如巴菲特般 步入炒股的最高境界
有位五年前退休曾服務銀行的朋友，學歷大專並不耀眼，最高職位是經理，估計月薪低於8萬元，但他透露有3億元身價，絕大多數是縱橫股市的成果。他究竟是如何積上一般上班族望塵莫及的財富呢？終於他告訴我致富秘訣，就是嚴格要求自己每年只進出股市一次。
在股市中我是這樣賺15倍的
很多人要來向我索取炒股絕招，
我其實也沒有絕招！
我現在把一些心得寫在這裡和大家交流。
1，我先研究自己的資金，時間。年齡等因素，把操作周期制定為「波段操作」。
2，然後根據操作周期選擇使用工具===K線圖表，均線，macd指標。
趨勢：我用20日線來判斷大盤，只要20日線連續三天向上走+價格站在均線上面===我就看多！當價格跌到20日均線下面+20日線連續三天向下走===我就看空不操作！
買點：(奧尼爾)當價格在盤整區中轉強，是最好的買進時機！(我把轉強理解為漲3%以上，要漲上午的才算數！最好能強勢漲停！！！)===我一般收盤前買，若遇到漲停我就等破漲停買進去！
賣點1:虧7%賣。
賣點2:主流熱點龍頭我選擇在收盤前破20日線賣，一般的股票我是收盤前破5日線賣。或者日線的macd指標的紅柱子比前一天變短賣。=== 快要收盤了再來決定是否要賣。
資金管理：第一次買33%艙位，留67%補倉。
技術特徵：歷史新高+長期橫盤+業績成長+主流熱點龍頭
1，長期橫盤的時間：1個月以上，我個人認為，第一撥的漲幅越大，橫盤的時間就應該越長，因為獲利盤越多。
2，橫盤的振幅要越小越好。
3，牛市行情的龍頭或超級強勢股的橫盤時間就不需要一個月以上，
(7天左右吧，而且5日線和10日線的距離很小)
4，為何要選擇歷史新高+長期橫盤？因為主要是獲利盤和阻力在阻礙價格上漲，歷史新高+長期橫盤剛好解決獲利盤和阻力這兩個問題。
5，為何選擇業績成長？因為主力喜歡業績成長，所以我也喜歡。
6，為何選主流熱點龍頭？因為他的上漲概率排名第一！
7，為何一定要選擇龍頭而不選擇其他股？因為其他股在超級牛市和大牛市會補漲，遇到小牛市或中級牛市他不會漲並且還會下跌！操作10年之後不會賺。而龍頭不管在那種牛市他多要漲！並且漲得比別人快，漲得比別人多！所以我個人認為只有主流熱點才能長久穩定獲利！
市場操作理念：
1，當市場炒完「業績成長」的時候，我會關注周圍的股市炒什麼。(96,97年的業績成長炒完了之後，99年和2000年跟隨外國炒網絡。2003.2004年的業績成長炒完了之後，2006.2007跟隨外國炒有色金屬。)
2，當市場跟隨外國的題材炒完了，我開始關注「行業景氣度」
3，牛市結束後的半年到1年的真空期間炒虧損的底價小盤題材股，例如：97年7月的深圳本地+st 和 10月的科技股，2002年的深圳本地股+st 和 2005年的上海本地股+st
4，牛市我是基本面第一，技術面第二，平衡市我是技術面第一，基本面第二。
5，圖表不走好，再好的好消息我也不會相信他！
6，炒外國題材的主力喜歡在新年的第一個交易日發動行情！例如：2000年的電子商務和2006年的有色金屬。。。。。。。。
上面說的這些不是我自己發明創造的！！！
