加嚴政策，積極加大國廢採購數量，調整產品原料結構和工藝技術，
從根本上降低汙染物的產生，實現了廢水長期穩定達標排放和回收利
用。二是大力發展循環經濟，將減量化、再利用、再循環的「3R原
則」融入生產環節，通過廢渣幹化燃燒製作建材、煙氣餘熱回收產汽
發電、厭氧廢氣提純製取天然氣等項目的實施，實現了資源的綜合利
用。三是堅持源頭治理，2019年以來，公司子公司安徽華泰、河北
華泰增上了煙氣超低排放項目，達到燃氣機組排放標準。四是，增上
異味治理項目，改善周邊空氣品質環境，總部水處理、河北華泰和安
徽華泰異味治理項目已投入試運行。
一、報告期內主要經營情況
2019年公司實現營業收入135.39億元，同比下降8.29%，實現利潤總額8.00億元，同比下降13.32%，實現歸屬上市公司股東的淨利潤6.80億元，同比下降5.4%。
(一) 主營業務分析
1.利潤表及現金流量表相關科目變動分析表
單位:元 幣種:人民幣
科目 本期數 上年同期數 變動比例（%）
營業收入 13,538,816,480.40 14,763,348,003.42 -8.29
營業成本 11,632,376,787.55 12,587,012,397.71 -7.58
銷售費用 341,718,329.65 465,198,771.09 -26.54
管理費用 376,958,716.89 400,748,421.24 -5.94
研發費用 170,508,734.72 141,200,778.32 20.76
財務費用 162,887,729.87 177,623,188.74 -8.30
經營活動產生的現金流量淨額 2,356,437,690.24 1,397,513,039.26 68.62
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投資活動產生的現金流量淨額 -1,054,396,141.40 -559,756,167.61 -88.37
籌資活動產生的現金流量淨額 -1,384,992,132.68 -1,024,621,285.74 -35.17
2.收入和成本分析
(1).主營業務分行業、分產品、分地區情況
單位:元 幣種:人民幣
主營業務分行業情況
營業收 營業成 毛利率
分行業 營業收入 營業成本 毛利率 入比上 本比上 比上年
（%） 年增減 年增減 增減
（%） （%） （%）
紙製品 10,037,836,315.64 8,692,771,926.96 13.40 -9.42 -8.99 減少
0.41個
百分點
化工產 2,711,728,268.80 2,219,193,845.26 18.16 4.28 6.34 減少
品 1.59個
百分點
主營業務分產品情況
營業收 營業成 毛利率
分產品 營業收入 營業成本 毛利率 入比上 本比上 比上年
（%） 年增減 年增減 增減
（%） （%） （%）
新聞紙 1,906,209,001.43 1,645,129,312.98 13.70 -34.05 -35.66 增加
2.16個
百分點
文化紙 3,751,692,805.19 3,304,566,495.47 11.92 5.79 6.29 減少
0.42個
百分點
化工產 2,711,728,268.80 2,219,193,845.26 18.16 4.28 6.34 減少
品 1.59個
百分點
銅版紙 2,074,137,276.09 1,796,095,591.88 13.41 -1.79 3.17 減少
4.16個
百分點
包裝紙 2,305,797,232.93 1,946,980,526.63 15.56 -8.98 -9.20 增加
0.21個
百分點
漿產品 267,463,771.18 287,777,589.45 -7.59 -48.78 -38.75 減少
17.62個
百分點
主營業務分地區情況
分地區 營業收入 營業成本 毛利率 營業收 營業成 毛利率
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（%） 入比上 本比上 比上年
年增減 年增減 增減
（%） （%） （%）
江北地 7,560,178,595.12 6,403,834,920.91 15.30 -6.11 -5.25 減少
區 0.77個
百分點
江南地 5,377,476,600.97 4,728,699,101.20 12.06 -11.03 -10.37 減少
區 0.65個
百分點
國外銷 85,237,398.83 72,068,401.22 15.45 -27.36 -9.11 減少
售 16.98個
百分點
(2).產銷量情況分析表
生產量 銷售量 庫存量
主要產品 單位 生產量 銷售量 庫存量 比上年 比上年 比上年
增減 增減 增減
（%） （%） （%）
新聞紙 噸 371,845.34 428,396.56 14,826.63 -22.74 -23.87 -62.38
文化紙 噸 722,243.39 733,953.30 40,027.27 16.40 18.30 -11.84
銅版紙 噸 443,655.69 477,748.84 17,754.38 2.91 19.63 -66.38
包裝紙 噸 616,827.57 615,615.25 28,662.24 17.12 15.87 -1.44
漿產品 噸 251,483.67 51,906.37 8,983.26 23.24 -41.88 -43.13
化工產品 噸 2,551,762.05 2,376,716.18 8,095.03 15.36 20.13 -76.46
(3).成本分析表
單位：元
分行業情況
本期佔總 上年同期 本期金額
分行業 成本構成 本期金額 成本比例 上年同期 佔總成本 較上年同
項目 (%) 金額 比例(%) 期變動比
例(%)
機製紙 原材料 624,606.40 75.31 712,039.97 76.09 -12.28
機製紙 能源動力 124,777.59 15.04 126,479.14 13.52 -1.35
機製紙 人工費用 14,808.74 1.79 13,865.31 1.48 6.80
機製紙 製造費用 65,176.61 7.86 83,351.42 8.91 -21.81
機製紙 小計 829,369.34 100.00 935,735.84 100.00 -11.37
化工產品 原材料 239,798.95 83.32 212,285.75 82.20 12.96
化工產品 能源動力 21,422.69 7.44 20,913.91 8.10 2.43
化工產品 人工費用 5,130.85 1.78 4,574.65 1.77 12.16
化工產品 製造費用 21,451.49 7.45 20,493.32 7.93 4.68
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化工產品 小計 287,803.98 100.00 258,267.62 100.00 11.44
漿類產品 原材料 73,274.23 79.18 80,026.37 77.85 -8.44
漿類產品 能源動力 12,597.50 13.61 14,011.63 13.63 -10.09
漿類產品 人工費用 1,630.52 1.76 1,815.01 1.77 -10.16
漿類產品 製造費用 5,040.01 5.45 6,948.43 6.76 -27.47
漿類產品 小計 92,542.26 100.00 102,801.44 100.00 -9.98
分產品情況
本期佔總 上年同期 本期金額
分產品 成本構成 本期金額 成本比例 上年同期 佔總成本 較上年同
項目 (%) 金額 比例(%) 期變動比
例(%)
新聞紙 原材料 99,659.62 71.99 158,671.85 71.05 -37.19
新聞紙 能源動力 25,410.07 18.35 34,833.79 15.60 -27.05
新聞紙 人工費用 1,337.84 0.97 1,551.94 0.69 -13.80
新聞紙 製造費用 12,033.67 8.69 28,257.44 12.65 -57.41
新聞紙 小計 138,441.20 100.00 223,315.02 100.00 -38.01
文化紙 原材料 242,380.56 77.48 248,224.02 79.48 -2.35
文化紙 能源動力 47,310.54 15.12 43,007.89 13.77 10.00
文化紙 人工費用 6,310.73 2.02 5,827.03 1.87 8.30
文化紙 製造費用 16,834.50 5.38 15,257.51 4.89 10.34
文化紙 小計 312,836.34 100.00 312,316.46 100.00 0.17
銅版紙 原材料 137,542.32 76.81 149,662.40 78.32 -8.10
銅版紙 能源動力 20,426.22 11.41 20,409.09 10.68 0.08
銅版紙 人工費用 3,542.76 1.98 3,211.39 1.68 10.32
銅版紙 製造費用 17,557.14 9.80 17,802.96 9.32 -1.38
銅版紙 小計 179,068.44 100.00 191,085.83 100.00 -6.29
包裝紙 原材料 145,023.90 72.87 155,481.71 74.39 -6.73
包裝紙 能源動力 31,630.75 15.89 28,228.37 13.51 12.05
包裝紙 人工費用 3,617.41 1.82 3,274.94 1.57 10.46
包裝紙 製造費用 18,751.30 9.42 22,033.52 10.54 -14.90
包裝紙 小計 199,023.36 100.00 209,018.53 100.00 -4.78
化工產品 原材料 239,798.95 83.32 212,285.75 82.20 12.96
化工產品 能源動力 21,422.69 7.44 20,913.91 8.10 2.43
化工產品 人工費用 5,130.85 1.78 4,574.65 1.77 12.16
化工產品 製造費用 21,451.49 7.45 20,493.32 7.93 4.68
化工產品 小計 287,803.98 100.00 258,267.62 100.00 11.44
漿產品 原材料 73,274.23 79.18 80,026.37 77.85 -8.44
漿產品 能源動力 12,597.50 13.61 14,011.63 13.63 -10.09
漿產品 人工費用 1,630.52 1.76 1,815.01 1.77 -10.16
漿產品 製造費用 5,040.01 5.45 6,948.43 6.76 -27.47
漿產品 小計 92,542.26 100.00 102,801.44 100.00 -9.98
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(4).主要銷售客戶及主要供應商情況
前五名客戶銷售額128004.74萬元，佔年度銷售總額9.45%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷售額28321.93萬元，佔年度銷售總額2.09 %。
前五名供應商採購額214,143.79萬元，佔年度採購總額16.78%；其中前五名供應商採購額中關聯方採購額72,382.20萬元，佔年度採購總額5.67%。
3.費用
項目 本年累計數 上年累計數 同比增減 同比增減 變動說明
（%）
銷售費用 341,718,329.65 465,198,771.09 -123,480,441.44 -26.54 主要系本期液氯處
置費下降所致
主要系本期聯營企
投資收益 -62,566,151.41 6,626,165.31 -69,192,316.72 -1,044.23 業山東斯道拉恩索
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利潤減少所致
主要系本期執行新
金融工具準則將計
信用減值損失 -22,745,871.78 0.00 -22,745,871.78 -100.00 提的應收帳款及其
他應收款壞帳準備
在本科目核算所致
主要系本期執行新
金融工具準則將計
資產減值損失 -6,429,503.69 -30,061,638.33 23,632,134.64 78.61 提的應收帳款及其
他應收款壞帳準備
轉入信用減值損失
科目核算所致
主要系本期固定資
資產處置收益 0.00 4,479,977.52 -4,479,977.52 -100.00 產處置利得減少所
致
主要系本期收購聯
營企業山東斯道拉
營業外收入 91,092,524.38 22,536,393.84 68,556,130.54 304.20 恩索華泰紙業有限
公司股權收益增加
所致
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4.研發投入
單位：元
本期費用化研發投入 353,107,524.57
本期資本化研發投入 0
研發投入合計 353,107,524.57
研發投入總額佔營業收入比例（%） 2.61
公司研發人員的數量 842
研發人員數量佔公司總人數的比例 12.45
（%）
研發投入資本化的比重（%） 0
5.現金流
項目 2019年 2018年 同比增減 變動原因說明
（%）
經營活動現金流 15,626,741,126.83 17,171,963,316.25 -9.00
入小計
經營活動現金流 13,270,303,436.59 15,774,450,276.99 -15.87
出小計
經營活動產生的 主要系本期支付
現金流量淨額 2,356,437,690.24 1,397,513,039.26 68.62 的貨款及上交的
稅款減少所致
投資活動現金流 400,192,932.13 479,919,383.53 -16.61
入小計
投資活動現金流 主要系本期工程
出小計 1,454,589,073.53 1,039,675,551.14 39.91 項目及定期存款
支出增加所致
投資活動產生的 主要系本期工程
現金流量淨額 -1,054,396,141.40 -559,756,167.61 -88.37 項目及定期存款
支出增加所致
籌資活動現金流 2,870,705,188.57 2,508,497,000.77 14.44
入小計
籌資活動現金流 4,255,697,321.25 3,533,118,286.51 20.45
出小計
籌資活動產生的 主要系本期歸還
現金流量淨額 -1,384,992,132.68 -1,024,621,285.74 -35.17 銀行借款較多所
