| 時間：2020年12月08日 19:01:06 中財網 |
12月8日給予
保利地產(600048)買入評級。
投資建議：
保利地產銷售保持增長，融資成本較低，安全性較高。拿地聚焦核心一二線，土儲價值豐厚。該機構預計公司2020-2021 年的EPS 為2.68 元和 3.13元，以2020 年12 月7 日收盤價計算，對應的PE 為6.2 倍和5.3 倍，維持買入評級。
風險提示：大幅度收緊消費貸、按揭等居民槓桿
該股最近6個月獲得機構88次買入評級、27次增持評級、11次跑贏行業評級、8次推薦評級、7次強推評級、6次強烈推薦評級、4次強烈推薦-A評級、4次優於大市評級、3次謹慎增持評級、1次買進評級、1次BUY評級。
【18:14 三七互娛(002555)：收購三七網絡20%股權 推動公司歸母淨利潤規模提升及長期發展戰略實施】12月8日給予
三七互娛(002555)買入評級。
盈利預測與投資評級:看好公司品類多元與精品化戰略實施，預計2020-2022 年公司分別實現營收 153.2/177.1/199.2 億元，實現歸母淨利潤 28.0/33.3/38.5 億元（暫不考慮少數股東損益增厚），EPS 分別為1.32/1.58/1.82 元，對應 2020-2022 年估值分別為 21/18/16 倍，當前股價吸引力足，維持「買入」評級。
風險提示：品類擴張不達預期；出海競爭加劇；政策監管趨嚴。
該股最近6個月獲得機構50次買入評級、11次推薦評級、7次增持評級、7次跑贏行業評級、4次強烈推薦評級、3次審慎增持評級、2次優於大市評級、1次強烈推薦-A評級。
【18:14 長城汽車(601633)：明星車型發力勢如破竹 新能源月銷突破萬輛】12月8日給予
長城汽車(601633)買入評級。
投資建議：公司 11 月銷量同比繼續保持迅猛增長，新品預售情況火熱。同時公司不懈推進自我變革，全球化布局進一步完善。
太平洋汽車 2020 年將繼續戰略推薦
長城汽車。該機構預計公司 20 年/21 年歸母淨利潤分別為 46 億元/72 億，維持「買入」評級。
風險提示：汽車銷量低於預期，皮卡市場解禁進度低於預期
該股最近6個月獲得機構103次買入評級、22次推薦評級、18次增持評級、13次審慎增持評級、12次跑贏行業評級、11次買入-A評級、6次強推評級、5次買入-B評級、4次強烈推薦-A評級、3次Outperform評級、3次增持-A評級、1次優於大市評級、1次謹慎推薦評級。
【17:56 弘亞數控(002833)：可轉債發行過會 進一步夯實發展基礎】12月8日給予
弘亞數控(002833)買入評級。
風險提示： 下遊景氣不及預期，設備進口替代率不及預期。
該股最近6個月獲得機構15次買入評級、4次跑贏行業評級、3次增持評級、2次推薦評級、2次買入-A評級、1次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次優於大市評級。
【15:37 同慶樓(605108)深度研究報告：優秀管理+業務創新激發餐飲老字號新動能】12月8日給予同 慶 樓(605108)買入評級。
5) 盈利預測與投資評級。根據盈利預測，公司2020-2022 年EPS為0.84/1.14/1.33 元,對應市盈率分別為32/24/20 倍，低於行業可比公司。首次覆蓋，該機構給予公司「買入」投資評級。
6) 風險提示：門店擴張不及預期；疫情繼續擴散；食品安全問題等。
該股最近6個月獲得機構4次增持評級、2次買入-A評級、2次審慎增持評級。
【15:36 陝西黑貓(601015)：擬建設880萬噸/年焦化項目 焦化儲備產能大幅擴張】12月8日給予
陝西黑貓(601015)買入-A評級。
