董事長兼總裁張維建先生致辭
尊敬的各位投資者朋友：
大家下午好！
非常感謝大家參與舒華體育（605299）股份有限公司首次公開發行股票並在A股上市網上路演活動。在此，我謹代表舒華體育，向參加本次活動的各位投資者朋友表示熱烈的歡迎，也向一直以來關心、支持舒華體育發展的各界朋友們表示衷心的感謝！
舒華體育成立於1996年，主營業務為健身器材和展示架產品的研發、生產和銷售，已成為國內領先的健身器材及運動健康解決方案提供商。24年來，我們始終堅持「產品智能化，運動娛樂化，運動科學化」的發展思路，目前擁有六大健身場景解決方案，包含家庭健身、商用健身、全民健身、體能訓練、老年健身、校園體育；近千家線上線下服務網點，為全球60多個國家和地區，提供專業化的健身產品和服務，實現全場景智能，全人群覆蓋。2017年，公司被國家體育總局認定為「國家體育產業示範單位」；2017年至2018年，在「中國輕工業健身器材行業十強企業」年度評價中，舒華連續兩年位列行業第一位；2020年，獲評全國市場質量信用A等用戶滿意標杆企業。
舒華體育在邁入資本市場後，將藉助資本市場提供的良好發展機遇，加大對研發中心、信息化建設和生產基地的投資，不斷在健身器材、運動健康等領域持續發力，引領國內健身器材行業技術發展，用科技打造運動健康新生態，一如既往地用優良的產品和良好的業績來回饋廣大用戶、投資者，回報社會！同時順應國家振興體育健康產業政策，也希望能夠助力中國體育產業發展，為提高居民健康水平作出貢獻。
接下來的交流活動中，我們將會客觀、充分地解答各位投資者所關心的問題，讓大家更加全面客觀地了解舒華體育。公司也將更加充分地聽取廣大投資者朋友的建議和意見。
再次感謝廣大投資者及各位網友對舒華體育的支持和關心。謝謝大家！
中信證券股份有限公司
投行委消費行業組行政負責人、董事總經理
張秀傑先生致辭
尊敬的各位投資者朋友，女士們、先生們：
大家下午好！
非常感謝各位投資者朋友參加舒華體育股份有限公司首次公開發行A股網上路演。首先，作為本次發行的保薦人和主承銷商，我謹代表中信證券股份有限公司，對各位朋友表示熱烈的歡迎！
舒華體育自成立以來一直專注於健身器材的研發與製造，憑藉優異的產品質量、精湛的技術研發實力以及完善的配套服務能力，不僅服務於個人消費者、商業客戶、經銷商客戶、OEM/ODM客戶以及政府項目，還與阿迪達斯、安踏體育、特步等多家知名運動品牌公司建立了長期合作關係，在健身器材行業確立了其領先的行業地位。同時，作為健身器材國家標準的起草單位之一、中國奧委會健身器材供應商，舒華體育在國家推進全民健身計劃的大背景下，抓住歷史發展機遇，通過產品線的不斷豐富、研發技術的持續投入、營銷服務網絡的日益完善，市場影響力及品牌美譽度得到進一步提升。
作為保薦人和主承銷商，我們很榮幸能有機會向大家推薦這家優秀的企業。我們期望，舒華體育通過本次公開發行和上市，在自身發展完善的同時，充分利用資本市場實現業績騰飛的目標，給廣大投資者帶來長久、豐厚的回報！
最後，預祝舒華體育首次公開發行A股路演圓滿成功！謝謝大家！
舒華體育股份有限公司
董秘兼財務總監傅建木先生致結束詞
尊敬的投資者朋友們：
大家下午好！
舒華體育股份有限公司首次公開發行A股網上路演投資者交流會即將進入尾聲，非常感謝各位來賓的積極關注和踴躍提問，特別感謝中信證券股份有限公司以及所有中介機構對本次交流會的大力支持。
通過今天近3個小時的溝通交流，相信大家對舒華體育股份有限公司的內在價值和發展規劃等都有了更為清晰的認識。未來，公司將憑藉上市契機，繼續以產品創新、品牌營銷為驅動，加強研發團隊及營銷團隊力量，通過終端精細化管理、產品創新和商業模式創新，提供全場景的科學運動健康解決方案，逐步實現由產品競爭到產業鏈競爭，再到產業生態競爭的轉變。