我是根據《我怎樣在股市賺200萬》《笑傲股市》== 美國人寫的。
這兩本書來制定我的操作計劃的！
我的實戰和華泰的模擬比賽就是按這兩本書來操作的！
我不是什麼高手！
你們去買來多看幾次(最少20次)，
鍛鍊三五年之後，你們會操作得比我好的！
買股看莊家！「翻倍黑馬」賺到了第一個100萬
對於「翻倍黑馬」，本報讀者應該不會感到陌生，他曾經多次榮獲各式實盤大賽的冠軍，僅在本報舉辦的實盤賽中，他就曾蟬聯四屆冠軍。
在其指導下，「最強者」、「聚寶盆」和他一起聯手囊括了本次中投杯實盤賽的前三甲。
少年不識「賠」滋味
「翻倍黑馬」炒股之路源自高中時代，94年，他被一則「13歲投資天才」的故事深深的吸引，心中也開始了他的致富夢想--炒股。
他開始鼓動身邊的同學去炒股，揣著家裡給他湊的37000元，他開了一張「南方卡」(當時還沒有股東帳戶卡)，開始到濱江路附近的「南金證券公司」排隊買賣股票。
「當是就是有著一股熱情和衝動，中午放學的時候，寧可不吃飯，啃著麵包往證券公司跑，去排隊下單買股票。當時能夠買賣的也就是上海的老八股。有時候隊伍很長，排了45分鐘才輪到自己，股價早已變了。」他回憶道。
「開始的時候買買基金，後來玩玩股票，一手、兩手的買，沒有任何投資邏輯，只是覺得很奇怪，我從各方面分析必漲無疑的股票卻是跌的，而且是做多錯多。到了96年的時候，家人給我湊的37000元就所剩無幾了，但也沒覺得多大痛苦。」說起自己的失敗，「翻倍黑馬」很坦然。
第一筆「佣金」每天面對的是不理解的眼光，差不多賠光了錢的「翻倍黑馬」在家人那已經借不到錢。彷徨之餘，他發現身邊有人靠股票掙了「大錢」，10萬元炒到了90萬元，他眼裡開始放光，馬上就找到了那個同學。
「很簡單，買股看莊家！」他得到的就是這樣一句話。
1997年的「翻倍黑馬」第一次接觸到「莊家」的時候，他之前奉行的基本面分析法被推翻了。
他開始追蹤莊家的足跡，把所有股票的K線圖都研究了個遍，發現有「莊」介入的個股，往往會出現對敲，成交明顯放大，並持續放量。他開始研究市場中每一隻個股的成交量變化，追蹤「莊家」的身影，但是他沒有資金。
借不到錢的「翻倍黑馬」無奈只好做起「代客理財」，幫朋友炒股。靠著鑽研，成功抓住了「蘇三山」和「華天酒店」兩隻莊股，尤其是蘇三山，從3元起步直飈到12元，他賺到了第一筆「佣金」。
那是值得回憶的1997年，緣於狂熱的炒股興趣，「翻倍黑馬」選擇了金融專業，在大學裡，他成功地鼓動了全班的同學都開了證券帳戶。
被同一塊石頭絆倒之後即使跟蹤著莊家的足跡，「翻倍黑馬」在2000年終於賺到了第一個「100萬」。他開始單幹了。
10萬到100萬元老股民炒股只賺合理的錢
簡勝是中國第一代股民，已經有15年炒股經驗。說到他的炒股斬獲，他很謙虛地表示，股海沉浮，輸贏是經常的事，他也許算比較幸運的，憑藉最初十幾萬，如今已在股市上持有超過100萬的資金。
價值估算
簡勝回顧自己15年炒股軌跡，說自己歪打正著，吻合了巴菲特「價值投資」的基本理念。簡勝認為，中國股民大多懂「價值投資」的道理，但能堅持的很少，這就是為什麼大多數股民散戶並未從股市上獲得巨大收益的根本原因。
