敲重點：
· 巴克萊：看好奈飛在亞太地區的增長動力，予目標價550美元；
· 花旗偏愛流媒體領域，上調Netflix、迪士尼目標價分別為580美元、205美元；
· 特斯拉ModelY獲得NHTSA5星的整體評價，高盛重申"買入"評級目標價為780美元。
一、美股
花旗偏愛流媒體領域，上調Netflix、迪士尼目標價分別為580美元、205美元
花旗將Netflix(NFLX.US)的目標價從450美元上調至580美元，給予"中性"評級。此外，它還將迪士尼(DIS.US)的目標價從175美元上調至205美元，給予"買入"評級。
花旗上調了其在流媒體視頻領域兩大巨頭的目標價，但在這兩家公司中，它仍然偏愛迪士尼。分析師Jason Bazinet表示其中有兩個原因。其一是，迪士尼作為後來者，在未來3年將擁有一條"更快、更容易"的用戶增長路徑。
Bazinet稱："其次，我們懷疑Netflix在未來幾個季度可能會出現一些問題。因為訂閱價格上漲可能會抑制季度用戶淨增加值，而這種策略可能讓市場失望。"他補充說，相比之下，迪士尼則保持價格相對穩定。
據悉，Netflix預計將於下周二公布財報，市場普遍預期其每股收益為1.40美元，營收為66.2億美元。
截止1月14日美股收盤，奈飛跌1.36%，報500.86美元；迪士尼跌1.53%，報173.43美元。
上調評級至"增持"，埃克森美孚(XOM.US)獲巴克萊持續看好
巴克萊分析師Jeanine Wai將埃克森美孚(XOM.US)的評級從"與大市持平"上調至"增持"，目標價從53美元上調至56美元，稱該公司的宏觀前景變得樂觀。該分析師認為，公司對其資本支出/成本進行了重新定位，將為財務指標提供了實質性的改善。
2020年下半年的數據顯示，與公共衛生事件大流行前相比，中國的石油需求正在攀升，印度的需求持平，而其他幾個新興經濟體的需求僅略有下降。此外，2030年石油需求將轉為負值的共識正逐步形成。
Wai認為，在這種情況下，埃克森美孚將優於同行，並預計該公司在資本支出為200億至250億美元之間的情況下能順利發展業務。從中長期來看，該公司將扭轉當前的逆勢。
截止1月14日美股收盤，埃克森美孚漲3.9%，報50.31美元。
投行Stifel稱Twilio在市場上的領先地位應獲"買入"評級，目標價425美元。
考慮到公司的目標是實現30%以上的可持續增長，投行Stifel予雲通訊平臺Twilio(TWLO.US)"買入"評級，目標價425美元。該行表示，由於在一個快速增長、規模龐大的市場中處於領先地位，該公司理應獲得相對較高的估值。
截止1月14日美股收盤，Twilio漲4.36%，報385.1美元。
特斯拉ModelY獲得NHTSA5星的整體評價，高盛因此重申"買入"評級目標價為780美元。
近日，美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)公布了一組2020年特斯拉ModelY的碰撞測試結果，結果顯示，ModelY獲得NHTSA5星的整體評價。對此，高盛分析師Mark Delaney發表報告表示這是一則利好消息，同時還指出15.8萬輛Model S/X召回的新聞已經過時，特斯拉(TSLA.O)已經提出了解決方案，並重申買入評級，目標價為780美元。
截止1月14日美股收盤，特斯拉跌1.1%，報845美元。
巴克萊：看好奈飛在亞太地區的增長動力，予目標價550美元
巴克萊分析師Kannan Venkateshwar表示，亞太地區未來很有可能成為Netflix(NFLX.US)最大的增長動力，並可能在未來五到六年內成為用戶數量第二大的地區，維持目標價550美元，評級為"增持"。
Venkateshwar發表研報表示，在未來五年內，Netflix有可能在該地區錄得新增用戶6000萬至9000萬，佔淨增加用戶總數的45%。另外該分析師還補充道，相信該地區較低的每用戶平均收入將被更低的成本所抵消。
截止1月14日美股收盤，奈飛跌1.36%，報500.86美元
蘋果(AAPL.US)股價或將下跌超10%，基本面與估值差距擴大令人擔憂
周四，巴克萊表示，因對估值的擔憂以及對5G iPhone期望過高的風險，蘋果(AAPL.US)股價或將下跌超10%。該行指出，蘋果股價較11月初的低點上漲了20%以上，並且基本面和估值之間的差距進一步擴大。巴克萊對蘋果的評級為與"大盤持平"，目標股價為116美元。
分析師Tim Long稱："蘋果目前的估值是歷史最高水平，儘管營運利潤幾無增長，毛利率和經營利潤率下降並且核心業務市場份額有所流失。許多人對蘋果的服務業務和可穿戴設備的潛力感到興奮，但我們對市場有關5G iPhone周期的很高預期仍持謹慎態度。蘋果的高估值是建立在成功的iPhone 5G周期預期之上，這帶來的下行風險大於上行潛力。"
截止1月14日美股收盤，蘋果跌1.51%，報128.91美元
通用汽車對電動汽車和自動駕駛汽車領域虎視眈眈，Argus看好其雄心壯志上調至"買入"評級