雖然本次網上投資者交流會即將結束，但我們真誠地希望舒華體育與大家的交流才剛剛開始。希望大家能繼續與我們保持密切的溝通，並對舒華體育未來的發展持有信心，我們將全力回報市場對我們的信任與期待。
最後，再一次由衷感謝大家百忙之中抽出時間參加本次路演活動，謝謝大家！
經營篇
問：公司的主營業務是什麼？
張維建：公司系專業、科學的運動健康解決方案供應商。公司主營業務為健身器材和展示架產品的研發、生產和銷售，其中健身器材包括室內健身器材、室外路徑產品。目前，公司已形成了完整的健身器材與展示架產品的業務體系，並已在福建晉江、泉州臺商投資區及河南商丘設立生產基地，業務範圍覆蓋全國。
問：公司的主要產品有哪些？
張維建：公司產品主要分為健身器材和展示架，其中健身器材主要分為室內健身器材和室外路徑產品。室內健身器材是指在家庭居室、健身俱樂部、酒店等室內場所設置的健身器材，主要包括跑步機、健身車、力量器械等。報告期內，公司室內健身器材主要客戶為境內外企業客戶及個人消費者等。室外路徑產品是指在社區、公園等公共場合設置的，供民眾健身娛樂使用的體育器械及體育場館設施，主要面向政府及企事業單位等全民健身採購類客戶。報告期內，公司的室外路徑產品的主要客戶為各地體育局及企事業單位；展示架產品主要是為阿迪達斯、安踏體育、特步等運動鞋服品牌企業提供的商品展示道具，用於其終端零售實體店商品的擺放展示，包括靠牆、掛具、中島、展臺及配套等多個系列。
問：請介紹公司的核心技術及研發情況。
傅建木：公司自成立以來，一直重視新產品的研發及生產工藝的創新，核心技術來源於自主研發。公司現有核心技術主要包括智能健身房管理系統、磁懸浮減震裝置、智能路徑系統、智能圍網電控系統、一鍵升降技術、動態蜂窩減震技術、螺旋減震技術等。
問：請介紹公司具有代表性的產品案例或合作夥伴。
李曉峰：2013年到2018年，公司成為中國奧委會健身器材供應商（2014年，公司健身器材入駐索契冬奧會「中國之家」，成為運動員日常訓練的專用產品；2016年，公司的暢銷機型「X5」跑步機成為裡約奧運會「中國之家」指定產品，為中國奧運代表團提供健身服務；2018年，公司健身器材入駐平昌冬奧會「中國之家」）；2015年到2018年，公司與中國健美協會達成戰略合作夥伴關係；2019年到2021年，公司是國際中學生體育聯合會的贊助商；2019年到2023年，公司與中國體育科學學會運動醫學分會企業達成戰略合作夥伴關係；2020年到2022年，公司是國家體育總局冬季運動會管理中心的贊助商。
問：公司自主品牌的行業知名度如何？
李曉峰：公司所處行業為體育器材行業，品牌影響力是下遊企業客戶選擇供應商，個人消費者購買產品的主要因素。公司始終致力於「舒華」品牌的塑造與推廣，經過多年的發展和積澱，「舒華」品牌已具有較大的市場影響力和品牌美譽度。2007年，「舒華SHUA」商標被國家工商總局認定為「中國馳名商標」，2013年及2015年被評為「輕工品牌競爭力優勢產品」，2018年被評為「中國健身器材行業最受消費者信賴品牌」「中國健身器材行業最具影響力品牌」。
問：近年來公司營收與淨利潤是多少？
李良：近年來公司營業收入穩步增長，具備較強的盈利能力。報告期各期，公司營業收入分別為113176.01萬元、118200.91萬元、133371.42萬元和61320.11萬元，淨利潤分別為12718.96萬元、11758.62萬元、14696.35萬元和5362.70萬元。
問：公司收入是否受季節性影響？
李良：公司收入存在一定的季節性特徵。報告期各期，公司第四季度產生的主營業務收入較高，主要原因系：1）受秋冬季節室外溫度、空氣品質等因素影響，消費者更加偏好進行室內健身，一定程度上促進了公司產品在下半年的銷售；2）政府採購項目通常集中於下半年招標，因春節前後天氣寒冷，驗收工作較難實施，相關收入大多於第四季度或次年二季度驗收合格後進行確認；3）報告期內，部分展示架客戶的開店或裝修計劃集中於下半年執行，因此公司下半年的展示架銷售收入也相對偏高。