他說價值投資，內在價值、市值、市盈率和安全邊際，這幾個數據是最關鍵的。
簡勝舉例說，工商銀行的市值超過了花旗銀行被人傳為笑話，就是因為它的市值超過了它的內在價值。就市盈率而言，簡勝認為，銀行類的合理市盈率在30-35倍；酒類合理的市盈率是35-40倍；鋼鐵的合理市盈率不能超過20倍。但簡勝說，這個市盈率也不是科學的，而是相對的。其次，如果該股份每年的收益增長率達到30%，這樣的好股建議長期持有。當然，這樣的好股不多。再次，就是安全邊際，股價還在安全邊際裡，建議不要拋出。
就此前發生的「黑色星期二」，簡勝跟大多數觀點不一樣。他認為，這說明中國股市正走向成熟。他認為，國債利率從3.39提高到3.81，必然影響上市公司的內在價值，而利率提高導致股票的合理目標價調低。
只賺合理的錢
說完這麼多，簡勝再次強調，股市沒有規律，特別要警惕所謂的預見規律，一些認為所謂漲到不可能再漲的高位，以及跌到不可能再跌的低位的心理預期，都是不真實的，簡勝借用巴菲特的話，「股市就是這樣一個地方，50%是技術，50%是藝術，50%是傳說。」
簡勝認為，按照巴菲特的定律，只要是市場，就一定會有泡沫。對於大多數股民看著自己拋出的股票持續上漲後悔的心理，簡勝認為「你沒賺到錢，並不意味著你虧了，就像好的基金經理只賺合理的錢。」「很多人理財不成功的原因，是因為太害怕失敗。但你如果避開了失敗，也就避開了成功」。
簡勝告訴記者，他目前只持有兩隻股票，雲鋁股份和民生銀行。這兩隻股票都是在大概4元的價位買入的，已經持有兩年多，目前均漲到了12元以上。他認為按照價值投資理念，雲鋁股份還有機會。
知己知彼
結合自己的投資實踐，簡勝認為巴菲特的「不熟不做、集中投資」八個字就是炒股聖經。巴菲特說過，「投資過程中，不要關心您知道了多少，最重要的是你要真實地知道你不知道哪些。」
簡勝說，關於不熟不做，很多投資者都比較認可，主要意思就是要投資容易了解、前景看好的公司，不熟悉、不了解的上市公司不去參與。關於集中投資，那就是集中投資策略，在實際投資過程中，建議投資者將股票適當集中，手中的股票控制在兩到五隻以內，便於操作。
民間炒股高手的炒股絕招集錦
為了更好的研究滬深股市的套利技術，發現了有一些民間的土方法在特定時期也是比較有效的，這些土方法也更適合於在綜合技術方面比較欠缺的中小投資者，下面就舉出部分民間高手的炒股絕招，供參考。
一、技術面的絕招
需要注意的是，技術面絕招操作的關鍵是有大盤強勢背景配合，且是短線波段。
1、追強勢股的絕招：這是絕大多數散戶和新股民非常追求的一個方法，最常見的方法有三，分別是強勢背景追領先漲停板，強市尾市買多大單成交股，低位連續放大量的強勢股。
2、超跌反彈的絕招：這是一些老股民喜歡的一個操作方法，主要是選擇那些連續跌停，或者下跌50%後已經構築止跌平臺，再度下跌開始走強的股票。
3、技術指標的絕招：一些痴迷技術的中小資金比較喜好這個方法，最常用的技術指標有三，強勢大盤多頭個股的寶塔線，弱市大盤的心理線(做超跌股)，大盤個股同時考慮的帶量雙MACD.