致
現金及現金等價 -88,460,405.65 -191,132,894.38 53.72 主要系本期經營
物淨增加額 活動產生的現金
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流量淨額增加所
致
(二) 資產、負債情況分析
1.資產及負債狀況
單位：元
本期期末 上期期末 本期期末
數佔總資 數佔總資 金額較上
項目名稱 本期期末數 產的比例 上期期末數 產的比例 期期末變
（%） （%） 動比例
（%）
應收票據 116,587,016.29 0.85 971,886,792.70 6.91 -88.00
應收款項融 725,731,463.75 5.30 0.00 0.00 100.00
資
預付款項 215,205,075.13 1.57 524,718,404.43 3.73 -58.99
長期股權投 75,716,719.00 0.55 158,254,439.96 1.12 -52.16
資
在建工程 632,440,117.59 4.62 1,037,641,289.22 7.37 -39.05
長期待攤費 1,030,484.40 0.01 2,034,513.34 0.01 -49.35
用
一年內到期
的非流動負 108,728,673.39 0.79 463,754,133.88 3.30 -76.55
債
長期借款 162,196,499.97 1.18 1,027,268,363.35 7.30 -84.21
其他說明
應收票據:主要系本期執行新金融工具準則重分類所致
應收款項融資:主要系本期執行新金融工具準則重分類所致
預付款項:主要系本期預付材料款減少所致
長期股權投資:主要系本期收購聯營企業山東斯道拉恩索華泰紙業
有限公司股權後影響減少所致
在建工程:主要系本期漿紙搬遷升級改造項目部分完工後轉入固定
資產所致
長期待攤費用:主要系本期汙水處理填料費用攤銷額增加所致
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一年內到期的非流動負債:主要系本期一年內到期的長期借款減少
所致
長期借款:主要系本期母公司現金充足提前償還長期借款所致
2.截至報告期末主要資產受限情況
項目 年末帳面價值 受限原因
貨幣資金 112,695,184.94 票據和信用證保證金
應收票據 116,587,016.29 抵押的銀行承兌匯票
固定資產 1,081,671,591.79 抵押借款
合計 1,310,953,793.02
(三) 主要控股參股公司分析
單位：萬元
子公司全稱 業務 註冊資本 經營範圍 總資產 淨資產 淨利潤
性質
東營華泰化工集團 化工 40,594.18 化工產品 427,844.58 310,429.16 32,103.32
有限公司
東營亞泰環保工程 環保 2,000.00 汙水處理 4,659.44 2,049.86 631.08
有限公司
東營市大王福利衛 造紙 733.00 衛生紙 2,218.38 1,384.28 -101.66
生紙廠
東營華泰清河實業 造紙 30,000.00 紙 35,944.76 19,602.19 4,107.16
有限公司
日照華泰紙業有限 造紙 5,000.00 紙 196,782.89 54,315.21 12,217.89
公司
安徽華泰林漿紙有 造紙 90,189.41 紙漿 163,877.92 27,190.72 -21,768.91
限公司
東營華泰環保科技 環保 1,000.00 汽 3,644.12 831.77 -49.76
有限公司
廣東華泰紙業有限 造紙 32,000.00 紙 49,971.92 36,509.16 -149.63
公司
河北華泰紙業有限 造紙 149,169.54 紙 138,085.97 72,036.20 -6,077.81
公司
東營翔泰紙業有限 造紙 43,295.24 紙 39,852.47 11,518.41 -155.24
公司
山東華泰英特羅斯 化工 10,500.00 化工產品 20,975.29 16,272.76 3,246.61
化工有限公司
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對公司淨利潤影響達到10%以上的子公司情況
公司按持股 佔公司淨利潤
子公司全稱 營業收入 營業利潤 淨利潤 比例享有淨 的比例（%）
利潤
東營華泰化工集團有 305,463.55 39,802.76 32,103.32 32,103.32 47.20
限公司
日照華泰紙業有限公 94,896.32 11,670.77 12,217.89 12,217.89 17.96
司
安徽華泰林漿紙有限 74,452.54 -22,161.63 -21,768.91 -18,503.57 -27.20
公司
二、公司關於公司未來發展的討論與分析
(一) 行業格局和趨勢
1、行業管理體制
國家發展和改革委員會制定指導性產業政策。中國造紙協會、中國氯鹼工業協會分別貫徹國家發展造紙工業、氯鹼工業的方針政策，通過信息諮詢、技術經驗交流等各種形式為企業提供服務，及時反映會員企業的正當要求，維護會員的合法權益。公司為全國工商聯紙業商會會長單位、中國造紙協會標準化委員會委員、中國造紙協會常務理事。
2、主要行業管理政策
造紙行業是重要的基礎原材料產業，而且某些紙品，如新聞紙還是重要的戰略物資，因此，我國對造紙行業採取支持、保護的政策，以促使行業發展。同時，由於造紙行業也是高汙染行業，國家對其也出臺了相關的限定政策進行規範。國家政策主要通過產業政策、反傾銷保護和環保標準三個渠道影響造紙行業的發展。
近年來，國家及各級政府陸續出臺了一系列政策支持造紙工業的
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發展。國家發展和改革委員會2007年10月31日頒布的《造紙產業
發展政策》支持具備條件的製漿造紙企業通過公開發行股票和發行企
業債券等方式籌集資金。《全國林紙一體化工程建設「十五」及2010
年專項規劃》提出要力爭用10年左右時間，將國產木漿比重從6%提
高到15%，走「林紙一體化」道路，實現造紙工業與林業共同發展。
國家發改委、工信部和國家林業局在2011年12月聯合下發了《關於
印發造紙工業發展「十二五」規劃的通知》，以指導我國造紙工業發
展，加快傳統造紙工業向可持續發展的現代造紙工業轉變。山東省人
民政府2016年3月在《山東省行動綱要》中提出，
進一步開發高得率漿和再生纖維以及秸稈為原料的造紙新產品。重點
發展新聞紙、未塗布印刷書寫紙、塗布印刷紙、白板紙、生活用紙、
箱紙板和瓦楞原紙等包裝用紙，開發技術含量高和附加值高的大宗和
特種功能型紙及紙板，大力拓展紙製品加工應用範圍，延長造紙產業
鏈。2016年8月，工業和信息化部編制發布了《輕工業發展規劃
(2016-2020年)》(工信部規〔2016〕241號)，《規劃》指出了造紙行
業發展方向為，推動造紙工業向節能、環保、綠色方向發展。加強造
紙纖維原料高效利用技術，高速紙機自動化控制集成技術，清潔生產
和資源綜合利用技術的研發及應用。重點發展白度適當的文化用紙、
未漂白的生活用紙和高檔包裝用紙和高技術含量的特種紙，增加紙及
紙製品的功能、品種和質量。充分利用開發國內外資源，加大國內廢
紙回收體系建設，提高資源利用效率，降低原料對外依賴過高的風險。
由於國內造紙企業技術水平低、規模小，競爭力明顯落後於國外
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大型造紙公司。為了保護國內造紙企業，商務部及其前身國家經貿委
先後對多種紙產品實施反傾銷。經過近10年的努力，我國實施的反
傾銷措施基本覆蓋了造紙行業各個類別。國家對造紙行業的反傾銷保
護，為我國新聞紙、文化紙產業的發展提供了有力保障，促使造紙行
業獲得了長足的發展，企業競爭力大幅提升。以新聞紙為例，自1998
年我國對美國、加拿大和韓國進口新聞紙兩次實施反傾銷措施後，國
內新聞紙行業獲得了發展良機，新上了一大批國際一流水平的大型紙
機。目前，國產新聞紙已成為國內市場的主流產品，並成功出口到國
外市場。
造紙工業屬於高汙染行業。國家近年來制定和實施一系列環保政策，以減少行業造成的汙染。造紙行業的汙染問題主要是由低水平的小企業造成，今後國家將通過加大環保執法力度，迫使規模小、技術低的中小企業淘汰出局，為大企業贏得更多的市場空間和發展機遇。
國家發展和改革委員會2007年11月2日頒布的《氯鹼（燒鹼、聚氯乙烯）行業準入條件》對氯鹼行業的產業布局、工藝、裝備、規模、安全、環境保護等方面提出準入條件，新建燒鹼裝置起始規模必須達到30萬噸/年及以上（老企業搬遷項目除外）。
2010年，國務院發布《國務院關於進一步加強淘汰落後產能工作的通知》，確定了電力、煤炭和鋼鐵等九大行業近期淘汰落後產能的目標和任務。其中，對造紙業的要求是，在2011年底前淘汰年產3.4萬噸以下草漿生產裝置、年產1.7萬噸以下化學製漿生產線，淘汰以廢紙為原料、年產1萬噸以下的造紙生產線等，國家將對未按期
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完成淘汰落後產能任務的地區將實行項目「區域限批」。2011年，工
信部下達了「十二五」期間工業領域19個重點行業淘汰落後產能目
標任務，其中淘汰造紙落後產能1,500萬噸，根據上述目標，2014
年工信部下達了當年19個行業淘汰落後產能目標任務，其中造紙行
業265萬噸。
（二）造紙行業發展現狀及前景
1、造紙行業發展現狀
造紙行業是與國民經濟和社會事業發展密切相關的重要基礎原材料行業，紙的消費水平是衡量一個國家現代化水平和文明程度的標誌。造紙產業具有資金技術密集、規模效益顯著的特點，其產業關聯度強、市場容量大，是拉動林業、農業、印刷、包裝、機械製造等產業發展的重要力量，已成為我國國民經濟發展新的增長點。造紙行業以原生植物纖維和廢紙等再生纖維為原料，可部分替代塑料、鋼鐵、有色金屬等不可再生資源，是我國國民經濟中具有可持續發展特點的重要行業。
造紙行業的行業增長和盈利水平具有周期性。一方面，造紙行業作為基礎原材料工業，其發展速度和程度通常與宏觀經濟高度相關，其需求的波動周期與宏觀經濟周期比較一致，因此造紙行業的增長一般比較平穩。另一方面，造紙行業屬於資本密集型行業，規模效應顯著。新增產能的建設往往需要大量的投資，其項目建設需要一定的時間（一般是12個月左右）。造紙產能的釋放具有短期、集中的特徵。因此，在需求平穩增長和產能短期集中釋放的雙重作用下，造紙行業
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的經營效益也呈現出一定的周期性。
近年來，世界造紙行業技術進步發展迅速，由於受到資源、環境等方面的約束，造紙企業在節能降耗、保護環境、提高產品質量、提高經濟效益等方面加大工作力度，正朝著高效率、高質量、高效益、低消耗、低排放的現代化大工業方向持續發展，呈現出企業規模化、技術集成化、產品多樣化功能化、生產清潔化、資源節約化、林紙一體化和產業全球化發展的趨勢。
由於經濟的快速發展，我國對紙及紙板的需求增長較快，2007年以前國內對於紙及紙板的消費一直存在較大供應缺口；同時我國對造紙行業採取反傾銷保護措施，近年來國內造紙行業獲得了持續快速的發展。自2002年以來，我國紙及紙板的消費與產量增速均明顯高於GDP增速，我國造紙行業經歷了一個快速成長期。
據中國造紙協會調查資料，2018年全國紙及紙板生產企業約2700家，全國紙及紙板生產量10435萬噸，較上年增長-6.24％。消費量10439萬噸，較上年增長-4.20％，人均年消費量為75千克（13.95億人）。2009～2018年，紙及紙板生產量年均增長率2.12％，消費量年均增長率2.22％。
我國2009年至2018年紙及紙板的生產和消費情況
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資料來源：中國造紙工業2018年度報告
總體來說，近年來隨著國內造紙行業的投入增加和技術引進，我國造紙業產能和技術水平均得到很大的提高，紙業市場出現由供不應求轉向供求基本平衡甚至供大於求的局面，我國造紙行業已逐步進入成熟階段。
2018年紙及紙板生產和消費情況
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資料來源：中國造紙工業2018年度報告
在造紙業的成本構成中，原材料一般可佔到65%左右。而造紙原料主要包括木漿、廢紙、非木漿等。隨著造紙產能的迅速增長，我國對紙漿的需求也出現了快速增長，但我國紙漿製造行業發展較為落後，造紙工業對外的依存程度逐年加大，目前紙漿的對外依存度超過40%，國內紙漿市場存在著巨大的供需缺口。
從造紙原料結構上看，發達國家基本以木質纖維為原料，木漿約63%，廢紙漿34%，非木漿3%。而我國造紙原料結構中木漿約23%，廢紙漿62%，非木漿15%，非木漿（麥草漿為主）佔比偏高，這直接影響了我國紙類產品檔次和競爭力，而且汙染嚴重，環保成本也較高，但非木漿佔比從2000年的40%下降到2009年的15%，還有進一步下降的趨勢，這對於我國紙類產品檔次和競爭力的提高是一個有利的方面。目前，我國廢紙回收機制不完善，再回收率很低，僅為40%左右，低於43.70%的世界平均水平，遠低於日本（廢紙回收率超過78%）、德國（廢紙回收率約83%）等發達國家，廢紙對進口的依賴局面短期內很難改變。相對於高速增長的我國廢紙需求，全球可供出口廢紙量相對穩定，國際廢紙價格也面臨著供應趨緊和價格上漲的形勢，我國亟需高質量的自產木漿和提高國產廢紙回收率來滿足日益增長的本國造紙業的需求。綜合看來，在我國未來的造紙原材料構成中，木漿佔比的提高和非木漿佔比的下降將成為必然趨勢。
2018年紙及紙板各品種生產量佔總產量的比例
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數據來源：中國造紙工業2018年度報告
2018年紙及紙板各品種消費量佔總消費量比例
資料來源：中國造紙工業2018年度報告
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（1）新聞紙市場發展狀況
新聞紙主要用於報紙出版業，隨著我國報紙出版業的發展，新聞紙的消費量迅速增長，但2009年後受國際金融危機和新媒體衝擊的影響新聞紙消費量有所回落。
2018年新聞紙生產量190萬噸，較上年增長-19.15％；消費量237萬噸，較上年增長-11.24％。2009～2018年生產量年均增長率-9.78％，消費量年均增長率-7.13％。
新聞紙2009-2018年生產量及消費量
資料來源：中國造紙工業2018年度報告
目前，我國主要以廢紙漿為原材料抄造新聞紙，而由於國內廢紙回收工作的開展尚不完善，廢紙的來源以進口為主。進口廢紙中美廢8#是公司製造新聞紙的主要原料。近年來，美廢8#價格波動劇烈。受國際金融風暴影響，全球整體經濟疲軟，部分造紙企業減產導致對
