據華訊投資張巖整理Global Market Insights的資料發現，預計2019~2030年全球汽車電子市場年複合增長率預計達到7%，其中亞太地區會達到8% (主要來自中國市場的增長)，2030年汽車電子全球市場規模預計達到6,450億美元。而韋爾股份想藉此走一條科技進步之路，靠譜嗎？
豪威科技官網信息指出，2020年汽車圖像傳感器的年銷售量將超過1.7億顆，在汽車電子領域，豪威集團擁有從環視到ADAS以及自動駕駛等車載應用所需的全套成像解決方案。同時豪威從2019年開始推出48M像素產品，並不斷更新迭代，產品系列不斷完善，2020年發布並量產64M像素產品，在小像素、低成本趨勢確立下，韋爾股份有望在高像素領域持續獲得突破，為公司在手智慧型手機領域的市佔率進一步提升奠定了堅實的基礎。
豪威(OV)在2019年突破48M技術，宣告王者歸來。2011年之前，豪威是CIS行業的龍頭，但在2011年，豪威被索尼替代失去蘋果訂單。之後又因為研發落後於索尼三星，以及設計模式不敵IDM模式，市佔率逐年下降至行業第三。2019年，豪威發布OV48B,突破48M技術，宣告王者歸來。豪威48M已卡位全球第一梯隊，並且已突破0.8um關鍵技術節點。伴隨國產手機廠商崛起，豪威有望迎來快速發展。
豪威科技的64M 0.7um在手機CIS領域具備極強的競爭力。2020年，豪威科技全球首家推出64M0.7um的CIS,性能優於64M 0.8um的同時，CIS面積與48M0.8um相當，且推出時間早於主要競爭對手三星。
在48M 0.8um晶片推出之前，豪威科技的產品目標市場主要是1500元以下手機。相較三星108M 0.7um的CIS,豪威科技64M 0.7um將具備更高的性價比，隨著豪威科技連續推出48M 0.8um.64M 0.7um兩款重磅產品，1500-4000元價位中端手機的主攝滲透率有望不斷提升。
此外，豪威科技在2021年將陸續推出0.7um的產品，包括針對前攝的32M0.7um、針對後攝輔攝的48M 0.7um等。
深度布局汽車智能化。汽車或成最有潛力的市場，基於本土化市場優勢，牽手地平線深度布局汽車智能化。
牽手地平線，深度布局汽車智能化：2020年11月30日，韋爾股份與AI晶片公司地平線在北京籤署戰略合作協議，合作為行業提供面向智能座艙域和智能駕駛域的完整視覺解決方案，在智能駕駛領域，雙方將以高級輔助駕駛（ADAS）和自動駕駛（AD）為重點，加速推進智能駕駛量產方案的平臺化技術研發。
華訊投資張巖認為，未來國內公司基於本土市場優勢，進一步加強與終端品牌客戶合作，產品驗證速度加快，從切入後裝車載市場逐漸向前裝車載市場滲透，國內領先企業有望充分受益。
多產品突破，成長可期。韋爾股份射頻接收前端LTE接收鏈路的低噪聲放大器，內置了高隔離度的旁路開關，外圍只需加一顆匹配電感，適用於2300MHz- 2690MHz頻段，可廣泛應用於4G和5G終端設備的射頻接收前端，可有效降低系統的噪聲係數。
韋爾股份不斷加強本部業務的研發投入，從模擬IC到功率IC再到射頻IC，公司深耕半導體領域加快產業優質資源的有效整合。華訊投資張巖強調韋爾半導體本部設計業務的競爭優勢。
其中，在電源管理領域，公司LDO/OVP產品出貨量均穩居國內設計公司前列，上半年公司推出用於超高像素手機攝像頭CIS供電的LDO，同時推出超低功耗LDO主要應用於智能穿戴及IoT領域。在TVS/MOSFET分立器件領域，公司緊抓國產進口替代機遇，切入消費/安防/網通等多個應用領域，持續提升產品綜合競爭力。
考慮公司CIS競爭實力極強，尤其是公司64M產品，在CIS行業需求快速增長背景下,華訊投資張巖認為，公司CIS業務的全球市佔率有望逐步提升。
參考研報
光大證券-韋爾股份-603501-跟蹤報告之四：48M王者歸來，64M君臨天下-201123
華西證券-韋爾股份-603501-受益汽車智能化發展，深度布局車載CIS-201210
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