美聯英語與SPAC正式完成併購登陸美股,股價翻倍

2020-12-10 騰訊網

美國時間3月30日，來自倫敦的SPAC（特殊目的收購公司）EdTechX Holdings Acquisition Corp.（以下簡稱「EdTechX」）宣布，它們已經完成與美聯國際教育科技集團的合併。

合併後的新公司為Meten EdtechX Education Group Ltd.（以下簡稱「美聯英語」），並以新的股票代碼METX在納斯達克證券交易所交易。如其他與SPAC併購上市的案例一樣，美聯英語還是以原來的管理團隊主導運營，並將繼續專注於為中國學生和有需求的人士提供英語和未來技能培訓。

在合併交易結束後，美聯英語還將完成了一筆3600萬美元的私募，投資者包括資產管理規模超過600億美元的義大利知名資產管理公司Azimut（AZM.MI）和廈門國貿控股集團的下屬公司，後者在去年的世界500強企業中以414.38億美元的營業收入排名第291位。

美聯方面表示，這筆資金將加大投入公司的教育產品及線上平臺「立刻說」的擴展，並為潛在的協同收購提供資金。

自宣布將與SPAC併購上市以來，美聯英語的赴美上市之路就一直被國內外的投資者所看好，這一點從它的股價上可以看出。在3月份的最後一個交易日，美聯英語以23.39美元的股價收盤，相較於SPAC在IPO時10美元的發行價翻了一倍多。

實際上，美聯英語可以說是在全球疫情爆發期間第一個通過與SPAC併購上市的企業。此前，ChaSerg Technology和Tiberius Acquisition Corp.都在3月初完成了與SPAC的合併，在此後，多數SPAC都推遲了與企業的併購期限。

美聯的上市之路

此前，美聯英語已經過多輪融資，2018年完成D輪融資，金額超過3.3億元，道格資本持續加碼，中金資本及清華大學旗下慕華基金也參與了本次投資，其中中金資本投資額約為2億元。美聯英語於2019年5月提交IPO申請，原計劃在紐交所上市，股票代碼為MEDU，擬議交易規模為1億美元，但此後再無消息。

直至去年12月，美聯英語宣布與SPAC公司EdtechX達成最終合併協議，若按當時的條件完成併購，美聯英語的估值約為5.35億美元。今年3月初時，美聯正式向SEC申請撤銷獨立IPO申請。

美聯英語創立於2006年，總部位於深圳，是中國英語教育的市場領導者。它們主要提供成人及青少年英語培訓服務，以成人線下英語培訓為核心業務，包括雅思培訓、留學規劃等項目，品牌為美聯英語（成人）和ABC（初級品牌）。

目前在國內18個省市的32座城市設有136個學習中心，2018年參與培訓的學生總人數為118200餘人，教師及諮詢師的人數為18000餘人。其中，截至2019年3月31日，120個自營中心共覆蓋全國14個省市的26座城市；16個特許學習中心覆蓋全國11個省市。

財務方面，據去年遞交的招股說明書顯示，美聯英語2016年營收為8.02億元，淨虧損2714.7萬元；2017年營收為11.5億元，淨利潤變為盈利4034.2萬元；2018年營收為14.24億元，淨利潤5344.5萬元。

值得注意的是，受疫情影響，美聯英語披露，2020年2月1日至17日，美聯的在線課程總銷售額同比增長287％，新付費用戶數量同比增長119％。

第一家專注於教育的SPAC

文銀國際在過去分享了許多SPAC IPO或者併購的案例，這當中多數的SPAC都是專注於科技、金融以及醫療行業，EdTechX是第一家專注於教育行業的SPAC。

EdtechX是一家於2018年10月在納斯達克上市的SPAC，總部位於英國倫敦，它由一家專業的「edtech」投資銀行IBIS Capital和總部位於米蘭的全球資產管理公司Azimut Enterprises聯合發起的。

EdtechX由來自法國的執行長班傑明以及來自英國的董事長兼首席投資官查爾斯領導。班傑明和查爾斯是多年的業務合作夥伴，並在edtech、媒體和金融服務領域有著多年的經驗。他們共同領導了IBIS Capital，這是一家領先的專注於教育和edtech的專業投資銀行，其諮詢部門在2018年參與了霸菱亞洲和中信資本控股有限公司對華爾街英語（中國）的收購。

2013年，班傑明和查爾斯共同創立了EdtechX Global系列峰會，這是個為行業內投資者和創業者搭建的全球性交流平臺，它聚集了一萬多家公司以及兩千多名教育、培訓和edtech行業的高管、創業者和投資者。此外，查爾斯還是Learnlight的主席，該公司是面向企業的領先英語補習數字平臺，班傑明還是倫敦法國英語雙語學院的董事會主席。

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