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各類廢紙的收購量縮減，供求失衡導致進口廢紙價格在短期內跌幅較
大。美廢8#到岸平均價由2008年8月的295美元/噸的歷史高點跌
至2008年11月的120美元/噸，跌幅達59.32%。隨著經濟復甦，對
新聞紙需求快速增長，自2009年初以來，美廢價格逐步攀升，美廢
8#平均到岸價由2009年1月的110美元/噸漲至2014年3月末的約
170美元/噸。2014年以來，美廢8#價格逐漸下降，截至2015年末，
約為134美元/噸,2016年開始美廢8#價格又開始上下波動，截止2019
年末，約為130美元/噸。
與其他商品一樣，決定紙及紙板盈利能力的因素除生產和經營成本外，更主要的是在成本基礎上的供需關係決定的產品價格，特別是目前仍實施反傾銷保護的新聞紙和銅版紙，國內的供需關係及變化更是決定價格和產品盈利的關鍵決定因素。
新聞紙價格自2009年三季度上漲7%之後，2009年四季度均價在4,660元/噸左右，漲幅4.5%，略有放緩。2010年新聞紙價格繼續穩定在4,700元/噸左右，年末維持在4,800元/噸左右。2011年新聞紙價格從4,800元/噸左右一路升至5,500元/噸左右，2012年以後新聞紙價格從5,500元/噸左右逐步下降到5,100元/噸左右，2013年-2015年國產新聞紙價繼續下滑，2015年平均價格約為4100元/噸，2016年以來，新聞紙價格開始呈上漲態勢，截止2019年末，新聞紙價格約為4500元/噸。
綜合看來，近年來新聞紙價格波動較大，但從長期看新聞紙的供求關係並未發生重大改變。隨著供求矛盾的緩解，整個行業會逐步過
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渡到平衡生產、穩定供需的正常市場狀態。
（2）文化紙市場發展狀況
文化紙包括銅版紙、膠版紙、輕塗紙等品種。公司生產的文化紙的主要類型是膠版紙和銅版紙。其中，膠版紙市場需求比較穩定，增長比較緩慢，銅版紙產銷量增長相對較快。
根據中國造紙協會《中國造紙工業2018年度報告》數據，2018年未塗布印刷書寫紙生產量1750萬噸，較上年增長-2.23％；消費量1751萬噸，較上年增長0.40％。2009～2018年生產量年均增長率1.65％，消費量年均增長率1.76％。
未塗布印刷書寫紙2009～2018年生產量和消費量
資料來源：中國造紙工業2018年度報告
2018年塗布印刷紙生產量705萬噸，較上年增長-7.84％；消費量604萬噸，較上年增長-4.73％。2009～2018年生產量年均增長率1.98％，消費量年均增長率3.00％。其中：2018年銅版紙生產量655萬噸，較上年增長-2.96％；消費量581萬噸，較上年增長-0.68％。2009～2018年生產量年均增長率3.05％，消費量年均增長率4.26％。
銅版紙2009-2018年生產量及消費量
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資料來源：中國造紙工業2018年度報告
（3）包裝紙市場發展狀況
2018年包裝用紙生產量690萬噸，較上年增長-0.72％；消費量701萬噸，較上年增長-0.85％。2009～2018年生產量年均增長率
2.05％，消費量年均增長率1.99％。
包裝紙2009-2018年生產量及消費量
資料來源：中國造紙工業2018年度報告
2、造紙行業發展前景
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中長期來看，造紙產業政策和新的環保標準的執行將使行業的進入門檻越來越高，落後產能及中小規模企業的淘汰力度將加大，規模型、集約型、環境友好型的大型企業將成為市場主體。
造紙工業已經成為我國國民經濟的重要產業。2018年全國紙和紙板生產量達到10,435萬噸，相比2018年增長-6.24%，其中新聞紙生產量190萬噸，同比減少19.15%。在產品結構方面，我國新聞紙生產量佔紙和紙板總生產量的比重為1.82%；而從全球來看，新聞紙生產量佔紙和紙板總生產量的比重約為10.00%-11.00%，我國新聞紙的比重與世界平均水平相比仍然偏小，有進一步上升的空間。
造紙為重資產行業。2007年10月份《造紙產業政策》提高了新建項目的起始規模：化學機械漿新建、擴建項目起始規模10萬噸，化學木漿起始規模30萬噸；新建或擴建箱板紙、白板紙、新聞紙項目起始規模30萬噸，文化用紙起始規模10萬噸。根據中投顧問發布的《2010-2015中國造紙行業投資分析及前景預測報告》也指出，隨著國家相關淘汰落後造紙產能政策的陸續出臺，以及政策執行力度的逐步加大，一些落後小造紙企業將會被淘汰出局，造紙行業的相關龍頭企業將獲得這部分企業留下的市場份額，這樣將非常有助於國內造紙行業整體競爭力的提升。
造紙工業已經成為我國國民經濟的重要產業。「十三五」期間，中國紙業步入全面產業結構調整時期，要著力解決資源、環境和結構三個突出問題，從而促進產業升級。總的指導思想是建設綠色紙業。
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這包括堅持六項基本原則：一是循環發展原則；二是環境保護原則；
三是技術創新原則；四是對外開放原則；五是利用全球7評資源原則；
六是滿足內需為主原則。總體看，造紙行業在穩定發展基礎上尚有上
升空間。
（三）氯鹼化工行業發展現狀及前景
1、氯鹼化工行業發展現狀
氯鹼生產以鹽滷、煤炭、石灰石等為主要原料，並需要大量的電力消耗（電耗佔氯鹼產品成本的40%-60%）。公司生產的主要氯鹼化工產品為燒鹼，此外還生產液氯、鹽酸、雙氧水等化工產品。
作為氯鹼化工行業一個重要的產品，燒鹼廣泛應用於輕工、化工、紡織、冶金、醫藥、水處理等工業部門以及人們的日常生活中。燒鹼生產工藝包括離子膜法和隔膜法（包括金屬陽極法和石墨陽極法）。目前，我國金屬陽極法佔我國燒鹼總產能的22%，離子膜法佔我國燒鹼總產能的76%。由於離子膜法的電耗比金屬陽極法低15%左右，而且產品純度高、汙染小，是氯鹼行業的發展方向，國家重點支持發展離子膜法制燒鹼，90%以上新建和擴建燒鹼產能都將採用離子膜法工藝。
2、2019年燒鹼情況分析及2020年前景預測
(1)2019年行情回顧
2019年中國液體燒鹼整體走勢以下行為主，雖在9月份的時候，氧化鋁行業因新增產能備鹼，自山東開始拉起了一波漲價，隨後海鹼水漲船高，國內燒鹼市場在經歷了近8個月的下跌後反彈激烈，但市
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場未持續太久，在國慶節後，市場交投氛圍日益轉淡，2019年全年
平均價格處於近三年來的低位水平，下遊需求方面沒有較大增量支
撐，且在燒鹼始終低於往年報價的基礎之上，買方不愁訂貨難，始終
維持剛需採購，是今年國內燒鹼市場下行的主要原因。根據百川資訊
跟蹤數據，2019年1-10月份國內32%離子膜液鹼市場平均價格在831
元/噸，與2018年同期的平均水平1032元/噸相比，降幅在19.48%；
根據百川資訊跟蹤數據，2019年1-10月份國內50%離子膜液鹼市場
平均價格在1413元/噸，與2018年同期的平均水平1803元/噸相比，
降幅在21.63%。
2019年度燒鹼價格的回落幅度超出業內人士預期，雖有幾次短暫的市場回溫，但都因缺乏需求面有力的支撐而告終。
春節前，南方地區主要出口企業接單量銳減，部分貨源需轉向國內市場消化，並且節前國內市場消化情緒不佳，市場需求處於低迷階段，廠家多降價促進成交。伴隨著春節的臨近，下遊及中間商備貨積極性有所提升，出貨情況轉好，庫存逐漸消化。1-2月份北方燒鹼價
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格受氧化鋁剛需支撐，雖山東地區有所回落，但出貨價格要優於南方
地區；春節期間，南方部分氯鹼企業為避免液氯脹庫的現象，燒鹼供
應減量，節後氯鹼企業發貨較順暢。西北地區氯鹼企業負荷多維持正
常水平為主，節後燒鹼庫存明顯偏大。
春節過後北方地區山西、河南主要用鹼行業氧化鋁因利潤流失嚴重，開始大幅度減產，一時之間液鹼受制於庫存問題，價格開始持續回落。年中山西地區再次發生氧化鋁行業大尺度減產的事件，北方燒鹼價格嚴重滑坡。南方來看，江蘇響水3.21事故發生後更是極度影響下遊接貨心態，全國各區域內開展安全生產、運輸多方面的檢查，市場一時之間接貨情緒大受打擊，競價出貨成為常態，南方地區就此開始燒鹼出貨低迷態勢持續。
持續下滑的液鹼市場終於迎來金九銀十，8月以來燒鹼市場初現回溫跡象，因受颱風影響山東地區氯鹼裝置開工低位，有部分地區因運輸受阻，液鹼供應有短暫不足出現，至此之後山東地區氯鹼裝置開工水平始終不高，省內主流氧化鋁企業收貨價格開始大幅調漲，為液鹼市場帶來了漲價信心，液鹼出貨價格不斷調漲。華東地區因區域內氯鹼裝置開工不高，華南地區因液鹼到貨量少，下遊在十一國慶假期之前備貨積極，市場成交重心持續走高。
十一假期過後由於下遊備貨充裕且液鹼價格高位，市場交投氛圍轉淡，上遊氯鹼企業出貨不暢，液鹼價格開始走低。下遊氧化鋁現貨價格持續走低，部分企業處於虧損狀態，對液鹼需求減弱，且壓價態
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度明顯。其他行業需求亦是不佳，臨近年末液鹼出貨更為困難，上遊
氯鹼企業出貨價格不斷走低。
（2）進出口情況分析
根據最新統計數據顯示，2019年1-11月中國液體燒鹼出口到澳大利亞15.79萬噸，佔總出口量的30.3%；到臺澎金馬關稅區9.9萬噸，佔總出口量的19.1%；到巴布亞紐幾內亞的5.5萬噸，佔總出口量的10.5%；到印度的4.0萬噸，佔出口總量的7.8%；到阿聯的4.0萬噸，佔出口總量約7.7%；到越南的1.7萬噸，佔總出口量的3.3%。
（3）2020年預測
回顧2019年液鹼市場運行情況，我們發現：1、全國範圍內液鹼市場價格差距縮小；2、因出貨難的現實因素影響，液鹼出貨半徑多不斷拉長，遠距離出貨的狀況頻發。
1、氯鹼平衡，截止到2019年12月末，據百川盈孚統計，中國
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燒鹼總生產能力達到4257.4萬噸（未核算因搬遷涉及的停產），年
度產能增長率在1.8%，其中離子膜燒鹼產能在4235.9萬噸，隔膜燒
鹼產能壓縮至13.5萬噸，全國165個燒鹼廠擁有固體燒鹼加工能力
共586萬噸，單純的片鹼加工廠年裝置能力共計約111萬噸。
2、需求-氧化鋁行業，根氧化鋁供應情況穩定，就當前國內形勢，預計2020年的氧化鋁新增產能將達到近1000萬噸，但最終可以釋放的投產的產能或將低於預期，新建成的氧化鋁廠並不會全部投產。2020年的氧化鋁新增產能將主要體現在廣西貴州等南方地區。
3、需求-化纖行業，江西賽得利25萬噸/年粘短裝置，預計推遲至2020年投產，另外，存有30萬噸/年左右產能退出行業可能，預計2020年行業供應端或將無明顯變化。後期新增裝置減少，產量增長放緩，但就目前市場行情來看，供應還遠大於需求。但受中美貿易摩擦的不確定性，市場競爭壓力不斷增大，行業長期虧損運行下，部分企業承受能力有限，長期大幅虧損將促進行業重新整合，淘汰落後產能，從而促使供需重新達到動態平衡。
根據2020年國內氯鹼企業所報增產計劃，結合項目進展，百川盈孚預計2020年末中國燒鹼共165家生產企業總產能預計達
4410-4420萬噸，行業增產速度提升至3%上方。綜合預計，2020年
中國燒鹼市場供需面均呈現穩健增長走勢，2020年中國32%離子膜燒
鹼價格水平多維持在2300-2800元/噸（折百），西北99%片鹼的出
廠價格多維持在2400-3000元/噸。
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(二) 公司發展戰略
未來一段時間，是深入貫徹十九大精神，決勝全面建成小康社會，全面建設社會主義現代化國家任務的關鍵之年，面對國家供給側結構性改革和新舊動能轉換的重大歷史機遇，公司將繼續推進變革創新，提升企業核心競爭力，確保公司持續穩定發展。
一是把握主業轉調發展，加速造紙產業提質增效，進行產品結構調整；
二是培育壯大優勢產業，推進化工產品一體化發展，進一步拉長鹽化工、精細化工產業鏈，全面加快上遊資源開發和下遊新產品生產進程；
三是推進智能製造，加快轉型升級。圍繞公司科研平臺，積極自主創新，加快科研成果轉化，積極推動造紙工業4.0進程。同時，全力以赴加快信息化4.0系統升級項目，實現以智能決策管理分析為代表的大數據分析管理。
四是深化對外合作，提升產業鏈層次。樹立全球視野、開放思維，主動對接國家戰略，加大引進來和走出去力度，迅速嵌入全球中高端產業鏈。強化國際業務深度合作，積極拓展國際木漿、木片貿易。
五是堅持科學發展，建設美麗華泰。按照「企業發展、環保先行」的理念，公司將持續投入、不斷推進，積極發展循環經濟，構建綠色生態、低碳高效生產經營體系，堅定不移推動生態文明建設，實現綠色發展。
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(三) 經營計劃
力爭實現營業收入150億元以上，成本及各項期間費用控制在
140億元之內。為實現經營目標，計劃採取的措施辦法：
1、繼續推進造紙產業轉型升級和技術改造，調整產品結構，提高產品市場競爭力。2020年，公司將繼續對造紙產業進行技術改造，調整原料結構和產品結構，開發新產品，向附加值高、市場銷路好的高檔文化紙、精製系列牛皮紙、白牛皮方向發展，提升產品附加值，提高市場競爭力。
2、加快化工項目建設，延長化工產業鏈，提高化工集團盈利能力。2020年，公司將充分利用黃河三角洲地區豐富的鹽礦資源，在目前鹽化工基礎上，向下遊延伸產業鏈條，發展附加值高的精細化工產品，進一步提升化工集團盈利能力。
3、繼續深化機構改革和人事調整，完善制度建設和工效掛鈎激勵政策。一是對執行力差、效率低、工作無成效的領導全部進行崗位輪換調整；二是進一步調整完善工效掛鈎考核激勵政策，充分利用經濟槓桿調動工作積極性和主動性；三是對各子公司實行獨立經營、獨立核算、自負盈虧，通過內強管理、外抓市場，積蓄企業發展的正能量。
4、加強審計監督，堵住管理漏洞。一是加大對原材料進貨驗收及項目建設竣工審計驗收把關工作；二是規範招投標手續，加強對廢紙、木漿等大宗原材物料招投標手續的審計檢查力度。
5、繼續深入開展「雙增雙節、降本增效」活動，抓好節能降耗、
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節約挖潛。實施對標考核，各車間對照同機型歷史最好水平，制定具
體可行的節能降耗措施，保證全年節能降耗目標實現，同時，加大對
各子公司產品庫存、原料庫存以及應收帳款等資金佔用的控制，減少