投資建議：買入-A 投資評級，6 個月目標價4.18 元。該機構預計公司預計2020-2022 年公司歸母淨利為3.53/11.99/12.90 億元，對應EPS分別為0.22/0.74/0.79 元/股。
風險提示：在建工程投產不及預期，焦炭價格大幅下跌
【15:36 上汽集團(600104.SH)產銷點評：IMAX8首月表現亮眼 五菱宏光MINI EV穩居第一】12月8日給予
上汽集團(600104)買入評級。
投資建議：公司車型覆蓋面廣，產業鏈布局充分，產品體系完善，且持續推進汽車新四化創新落地，具備高安全邊際和長期競爭優勢。同時，國內汽車市場競爭加劇，公司有望憑自身優勢鞏固擴大領先優勢，推動盈利能力整體提升。在此基礎上，預計公司2020 年、2021 年EPS 為1.98、2.17，對應2020 年12 月4 日公司收盤價25.24 元/股，公司2020 年、2021年PE 為12.76、11.63，維持「買入」評級。
風險提示：行業景氣度下行；汽車銷量不及預期；行業政策大幅調整。
該股最近6個月獲得機構98次買入評級、18次增持評級、13次推薦評級、10次買入-A評級、5次強烈推薦-A評級、5次強推評級、4次跑贏行業評級、2次Buy評級、1次優於大市評級。
【15:26 廣汽集團(601238)：自主銷量創新高 兩田高歌猛進】12月8日給予
廣汽集團(601238)買入-A評級。
投資建議：廣汽自主自9 月以來開始跑贏行業，強勁復甦，拐點基本確立，明年行業有望達到兩位數增長，公司也將迎來新一輪產品周期，帶動自主高增長。兩田新產能落地，疊加換購持續推進，廣豐廣本預計仍將維持高增長，產品結構也將進一步高端化，持續給予重點推薦。該機構預計公司2020 年-2022 年的收入分別為603.0、723.6、893.7 億元，淨利潤分別為63.6、97.2、145.3 億元，維持買入-A 評級。
風險提示：自主銷量不及預期風險；疫情失控風險。
該股最近6個月獲得機構63次買入評級、12次增持評級、10次買入-A評級、9次推薦評級、6次跑贏行業評級、4次強推評級、3次強烈推薦-A評級。
【15:16 洪都航空(600316)動態研究：教練機搖籃 防務新龍頭】12月8日給予
洪都航空(600316)買入評級。
盈利預測和投資評級：首次覆蓋，給予買入評級。預計2020-2022年公司歸母淨利潤分別為1.40 億元、2.82 億元以及3.81 億元，對應EPS 分別為0.20 元、0.39 元及0.53 元，對應當前股價PE 分別為196 倍、97 倍及72 倍，首次覆蓋，給予買入評級。
風險提示：1）教練機業務發展不及預期；2）防務業務發展不及預期；3）系統性風險。
該股最近6個月獲得機構2次買入-A評級、2次強烈推薦評級、1次推薦評級、1次買入評級。
【15:06 蘇博特(603916)：不止於減水劑】12月8日給予蘇 博 特(603916)買入評級。
投資建議：該機構認為公司的技術壁壘和所處市場的廣闊空間尚未被充分認識。目前公司的化學建材品類已經較為齊全，並在研發實力、銷售渠道上具備較為完備的競爭基礎，有望不斷突破成長邊界，而功能性材料業務將是最核心的
驅動力。基於對公司功能性材料業務良好市場前景的預期，該機構上調公司盈利預測，預計公司2020-2022 年歸母淨利潤分別為4.55/6.40/8.07 億元，對應EPS 分別為1.30/1.83/2.30 元，維持「買入」評級。
風險提示：環氧乙烷價格波動；公司功能性材料開發及市場推廣情況不及預期；下遊需求不及預期。
該股最近6個月獲得機構39次買入評級、10次增持評級、4次強烈推薦評級、3次推薦評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業評級。