4、經典形態的絕招：這是一些大戶配合基本面、題材面的常用方法，最常用的經典型態有：二次放量的低位股，回抽30日均線受到支撐的初步多頭股，突破底部箱體形態的強勢股，與大盤形態同步或者落後一步的個股。這些都是建立在大盤成交量夠大的基礎上的。
二、基本面的絕招
需要注意的是，基本面絕招操作的關鍵是目標股必須有連續成交量的配合。
1、成長周期的絕招：部分有過券商總部和基金經歷的文化人喜歡的方法，因為這種信息需要熟悉上市公司或者有調研的習慣。一般情況下，這種股票在技術上容易走出上升通道的習慣，如果發現上升通道走勢的股票要多分析該股的基本面是否有轉好因素。
2、擴張信息的絕招：有時候有的上市公司存在著股本擴張或者向優勢行業擴張的可能，這種基本面分析要用在報表和消息公布前後時期。
3、資產重組的絕招：資產重組是中國股市的基本面分析最高境界，這種絕招需要收集上市公司當地黨報報導的信息，特別是年底要注意公司的領導層變化與當地高級領導的講話，同時要注意上市公司的股東變化。
4、環境變化的絕招：時間階段不同，流行不同的基本面上市公司。
三、題材面的絕招
需要注意的是，題材面絕招操作的關鍵要打提前量，而且要設好止損位。
1、社會題材的絕招：這點與社會事件和發展有關，比如說奧運舉辦、政策傾斜、新行業出現等等，這個題材是非常關鍵的，它的盈利性是比較重要的，應該重視。
2、熱點題材的絕招：由於主力關注的問題，把技術與熱點結合起來也是很重要的。
3、低價績優的絕招：有些習慣於中線波段的年紀大的高手喜歡這個方法，即在股價最低的100名股票中找基本面最好的幾隻股票，同時考慮到技術性的強勢。
4、制度題材的絕招：制度缺陷、制度創新、制度利用是滬深股市最大的特色，特別是上市公司融資成功後出現技術強勢的公司，往往成為漲幅最大的一類股票。
四、經驗面的絕招
需要注意的是，每次都要注意經驗依賴的背景是否發生改變。
1、熟悉主力的絕招：瞄著熟悉研究透的券商、基金、機構、股評打伏擊非常重要。
2、背景習慣的絕招：每個階段專門做幾個自己熟悉的個股。
3、龍頭個股的絕招：有的投資者專做階段龍頭股(成交量最大)也是非常有效的方法。
4、偏鋒品種的絕招：偏鋒品種中經常出現低風險的盲點品種。
贏家秘訣：一年只進出股市一次
有位五年前退休曾服務銀行的朋友，學歷大專並不耀眼，最高職位是經理，估計月薪低於8萬元，但他透露有3億元身價，絕大多數是縱橫股市的成果。
根據我的觀察，我這位朋友為人正派，應該不會參與股票炒作，更不會結交上市公司經理打聽內線消息，操作股票量力而為，不會藉錢擴張信用，究竟是如何積上一般上班族望塵莫及的財富呢？
終於他告訴我致富秘訣，就是嚴格要求自己每年只進出股市一次，既然每年只有一次出手機會，自然非常慎重，短線低點引不起他進場意願，唯有中長線買低點才是入市買股票的時機。
本來我以為這位朋友有獨到分析及選股策略，方能正確掌握中長線底部，後來方知他的進場時機就是單純地與市場恐慌心理對作而已。
例如民國77年初蔣經國逝世，股市跌到2千多點，市場多數人恐慌大賣股票，他就進場承接；他也不是買在最低點，通常買了以後股票都還更低的價位，但最後都證明市場賣壓造成股票超跌，即使不是買在最底部，也買到相對低點的超跌價位，後來都是大賺。
他的理論是丟一次銅板猜出正反面的機率是五成，但連續丟5次都猜對的機率有1/32，對比股市進出，一年只要賣一次，贏的機率至少50%，若與市場恐慌心理對作，贏的機率是百分之百；反之短線進出，次數愈頻繁愈容易虧損，這種簡單的道理，讀過或然率的人都懂，必到大學去修高深的微積分。
由此可知，股市贏家不是聰明才智一流者，而是嚴守紀律的人。
至於選股就更簡單，每年買進對象都是績優的權值股，20年前是臺塑、南亞，10年前是三商銀，5年前就是臺積電、華碩，這種選股的概念等於是買指數，不要小看其威力，臺股是大漲大跌的淺碟式市場，每年低點到下一波長線高點，指數漲幅少說有20%的漲幅，換句話說，我這位朋友每一次進場，保守估計投資報酬率至少三成，如此積小勝為大勝，難怪能夠累積3億元身價。
