投資從本質上來說是一場概率遊戲，小到普通投資者的操作模式，大到投資機構的量化策略，都是在追求一種高成功率、高盈虧比的投資機會。成功率固然重要，但盈虧比絕對不能忽視，因為盈虧比在某種程度上更重於成功率。大家都聽過股市中的二八定律，本文就此展開闡述。
眾所周知，投資中的二八定律指的是20%的投資機會貢獻80%的利潤。可想而知，其餘80%的所謂機會貢獻利潤佔比很小，但即使如此，為什麼在這個二八定律下，依舊可以實現長期的穩定盈利。其根本原因就是20%的交易機會具備較高的盈虧比，只有具備足夠高的盈虧比，少數大的機會才可以覆蓋多數虧損並有盈餘，之後通過不斷的複製和利潤積累，最終實現資產的穩步增長。
在二八定律中，有20%的真正貢獻利潤的交易機會，還有80%的平淡無奇的交易機會。二者並不是割裂開來，而是相輔相成的，缺少任何一個方面，都無法達到最終的效果。下面分開闡述：
01
20%的交易機會
如果你仔細去回顧過往的歷史，不難發現，真正給你貢獻大部分利潤的交易機會其實很少，也許只佔20%甚至更低，這就使得很多人陷入一個誤區：過度去尋找這些少數的機會，但最終的結果卻是：花費了很大的精力去研究各種模式，但最後發現真正好的機會依然是少數。究其原因，那是因為你忽視了一個細節，這些少數機會是建立在多數無效交易的基礎之上才遇到的，交易追求的是一個交易策略整體的結果，而不是其中單筆交易所帶來的回報。因為，如果將時間周期拉長來看的話，單筆交易並不能影響投資策略長期的結果。從這個角度來說，20%的機會離不開那些80%的無效交易。
我們要做的是在20%交易機會出現的時候，能夠將利潤最大化，實現最大程度的盈虧比，只有這樣，才能稱之為真正的20%交易機會。
02
80%的無效機會
在前面提到，真正貢獻利潤的20%交易機會離不開80%的無效交易。我們稱之為無效，並不是指這些交易不貢獻利潤，而是指這些交易整體來看，對利潤貢獻較小，甚至可能虧損，但不論盈利還是虧損，所佔比都較小，可以忽略。這些交易更重要的作用不是貢獻利潤，而是讓你能夠在操作基數足夠多的情況下，捕捉到那些真正的大機會。看似無效，但在整個交易中，卻是必不可少的。
因為多數交易平淡無奇，所以往往不被大家所重視。多數人總是刻意去迴避這些交易，認為沒有貢獻利潤的交易就是錯誤的交易，從而去改變模式。但最終結果卻是：在你操作了多數無效交易後，因為耐不住「寂寞」，輕易改變操作模式，但就在你沒有繼續堅持下去的時候，真正的大機會悄然而至。相信多數人都有這種體會，根本原因就是你沒有保持交易的一致性。
如果你認識到這一點，你就不會排斥這些平淡無奇的交易，因為真正的大機會就在這些平淡無奇的交易中產生。當然，所有的交易不是隨意進行的，而是都基於你的投資策略之上，只有在同一個策略之下的交易，二八定律才適用。
那麼，我們應該做些什麼呢？
當你明白了二八定律後，就會對你所有的交易有一個清晰的認識，當你捕捉到那20%的交易機會時，你不會洋洋自得，因為你明白抓到這些機會在長期來看是必然，只是時間問題，你要做的就是時刻保持交易的一致性。當你面對多數的無效交易時，你會讓自己放平心態，用平和的心態面對多數時間的平淡無奇，因為，你非常的清楚，你一直在做正確的事情，該來的只會遲來，不會缺席。
從現在開始，調整心態，面對當下，著眼未來！
重要提示：本文內容僅為投資顧問個人觀點，不代表公司立場，僅供參考。文中個股均基於公開資料梳理，不作為推薦，不構成具體投資建議。股票歷史走勢也不能代表未來趨勢。投資者據此操作，風險自擔。股市有風險，投資需謹慎。
文：李東偉
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