流動資金佔用，降低財務費用。
(四) 可能面對的風險
1、內部管理風險
近年來，公司規模擴張較快，下屬子公司的數量和規模不斷增加，使公司的組織結構和管理體系趨於複雜化，對公司管理模式以及管理層的經營能力、管理能力的要求將進一步提高。若公司不能儘快建立、健全現代企業管理體系，形成與之規模相適應的完善的管理模式，公司將面臨業務快速擴張帶來的管理風險。而且，公司的內部激勵機制、約束機制與國際同行業成熟企業相比尚不夠健全，需要進一步完善。激勵機制的不完善可能影響公司經營管理層和員工對公司經營的投
入程度和責任心，約束機制不夠健全可能使經營管理層權力得不到有
效監督，從而導致公司生產經營產生風險。
2、財務管理風險
公司在財務管理方面實施統一對外擔保、融資及財務管理，建立了重要財務管理人員總部派駐制度，嚴格財務管理。但公司下屬子公司數量較多，管理層級較多，地區分布較廣，可能在政策的落實和財務信息反饋上存在一定的延遲，從而增加公司在資金管理，投、融資及稅務管理上的難度。
3、人力資源風險
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公司總部地處鄉鎮，與中心城市相距較遠，雖然交通便利，但與大城市相比，畢竟在吸引人才、挽留人才方面存在一定局限性。若公司不能隨業務規模擴張而加大人才的引進力度，提高現有人員的素質，將面臨人力資源缺乏的風險。
4、能源及其他資源制約的風險
造紙業和氯鹼化工屬於能源密集型行業，水、電、汽等消耗量大。公司所用電、汽主要來自於自備熱電廠，由於近幾年煤炭供應緊張，電煤價格持續上升，從而直接影響了公司的生產成本，而2013年以來，煤炭價格逐漸走低，預計煤炭價格受經濟不景氣影響未來仍可能處于波動狀態；生產用水主要取自河道，如果地下水資源大幅減少，或國家對水資源開採使用的數量或價格進行控制，也將對公司的經營產生一定的影響。
5、市場競爭風險
隨著國民經濟快速增長，我國造紙行業步入了高速發展的階段，經濟全球化和WTO的加入，又使我國造紙企業直接面臨國際化的競爭。首先，國內企業在經過多年發展後具備了一定的規模實力和資金實力，使進一步擴大企業規模、提高技術水平、提升產品檔次及加強銷售渠道建設成為可能，同行業其他公司紛紛上馬新項目，引進先進設備、擴大產能、加強銷售；其次，為分享中國經濟和消費的快速增長，國外知名造紙企業APP、日本王子和韓國韓松等也通過獨資、合資的方式將生產基地直接設立在中國，憑藉其規模、技術等方面的優勢直接參與國內市場競爭；最後，加入WTO後關稅減少導致國際市場
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衝擊進一步加劇。上述情況使國內造紙行業的市場競爭不斷加劇，增
加了公司的市場競爭風險。
6、相對集中的原材料境外採購風險
公司所需再生廢紙和木漿主要從國外進口，且相對集中於與本公司有長期合作關係的供應商。目前，公司機製紙產品採購商多為國外原材料供應商，若主要供應商生產或銷售政策發生變化，公司的生產經營可能受到一定的影響。
7、技術風險
公司目前使用的是國內發展成熟並已公開的「中性造紙」技術和具有國際先進水平的廢紙製漿造紙工藝技術，不存在過度依賴某些核心技術人員和某項核心技術的風險，產品可滿足市場的一般性及潛在需求。但是，公司的部分技術裝備與發達國家的同類企業相比仍較為落後，而且國際上造紙行業的技術更新速度較快。因此，若有更為先進的技術、設備或工藝在行業內推廣應用，將直接影響公司整體技術裝備和工藝水平，降低產品競爭力。
8、環保政策調整風險
造紙產業是高耗能、高汙染產業，對環境影響程度大。在紙和紙漿生產過程中，主要汙染源是含有COD、BOD、SO2、NOx、粉塵等的廢水、廢氣、廢物及噪音等，若不採取相應的淨化處理或環保措施不達標，將會對生產及生態環境造成汙染。《造紙產業發展政策》明確提出新建項目在COD排放量等方面要達到先進水平，其中漂白化學木漿、漂白化學竹漿、化學機械木漿、印刷書寫紙分別達到10千克、
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15千克、9千克、4千克的標準。國家環境保護部頒布的《製漿造紙
工業水汙染物排放標準》於2009年5月1日起開始實施，該項漿紙
業廢水排放標準，不僅提高了排放限值，還增加了4項指標，總體標
準大幅提高，公司目前的排汙指標均遠優於新頒布的標準，在一定時
期內公司將不會發生環保改進成本。「十二五」期間，造紙行業是國
家減排的重點行業，紙業環保預期指標綜合能耗降低16.7%，年均降
低3.6%，從2010年噸產品消耗1.2噸標準煤降至2015年的1噸；
噸產品取水量降低17.6%，年均降低3.8%，從2010年的85立方米降
至2015年的70立方米；COD排放減少10.4%，年平均降低2.2%，從
2010年的106萬噸降至2015年的95萬噸。若未來環保標準大幅度
提高，可能增加公司的投資和經營成本，可能會影響公司的經營業績。
9、產業政策變化的風險
2007年10月，國家發展改革委員會正式頒發並實施了國內首部全面規範和執導造紙產業發展的規範性文件-《造紙產業發展政策》。2009年5月國務院辦公廳下發了《輕工業調整和振興規劃》。2009年10月國家林業局等五部委聯合發布《林業產業振興規劃（2010-2012年）》，相關行業政策的頒布和實施有助於淘汰落後產能，改善造紙業未來幾年的供求關係。造紙行業的發展與政府監管、產業政策的變動息息相關，相關政策的變化將對公司的競爭環境、發展戰略、經營策略等方面產生影響，從而對公司未來的經營活動和業績產生一定的影響。
10、行業標準提升的風險
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目前，國內約有2700家造紙企業，由於生產集中度較低，企業規模小、數量多，原料結構不合理，裝備水平落後等原因，造紙行業成為排汙大戶。針對此種現象，國家陸續出臺政策，對造紙行業的產業結構、產業規模、環保準入門檻等行業標準進行規範。國家標準化管理委員會於2008年8月19日批准發布32項造紙工業國家標準，其中包括《紙和紙板中無機填料和無機塗料的定性分析電子顯微鏡/X射線能譜法》、《造紙原料和紙漿中糖類組分的氣相色譜的測定》等25項測試方法標準，該批標準於2009年5月1日起開始實施。公司目前的各項指標均遠優於新頒布的標準。如果國家繼續提高行業標準，可能會對公司未來的經營產生一定的影響。
11、主要原材料價格波動風險
目前，我國造紙所需的廢紙主要依靠進口，公司生產所需要的原材料主要包括木材、廢紙、木漿。近年來，隨著我國紙及紙板消費的增長和產能的快速增加，國內纖維原料供需矛盾凸顯，由於我國森林資源匱乏的國情及環保力度的不斷加強，木材砍伐限制將更加嚴格，木材價格上漲將是長期趨勢；廢紙價格隨著國內造紙企業需求的恢
復，預計價格上可能會出現大幅波動。隨著市場需求的增長及國內造
紙工業的發展，大型、高速紙機的投產和銅版紙等高端製品產量的增
多，我國造紙行業原材料供應面臨較大壓力，且公司廢紙等原材料對
外依存度較高，廢紙、木漿等原材料價格波動較大，對公司成本控制
造成壓力，若原材料價格大幅波動，可能對公司的盈利能力造成一定
的影響。
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12、電子介質替代風險
隨著科學技術的發展，紙的不可替代的地位開始逐漸鬆動，電子介質有取代紙質媒介的趨勢。如辦公領域，隨著電子政務、無紙化辦公潮流的興起，紙的使用量已降低了很多。再加上新科技，如電子紙、無紙傳真機等的出現，將會減少紙的使用量，甚至在某些領域完全替代紙的功能。電子介質對紙的替代風險會對公司的業務發展產生長期影響。
13、安全生產風險
公司部分生產經營活動尤其是化工產品的生產，有一定危險，部分具有較強保密性，對員工人身安全、公司財產和環境具有一定影響。如公司在生產過程中出現生產事故，將會對生產經營帶來不利影響。
三、普通股利潤分配或資本公積金轉增預案(一) 現金分紅政策的制定、執行或調整情況
為加強對投資者的現金分紅回報，公司根據中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》和山東證監局《關於修訂公司章程現金分紅條款的監管通函》（【2012】5號）等相關文件的要求，分別於2012年8月23日、2012年12月17日召開第七屆董事會第二次會議和2012年第一次臨時股東大會，審議並通過了《關於修訂公司章程利潤分配政策及現金分紅條款等相關事項的議案》和《關於制定（2012-2014年）的議案》，對《公司章程》中現金分紅比例進行了明確，確定公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的
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30%。同時，明確未來三年公司以現金方式累計分配的利潤不少於未
來三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。
根據中國證監會《上市公司監管指引第3號--上市公司現金分紅》(證監會公告[2013]43號)的文件精神,為了保護中小投資者的利益，公司於2014年4月10日召開第七屆董事會第十二次會議，對《公司章程》中現金分紅政策進行了補充和完善，明確公司實施利潤分配時優先採用現金分紅的利潤分配方式。同時，規定在實際分紅時，公司董事會應當綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，擬定差異化的利潤分配方案：1、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；2、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；3、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%。
2015年4月23日和2015年5月15日，公司分別召開了第七屆董事會第十九次會議和2014年股東大會，審議並通過了《公司未來三年股東回報規劃（2015-2017年）的議案》，明確公司未來三年以現金方式累計分配的利潤不少於未來三年實現的年均可分配利潤的百分之三十，符合《公司章程》的相關規定。
2017年7月5日和2017年7月21日，公司分別召開了第七屆董事會第十四次會議和2017年第一次臨時股東大會，審議並通過了
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《公司未來三年股東回報規劃（2018-2020年）的議案》，明確公司
最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可
分配利潤的30%。符合《公司章程》的相關規定。
(二) 公司近三年（含報告期）的普通股股利分配方案或預案、資本
公積金轉增股本方案或預案
單位：元 幣種：人民幣
佔合併報
每10股 分紅年度合併報 表中歸屬
分紅 每10股 派息數 每10股 現金分紅的數額 表中歸屬於上市 於上市公
年度 送紅股 (元（)含 轉增數 （含稅） 公司普通股股東 司普通股
數（股） 稅） （股） 的淨利潤 股東的淨
利潤的比
率(%)
2019年 0 1.75 0 204,323,248.33 680,202,187.97 30.04
2018年 0 1.85 0 215,998,862.52 719,065,722.17 30.04
2017年 0 1.74 0 203,155,686.91 673,681,608.24 30.16
（三）公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明執行新準則導致的會計政策變更
財政部於2017年3月31日分別發布了《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量（2017年修訂）》（財會〔2017〕7號）、《企業會計準則第23號——金融資產轉移（2017年修訂）》（財會〔2017〕8號）、《企業會計準則第24號——套期會計（2017年修訂）》（財會〔2017〕9號），於2017年5月2日發布了《企業會計準則第37號——金融工具列報（2017年修訂）》（財會〔2017〕14號）（上述準則以下統稱「新金融工具準則」），要求在境內外同時上市的企業以及在境外上市並採用國際財務報告準則或企業會計準則編制
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財務報告的企業自2018年1月1日起執行新金融工具準則，其他
境內上市企業自2019年1月1日起施行。本公司於2019年1月1
日起執行新的金融工具準則，新金融工具準則要求金融資產減值計量
由「已發生損失模型」改為「預期信用損失模型」，根據相關新舊準
則銜接規定，首次執行日執行新準則與原準則的差異追溯調整本報告
期期初留存收益或其他綜合收益，對可比期間信息不予調整。本公司
首次執行新準則未對公司資產、負債、權益總額構成影響，未追溯調
整前期比較數據。執行新金融工具準則對本期期初資產負債表的相關
項目影響列示詳見本附註「四、 29.（3）2019年（首次）起執行新
金融工具準則執行當年年初財務報表相關項目情況。
財政部於2019年9月19日頒布了《關於修訂印發合併財務報表格式（2019版）的通知》（財會【2019】16號，以下簡稱「修訂通知」），對合併財務報表格式進行了修訂，要求執行企業會計準則的企業按照會計準則和《修訂通知》的要求編制2019年度合併財務報表及以後期間的合併財務報表。根據《修訂通知》的有關要求，公司應當結合《修訂通知》的要求對合併財務報表格式進行相應調整。本公司按照財政部《關於修訂印發2019年度一般企財務報表格式的通知》（財會（2019）6號）、《關於修訂印發合併財務報表格式（2019版）的通知》財會【2019】16號和企業會計準則的要求編制2019年度財務報表。新財務報表格式變更採用追溯調整法，2018年度財務報表受重要影響的報表項目和金額如下：
合併報表
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原列報報表項目及金額 新列報報表項目及金額
應收票據及應收帳款 1,843,143,517.04應收票據 971,886,792.70
應收帳款 871,256,724.34
應付票據及應付帳款 1,872,551,176.68應付票據 133,183,192.82
應付帳款 1,739,367,983.86
母公司報表
原列報報表項目及金額 新列報報表項目及金額
應收票據及應收帳款 2,172,974,853.08應收票據 430,194,481.89
應收帳款 1,742,780,371.19
應付票據及應付帳款 927,183,704.40應付票據 65,539,083.72
應付帳款 861,644,620.68