這位朋友致富的經驗，給我們一個啟示，其實不必花太多精神去選明牌，有時聰明反被聰明誤，用盡心思尋找明牌，卻誤中市場拉高出貨陷阱，最後落得血本無歸的下場。
投資需要專注，所以一年做一次股票就好，甚至一生只要能掌握幾支好股票，就足以致富了。靠投資已累積幾千萬財富的許啟智，1年只做3檔股票，他喜歡找被誤判的股票，然後等待市場還他公道。事實上，不論多、空市場，每年都有這樣的好股票等著被發掘，這是累積財富的秘技。
找尋好股票的悟力外，培養忍耐的EQ也很重要，雖然近幾年臺股走空頭，但是幾乎每一年都可見到市場人氣渙散，但之後股市反彈2000~3000點的機會。20001年美國911事件，去年10月，都是市場充滿悲觀氣氛、融資大減、大盤成交量萎縮持續一段時間、許多股票本益比被打到低點，然後才展開一波行情。
如果夠有耐性，每年等這樣的機會一來，集中火力出手一次，即使空頭市場也賺得到錢。臺灣工銀投顧副總經理黃偉傑就觀察到身邊幾位投資高手，忍功一流，每年都在等這樣的投資機會出現，沒有機會就情願做壁上觀。
一年做一次股票，本來就要在對的時機、選對的股票，才能在股價漲高后來個大豐收。
對的時機發生在市場最悲觀的時候，對的股票也往往是被市場遺棄的醜小鴨，所以期間的不安就必須靠耐力、靠信心來度過。
股票交易過程中，不論買進或賣出，都得支付0.1425%的手續費，而賣出後，還要繳交0.3%的證交稅，算一算每進出一次，成本為0.585%。用絕對金額來表達，如果一次買賣股票的數額為10萬元，那麼成本就是585元。
可不要審略了這個看似不高的金額，現在來看看每周進出股市一次侵蝕獲利的程度。以一年52周計，交易成本就是30.42%，意思是，10萬元每周在市場轉一次，一年就得平白繳交給券商及政府3萬元，相對的，要cover這3萬元的成本，你必須有能力每年賺進三成的獲利。現在靜下來想想，每年賺三成，你有這樣的本事嗎？
七條從炒股虧損中得出的經驗讓我從此賺錢
一、心態。想要炒好股票，必須要有良好的心態，要有賺而不喜、虧而不憂的正確態度，不管是賺還是虧，都要及時總結經驗和教訓並牢記操作過程中的得與失。什麼是真正良好的心態呢？比如某隻股票符合你的買點，但能漲多少你並不清楚，只能知道個大概。買後它跌了些，這時很多人都會覺得自己買錯了，內心會有一種挫敗感和失望感。其實沒必要緊張，而要認真觀察它運動的過程，你應該多看看它的形態，5日均線和10日均線處於什麼形態，量和量比是多少，內外盤的量是外盤大還是內盤大，一般說來，外盤大於內盤表示主動性買進的人多於賣出的人。你還應注意在成交過程中每筆交易量的大小，這些觀察對於第二天的走勢很重要。另外要多多觀察分時k線中的5、15、30、60分鐘k線形態以及技術指標所處於何種狀態，若感覺圖形還好，第二天操作要關注它開盤10分鐘到20分鐘是外盤大還是內盤大，若外盤大於內盤，走勢自然較好，同時你還得把注意力集中在現價和均價線上，如在漲升過程中感到漲升無力，你就應及時了結，如果賣出後股價又超出了你的賣出價，千萬不要後悔，只要總結自己錯在哪裡，這就是心態。
二、漲幅和回落的關係。不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3%，就應該引起注意，回落了3%以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態、量、量能線、量比、內外盤以及換手率，還要看它已經漲了幾天。
三、錯誤的理念。不少投資者有一種錯誤的投資理念，那就是手裡持有幾隻或十幾隻股票，卻不知在這動蕩的股市中要守好幾隻乃至十幾隻股票是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤向好時，你手中的股票也許有幾隻能賺錢，但由於你的看盤經驗和能力有限，如果突然變盤，你很難在短時間內了結手中的所有股票。其實你完全可以把有限的精力放在一兩隻股票上，對其進行細心觀察，符合買點就買，不符合就等待機會，只要行情不是太壞，有很多值得投資的股票會像春筍一樣冒出來。