【15:06 盛新鋰能(002240)：躋身國內第一梯隊的鋰業純正標的】12月8日給予
盛新鋰能(002240)買入評級。
風險因素：鋰原料採購的風險，鋰價大幅下跌的風險。
投資建議：公司在產能規模和客戶結構維度均躋身國內第一梯隊，同時在本土鋰資源開發利用方面具備先發優勢。鋰價上漲行情中，公司鋰鹽產銷量快速增長，業績彈性大。預計2020-2022 年公司歸母淨利潤為0.78/2.69/4.8 億元，對應EPS 預測為0.10/0.36/0.65 元/股。結合國內鋰鈷行業可比公司估值水平，給予公司2021 年5 倍PB 估值，對應目標價為23.75 元，首次覆蓋給予「買入」評級。
該股最近6個月獲得機構7次買入評級、4次強烈推薦-A評級、2次增持評級。
【15:06 長城汽車(601633)：銷量持續高增 新品周期強勁】12月8日給予
長城汽車(601633)買入評級。
投資建議：維持盈利預測不變， 預計公司2020-2022 年歸母淨利潤為52.44/80.50/102.50 億元，對應的EPS 為0.57/0.88/1.12元，當前股價對應的PE 為44/28/22 倍。考慮到公司新產品大周期開啟，中期業績修復確定性高，給予2022 年30 倍PE，目標價33.60 元不變，維持「買入」評級。
風險提示：乘用車板塊銷量低於預期；自主品牌SUV 市佔率下滑；
新能源車銷量低於預期；海外工廠合併整合、光束汽車項目進展低於預期。
該股最近6個月獲得機構101次買入評級、22次推薦評級、18次增持評級、13次審慎增持評級、12次跑贏行業評級、11次買入-A評級、6次強推評級、4次強烈推薦-A評級、4次買入-B評級、3次Outperform評級、3次增持-A評級、1次優於大市評級、1次謹慎推薦評級。
【15:06 長城汽車(601633)H6+大狗+歐拉+炮齊上量 11月產銷靚麗】12月8日給予
長城汽車(601633)買入評級。
盈利預測與投資評級：
風險提示：疫情控制低於預期；乘用車需求復甦低於預期；自主SUV 價格戰超出預期。
該股最近6個月獲得機構101次買入評級、22次推薦評級、18次增持評級、13次審慎增持評級、12次跑贏行業評級、11次買入-A評級、6次強推評級、4次強烈推薦-A評級、4次買入-B評級、3次Outperform評級、3次增持-A評級、1次優於大市評級、1次謹慎推薦評級。
【14:56 金辰股份(603396)點評：異質結設備進入樣機裝配和測試階段 期待明年「開花結果」】12月8日給予
金辰股份(603396)買入評級。
盈利預測：預計2020-2022 年淨利潤為1/1.8/2.9 億元，同比增長59%/87%/65%，PE 為39/21/13 倍。考慮到公司光伏異質結設備的稀缺性，結合光伏異質結設備龍頭
捷佳偉創、
邁為股份的估值水平，該機構給予公司2021 年40 倍PE，6-12 月目標市值為72 億元。維持「買入」評級。
風險提示：新技術推進速度不達預期；光伏需求不及預期；下遊擴產不及預期。
該股最近6個月獲得機構6次買入評級、3次增持評級、1次買入-A評級。
【14:56 三七互娛(002555)：收購廣州三七剩餘20％股份 理順股權結構 發力精品化研發】12月8日給予
三七互娛(002555)買入評級。
盈利預測及估值：預計2020~2021 年公司實現營業收入分別為152.26 億、188.56 億，同比增長15.1%、23.8%，歸母淨利潤27.55 億、33.16 億，同比增長30.26%、20.37%，現價對應2020-2021 年PE 為21x、18x，維持「買入」評級。
風險提示：1）遊戲受監管影響存在版號獲取不達預期和下架風險；2）產品研發進度不達預期導致上線延期風險；3）流量運營效果不達預期風險。