問：公司的研發費用支出是多少？
李良：截至招股書籤署日，公司的研發費用主要包括研發人員工資和材料費用等。報告期各期，公司的研發費用支出分別為1443.47萬元、2112.34萬元、2871.33萬元和1391.70萬元。公司一直重視對新產品的研發及生產工藝的創新，報告期內研發員工人數和各類研發支出呈現快速增長趨勢。
發展篇
問：公司的業務發展戰略是什麼？
張維建：成立20多年來，公司產品不斷豐富，逐步涵蓋了家用健身器材、商用健身器材、室外路徑產品、展示架業務等。公司秉承「誠信、拼搏、創新、共享」的核心價值觀，憑藉雄厚的綜合競爭力和以人為本的管理理念，躋身中國健身器材製造行業前列。
公司的使命是「讓簡單運動融入每個人的生活」，倡導「讓運動更簡單」，成為簡單運動、健康生活的締造者。簡單運動依託於公司三個層次的逐步升級：從科技讓運動更簡單到智能化而後上升至智慧化。未來，公司在為國內外消費者提供兼具功能性、科技感與安全性的各式健身器材的同時，將致力於向提供「科學運動、智慧健身」的健康解決方案服務商轉變。具體來講，基於對運動科學的研究，通過健身及運動器材的開發，構築幫助用戶進行科學運動的生態圈，成為在家用、商用市場和公共事業領域的解決方案供應商，提供可持續發展的產品組合，從而進一步強化公司在健身器材開發領域的領導者地位。
問：公司是否有智能項目開發規劃？
傅建木：公司目前正在開發與規劃的智能項目主要包括虛擬場景互聯技術、微信硬體接入技術、智能力量訓練器開發技術（電子配重、自動識別配重、運動數據管理等）、智能圍網技術等。
問：公司如何實現廣渠道經營？
張維建：在健身器材方面，公司將進一步打造「線上+線下+異業聯盟」三位一體及國際化的銷售體系，具體如下：1）計劃進一步加強線下營銷網絡建設；2）成立商用直營團隊，針對國內重點系統與大客戶進行開發與持續經營，聯合運動健康生態圈各方，為重點客戶提供全方位、全周期運動健康解決方案；3）已在淘寶、京東、唯品會等主要平臺級電商建立了旗艦店銷售渠道，並通過公司官方商城、京東自營等電商渠道進行銷售；4）異業聯盟方面，持續與體育公司、房產開發企業、家電零售商、健身健美協會、網際網路公司形成戰略合作；5）以OEM為起點，逐步開始在全球啟動自主品牌銷售網絡的鋪設；6）在展架方面，將加大市場開發力度，擴大體育客戶群並逐步拓展至體育行業以外客戶。
問：公司在技術研發上是否具有優勢？
李曉峰：公司在新品研發、老品優化以及制定產品標準、物料檢測標準、建立標準化及資料庫研發平臺等方面積累了豐富的經驗。在進行研發體系建設的同時，始終堅持「高創新產品是企業的生命線」的基本路線，加強對專業人才的引進與培養。目前公司已建立起100餘人的研發團隊，擁有2項發明專利，實用新型和外觀專利170餘項。公司作為健身器材國家標準起草單位之一，參與了多個國家或團體標準的起草工作。
問：公司的競爭優勢有哪些？
李曉峰：公司的競爭優勢有：1）品牌優勢；2）技術研發優勢；3）營銷網絡優勢；4）產品及服務優勢。
行業篇
問：公司所屬行業是什麼？
張秀傑：按照中國證監會《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），健身器材所屬行業為「C製造業」下的「24文教、工美、體育、娛樂用品製造業」（行業代碼：C24），展示架所處行業歸屬於「C製造業」下的「21家具製造業」（行業代碼：C21）。
問：公司所處行業的主管部門及行業監管體制是什麼？
張秀傑：體育產業基本遵循市場化的發展模式，各企業面向市場自主經營，國家各有關部門進行政策指導、支持及監督管理，行業協會負責行業內的自律規範。該行業的主管部門為國家發改委和國家體育總局；中國體育用品業聯合會、中國文教體育用品協會和中國輕工業聯合會為行業自律組織。
