比特幣無疑是今年表現最好的資產。
隨著 Paypal 開放加密貨幣購買服務，灰度持倉量不斷增加，加密市場的交易量和關注度節節攀升，比特幣的價格已突破2017年高點，越來越接近20000美元。
上市公司和傳統金融機構對於加密市場的關注，似乎預示著這是個「機構牛」，機構資金被作為推動上漲最大的動力。不過，所謂「機構牛」也只是市場的流行觀點，資管機構又是如何看待這次的行情上漲的呢？
全球放水，機構關注另類資產配置交易需求
知名全球化加密金融服務機構 AmberGroup CPO Annabelle Huang 從機構的視角分析了幾個上漲的原因，她認為放眼全球放水的宏觀大背景，傳統資產在通脹貶值，資本都在找收益更高的投資機會，包括機構在內的投資者會關注比特幣，將其作為另類資產配置。Microstrategy、Square 等都對外宣稱用公司自有資產配置了比特幣，這也是對市場信心的認可。
數據來源：東方財富網
除資產配置外，更多的機構產品開始支持用戶持有和交易加密資產，滿足用戶持有加密資產的需求。例如 Square 旗下的 CashApp，還有 Paypal 現在都支持用戶購買比特幣和主流加密貨幣，此外 Robinhood、eToro 這樣的網際網路交易平臺平臺也開始支持比特幣等加密貨幣交易。
現貨買入推動上漲，市場趨於健康
就市場行情來說，3月份對槓桿的清洗，也為下半年的上漲做好了鋪墊。
憑著對「比特幣出塊減半」的預期，有礦工表示自己加了高槓桿做抵押借貸，還有交易者承認自己還通過槓桿加倉，整個市場的槓桿率極高。3月份的下跌，將市場上的高槓桿都清洗完畢，市場狀態趨於健康。而10月以來的上漲，可以看到是以海外現貨買入為主導的，而不是持倉加槓桿。
海外現貨美金價格高於 USDT 標記價格，以及期貨對比現貨相對正常的溢價升水水平（~10%對比年初的20%+）就是一個明顯跡象。
「貔貅」灰度壟斷了機構的加密套利機會
關於最近討論度非常高的灰度比特幣信託基金，Annabelle 認為灰度最大的優勢，在於他們是市面上唯一合規的信託，13年第一批就申請了信託基金，產品設計不允許現貨贖回，導致比特幣信託基金 GBTC 對現貨 BTC 存在溢價。
在這種情況下，包括一些借貸平臺在內的美國的頭部機構，他們儲備的 BTC就會去參與「套利」交易。
但 GBTC 並不是完全無風險的套利，如果未來 SEC 通過了新的 ETF，GBTC 的「唯一性」優勢消失，溢價有可能變成折價，在這種情況下，機構也是可能有虧損的。
機構潮之下，普通人如何安全增加加密資產持倉？
行情火熱，不少人或多或少都會懊悔，自己為什麼沒有持有更多的比特幣？如何安全地增加自己的比特幣資產持倉，成為加密投資者關注的重點。
普通人越來越難存住一個比特幣了嗎？
幸運的是，隨著機構關注度增加，有越來越多專業機構開始向有興趣持有加密資產的普通人提供了更便捷安全的方式。除了前面提到的 Paypal、CashApp外， AmberGroup 最近也推出了一款面向全球網際網路用戶的 App——AmberApp。
對於加密貨幣持有用戶來說，除了獲得相對高於市場平均水平的理財收益外，日常使用的產品頁面設計風格簡潔，產品描述也清晰。
據悉，使用AmberApp可以進行交易和資產存儲。「理財、交易、錢包」功能，。資產理財的同時，AmberApp 還支持用戶將理財資產作為交易保證金，用戶可以方便地在 AmberApp 實現一鍵交易，再次提高了用戶的資金利用率，增強了用戶對衝市場風險的能力。
對於存幣類產品，筆者採訪到一個幣圈老用戶 John，對方表示目前圈內的存幣理財產品體驗基本不太行，理財不如持有比特幣現貨。
而AmberApp的理財產品，新手首次體驗，可以獲得幣本位年化16%的收益，在持有現貨的基礎上增加16%的年化收益率。新手體驗期過後，用戶還可以按照自己的需求，制定符合自己鎖定期需求的理財計劃，1-360天隨心定製，目前年化收益率在10%上下波動。無論行情如何波動，都能夠獲得幣本位年化10%左右的收益，已經比市面上很多理財產品要強出一大截了。
除了產品功能和收益率，用戶最關心的可能就是，資產的安全性。
在這個問題上，Annabelle 向我們展示了 AmberGroup 過往服務業績的冰山一角，2018年，還在熊市之時，彭博社Bloomberg就報導過AmberGroup 產品收益率，並稱其為「全球表現最好的加密貨幣對衝基金」之一， AmberGroup以專業優勢獲得了越來越多的行業認可。經過三年的行業磨練和口碑積累，截止到今年10月其在管資金達到2.3億美元。
據悉，為了保證資金安全，AmberGroup還與全球資管巨頭富達（Fidelity）投資的錢包託管方 Fireblocks 合作進行加密資產託管，引入MPC（多方計算）技術，與硬體隔離相結合，以保護用戶的資產安全。在風險保障方面，AmberGroup 與著名的數字資產安全公司BitGo達成合作，其在管資產受 BitGo 數字資產保險的保護，BitGo 曾獲得高盛和銀河數字風險投資公司領投。
口碑積累和資金規模是 AmberGroup 面向網際網路用戶推出這樣一款加密資產應用的底氣，這對 Amber來說，既是順應時代的趨勢，也是為了能讓更多人能接觸到優質的加密貨幣服務。
Amber App高收益背後的來源是什麼？
最後我們來了解下高收益的來源，為什麼 AmberApp 的理財收益率可以領先市場大部分產品，Annabelle 向我們揭秘了產品設計的核心思想。
她分享道，Amber 對理財產品的理解，是「借貸」屬性的，用戶將資產「借」給Amber，Amber 在產品到期後還本付息，用戶不需要承受本金虧損的風險。
而經過3年打磨，Amber 的量化產品越來越成熟，形成了收益穩定的量化套利模型，主要執行市場中性量化策略，在正常的市場波動中，完全可以獲得領先市場大部分產品的收益，即便在極端市場情況下，AmberGroup 也有相應的風控機制，以保障資產安全，這是 AmberGroup 量化策略優勢以及多年累積實力的體現。
而說到 AmberGroup 的背景， AmberGroup 成立於2017年，總部位於香港，創始人來自摩根、高盛、彭博等華爾街頂尖投行，擁有豐富的傳統金融經驗。2019年AmberGroup完成2,800萬美元融資，由全球尖端機構Paradigm和Pantera領投，參與方有 Polychain、Dragonfly、
Fenbushi、Coinbase 等著名投資機構，可以說是頂尖投資機構加持的優秀團隊了。
目前 AmberGroup 業務覆蓋全球，在跨15個國家、超過60個電子化交易平臺進行交易，在臺北、首爾、溫哥華均設有分支機構，為200多家知名大型機構提供全年24小時全天候服務。目前在跨資產類別的交易總額已超過2200億美元，日均交易額高達1-2億美元。
在加密貨幣獲取成本越來越高的今天，普通用戶會越來越需要藉助機構的專業力量，才能更好地存住比特幣，保護自己的資產安全。