財政部2019年修訂《企業會計準則第7號—非貨幣性資產交換》、《企業會計準則第12號—債務重組》，分別要求自2019年6月10日、2019年6月17日起執行，對於2019年1月1日前已經發生的非貨幣性資產交換、債務重組不需要追溯。
本公司自2019年6月10日起執行經財政部修訂的《企業會計準則第7號一-非貨幣性資產交換》，自2019年6月17日起執行經財政部修訂的《企業會計準則第12號一-債務重組》。上述會計政策變更採用未來適用法處理。
四、聘任、解聘會計師事務所情況
單位：萬元 幣種：人民幣
現聘任
境內會計師事務所名稱 信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）
境內會計師事務所報酬 80
境內會計師事務所審計年限 1
名稱 報酬
內部控制審計會計師事務所 信永中和會計師事務所（特殊普通合夥） 30
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五、重大訴訟、仲裁事項√本年度公司無重大訴訟、仲裁事項
六、共同對外投資的重大關聯交易
1、2017年4月28日，公司召開第八屆董事會第十三次會議，審議通過了《關於公司與控股股東華泰集團有限公司合資設立財務公司的議案》，公司擬與控股股東華泰集團共同出資設立華泰集團財務有限公司，其中公司出資4億元，華泰集團出資6億元。
2、2020年3月20日，華泰集團財務有限公司獲山東銀保監局開業批覆。
七、擔保情況
單位: 萬元 幣種: 人民幣
公司及其子公司對子公司的擔保情況
報告期內對子公司擔保發生額合計
報告期末對子公司擔保餘額合計（B） 27,092.52
公司擔保總額情況（包括對子公司的擔保）
擔保總額（A+B） 27,092.52
擔保總額佔公司淨資產的比例(%) 3.30
擔保情況說明 截至2019年12月31日，公司對外擔保餘額27092.52
萬元，全部為對控股子公司安徽華泰林漿紙有限
公司的擔保，上述擔保事項已經公司2009年度股
東大會審議通過，
八、其他重大事項的說明
董事會審計委員會對公司審計報告中關鍵審計事項進行了審閱，認為會計師事務所提出的關鍵審計事項以及審計應對措施恰當、合理，能夠有效地對公司財務報表進行風險評估，為發表審計意見獲取了充分、恰當的審計證據。
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九、積極履行社會責任的工作情況(一) 上市公司扶貧工作情況
1.精準扶貧規劃
公司按照黨中央、國務院以及地方政府部門關於對精準扶貧工作的相關要求，以幫扶對象脫貧為目標，結合當地實際，認真做好睏難地區及困難家庭的結對幫扶工作，積極參與各項貧困救助及愛心捐贈活動，確保完成當地政府安排的脫貧目標。
2.年度精準扶貧概要
報告期內，公司積極參與各項貧困救助及愛心捐贈活動，共計捐助134.02萬元。具體如下：
（1）公司本部向東營市廣饒縣花官鄉農村合作基金會提供幫扶款5萬元。
（2）公司本部採購定點幫扶單位廣饒樂安街道農產品價值3萬元。
（3）公司本部通過廣饒縣財政局捐助「情系受災群眾」捐款100萬元。
（4）公司本部向中國光彩事業基金會捐款10萬元。
（5）公司本部向中國中國紅十字會捐款5萬元。
（6）公司子公司安徽華泰林漿紙有限公司贈送定點幫扶單位安慶市太湖縣大山村村委會華泰A4靜電複印紙10箱，價值1400元；贈送定點幫扶單位安慶市太湖縣大山村貧困戶價值4000元的米油。
（7）公司子公司安徽華泰林漿紙有限公司採購定點幫扶單位安慶市太湖縣大山村扶貧茶葉10.01萬元；採購定點幫扶單位安慶市太湖
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縣大山村貧困戶的雞鴨價值2700元。
（8）公司子公司東營華泰化工集團向沂源縣中莊鎮社莊完全小學捐助愛心書包2040元。
3.精準扶貧成效
單位：萬元 幣種：人民幣
指 標 數量及開展情況
一、總體情況
其中：1.資金 120
2.物資折款 14.02
二、分項投入
8.社會扶貧
其中：8.2定點扶貧工作投入金額 13.82
8.3扶貧公益基金 120.20
4.後續精準扶貧計劃
公司將根據國家精準扶貧的意見和精神，按照當地政府的總體規劃部署及精準扶貧工作安排，積極做好精準扶貧、精準脫貧工作。2020年，公司將繼續加大在教育、貧困地區和社會公益等方面的救助、捐助力度，確保扶貧工作取得良好的成效。
(二)社會責任工作情況
關於公司社會責任報告的詳細內容，詳見刊登在上海證券交易所網站（www.sse.com.cn）上的《山東華泰紙業股份有限公司 2019 年度社會責任報告書》。
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(三)環境信息情況
1.屬於環境保護部門公布的重點排汙單位的公司及其重要子公司的
環保情況說明(1) 排汙信息
1、主要汙染物及特徵汙染物的名稱
（1）廢水：化學需氧量、氨氮、SS、PH等。
（2）廢氣：煙塵、二氧化硫、氮氧化物等。
2、排放方式
（1）廢水：華泰股份（總部）、華泰化工集團、安徽華泰、日照華泰、華泰清河，廢水直排外環境，連續排放；廣東華泰、河北華泰間接排放，與依託處理單位籤訂處理協議。
（2）廢氣：華泰股份（總部）、環保科技（總部）、安徽華泰、日照華泰、華泰清河、東營華泰熱力、河北華泰廢氣均為直接連續排放。
3、排放口數量和分布情況
（1）廢水：共有直接排放口5個，分別設置在華泰股份（總部）、華泰化工集團、安徽華泰、日照華泰、華泰清河。間接排放口2個，分別設置在廣東華泰和河北華泰，均與當地汙水處理廠籤訂了委託處置協議。
（2）廢氣：共有直接排放口9個，其中，華泰股份（總部）1個供暖鍋爐煙氣排放口；環保科技（總部）1個煙氣排放口；安徽華泰1個熱電鍋爐煙氣排放口，1個鹼回收鍋爐排放口，1個窯爐煙氣排放口；日照華泰1個熱電鍋爐煙氣排放口；華泰清河1個熱電鍋爐煙
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氣排放口；東營華泰熱力1個熱電鍋爐煙氣排放口；河北華泰1個鍋
爐煙氣排放口。
4、排放濃度和總量
廢水：
（1）華泰股份（總部）
濃度：化學需氧量28mg/L（標準40mg/L）、氨氮0.8mg/m3（標準2mg/L）。
總量：化學需氧量422t/a、氨氮12t/a。
（2）華泰化工集團
濃度：化學需氧量25mg/L（標準40mg/L）、氨氮0.9mg/m3（標準2mg/L）。
總量：化學需氧量132t/a、氨氮5t/a。
（3）安徽華泰
濃度：化學需氧量28mg/L（標準90mg/L）、氨氮0.5mg/m3（標
準8mg/L）。
總量：化學需氧量167t/a、氨氮2t/a。
（4）日照華泰
濃度：化學需氧量19mg/L（標準40mg/L）、氨氮0.9mg/m3（標
準5mg/L）。
總量：化學需氧量156t/a、氨氮8t/a。
（5）華泰清河
濃度：化學需氧量26mg/L（標準40mg/L）、氨氮0.7mg/m3（標華泰股份 2019年度股東大會資料準2mg/L）。
總量：化學需氧量15t/a、氨氮0.5t/a。
（6）河北華泰
濃度：化學需氧量112mg/L（標準400mg/L）、氨氮15mg/m3（標
準30mg/L）。
總量：化學需氧量220t/a、氨氮33t/a。
廢氣：
（1）華泰股份（總部）
濃度：煙塵2mg/m3（標準5mg/m3）、二氧化硫2mg/m3（標準35mg/m3）、氮氧化物28mg/m3（標準50mg/m3）。
總量：煙塵4t/a、二氧化硫5t/a、氮氧化物62t/a。
（2）環保科技（總部）
濃度：煙塵9mg/m3（標準20mg/m3）、二氧化硫53mg/m3（標準200mg/m3）、氮氧化物173mg/m3（標準300mg/m3）。
總量：煙塵7t/a、二氧化硫40t/a、氮氧化物131t/a。
（3）安徽華泰
濃度：電廠煙塵3mg/m3（標準10mg/m3）、二氧化硫12mg/m3（標準35mg/m3）、氮氧化物36mg/m3（標準50mg/m3）；鹼回收爐煙塵15mg/m3（標準30mg/m3）、二氧化硫50mg/m3（標準200mg/m3）、氮氧化物 140mg/m3（標準 200mg/m3）；窯爐煙塵 20mg/m3（標準200mg/m3）、二氧化硫137mg/m3（標準850mg/m3）、氮氧化物303mg/m3。
總量：煙塵13t/a、二氧化硫42t/a、氮氧化物155t/a。
華泰股份 2019年度股東大會資料
（4）日照華泰
濃度：煙塵1.2mg/m3（標準10mg/m3）、二氧化硫19mg/m3（標準35mg/m3）、氮氧化物49mg/m3（標準50mg/m3）。
總量：煙塵1t/、二氧化硫16t/a、氮氧化物58t/a。
（5）華泰清河
濃度：煙塵2.0mg/m3（標準5mg/m3）、二氧化硫3.8mg/m3（標準35mg/m3）、氮氧化物35mg/m3（標準50mg/m3）。
總量：煙塵3t/a、二氧化硫5t/a、氮氧化物48t/a。
（6）東營華泰熱力
濃度：煙塵2mg/m3（標準5mg/m3）、二氧化硫21mg/m3（標準35mg/m3）、氮氧化物37mg/m3（標準50mg/m3）。
總量：煙塵16t/a、二氧化硫163t/a、氮氧化物304t/a。
（7）河北華泰
濃度：煙塵1.4mg/m3（標準10mg/m3）、二氧化硫2.4mg/m3（標準35mg/m3）、氮氧化物24mg/m3（標準50mg/m3）。
總量：煙塵0.4t/a、二氧化硫0.5t/a、氮氧化物5.8t/a。
5、超標排放情況
2019年華泰股份總部及各子公司均達標排放，未出現超標排放情況。
6、執行的汙染物的排放標準
廢水：
（1）華泰股份（總部），《流域水汙染物綜合排放標準 第3部分：
華泰股份 2019年度股東大會資料
小清河流域》（DB37/3416.3－2018）重點保護區域標準、《地表水環
境質量標準》（GB3838-2002）Ⅴ類標準（7）東營華泰化工集團有限
公司，《流域水汙染物綜合排放標準 第 5 部分：半島流域》
（DB37-3416.5-2018）。
（2）華泰化工集團，《流域水汙染物綜合排放標準 第5部分：半島流域》（DB37-3416.5-2018）。
（ 3 ）安徽華泰，《製漿造紙工業水汙染物排放標準》
（GB3544-2008）。
（4）日照華泰，《流域水汙染物綜合排放標準 第2部分：沂沭河流域》（DB37/ 3416.2-2018）重點保護區域標準。
（5）華泰清河，《地表水環境質量標準》GB3838-2002 V類標準。
（6）河北華泰，與當地汙水處理廠籤訂的協議標準。
廢氣：
（1）華泰股份（總部），《山東省火電廠大氣汙染物排放標準》。
（2）環保科技（總部），《山東省區域性大氣汙染物綜合排放標準》DB37/2376-2013。
（3）安徽華泰，《火電廠大氣汙染物排放標準》（GB13223-2011）中現有循環流化床火力發電鍋爐排放標準、《火電廠大氣汙染物排放標準》（GB13223-2011）中大氣汙染物特別排放限值、《工業爐窯大氣汙染物排放標準》（GB9078-1996）二級標準。
（4）日照華泰，《山東省火電廠大氣汙染物排放標準》、《山東省區域性大氣汙染物綜合排放標準》DB37/2376-2013。
華泰股份 2019年度股東大會資料
（5）華泰清河，《山東省火電廠大氣汙染物排放標準》DB37/664-2013。
（6）東營華泰熱力，《山東省火電廠大氣汙染物排放標準》。
（7）河北華泰，《燃煤電廠大氣汙染物排放標準》。
7、核定的排放總量
（1）核定排放量：
化學需氧量：3080t/a、氨氮：260t/a。
煙塵：183t/a、二氧化硫：629t/a、氮氧化物：1376t/a。
（2）實際排放量：
化學需氧量：1004t/a、氨氮：42t/a。
煙塵：56t/a、二氧化硫：346t/a、氮氧化物：931t/a。(2) 防治汙染設施的建設和運行情況
1、股份公司及各子公司均配套建設了完善的環保處理設施，汙水處理主要工藝為：物化處理—厭氧—好氧—深度處理工藝，可實現汙水的達標排放；並且各子公司配套了中水回用系統，儘可能的回用處理後汙水，以減少汙染物排放。
2、華泰股份各子公司除廣東華泰外，其他公司配套建設了自備電廠，各自備電廠鍋爐均一對一建設除塵、脫硫脫硝等環保設施，達標排放。清河華泰、化工華泰、日照華泰及總部電廠煙氣超低排放項目均建設完成並投入運行。
(3) 建設項目環境影響評價及其他環境保護行政許可情況
本公司及各子公司均嚴格遵守國家及地方政府環保法律、法規和
華泰股份 2019年度股東大會資料
相關規定，建設項目嚴格執行國家環境影響評價制度。公司及子公司
主要建設項目均得到有關環保主管部門的環評批覆和項目竣工驗收
批覆。截止2019年，公司已連續16年通過ISO14001環境管理體系
認證。
(4) 突發環境事件應急預案
本公司及各子公司均建立了突發環境事件應急預案、風險評估機制並配備了應急物資，組織專家進行了評審，公司定期進行演練，並在當地環保部門備案。
(5) 環境自行監測方案
本公司及各子公司均建立了環境自行監測方案，生產運行嚴格遵守國家《環境汙染防治法》、《大氣汙染防治法》、《水十條》及《固體廢棄物汙染防治法》，確保各項汙染物嚴格按照法律法規的要求達標排放和合理處置。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料二
山東華泰紙業股份有限公司
2019年度監事會工作報告
各位股東、各位代表：
一、監事會的工作情況
報告期內監事會按照《公司法》、《證券法》和《公司章程》的規定，從切實維護股東權益和公司利益出發，認真履行監事的職責，依據《監事會議事規則》組織監事會會議，在報告期內召開了7次監事會，參加公司本年度的股東大會並列席了歷次董事會，對公司經營活動的重大決策、公司財務狀況和公司董事、高級管理人員的行為進行了有效監督，對公司定期報告進行審查並提出審議意見。會議召開情況如下：
召開會議的次數 7
監事會會議情況 監事會會議議題
審議關於公司收購控股股東全資子公司東營市聯成化工有限責
2019年1月11日召開九屆 任公司股權的關聯交易的議案；華泰股份 2014 年度內部控制評
監事會第六次會議 價報告（修訂版）；華泰股份2015年度內部控制評價報告（修訂
版）。
2019年2月15日召開九屆
監事會第七會議 審議關於公司會計政策變更的議案。
審議公司2018年年度報告及其摘要；公司2018年監事會工作報
2019年3月28日召開九屆
監事會第八次會議 告；公司2018年度利潤分配預案；公司2018年內部控制的自我
評估報告；公司2018年度社會責任報告。
華泰股份 2019年度股東大會資料
2019年4月29日召開九屆 審議公司2019年第一季度報告；
監事會第九次會議
2019年7月1日召開九屆 審議關於終止公司 2016 年度非公開發行股票事項並撤回申請文
監事會第十次會議 件的議案。
2019年8月30日召開九屆 審議公司2019年半年度報告。
監事會第十一次會議
