路透社報導稱,在三十年後,Levi Strauss & Co即將回歸股市。這家公司希望出售價值5.87億美元的股票。這將給這家牛仔褲的發明者帶來61.7億美元的估值,並使其得到一大筆現金用於擴大產品範圍。
這家擁有3.855億股流通股的公司表示,預計將在IPO中發行3,670萬股股票,發行價在每股14美元至16美元之間。
「估值是公平的,正如預期的那樣。由於80年代藍色牛仔褲時尚的復甦,現在也是李維斯上市的好時機。」總部位於加州的私募股權公司Patriarch Organization的執行長埃裡克•希弗(Eric Schiffer)表示。
希弗持有新公司的股份,他說他有興趣在李維斯上市時分一杯羹。
在高腰細條紋牛仔褲等新款式的推動下,牛仔布需求正在飆升。
規模較小的競爭對手American Eagle Outfitters和Abercrombie & Fitch上周公布了強勁的業績,得益於牛仔布銷售強勁。
然而,這家有著165年歷史的公司的目標是發展成為一個成熟的全球生活方式領導者,無論男性還是女性。
為了吸引年輕客戶,李維斯還計劃擴大其裁縫店和列印吧,讓消費者定製並將自己的設計放在公司的品牌牛仔褲和t恤上。
同時銷售鞋類、皮帶和錢包的李維斯公司(Levi Strauss)報告稱,2018年其淨收入為56億美元。
文件顯示,Hass家族創始人李維斯(Levi Strauss)的後裔將在IPO後保留該公司80%的投票權。
列維•施特勞斯(Levi Strauss)本次宣布的發行使其加入了今年申請上市的一眾知名公司行列,其中包括叫車公司優步(Uber Technologies)和Lyft、照片發布應用Pinterest以及租房服務提供商Airbnb。
希弗表示,與優步(Uber)和Airbnb等科技獨角獸公司相比,由於時尚行業的趨勢不斷變化,投資者更多地將Levi Strauss看作是一種短線投資。
根據提交的文件,李維斯打算以「LEVI」的名字在紐約證交所上市。
該公司表示,計劃將這些收入用於未來的交易,以增強其品牌組合,不過也可能將其中一部分用於收購和戰略投資,但目前沒有任何收購計劃。
高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(J.P.Morgan)、美銀美林和摩根史坦利是處理此次IPO的12人承銷團隊的成員。
1853年,李維斯公司(Levi Strauss & Co.)在舊金山創立了一家紡織品公司,20年後發明了藍色牛仔褲。如今,將近150年後,該公司申請了第二次首次公開募股(ipo)。
李維斯於1971年首次上市,但在1985年再次私有化。
雖然這家公司最出名的可能是牛仔褲,但它也銷售禮服褲、鞋子和配飾。
該公司還擁有Dockers品牌,該公司稱該品牌推動了上世紀90年代「休閒星期五」的潮流,並擁有李維斯公司(Levi Strauss & Co.)和Denizen品牌的籤名,這些品牌的價格都在可承受範圍內。
2018年財報表現
2018財年,該公司在三個報告地區的收入為56億美元:美洲,佔銷售額的55%;歐洲為29%;而包括中東和非洲在內的亞洲佔16%。
淨收入從2011財年的48億美元有所增長,達到2.3%的複合年增長率。
然而,淨利潤從2011財年的1.35億美元增長到2018財年的2.85億美元,年複合增長率為11.3%。
2018財年,批發渠道佔公司淨收入的65%,但沒有一個單一客戶佔總收入的10%或以上。
根據其招股說明書,該公司是全球零售總額最高的牛仔服裝品牌。
但是,根據李維斯的說法,該公司擁有其標誌性的地位和「輕鬆涼爽的感覺」的優點。
在宣傳品牌創新的同時,招股說明書還著重介紹了李維斯牛仔褲的一些標誌性特徵,比如「紅色標籤圖案」,即縫在右後兜上的紅色布料。
該公司表示,在過去兩年中,它加大了營銷力度,使自己成為體育賽事和音樂節上的常客,比如科切拉音樂節(Coachella),碧昂絲(Beyonce)在會上的頭條表演就穿了一條李維斯(Levi 's)的短褲。
該公司還在2018年秋季推出了一個膠囊系列,與另一位音樂巨星賈斯汀·汀布萊克(Justin Timberlake)合作。
與耐克公司(Nike Inc.)旗下Air Jordan品牌的第二個合作項目於2018年夏天發布。
不過,該公司也面臨著一些挑戰,包括過去的會計錯誤,這些錯誤導致該公司在2007年放棄了畢馬威(KPMG)的審計,轉而選擇普華永道(PricewaterhouseCoopers LLC.)。截至2018年底,該公司的養老金計劃資金不足1.78億美元。
李維斯上市前投資者需要知道的事
該公司計劃採用雙重股權結構。每個A類股將有一票,而每個B類股將有10票。
B類股將主要由該公司創始人李維斯(Levi Strauss)的後代持有,這對任何打算購買該股的投資者來說都很重要。
招股說明書稱:「李維斯家族的後代有能力控制提交股東批准的事項的結果,這將限制你影響公司事務的能力。」
李維斯表示,男士下裝「一直是、也將繼續是我們運營業績的關鍵驅動力」,在2017財年至2018財年期間,該品類的淨收入增長了3%。
不過,該公司正專注於超越這一領域,上衣和女性業務將在近期成為更大的關注點。
該公司還希望擴大李維斯公司(Levi Strauss & Co.)和Denizen brands的籤名業務,這兩家公司的目標客戶都是價值型客戶。
李維斯與塔吉特(Target Corp.)和沃爾瑪(Walmart Inc.)都有合作關係。
它嚴重依賴其批發合作夥伴。該公司表示:「在2018、2017和2016財年,面向十大批發客戶的銷售額分別佔公司總淨收入的27%、28%和30%。」
但它與主要批發客戶沒有長期合同。
招股說明書稱:「因此,收購通常是按訂單進行的,雙方的關係以及特定訂單通常可以隨時終止。」
「如果任何主要批發客戶減少或停止向我們購買,取消訂單,減少我們產品的樓面面積、分類、固定裝置或廣告,或因任何原因改變其與我們做生意的方式,這種行為可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。」
該公司正在實施一種新的企業資源規劃(ERP)系統,並確定了在該系統升級的風險中可能無法滿足客戶的訂單。
該公司表示:「我們的系統實現可能不會導致生產率提高到超過實現成本的水平,或者根本不會。」
「此外,實施新技術系統或升級技術系統所遇到的困難,如果沒有預料到並得到適當改善,可能會對我們的業務運作造成幹擾,並對我們的業務和運作產生不利影響。」
根據ZDNet 2008年的一份報告,由於早期的ERP實施問題,李維斯的季度淨收入下降了98%。
在世界各地李維斯開展業務的國家,政府正在通過法規來應對氣候變化的影響。
這些規定可能會導致李維斯或其商業夥伴遵守新的規定,這可能會損害該公司的業務。
該公司表示:「因此,我們可能會經歷能源、生產、運輸和原材料成本、資本支出或保險費和免賠額的增長。」
「不同司法管轄區的法例及規例不一致,亦可能影響遵守這些法例及規例的成本。」
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