問：請介紹健身器材的行業競爭情況
梁勇：隨著人們生活水平的提高，消費能力以及消費觀念的不斷改變，健康意識日益增強，健身方面的投資也逐漸增加，健身器材行業呈現出良好的發展態勢。然而，我國健身器材行業較部分發達國家起步較晚，產品技術水平及附加值較低，缺少品牌影響力及有效的營銷網絡，國內大部分健身器材廠家主要以「委託加工」和「貼牌生產」方式參與國際市場競爭。近年來，受國內體育產業政策激勵、消費者觀念改變以及健身器材企業生產研發能力提高等因素影響，健身器材行業內銷佔比逐步提高。
從競爭格局來看，愛康（ICON Health &Fitness）、力健（Life Fitness）、必確（Precor）、泰諾健（Technogym）等品牌佔據全球較高的市場份額，在國內主要爭奪中高端市場；國內知名健身器材品牌主要有舒華、喬山（中國臺灣）、英派斯（002899）、澳瑞特、好家庭和金陵體育（300651）等。
問：請介紹展示架行業的競爭情況。
梁勇：展示架行業從業企業眾多，營銷策劃公司、廣告公司、展示道具生產公司、家具公司、裝飾裝潢公司、一體化終端展示服務商等均可參與該行業，企業規模普遍較小，服務水平參差不齊。整個產業鏈包括營銷策劃、裝潢設計、家具公司和展示服務等，每個環節的參與者負責一定的職能，也有部分一體化終端展示服務公司具有整體方案的解決能力。
終端展示行業是由零售市場的興起而拉動的新興行業，由於終端展示行業服務對象廣泛，涵蓋了各大連鎖零售企業和服裝鞋帽、消費電子、快速消費品、食品飲料、醫藥等眾多行業的終端場所，市場規模較大。A股上市公司中，屬於「家具製造業」中的頂固集創（300749）、樂歌股份（300729）、易尚展示（002751）等涉足終端展示行業。
問：公司的行業地位如何？
李曉峰：2017年至2019年，公司連續3年榮獲中國輕工業聯合會及中國文教體育用品協會「中國輕工業健身器材行業十強企業」，被中國文教體育用品協會健身器材專委會評選為「中國健身器材行業最受消費者信賴品牌（2018）」。公司是中國體育用品聯合會副主席單位、全民健身器材專業委員會會員單位。
發行篇
問：請介紹公司的控股股東和實際控制人。
李良：公司的控股股東為舒華投資，直接持有公司73.85%的股份；公司的實際控制人為張維建、楊雙珠和張錦鵬，張維建直接持有公司4.64%的股份，張錦鵬直接持有公司3.93%的股份，張維建和楊雙珠通過持有舒華投資95.00%和5.00%的出資額間接控制公司73.85%的股份。
問：本次擬發行多少股新股？
張秀傑：本次發行全部為新股，擬發行不超過5000萬股，發行後公司股本總數不超過41149.90萬股，本次擬公開發行股票數量不超過發行後公司股本總數的12.1507%，原股東不公開發售老股。
問：本次發行募集資金用途有哪些？
梁勇：本次發行募集資金扣除發行費用後，將按照項目實施的輕重緩急順序，擬投資於以下項目：1）二期生產基地建設項目；2）研發中心建設項目；3）信息化建設項目；4）補充流動資金。
問：募集資金運用對公司業務發展計劃有何作用？
張維建：通過募集資金，公司可以快速獲得發展所需資金，加快實現發展目標，提升和擴大經營成果，鞏固行業地位，突出競爭優勢，主要體現在如下方面：1）本次募集資金將為公司未來發展規劃提供良好的資金保障，有助於公司提升競爭力，增強可持續發展能力；2）本次發行後，公司品牌知名度和市場影響力將得到全面提升，增強公司凝聚力和對優秀人才的吸引力，從而為公司業務拓展提供強有力的支持；3）本次發行有利於改善公司資本結構，構建境內融資平臺，豐富融資渠道，增強企業資本運作的靈活性；4）本次發行有利於公司進一步完善法人治理結構，規範企業管理。
文字整理 姚炯
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責任編輯：cyf