2019年10月30日召開九
屆監事會第十二次會議 審議公司2019年三季度報告、關於變更會計師事務所的議案。
二、監事會對公司依法運作情況的獨立意見
2019年度，監事會成員列席了公司歷次董事會會議和股東大會，對公司的決策程序和公司董事、經理的履行職務的情況進行了嚴格監督。監事會認為，公司董事、經理和其他高級管理人員能夠認真執行各項規章制度和股東大會、董事會的各項決議，恪盡職守，勤奮工作，圓滿完成了上年度股東大會確定的各項指標，建立了較完善的內部控制制度。沒有發現公司董事會決策不合法的問題，也沒有發現董事、經理和其他高級管理人員執行公務職務時違反法律、法規和《公司章程》的行為，沒有發現董事、經理有損害公司利益的行為。
三、監事會對檢查公司財務情況的獨立意見
本年度監事會檢查了公司業務和財務情況，審核了公司的季度、半年報、年度財務報告及其它文件。監事會認為，會計師事務所出具的審計報告真實可靠，真實地反映了公司的財務狀況和經營成果。四、監事會對公司收購、出售資產情況的獨立意見
報告期內，未發現公司在資產收購、出售方面存在內幕交易及損害部分股東權益或造成公司資產損失的情況。
華泰股份 2019年度股東大會資料
五、監事會對公司關聯交易情況的獨立意見
監事會認為報告期內關聯交易合法、公平、公開、公正，關聯交易價格合理，未發現有損害公司和其他股東利益的行為。
六、監事會對內部控制自我評價報告的審閱情況及意見
2020年4月23日，公司第九屆董事會第十四次會議審議通過了《公司2019年度內部控制評價報告》，認為公司內部控制組織機構完整，人員到位，內部控制重點活動執行及監督充分有效。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司監事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料三
山東華泰紙業股份有限公司
2019年度獨立董事述職報告
各位股東、各位代表：
作為山東華泰紙業股份有限公司（下稱「公司」）獨立董事，2019年我們嚴格按照《公司法》、《證券法》、《關於在上市公司建立獨立
董事制度的指導意見》、《關於加強社會公眾股股東權益保護的若干
規定》及《公司章程》等相關法律法規的規定和要求，認真履行職責，
積極參與公司董事會相關議案的討論、表決工作，並就其中的部分議
案發表了獨立意見，有效的保證了公司運作的合理性和公平性,維護
了全體股東尤其是中小股東的合法權益。
一、獨立董事基本情況
（一）獨立董事簡介
劉俊彥，男，1966年12月生，吉林省伊通縣人，中國人民大學商學院財務與金融系副教授，會計學博士。1985年-1989年，在中國人民大學土地管理系讀大學本科；1989年-1993年，在中國人民大學會計系讀碩士研究生；1998年-2001年，在中國人民大學會計系讀博士研究生；1993年-2000年，在中國人民大學會計系任教；2001年至今，在中國人民大學商學院財務與金融系任教。
王莉，女，1968年5月生，1990年7月-1991年8月青島市第華泰股份 2019年度股東大會資料一棉紡織廠技術員；1991年8月-1992年8月 青島新嶽房地產公司工程師；1992年8月-1998年8月青島市第一棉紡織廠工程師；1998年至今擔任山東琴島律師事務所副主任、高級合伙人、公司法律事務二部主任。
王澤風，男，1961年2月生，高級工程師，現任山東省造紙工業研究設計院院長，山東省造紙行業協會理事長，第十一屆山東省政協委員。王澤風先生1982年畢業於山東輕工業學院，獲造漿製紙工業技術學士學位。1982年至1998年留校任教，1998年起至今歷任山東省輕工業設計院設計二部副主任、設計分院副院長、山東紙業集團總公司副總經理、副總經理兼總工程師等職務。
（二）獨立性情況
作為華泰股份獨立董事，我們不在公司擔任除獨立董事以外的其他任何職務，也不在公司主要股東擔任任何職務，與公司及公司主要股東或有利害關係的機構和人員不存在可能妨礙我們進行獨立客觀判斷的關係，我們沒有從公司及公司主要股東或有利害關係的機構和人員取得額外的、未予披露的其他利益。因此，我們不存在影響獨立性的情況。
二、獨立董事年度履職情況
（一）2019年度董事會履職情況
公司2019年度共計召開董事會8次（9屆董事會第6-13次會議），其中現場召開1次，現場通訊相結合方式召開7次，本人均親自參與表
華泰股份 2019年度股東大會資料
決，對董事會相關議案及其他事項未提出異議。
作為公司董事會專業委員會委員，2019年度我們嚴格按照《董事會專門委員會實施細則》的相關要求，積極履職專業委員會委員職責，召開會議就公司定期報告、對外擔保、利潤分配、會計政策變更及更換會計師事務所、關聯交易、高管薪酬等重大事項進行審議，達成意見後向董事會提出了專業委員會意見。
為充分履行獨立董事職責，我們在召開會議之前都會認真審閱公司相關議案資料，並對所需的議案背景資料及時向公司了解，在審議議案時，我們充分利用自身的專業知識，均能夠依據自己的獨立判斷充分發表獨立意見，對董事會議案提出了合理化建議和意見，為公司董事會的科學決策發揮了積極作用。2019年度，公司召開了2018年度股東大會和2019年第一次臨時股東大會，王莉作為獨立董事代表出席了會議。
（二）現場考察及公司配合獨立董事工作情況
我們作為公司獨立董事，在公司各期定期報告編制和關聯交易、對外擔保等事項中，充分利用現場參加會議的機會以及公司年度報告審計期間對公司進行調查和了解，運用專業知識和企業管理經驗，對公司董事會相關議案提出建設性意見和建議，充分發揮了指導和監督的作用。我們與公司管理層保持密切聯繫，並通過電話和郵件，與公司其他董事、高級管理人員及相關工作人員保持密切聯繫，時刻關注外部環境及市場變化對公司的影響，關注傳媒、網絡有關公司的相關
華泰股份 2019年度股東大會資料
報導，及時獲悉公司各重大事項的進展情況，掌握公司的運行動態。
公司管理層高度重視與我們的溝通交流，定期匯報公司生產經營情況
和重大事項進展情況，為我們履職提供了完備的條件和支持。
三、獨立董事年度履職重點關注事項的情況
作為公司的獨立董事，我們對公司2019年度的董事會議案及其他非董事會議案事項均進行了積極審議，認真討論、審查和論證各項事項，努力完成公司獨立董事所必須履行的職責。2019年，我們重點對公司以下事項發表了獨立意見：
（一）2018年年報審核情況
我們對公司2018年年報編制情況發表了獨立意見：
我們認為公司2018年年度報告的編制和審議程序符合法律、法規、公司章程和公司內部管理制度的各項規定；2018年年度報告的內容和格式符合中國證券監督管理委員會和上海證券交易所的各項規定，所包含的信息能夠從各個方面真實的反映出公司本年度的經營管理和財務狀況等事項。
（二）對外擔保及資金佔用情況
我們對公司2018年度對外擔保情況發表了獨立意見：
2018年度，公司嚴格按照《公司法》、《上海證券交易所股票上市規則》、中國證監會證監發[2005]120號文及《公司章程》等的有關規定，認真履行對外擔保情況的信息披露義務，並按規定如實提供了公司全部對外擔保事項。公司對控股子公司的擔保屬於公司正常
華泰股份 2019年度股東大會資料
生產經營和資金合理利用的需要，擔保決策程序合法，沒有損害公司
及公司股東尤其是中小股東的利益。
（三）利潤分配情況
我們對公司2018年度利潤分配預案發表了獨立意見：
我們認為公司2018年度利潤分配預案是在綜合考慮公司及整
個造紙行業經營發展趨勢、股東要求和意願、社會資金成本以及外部
融資環境等因素的基礎上制定的，符合《公司章程》中的關於現金分
紅政策的有關規定，該利潤分配預案不影響公司的持續經營。同時，
我們認為該方案符合公司的實際情況,沒有損害中小股東的利益。
（四）聘任或者更換會計師事務所情況
我們對公司變更2019年度會計師事務所發表了獨立意見：
公司變更會計師事務所的審議程序符合有關法律、法規和《公司章程》的規定。信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）具備會計師事務所執業證書和證券、期貨相關業務許可證，具備為上市公司提供審計服務的經驗與能力，能為公司提供公正、公允的審計服務，滿足公司2019年度審計工作的要求，公司擬變更會計師事務所事項不存在損害公司及全體股東利益的情況。
（五）關聯交易情況
我們對公司關聯交易事項發表了獨立意見：
1、2018年度，公司與控股股東華泰集團有限公司及其關聯方之間發生的日常關聯交易是必要的、合理的，符合公司實際情況，該關
華泰股份 2019年度股東大會資料
聯交易行為符合國家的相關規定，在關聯交易定價方面公平合理，沒
有損害上市公司及中小股東的利益。同時，公司在2018年度關聯交
易基礎上，根據公司的實際情況對2019年度關聯交易進行的合理預
計，不存在損害本公司及股東特別是中、小股東利益的情形。
（六）高級管理人員薪酬情況
我們對公司2018年度高管人員薪酬發表了獨立意見:
2018年度，公司高級管理人員的薪酬方案，是依據公司所處的行業及地區的薪酬水平，結合公司的實際經營情況制定的，有利於調動高級管理人員的積極性和公司的長遠發展，同時，公司在薪酬發放過程中嚴格按照高級管理人員薪酬考核制度的有關規定執行，薪酬考核及發放的程序符合有關法律、法規及《公司章程》等制度的規定。
（七）關於公司會計政策變更事項的獨立意見
我們對公司會計政策變更情況發表了獨立意見：
本次會計政策變更是根據財政部相關規定進行的合理變更，符合財政部、中國證監會和上海證券交易所等相關規定，能夠客觀、公允地反映公司的財務狀況和經營成果。本次會計政策變更的決策程序符合有關法律、法規和本公司《公司章程》的規定，未損害公司利益和全體股東特別是中小股東的利益，同意公司本次會計政策變更。
（八）關於對公司收購股權的獨立意見
我們對公司收購斯道拉恩索出版用紙有限公司持有的山東斯道拉恩索華泰紙業有限公司60%的股權事項發表如下獨立意見：
華泰股份 2019年度股東大會資料
1、本次收購事項有利於公司擴大和豐富公司產品結構，提升公司綜合競爭力。
2、本次交易價格經各方友好協商，以具有證券、期貨相關業務資格的中介機構出具的2018年度審計報告為基礎，並參考標的公司的生產經營情況等因素確定，標的資產的定價原則具有公允性、合理性。
3、本次收購事項的決策程序符合有關法律、法規及公司相關規定，並履行了相應審議程序，不存在損害公司及其股東特別是中小投資者利益的情形。綜上，我們同意本次收購事項。
（九）公司及股東承諾履行情況
報告期內公司及股東沒有發生違反承諾履行的情況。
（十）信息披露的執行情況
為規範公司信息披露工作，保證公司信息披露的真實、準確、
完整、及時，公司制定了《信息披露管理制度》、《外部信息使用人
管理制度》等相關制度文件，明確規定了信息披露的原則、內容、程
序，信息披露的權限與責任劃分，信息文件的記錄、保管及保密措施。
公司對外披露的所有信息均經董事會批准，依法披露所有可能對本公
司股票價格或投資者決策產生重大影響的信息，確保信息披露內容沒
有虛假、嚴重誤導性陳述或重大遺漏，披露信息公平、公正，進一步
加強了與投資者之間的互動與交流。
（十一）內部控制的執行情況
華泰股份 2019年度股東大會資料
公司根據《企業內部控制基本規範》、《企業內部控制配套指引》、《關於貫徹實施企業內部控制規範體系的指導意見》及財政部、證監會《關於2012年主板上市公司分類分批實施企業內部控制規範體系的通知》等相關政策制度的相關要求，全面開展內控體系建設工作，自2012年3月份開始，公司就聘請專門的內控設計諮詢機構，對公司內部環境、風險評估、信息溝通、內部監督、資金業務管理、股權投資管理、合同管理、銷售與收款管理、生產管理、存貨管理、固定資產管理、工程項目管理、無形資產管理、人力資源和薪酬管理、財務報告和稅務管理、全面預算管理、研發管理及採購與付款管理等業務流程進行了全面診斷和梳理。2019年度，公司針對內部控制體系建設過程中存在的問題，對相關業務流程進一步優化和改進，加強了公司董事、監事及高級管理人員的法人治理和勤勉盡責的意識,提高了公司運作的透明度和規範運作水平。
（十二）董事會以及下屬專門委員會的運作情況
我們認為，報告期內董事會全體董事、各專門委員會和公司高級管理人員能夠遵守對公司忠實和勤勉的原則，認真履行《公司章程》規定的職責，積極地為股東利益提升，為公司的可持續發展作出了不懈努力。公司經營班子全面貫徹落實了2019年歷次董事會的各項決議。本報告期內未發現有董事、高級管理人員違反法律法規、公司章程及損害股東利益的行為。
（十三）其他事項
華泰股份 2019年度股東大會資料
2019年作為獨立董事期間：
1、沒有獨立董事提議召開董事會情況發生；
2、沒有獨立董事提議聘用或解聘會計師事務所情況發生；
3、沒有獨立董事提議聘請外部審計機構和諮詢機構的情況發生。
四、總體評價和建議
為更好地履行獨立董事的職責，維護公司及公司股東的合法權益，我們將不斷學習以提高自己履行獨立董事職責的能力，對於法律及證監會和證券交易所的各項文件及規定，都會及時更新，及時學習，對其中可能影響到公司經營的規定及時向公司提出法律建議，以保障公司經營的順利進行。
2020年，我們將本著進一步謹慎、勤勉、忠實的原則，繼續履行獨立董事的職責，更加深入公司的經營管理，經常與公司的董事、股東等保持有效溝通，為提高董事會決策合理性、合法性、科學性，以及保護廣大投資者尤其是中小投資者的合法權益付出努力。同時為促進公司穩健發展，樹立公司誠實守信的良好形象，起到獨立董事應起的作用、履行應盡的責任。
公司董事會、經營層及相關工作人員對我們的工作給予了積極的配合和支持，在此表示衷心的感謝。
請各位股東代表審議！
獨立董事：劉俊彥、王莉、王澤風
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料四
山東華泰紙業股份有限公司
董事會審計委員會2019年度履職報告
各位股東、各位代表：
根據《上海證券交易所上市公司董事會審計委員會運作指引》、
《山東華泰紙業股份有限公司董事會審計委員會實施細則》等制度的
相關規定，2019年，公司董事會審計委員會認真履行職責，積極參與
公司內、外部審計工作，進一步強化了董事會決策功能,實現事前審計、
專業審計,確保董事會對經理層的有效監督,完善了公司治理結構，有
效的保證了公司運作的合理性和公平性,維護了全體股東的合法權益。
現對審計委員會的履職情況報告如下：
一、公司董事會審計委員會人員構成
公司董事會審計委員會由2名獨立董事及1名董事組成，其中召集人由具有專業會計資格的獨立董事擔任。
二、公司董事會審計委員會2019年度會議召開情況
2019年度，公司董事會審計委員會召開了7次會議：
1、2019年1月10日，召開了2018年度審計委員會年度報告溝通會（會計師進場審計前）。
2、2019年2月13日，召開了2018年度審計會計師與審計委員會年度報告溝通會（出具初步審計報告結果）。
3、2019年3月5日，召開了2018年度審計會計師與審計委員會年度
華泰股份 2019年度股東大會資料
報告溝通會（出具審計報告審核意見）。