鑑於通用汽車(GM.US)在電動汽車和自動駕駛汽車方面的雄心，Argus將其評級從"持有"上調至"買入"，予目標價56美元。
該行分析師Bill Selesky表示，通用汽車持續拓展業務，將業務延伸至電動汽車和自動駕駛汽車領域。此外，公司受益於北美業務的高利潤率、堅實的現金流和強勁的資產負債表。他認為，投資者低估了該公司在傳統內燃機汽車、在中國的合資企業、Ultium電池、金融服務等領域的實力。根據大多數估值指標，通用汽車的估值似乎處於有利地位。Selesky預計通用汽車將很快恢復派息。
該行上調通用汽車2021年每股收益的預期至5.89美元，此前預期為5.33美元，市場預期為5.88美元。
截止1月14日美股收盤，通用汽車漲5.75%，報51.53美元
2、 中概股
阿里巴巴(BABA.US)盤前漲超3%，瑞信維持其"優於大市"評級
美股盤前阿里巴巴(BABA.US)股價上漲。今日，瑞信發布研究報告稱，維持其"優於大市"評級，美股目標價334美元。瑞信稱，阿里巴巴去年第四季在線消費量保持穩定，快遞量同比增長37%，第三季則為38%。該行預計，集團2021財年第三季度總收入同比增長32.7%，達到2140億元人民幣。
截止1月14日美股收盤，阿里巴巴漲3.26%，報242.98美元
KeyBanc維持對百度"增持"評級目標價上調至290美元
在KeyBanc維持對百度股票的增持評級，並將其目標價從190美元上調至290美元後，百度股價上漲。
截止1月14日美股收盤，百度漲5.09%，報249美元。
3、 港股
中信證券：料騰訊上季非通用準則多賺逾38% 上望742港元
中信證券發表報告表示，認為騰訊控股(00700.HK)在遊戲、廣告及支付業務仍有較大提升空間，遊戲端、競技類遊戲支撐遊戲業務增長，新遊戲儲備豐富貢獻增長彈性，社交網絡業務中，直播、長視頻、音樂等業務有望迎來付費率和ARPU提升。微信交易生態驅動公司旗下金融業務持續增長，同時企業服務盈利能力有望持續提升。
該行看好騰訊作為內地網際網路巨頭的成長性和盈利能力，經過測算該行認為騰訊潛在市值提升空間料可達至6.4萬億人民幣，維持買入評級，目標價742港元，該行予騰訊遊戲業估值2.26萬億人民幣(相當預測市盈率25倍)、予騰訊旗下金融業務估值1.9萬億人民幣。
截止今日港股收盤，騰訊控股漲2.46%，報645港元。
野村：降港交所評級至中性 目標價上調至473.3港元
野村發表報告表示，去年港交所(00388.HK)平均每日成交金額約1,290億元，按年升49%，惟略低於該行預期1%；其中第四季日均成交與第三季持平，低於該行預期4%。至於新股集資方面，按年升27%至3,980億元，高於該行預期18%。
基於最新市場數據，該行下調港交所去年度純利預測2%，以反映其收益預測下調2%。不過該行預期，今年日均成交及新股集資的強勁勢頭會持續，包括多隻大型公司來港第二上市；因此上調其2021至2022年度盈利預測2%，目標價由462.9港元升2%至473.3港元，評級則由買入降至中性，主因反映現價較高。
截止今日港股收盤，港交所漲0.09%，報458.4港元。
瑞信：升李寧評級至跑贏大市 上調目標價至69港元
瑞信發表報告，預期李寧(02331.HK)受惠於行業強勁復甦，主因疫情後消費者健康意識增強及品牌加快渠道轉變等因素，將其評級由中性升至跑贏大市。該行料李寧今年兩年度淨利率分別擴張至12.4%及13.9%，相對於2020年度為10.9%，因此上調其今明兩年盈利預測9.7%及20.1%，目標價相應由29元大幅上調至69元，升幅達1.38倍。
截止今日港股收盤，李寧漲3.36%，報50.8港元。
瑞信：下調中國平安目標價至116港元 評級跑贏大市
瑞信發表研報指，受一次性高基數影響，中國平安(02318.HK)去年12月新業務銷售額按年下降51%，撇除保費時間差異後，估計12月新業務銷售額將下降約30%，仍遜於預期，但相信在預早準備及集團強大的執行力下，今年首季新業務價值(VNB)將實現兩位數的增長。
該行預期2021年新業務價值增長將達十數個百分點。瑞信指，下調中國平安2020年的VNB/EV預測，瑞信相應將中國平安的目標價由119港元下調至116港元，維持跑贏大市評級。
截止今日港股收盤，中國平安漲3.51%，報103.1港元。
瑞信：升安踏(02020.HK)評級至跑贏大市 上調目標價至164港元
瑞信發表報告將安踏體育(02020.HK)評級由中性升至跑贏大市，認為受惠行業復甦等，加上消費者對健康關注增加，長遠而言Amer品牌具潛力，而直營渠道中期亦可帶來利潤上行，將安踏目標價由114港元升至164港元，相當預測市盈率36倍。
該行將安踏體育2021/2022財年的盈利預測降5-6%，以反映利潤較低以及Amer品牌方面的不確定，不過認為公司2021預測市盈率37倍，低於國際行業平均的47倍，相信已反映短期轉向直營渠道利潤受壓及Amer業務不確定性的影響
截止今日港股收盤，安踏跌0.61%，報129.5港元。
本文來源：美股研究社（公眾號：meigushe）