該股最近6個月獲得機構49次買入評級、10次推薦評級、7次增持評級、6次跑贏行業評級、4次強烈推薦評級、3次審慎增持評級、2次優於大市評級、1次強烈推薦-A評級。
【14:36 中聯重科(000157)：定增方案過審 後周期龍頭面臨估值修復】12月8日給予
中聯重科(000157)買入評級。
盈利預測與投資評級：該機構預測2020-2022 年公司歸母淨利潤分別為70/86/100 億元，當前股價對應PE 分別為11.7/9.6/8.2 倍，參考國內外可比上市公司，該機構認為公司PE 估值被顯著低估，給予2020 年目標估值15 倍，對應目標市值1052 億，維持「買入」評級。
風險提示：宏觀經濟下行風險；行業競爭加劇導致利潤率下滑；市場拓展不及預期。
該股最近6個月獲得機構73次買入評級、15次增持評級、7次跑贏行業評級、5次強烈推薦評級、5次買入-A評級、5次持有評級、4次BUY評級、4次審慎增持評級、4次推薦評級、3次強烈推薦-A評級。
【14:36 新雷能(300593)：軍用電源需求放量增長 疊加國產化替代空間廣闊】12月8日給予新 雷 能(300593)買入評級。
盈利預測及投資建議：該機構預計公司2020-2022 年實現收入分別為9.37/ 12.89/ 17.17 億元，同比增長21.30%/ 37.58%/ 33.25%；實現歸母淨利潤0.91/ 1.40/ 1.95 億元，同比增長46.18%/ 53.63%/ 39.63%；對應PE 分別為40 倍/26 倍/19 倍。維持「買入」評級。
風險提示：新產品研發風險；海外市場受疫情影響風險；客戶集中風險。
該股最近6個月獲得機構8次買入評級、2次增持評級。
【14:36 廣汽集團(601238)：11月產批環比繼續增長 日系表現較好】12月8日給予
廣汽集團(601238)買入評級。
投資建議：2020-2021 年汽車行業依然有望逐步復甦。廣豐+廣本景氣依然向上+廣汽自主減虧可期+廣菲克有望見底企穩，看好
廣汽集團長期發展。該機構預計
廣汽集團2020-2022 年歸母淨利潤6731/9464/11366 百萬元，分別同比+1.7%/+40.6%/+20.1% ， EPS 為0.66/0.92/1.11 元， PE 為19.58/13.92/11.59 倍。維持
廣汽集團A+H 股「買入」評級。
風險提示：海外疫情控制低於預期；乘用車需求復甦低於預期；自主品牌SUV 價格戰超出預期。
該股最近6個月獲得機構62次買入評級、12次增持評級、10次買入-A評級、9次推薦評級、6次跑贏行業評級、4次強推評級、3次強烈推薦-A評級。
【14:36 大華股份(002236)：管理體系優化 智慧物聯打開新空間】12月8日給予
大華股份(002236)買入評級。
財務預測與投資建議
風險提示：下遊需求不及預期；AI 進展低於預期；應收帳款信用減值；匯兌損益風險。
該股最近6個月獲得機構13次買入評級、3次跑贏行業評級、3次優於大市評級、2次強烈推薦評級。
【14:36 復星醫藥(600196)：阿達木單抗類似藥獲批上市 三大單抗即將集中放量】12月8日給予
復星醫藥(600196)買入評級。
盈利預測與投資建議：該機構預計2020-2022年營業收入分別為332億元、385億元和433億元，同比增長16.19%，15.98%，12.45%；歸母淨利潤分別為36.6億元、44.5億元和53.91億元，同比增長10.15%，21.59%.
風險提示：外延併購不達預期；新藥研發失敗的風險；化學仿製藥帶量採購降幅和範圍超預期的風險。
該股最近6個月獲得機構26次買入評級、4次謹慎推薦評級、3次謹慎增持評級、3次推薦評級、1次增持評級、1次買入-A評級、1次審慎增持評級。
中財網