4、2019年3月38日，召開了2018年度審計工作總結會議，同時，審查了公司2018年度財務會計報告。
5、2019年4月29日，召開了2019年第一季度財務會計報告審核會議審查2019年第一季度財務會計報告。
6、2019年8月30日，召開了2019年半年度財務會計報告審核會議審查2019年半年度財務會計報告。
7、2019年10月30日，召開了2019年第三季度財務會計報告審核會議，審查2019年第三季度財務會計報告。
三、公司2019年年度報告的審計工作情況
報告期內，審計委員會本著勤勉盡責的原則，認真履行職責，主要負責公司內、外部審計的監督、核查和溝通工作，並重點關注了公司2019年年度報告的審計工作。
（一）在註冊會計師進場前，認真聽取、審閱了信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）對公司年報審計的工作計劃及相關資料，就審計的總體策略提出了具體意見和要求，並一同協商相關的時間安排。
（二）在年審註冊會計師審計過程中，審計委員會對審計工作進行了督促，與年審註冊會計師就審計過程中發現的問題進行了充分的溝通和交流。審計委員會認為：公司財務會計報表依據公司會計政策編制，會計政策運用恰當，會計估計合理，符合新企業會計準則、企業會計制度及財政部的有關規定；公司財務會計報表納入合併範圍的單位及報告內容完整，報表合併基礎準確；公司財務會計報表內容客
華泰股份 2019年度股東大會資料
觀、真實、準確，未發現有重大錯報、漏報情況。
（三）按照相關規定要求，在信永中和會計師事務所出具2019年年度審計報告初步審計意見後，審計委員會審閱了其編制的2019年年度財務會計報表，並發表意見。同意信永中和會計師事務所認定的公司帳務處理，我們認為公司已經按照企業會計準則的規定編制，在所有重大方面公允地反映了公司2019年度財務狀況、經營成果和現金流量，對年審註冊會計師出具的公司2019年年度財務會計報表審計意見無異議，一致同意將信永中和會計師事務所審計的公司2019年年度財務會計報表提交公司董事會審議。
四、公司董事會審計委員會對信永中和會計師事務所2019年度的審計工作情況總結報告
（一）公司審計工作基本情況
信永中和會計師事務所與公司董事會和高管層在年報審計工作
開始前進行了必要的溝通，與公司籤訂了審計業務約定書。審計委員
會與信永中和會計師事務所進行了協商並確定了公司2019年年度財務
報告審計工作的總體時間安排。在審計小組現場審計期間，審計委員
會與信永中和會計師事務所進行了充分的溝通，並督促其在約定時限
內提交審計報告。根據審計時間安排，信永中和會計師事務所在約定
時限內完成了所有審計程序，取得了充分適當的審計證據，並向審計
委員會提交了標準無保留意見的的審計報告。
（二）信永中和會計師事務所執行年審會計師遵守職業道德基本情況
華泰股份 2019年度股東大會資料
信永中和會計師事務所執行年審的會計師未在公司任職，在本公司年報審計過程中堅持以公允、客觀的態度進行獨立審計，表現了良好的職業操守和業務素質，很好地履行了雙方籤訂的《業務約定書》所規定的責任和義務，按時完成了公司2019年年度審計工作。
1、獨立性評價
信永中和會計師事務所所有職員未在本公司任職，未獲取除法定審計必要費用外的任何形式的經濟利益；信永中和會計師事務所和本公司之間不存在直接或者間接的相互投資情況，也不存在密切的經營關係；信永中和會計師事務所對公司的審計業務不存在自我評價，審計小組成員和本公司決策層之間不存在關聯關係。信永中和會計師事務所及其審計成員保持了形式上和實質上的雙重獨立，恪守了職業道德基本原則。
2、專業勝任能力評價
信永中和會計師事務所審計小組成員完全具備實施本次審計工作所必需的專業知識和相關的職業證書，能夠勝任本次審計工作，同時也能保持應有的關注和職業謹慎性。
3、審計程序評價
信永中和會計師事務所審計小組在本次審計工作中實施的審計程序恰當、合理，有效地對公司財務報表及其編制進行了風險評估，客觀地對公司會計政策選擇和會計估計行為進行評價。
（三）審計委員會對信永中和會計師事務所出具的審計報告意見的情況總結
華泰股份 2019年度股東大會資料
信永中和會計師事務所在2019年度審計中按照中國註冊會計師審計準則的要求執行了恰當的審計程序，為發表審計意見獲取了充分、恰當的審計證據。
信永中和會計師事務所對財務報表發表的標準無保留審計意見是在獲取充分、恰當的審計證據的基礎上做出的。信永中和會計師事務所作為公司2019年度審計機構，勤勉敬業具有較高的業務水平和工作效率。在審計工作中，嚴格執行中國證監會和財政部的有關規定，深入實地調查了解公司情況，並針對公司的實際情況，向公司提出了中肯的意見，在幫助公司加強防範風險和提高管理水平等方面發揮了積極作用。
審計委員會就信永中和會計師事務所2019年度對公司的審計工作進行了調查和評估，認為該所業務素質良好，盡職盡責，遵循執業準則，客觀、公正的對公司會計報表發表意見，較好的完成了各項審計任務。該所出具的審計報告真實、客觀、公正地反映了公司2019年度實際情況。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料五
山東華泰紙業股份有限公司
2019年度報告及其摘要的議案
各位股東、各位代表：
山東華泰紙業股份有限公司2019年度報告及其摘要已於2020年4月23日在公司第九屆董事會第十四次會議上審議通過，並於2020年4月25日登載上海證券交易所網站www.sse.com.cn。2019年度報告摘要同時刊登於2020年4月25日《中國證券報》和《上海證券報》上，現提請本次股東大會審議。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料六
山東華泰紙業股份有限公司
2019年度財務決算報告的議案
各位股東、各位代表：
2019年，公司在董事會的領導下，以「效益提高、管理提升」
為指導思想，全面貫徹落實國家供給側結構性改革，通過深化機構體
制改革，加快推進公司造紙產業轉調創步伐，積極調整原料結構和產
品結構，開發適應市場需求的新品種，實現了造紙產業的合理布局；
報告期內，公司主導產品新聞紙、銅版紙、包裝紙、文化紙等產銷兩
旺，公司生產經營全面保持穩健運行。報告期內，公司實現營業收入
135.39億元，同比下降8.29%，實現利潤總額80,044.19元，同比下
降13.32%，實現歸屬上市公司股東的淨利潤68,020.22萬元，同比
下降5.40%。信永中和會計師事務(特殊普通合夥)為公司出具了標準
無保留意見的審計報告。現將公司主要財務數據匯報如下：
一、公司資產負債情況
截止2019年12月31日，公司資產總計1,370,196.63萬元，其中流動資產合計為501,224.33萬元，非流動資產合計868,972.30萬元；負債總計530,766.95萬元，其中流動負債合計為499,838.14萬元，非流動負債合計為30,928.81萬元；股東權益合計839,429.68萬元，其中少數股東權益18,232.63萬元，歸屬於母公司的股東權益合計821,197.05萬元。歸屬於母公司的股東權益中股本為116,756.14
華泰股份 2019年度股東大會資料
萬元，資本公積為229,665.80萬元，盈餘公積為72,278.96萬元，未
分配利潤為394,762.27萬元。
二、公司盈利情況
報告期內，公司實現營業收入1,353,881.65萬元，利潤總額為80,044.19萬元，歸屬於母公司所有者的淨利潤68,020.22萬元。
三、報告期公司資產構成同比發生重大變動的說明
（1）應收票據期末餘額較年初餘額減少855,299,776.41元,下降88%，主要系本期執行新金融工具準則重分類所致；
（2）應收款項融資期末餘額較年初餘額增加725,731,463.75元,下降88%，主要系本期執行新金融工具準則重分類所致；
（3）預付帳款期末餘額較年初餘額減少309,513,329.30元,下降58.99%，主要系本期預付材料款減少所致；
（4）長期股權投資期末餘額較年初餘額減少82,537,720.96元，下降33.97%，主要系本期收購聯營企業山東斯道拉恩索華泰紙業有
限公司股權後影響減少所致；
（5）在建工程期末餘額較年初餘額減少405,201,171.63元,下降358.45%，主要系本期漿紙搬遷升級改造項目部分完工後轉入固定資產所致；
（6）長期待攤費用期末餘額較年初餘額減少1,004,028.94元,下降49.35%，主要系本期汙水處理填料費用攤銷額增加所致；
（7）一年內到期的非流動負債期末餘額較年初餘額減少355,025,460.49元，下降76.55%，主要系本期一年內到期的長期借
華泰股份 2019年度股東大會資料
款減少所致；
（8）長期借款期末餘額較年初餘額減少865,071,863.38元,下降84.21%，主要系本期母公司現金充足提前償還長期借款所致；
（9）銷售費用本期發生額較上期發生額減少123,480,441.44元,下降比例為26.54%，主要系本期液氯處置費下降所致；
（10）投資收益本期發生額較上期發生額減少69,192,316.72元,下降比例為1044.23%，主要系本期聯營企業山東斯道拉恩索華泰紙
業有限公司利潤減少所致；
（11）信用減值損失本期發生額較上期發生額減少22,745,871.78元,下降比例為100%，主要系本期執行新金融工具準則將計提的應收帳款及其他應收款壞帳準備在本科目核算所致；
（12）資產減值損失本期發生額較上期發生額增加23,632,134.64元,增長比例為78.61%，主要系本期執行新金融工具準則將計提的應收帳款及其他應收款壞帳準備轉入信用減值損失科目核算所致；
（13）資產處置收益本期發生額較上期發生額減少4,479,977.52元,下降比例為100%，主要系本期固定資產處置利得減少所致；
（14）營業外收入本期發生額較上期發生額增加68,556,130.54
元,增長比例為304.2%，主要系本期收購聯營企業山東斯道拉恩索華泰紙業有限公司股權收益增加所致；
（15）經營活動產生的現金流量淨額本期發生額較上期發生額增加958,924,650.98元，增長比例為68.62%，主要系本期支付的貨款及上交的稅款減少所致；
華泰股份 2019年度股東大會資料
（16）投資活動產生的現金流量淨額本期發生額較上期發生額減少494,639,973.79元，下降比例為88.37%，主要系本期工程項目及定期存款支出增加所致。
四、公司主要財務指標
項目 2018年 2017年
每股收益（元） 0.583 0.616
淨資產收益率(%) 8.600 9.713
扣除非經常性損益的淨利潤的淨資產收益率(%) 7.084 9.234
每股經營活動產生的現金流量淨額（元） 3.01 1.20
每股淨資產（元） 7.03 6.58
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料七
山東華泰紙業股份有限公司
2019年度利潤分配預案
各位股東、各位代表：
2019年度，公司擬定以總股本1,167,561,419股為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.75元（含稅），共計派發現金紅利204,323,248.33元，本次不進行資本公積轉增股本和送紅股。
公司2019年度利潤分配預案是在綜合考慮公司及整個造紙行業經營發展趨勢、項目建設資金需求、股東要求和意願、社會資金成本以及外部融資環境等因素的基礎上制定的，符合《公司章程》中的關於現金分紅政策的有關規定，該利潤分配預案不影響公司的持續經營。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料八
山東華泰紙業股份有限公司關於聘請
2020年度財務審計機構和內控審計機構的議案
各位股東、各位代表：
2019 年度，信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）嚴格按照《中國註冊會計師獨立審計標準》對公司財務報表和內部控制體系執行情況進行了專項審計，並出具了標準無保留意見的財務審計報告和內部控制審計報告。
鑑於信永中和會計師事務所專業的服務態度和豐富的從業經驗，為保證公司審計工作的延續性與正常運行，公司擬定繼續聘請信永中和會計師事務所為公司2020年度財務審計機構和內控審計機構。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料九
山東華泰紙業股份有限公司
關於確認2019年度日常關聯交易以及預計
2020年度日常關聯交易的議案
各位股東、各位代表：
為了保證公司生產經營活動的正常進行，並取得雙贏或多贏的效果，2019年度公司與控股股東華泰集團有限公司及其下屬子公司等關聯公司發生了日常關聯交易，涉及向關聯人銷售商品、購買商品、接受勞務等業務，2020年預計仍將發生此類關聯交易。
一、關聯交易情況
1、2019年度關聯交易確認情況
單位：萬元
關聯方與上 關聯交易內 2019年度 2019年度 實際發生
序號 關聯方名稱 市公司的關 容 實際發生數 預計數 較預測數對比
聯關係
購買或銷售
1 華泰集團有限公司 控股股東 商品、提供勞 3,959.51 6,395.96 -2,436.45
務、租賃
2 山東華泰林業有限公 同一母公司 購買商品 5.46 43.00 -37.54
司
東營市聯成化工有限 購買或銷售
3 公司 同一母公司 商品、提供勞 37,290.20 33,960.65 3,329.55
務、租賃
4 東營市華泰大廈有限 同一母公司 銷售商品、接 92.02 65.84 26.18
公司 受勞務
山東華泰熱力有限公 購買或銷售
5 司 同一母公司 商品、提供勞 74,143.93 78,323.57 -4,179.64
務
華泰股份 2019年度股東大會資料6 山東黃河三角洲礦鹽 同一母公司 銷售商品 3,583.95 12,000.97 -8,417.02
化工有限公司
購買或銷售
7 東營市新華印刷廠 同一母公司 商品、提供或 6,507.44 6,702.16 -194.72
接受勞務
8 東營華泰商業運營管 同一母公司 銷售商品 0.23 0.08 0.15
理有限公司
9 東營華泰置業有限責 同一母公司 銷售商品 0.71 1.53 -0.82
任公司
10 東營亞泰置業有限公 同一母公司 銷售商品 0.42 0.64 -0.22
司
11 山東華泰國際貿易有 同一母公司 購買商品 50.49 66.90 -16.41
限公司
12 山東泰強物流有限公 同一母公司 銷售商品、提 60.62 20.48 40.14
司 供勞務
13 東營華泰物業服務有 同一母公司 銷售、採購商 95.68 1.71 93.97
限公司 品
14 東營華泰建築安裝有 同一母公司 銷售商品、接 111.65 141.34 -29.69
限公司 受勞務
15 東營盛邦建材有限公 同一母公司 銷售商品、接 649.72 313.39 336.33
