國盛證券:予阿里巴巴-SW目標價299港元,維持「買入」評級

2020-12-26 騰訊網

智通財經APP獲悉，國盛證券授予阿里巴巴-SW（09988）目標價299港元，維持「買入」評級。

國盛證券發布報告稱，從流量之爭到生態之爭，阿里巴巴似乎既面臨著來自抖音、快手等去中心化平臺的流量稀釋，也面臨著騰訊(00700)及其優秀的夥伴們的生態進攻。事實上，內地電商內容化和競爭生態化的趨勢已經到來，擁抱新趨勢的速度成為平臺發展的焦點。

國盛證券認為，不論是在流量的獲取和變現層面，還是在產業生態的延展層面，阿里巴巴已經站在了新趨勢的潮頭。

同時國盛證券指出，阿里巴巴的流量焦慮和生態焦慮可能被市場高估。事實上，阿里巴巴電商的內容布局和流量變現效率都走在了「後浪」的行列；阿里雲作為雲計算賽道的龍頭，有望在產業網際網路時代的競爭中成為阿里下一個利潤和市值增長引擎。國盛證券預計阿里巴巴於2021、2022及2023財年收入達到6525億、8024及9490億元人民幣，核心電商和阿里雲的三年收入複合增長率各達21%和43%；未來三個財年非通用會計準則的淨利潤預測達1681億、2045億及2411億人民幣，目前國盛證券予阿里巴巴目標價299港元，維持「買入」評級。

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