目前Coach集團和Kate Spade & Company的市值加起來超過150億美元 製圖：時尚頭條網
美國輕奢集團Coach今年正式開啟新一輪的收購擴張。
Coach集團（NYSE:COH）今日宣布已就收購 Kate Spade & Company（NYSE:KATE）籤署正式協議，根據交易條款，Kate Spade & Company 的股東將獲得每股 18.50 美元現金，總收購金額為24億美元，高於2016年12月27日Kate Spade收盤價27.5％，但遠低於一些分析師早前猜測的24美元至26美元。
據悉，這筆24億美元的交易將由債券，銀行定期貸款和12億美元現金組成，其中一部分將用於償還8億美元的6個月期限貸款。 Coach集團表示，合併後將創建一個領先的多品牌生活方式公司，並專注於保持Kate Spade品牌的獨立性。
早前有分析人士指出，Coach集團的庫存管理和供應鏈等有利於Kate Spade品牌未來的發展，並且Coach在百貨公司擁有大量的門店，也有助於Kate Spade進行海外擴張。Coach集團的CEO Victor Luis補充表示，兩家公司具有互補性，這一結合將加強集團整體平臺，為推動長期可持續發展提供支撐。
去年11月，由Ward Davis和Brian Agnew管理的Caerus對衝基金對Kate Spade管理層未能有效促進集團利潤率達到業界水平的表現愈發失望，認為賣盤是增加集團股東價值的最佳途徑。Kate Spade於去年12月底正式進入競拍流程後，Coach與Michael Kors曾被認為是最有潛力的兩個接盤者，雙雙進入第二輪競拍，但此後交易一直懸而未決。
Kate Spade集團自創立以來，一直在努力嘗試增加消費者對手袋和小皮具的需求。兩年前，該公司關閉了副線 Kate Spade Saturday和男裝品牌 Jack Spade，希望把重點放在核心品牌Kate Spade New York上。
而由於消費者正在減少到實體店購物，轉移至網上購物，Kate Spade在美國百貨門店的手袋銷售也急劇下滑。由於美元持續走強，旅客消費意欲減少，品牌銷售額也受到一定程度的負面影響，集團早前表示會繼續調整戰略全力擴張中國市場。 在截至4月1日的第一季度內，Kate Spade淨利潤暴跌88%至140萬美元，銷售額同比下跌1.2%至2.11億美元，集團稱淨利潤的暴跌與其重組戰略所產生的開支有關。
而面對全球奢侈零售行業的更多不確定性，超過100億美元市值的Coach集團全面啟動了收購戰略擴大品牌矩陣，有業界分析指出，Coach集團希望打造成為美國版LVMH。
截至去年12月31日的第二季度內，Coach集團淨利潤同比增長17.4%至1.997億美元。集團主打品牌Coach期內在北美地區銷售額同比上漲2%至7.44億美元，同店銷售額增長3%，百貨公司等批發渠道銷售額同比大降30%；Coach在全球其他地區的銷售額同比增長3%至4.48億美元，其中大中華區銷售額與去年持平，日本地區同比增幅為9%。
作為戰略改革的重要一步，Coach集團首先做出了高管架構的調整，近日，集團執行長Victor Luis已正式任命Joshua Schulman為Coach品牌的執行長，目前Coach在創意總監Stuart Vevers的帶領下，轉型計劃正在全面進行。值得關注的是Coach男士業務增長潛力巨大，該業務銷售進入10億美元俱樂部。
Joshua Schulman將於6月5日正式上任，負責Coach品牌在全球的所有業務，並直接向Victor Luis匯報。Joshua Schulmam具有豐富的奢侈品運營經驗，曾在百貨公司Bergdorf Goodman工作5年，任期將在5月10日結束。此前他還擔任Jimmy Choo的執行長，也曾在Gucci擔任執行副總裁。
Victor Luis在2014年1月加入Coach集團擔任執行長，他曾表示，Coach集團除了輕奢手袋產品外，還能走得更遠，提出了以收購為主的擴張戰略。在他的主導下，Coach集團於2015年以5.3億美元收購了設計師鞋履品牌Stuart Weitzman，該品牌在去年為集團貢獻了3.45億美元的銷售額。
有分析指出，Joshua Schulman出任Coach品牌執行長後將讓Victor Luis能夠更專注於收購戰略的設計與實施，進一步擴大Coach集團的品牌矩陣。此次 Coach集團成功收購Kate Spade，意味著其運營模式將與LVMH、開雲等奢侈品集團更加接近。
Victor Luis在今年初的財報會議上曾表示，手袋、配飾與鞋履等品牌會是Coach集團未來收購的首選， 諮詢機構Marvin Traub Associates的執行長Mortimer Singer也認為，作為一個以配飾產品為主導的集團，Coach集團以配飾為主的品牌擴張戰略的確有成為多品牌集團的潛力，畢竟LVMH、開雲與歷峰等大型奢侈品集團的主要收入來源也是手袋鞋履等配飾產品。
而在去年10月，有消息人士透露，Coach曾計劃將以現金和股票方式收購Burberry，財經博客Betaville引述兩名消息人士指，Coach與其財務顧問Evercore曾研究過潛在收購交易。有分析指出，而如果兩者合併，則有望成為市值接近200億美元的奢侈品新巨頭。
值得關注的是，近日尋求出售的英國奢侈鞋履品牌Jimmy Choo（LON: CHOO）也或將成為Coach的下一個收購對象。據英國媒體最新消息，Coach正在競購Jimmy Choo，預計成交金額將高達10億英鎊。
收購消息傳出後，截止時尚頭條網發稿，Kate Spade股價開盤大漲8.5%至每股18.41美元，Coach集團股價則大漲7.8%至每股45.79美元，目前市值約為128億美元。（文/周惠寧）
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