通信板塊逆襲
在沉默了大半年後，今天通信板塊絕地反擊，板塊內個股掀起漲停潮！
5G板塊作為去年的最強風口，誕生了一大批牛股，我們經歷了PCB及覆銅板（滬電股份、深南電路等）、連接器（立訊精密等）、電磁材料及導熱材料（飛榮達等）、天線及振子（碩貝德、通宇通訊等）等的輪番大漲。今年5G陷入持續調整中，關於今年的調整，主要還是因為去年預期走得太高，今年5G的普及和覆蓋都不是很高，另一個方面，華為在外的不順暢，所以這個板塊一直不溫不火，但是今天又火了起來！
移為通信衝擊20cm，新易盛、特發信息、華正新材、中興通信、武漢凡谷、烽火通信、等漲停，去年的大牛股生益科技、滬電股份也大漲超6%，板塊內可以說是如火如荼，看來市場不缺錢啊，缺的只是信仰。
那麼，今天5G板塊為何會如此火爆呢？最直接的因素就是進博會的刺激，進博會首次實現5G共建共享：電信、聯通互備份，所以，站在風口的5 G就爆發了一波，當然很大程度上也與當前市場風格相關，現階段市場資金高低位切換，而5 G板塊已經從高位調整了超30%，超跌反彈的需求度極高，所以，在利好加持下，自然容易出現漲停潮。
除了超跌和利好消息刺激，那麼業績怎麼樣呢？近期各公司三季報陸續公布，整體來看，光模塊、雲視訊等板塊表現亮眼。比如光模塊龍頭新易盛。
持續走牛的光模塊龍頭新易盛
在眾多個股調整之下，光模塊龍頭新易盛卻持續走牛，這背後是業績的高增長。
2020年前三季度實現營收 14.4 億元，同比上升 86.4%；歸母淨利潤同比大幅上升157.1% 3.4億元；扣非歸母淨利潤為 3.3 億元，同比上升164.5%。公司Q3單季實現營收6億元，同比上升106.6%；單季度歸母淨利潤同比大幅上升187.9%至 1.5 億元，可以說三季報淨利潤翻番，業績增長勢頭非常強勁，能在今年這樣的情況下，業績持續高增長，確實是有兩把刷子。也就是為什麼整個板塊調整之際，它比較堅挺的原因，從高位調整了20%，而且趨勢線也沒有走壞，而我們選股往往要選這樣的企業。
既然能業績高增長，也就意味著行業景氣度還是不錯的，從行業來看，公司下遊數通光模塊市場依然維持高景氣度，光模塊需求比較旺盛，而公司自成立以來，一直深耕於光通信行業領域，專注於光模塊的研發、生產和銷售，力爭抓住5G 網絡建設及數據中心高速發展的良好契機，努力開拓國內外市場，成為光通信模塊、組件和子系統的核心國產廠商。所以公司在手訂單比較飽滿，產能利用率較高，市場拓展迅速，自然就能業績增長，股價走牛。而且目前公司定增募集資金建造高速率光模塊生產線批覆，未來產能將更上臺階。
新易盛能持續走牛，但5G板塊內的個股走勢更多是經歷大幅調整的，比如中興通訊、滬電股份、烽火通信等，這和所涉及的細分領域是相關的，也和基金持倉是相關的。
去年5G的走強是基金抱團所為，目前來看，根據基金2020年三季報披露數據，基金的倉位創下歷史新高。但從持股總市值來看，通信行業重倉持股總市值是下滑的，而且基金對通信行業整體處於低配狀態，且低配幅度進一步擴大。所以，這成了通信板塊持續低迷的一大原因，資金不玩了。而另一個角度，基金目前持倉集中則可以關注，比如，5G設備、光通信、IDC等細分板塊相關領域公司。
通信板塊未來的投資方向
今天通信板塊集中爆發後，接下來怎麼看呢？
從行業來看，四季度5G建設將進入下一階段，國內通信行業將維持長期景氣，持續看好科技新基建的主線，主要關注確定性較高細分行業，在此細分行業內，具有紮實業績基礎並有良好增長的個股是後續關注重點，持續看好5G下遊應用產業鏈，比如物聯網、車聯網、工業網際網路等垂直行業的投資機會。
當然要回到19年5G的火爆期，就很難了，對於未來，東哥認為行業配置仍會集中在5G下遊流量和應用的龍頭公司，具體來看：
流量端方面：IDC行業具備長期、較確定的成長屬性，天花板較高。持續關注云計算、IDC、光通信行業龍頭的投資機會。應用端方面：5G應用場景逐步豐富，各垂直行業的商用探索在不斷加深，物聯模塊、車聯網、超高清視頻、AR/VR等多場景應用落地。四季度可以關注物聯網龍頭公司投資機會，特別是物聯通信模塊、車聯網等板塊。
5G的投資周期不會曇花一現。按通信周期來看，前面是建設高峰期，後面是運營維護與應用場景爆發的時間，相關產業將相繼進入業績兌現期。19年偏上遊的依次爆發，後期市場的爆發點會是在中下遊。所以，5G的上漲將會是分化式的，不會是全盤上漲，大家要選對細分領域，踏準節奏！