司 受勞務
16 青島華泰江山實業有 同一母公司 購買或銷售 0.29 0.33 -0.04
限公司 商品
17 青島華泰國際物流有 同一母公司 購買或銷售 1,661.02 1,500.00 161.02
限公司 商品
18 日照華泰置業有限公 同一母公司 租賃費 251.83 271.43 -19.60
司
19 東營通和物流有限公 高管關聯 銷售商品、接 1,749.16 1,937.45 -188.29
司 受勞務
20 山東華泰英特羅斯化 合營企業 購買或銷售 14,725.56 11,552.61 3,172.95
工有限公司 商品
21 山東斯道拉恩索華泰 聯營企業 銷售商品、提 1,163.66 718.93 444.73
紙業有限公司 供勞務
合計 146,103.53 154,018.97 -7,915.44
2、預計2020年度日常關聯交易
根據《上海證券交易所股票上市規則》的規定，結合以前年度公司實際發生的關聯交易情況，公司2020年度對與相關關聯單位可能產生的日常關聯交易事項預計如下：
單位：萬元
華泰股份 2019年度股東大會資料
關聯方與上市公司 關聯交易預測金額
序號 關聯方名稱 的關聯關係 關聯交易內容 關聯採購 關聯銷售 其他
1 華泰集團有限公司 實際控制人 購買或銷售商品、提供 664.72 2,445.96 982.95
或接受勞務、租賃
2 山東華泰林業有限公 同一母公司 購買商品 2.50 1.59
司
3 東營市聯成化工有限 同一母公司 購買或銷售商品、提供 424.24 36,760.71 62.93
公司 勞務、租賃
4 東營市華泰大廈有限 同一母公司 銷售商品、接受勞務 60.55 21.80
公司
5 山東華泰熱力有限公 同一母公司 購買或銷售商品、提供 88,118.76 1,808.05
司 勞務
6 山東黃河三角洲礦鹽 同一母公司 購買或銷售商品 8,949.46 4.00
化工有限公司
7 東營市新華印刷廠 同一母公司 購買或銷售商品、提供 3,317.61 2,532.52
或接受勞務
8 東營華泰商業運營管 同一母公司 銷售商品 0.24
理有限公司
9 東營華泰置業有限責 同一母公司 銷售商品 0.73
任公司
10 東營亞泰置業有限公 同一母公司 銷售商品 0.43
司
11 山東華泰國際貿易有 同一母公司 購買或銷售商品 3,050.89 2.31
限公司
12 山東泰強物流有限公 同一母公司 銷售商品、提供勞務 22.43 38.21
司
13 東營華泰物業服務有 同一母公司 銷售商品 53.00 3.11
限公司
14 東營華泰建築安裝有 同一母公司 購買或銷售商品、提供 59.05
限公司 或接受勞務
15 東營盛邦建材有限公 同一母公司 銷售商品、接受勞務 374.70
司
16 青島華泰江山實業有 同一母公司 購買或銷售商品 0.30
限公司
17 上海隆升資產管理有 同一母公司 購買商品、接受勞務
限公司
18 青島華泰國際物流有 同一母公司 銷售商品、租賃 1,650.00 0.12
限公司
19 山東黃河三角洲生物 同一母公司 銷售商品、接受勞務
科技有限公司
20 廣饒縣華泰小額貸款 同一母公司 購買或銷售商品
股份有限公司
華泰股份 2019年度股東大會資料
21 日照華泰置業有限公 同一母公司 銷售商品、提供勞務 246.34
司
22 東營通和物流有限公 高管關聯 銷售商品、提供勞務 1,386.46 448.36
司
23 山東斯道拉恩索華泰 聯營企業 銷售商品、提供勞務
紙業有限公司
24 山東華泰英特羅斯化 合營企業 銷售商品、提供勞務 14,991.36
工有限公司
合 計 107,759.67 59,434.50 1,292.22
二、定價政策和定價依據
交易雙方進行關聯交易的價格按照國內同類產品的市場價格、或提供同類服務的市場價格確定，如無國內市場價格，本著公平的原則協商定價。雙方供應原材料和產品及提供服務的單價不得高於國家定價；如果國家沒有定價，則不得高於向任何獨立第三方供應原材料和產品及提供服務的當時市場價；若無市場價，則雙方根據公平的原則協商確定，但不得高於向任何獨立第三方供應該等原材料和產品及提供服務的價格。
三、交易目的和交易對上市公司的影響
本公司與上述關聯方發生關聯交易是在與關聯各方協商一致的基礎上進行的，雙方遵循市場化原則，按國家統一規定或市場價格結算，交易定價客觀公允，交易條件及安排公平合理，體現了公開、公平、公正的幫則，不存在損害本公司及股東特別是中、小股東利益的情形，降低公司生產成本的同時，產生雙贏和多贏的效果。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
華泰股份 2019年度股東大會資料
華泰股份2019年度股東大會會議材料十
山東華泰紙業股份有限公司
關於與華泰集團財務有限公司籤署《金融服務協議》的
議 案
各位股東、各位代表：
一、關聯交易概述
為降低融資成本，提高資金效率，公司擬與華泰集團財務有限
公司（以下簡稱「華泰財務公司」）籤署《金融服務協議》。公司控
股股東華泰集團有限公司（以下簡稱「華泰集團」）持有華泰財務公
司60％的股份，根據《上海證券交易所股票上市規則》的有關規定，
本次協議的籤署構成關聯交易。
該協議是公司與華泰財務公司首次籤署，沒有歷史交易數據。此項關聯交易不構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組，且尚需獲得股東大會批准。
二、關聯方介紹
華泰集團財務有限公司成立於2020年3月20日，是經中國銀行保險監督管理委員會批准，在工商行政管理局登記註冊的全國性非銀行金融機構，金融許可證號為L0277H237010001，統一社會信用代碼：91370102MA3RL0TP03。法定代表人為李曉亮，註冊資本為人民幣10億元，其中，華泰集團以貨幣方式出資人民幣6億元，佔註冊資本總
華泰股份 2019年度股東大會資料
額的60%，為控股股東；本公司以貨幣方式出資人民幣4億元，佔註冊
資本總額的40%。
華泰財務公司經營範圍為對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑑證及相關的諮詢、代理業務；協助成員單位實現交易款項的收付；經批准的保險代理業務；對成員單位提供擔保；辦理成員單位之間的委託貸款；對成員單位辦理票據承兌與貼現；辦理成員單位之間的內部轉帳結算及相應的結算、清算方案設計；吸收成員單位的存款；對成員單位辦理貸款及融資租賃；從事同業拆借（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
本公司與華泰財務公司的控股股東均為華泰集團，因此公司與華泰財務公司構成關聯關係。本公司在業務、資產、財務、人員、機構等方面獨立於華泰財務公司，符合中國證監會關於上市公司獨立性的相關規定。
三、《金融服務協議》的主要內容
（一）協議服務內容
根據山東銀保監局魯銀保監準﹝2020﹞115號《山東銀保監局關於華泰集團財務有限公司開業的批覆》，華泰財務公司向本公司提供金融服務內容為華泰財務公司目前已取得的和今後條件成熟後取得的經營範圍，包括但不限於：
1、對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑑證及相關的諮詢、代理業務；
2、協助成員單位實現交易款項的收付；
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3、經批准的保險代理業務；
4、對成員單位提供擔保；
5、辦理成員單位之間的委託貸款；
6、對成員單位辦理票據承兌及貼現；
7、辦理成員單位之間的內部轉帳結算及相應的結算、清算方案設計；
8、吸收成員單位的存款；
9、對成員單位辦理貸款及融資租賃；
10、從事同業拆借。
在同等條件下，本公司應優先選擇華泰財務公司作為其提供結算服務的金融機構，華泰財務公司提供的結算服務應方便、快捷、高效。
（二）定價原則及交易限額
1、華泰財務公司吸收本公司存款的利率，凡中國人民銀行或中國銀保監會有相關規定的，應符合其規定；未有規定的，應按照不低於國內其他金融機構對本公司提供的同等業務的利率水平予以確定。
2、華泰集團財務有限公司向本公司有償提供財務和融資諮詢、信用鑑證、擔保、票據承兌或貼現、辦理委託貸款、貸款、融資租賃等業務所收取的利息、手續費，凡中國人民銀行或中國銀保監會制定相關規定的，應符合其規定；未有規定的，應根據華泰集團財務有限公司相關制度並按照不高於國內其他金融機構為本公司提供同等業務的利率、費用水平予以確定。
3.本協議有效期內，華泰集團財務有限公司向本公司提供的最
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高授信額度（指貸款、票據承兌、貼現、擔保、融資租賃等授信業務），
每日餘額（包括應收利息及手續費）不高於60億元（含本數）。
4、在協議有效期內，華泰集團財務有限公司吸收本公司的存款，每日餘額（包括應付利息扣除手續費）不高於人民幣30億元（含本數）
5、在協議有效期內，本公司參與華泰集團財務有限公司購建的「票據池」業務的票據，每日餘額不高於人民幣30億元（含本數）。
（三）協議的履行及風險控制
1、如協議項下的任何交易需履行信息披露義務，則華泰財務公司應配合本公司依照相關法律、行政法規及本公司公司章程進行披露。
2、華泰財務公司負責保障本公司存放資金的安全，嚴格按照中國銀保監會頒布的企業集團財務公司風險監測指標規範運作，資產負債比例、流動性比例等主要監管指標符合中國銀監會以及其他有關法律、行政法規的規定。
3、如華泰財務公司出現支付困難等情況，根據《企業集團財務公司管理辦法》，華泰財務公司母公司有義務採取增加相應資本金等必要行動，包括負責組織清算等，以保障本公司的利益。
4、本公司向華泰財務公司提出授信申請，華泰財務公司將視實際情況，基於風險可控的原則，在符合有關法律、行政法規的前提下逐筆審核發放。
5、華泰財務公司將根據相關管理制度並結合本公司的資金和信用狀況向本公司提供授信額度，同時可以要求本公司提供相應的擔
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保。
（四）協議有效期限及終止
1、協議自雙方籤署之日起生效，有效期為三年，自生效之日起計算。
2、如任何一方違反本協議之任何條款（以下簡稱「違約方」），另一方（以下簡稱「守約方」）可向其發出書面通知告知其構成違約行為，並要求違約方在指定的合理期限內作出補救，如違約方未在上述期限內對此等違約行為作出補救，則守約方可立即終止本協議。守約方保留向違約方追索補償和其他任何法律允許主張的權利。
3、若一方出現可能危及另一方資金安全的事項，應及時向另一方履行告知義務，另一方有權立即終止本協議。
4、本協議的終止不應影響任何一方在協議終止前已依據本協議產生的任何權利或義務。
（五）其他規定
1、協議雙方各自承擔一切因籤訂本協議而產生的有關費用和開支。
2、協議雙方在未經另一方書面同意的情況下不得轉讓其在本協議項下的任何權利或義務。
3、本協議的修訂須由雙方籤署書面補充協議而作出。若相關修訂構成對本協議的實質性的、重大的修改，則該修訂應在通知有權監管機關並取得其同意（如適用）後，並經公司股東大會批准（如適用）方才生效。
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4、除非另有規定，協議雙方中其中一方未行使或延遲行使其在本協議項下的權利、權力或特權並不構成其對這些權利、權力或特權的放棄，而單一或部分行使這些權利、權力或特權並不排斥任何其他權利、權力或特權的行使。
5、如果本協議任何一方因受不可抗力事件影響而未能履行其在本協議下的全部或部分義務，該義務的履行在不可抗力事件妨礙其履行期間應予中止。
6、不可抗力事件發生時，雙方應立即通過友好協商決定如何執行本協議。不可抗力事件或其影響終止或消除後，協議雙方須立即恢復履行各自在本協議項下的各項義務。
7、協議雙方中一方根據本協議規定作出的通知、其他通訊和聲稱受到不可抗力事件影響的一方，應採用書面形式並以中文書寫，並可經專人遞送或掛號郵寄發至另一方指定的地址，或傳真至另一方指定的傳真號碼。通知被視為已有效作出的日期應按以下的規定確定：
（1）經專人遞送的通知應在專人交付對方指定人員籤收之日被視為有效作出；
（2）以掛號郵寄發出的通知應在付郵（以郵戳日期為準）後第七天（若最後一天是法定節假日，則順延至下一個工作日）被視為有效做出；
（3）以傳真形式發出的通知應被視為於傳真完畢的日期有效作出。
8、凡因本協議引起的或與本協議有關的任何爭議，由雙方協商
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解決。若協商不成，任何一方均可將該等爭議提交中國國際經濟貿易
仲裁委員會，仲裁地為中國東營，仲裁語言為簡體中文。仲裁裁決是
終局的，對雙方均有約束力。
四、關聯交易的目的和對公司的影響
華泰財務公司作為經中國銀行保險監督管理委員會批准設立的非銀行金融機構，具有為企業集團成員單位提供金融服務的各項資質，可為本公司及下屬子公司辦理等於或優於商業銀行的存款服務、貸款服務、結算服務、票據業務、擔保服務等金融服務，交易便捷，效率較高。華泰財務公司經營規範、內控健全，相關業務的風險能得到有效控制並能保證公司存款的安全性，不會影響公司資金的運作和調撥。公司可充分利用財務公司所提供的內部金融服務平臺，拓寬融資渠道，降低融資成本，提高資金使用效率，加速資金周轉，保障經營資金需求，增強資金配置能力，實現資金效益最大化。
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
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華泰股份2019年度股東大會會議材料十一
山東華泰紙業股份有限公司
關於部分獨立董事變更的議案
各位股東、各位代表：
鑑於公司獨立董事劉俊彥在公司的連續任職時間已滿六年，根據《上海證券交易所股票上市規則》的相關規定，不再擔任公司獨立董事，自股東大會審議通過之日起生效。
經公司董事會提名委員會會議提議，公司董事會提名寇祥河先生為公司獨立董事候選人，任期自股東大會審議通過之日起至第九屆董事會屆滿時止。（簡歷附後）
請各位股東代表審議。
山東華泰紙業股份有限公司董事會
二〇二〇年五月十五日
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山東華泰紙業股份有限公司第九屆董事會獨立董事候選人簡歷寇祥河，男，1974年1月生，山東莒南人，註冊會計師、博士，歷任山東法官培訓學院助理講師、山東正源和信會計師事務所高級審計師、北京雙龍鑫匯投資管理有限公司高級投資經理、北京天揚投資公司財務部總經理、深圳市創新投資集團投資經理、深圳市鴻翔盈富股權投資基金總裁、中科招商投資管理集團執行副總裁、常務副總裁、
深圳市中海資本管理有限公司董事長等職務。