四、止損。止損說起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來說止損要看處於什麼樣的市道、個股的形態、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經驗，一般可控制在3%以內，即使錯了也能找到其他處於漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經驗和心態有密切的關係。
五、學會預測明天大盤基本走勢。如果說個股是跳舞演員的話，大盤就是一個大舞廳，舞廳裡如果沒人氣，那些跳舞演員也會跳得很不起勁，只有幾個敬業的演員在那裡熱身，此時你應該坐在大廳裡觀看，看他們是怎樣練習和熱身的，當某個敬業的演員越練越起勁並有繼續練下去的意思，你就應該為其鼓掌(買進)。因為畢竟不是正式演出，你還得防止他因為沒觀眾人氣而突然息場。
六、不要單相思。有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一隻股票跌了幾天後，他會認為這隻股跌得差不多了而買進，卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後其漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態、看盤的經驗、對個股形態的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關係等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最後被迫長線投資。
七、順勢而為。順勢而為的含意就是順著市道而為之，比如大盤剛由強勢轉入弱勢並破位的頭幾天，你別急著買入，因為你再有看盤的經驗和選股的經驗，在大盤剛轉入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由於T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然並沒完全走好，由於前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設好止損位。就像遊擊戰那樣，打得贏就打，打不贏就走，保存實力是投資的首要之道。
如何步入炒股的最高境界
朋友，請您首先回答這些問題：為什麼有的股民在股市上由小散戶起步，身經百戰，屢有斬獲，利潤像滾雪球一樣越滾越大，最終身家億萬，成為叱吒風雲的人物，而大多數股民卻成為莊家的盤中餐、口中食甚至連僅有的血汗錢都全部虧掉呢？個中的原因究竟是什麼。
是不是他們的自有資金太少了？廣州的石開從4萬多元起步，如今已經是赫赫有名的大戶了，上海的老陶從1400元開始，如今誰不敬佩他？他們在開始炒股的時候資金也不是太多，但是他們卻取得了驚人的成績。顯然資金並不是主要的因素！
是不是他們的智商不夠高？有一個笑話說，一個人死後進入天堂，天堂的管家問他的智商有多高，此人大惑不解。管家解釋說，在天堂上是按照智商來分配住宅的。如果你的智商是160，就可以和愛因斯坦住在一起，這樣你們就可以討論相對論了；如果你的智商是120，你就可以和邱吉爾住在一起，這樣你們就有時間討論政治問題了；如果你的智商只有80，那就和股民住在一起，你們一起討論股票正好合適。
那人更是大惑不解，問管家，炒股不需要很高的智商嗎？管家說，請問華爾街的金融家們，有那個的智商可以和愛因斯坦相比的，可是，他們不是一樣比愛因斯坦更有錢嗎？
這個笑話雖然有點損人，卻是一語中的，炒股並不需要太高的智商。很顯然，智商的高低也不是炒股成敗的因素之一。
是不是他們所學的技術不夠多？更不是！上海有一位股民，從僅有的10000元起步，只用了5年時間，就賺到100多萬，記者採訪他時，問他精通了什麼炒股技術，他說，自己只會一種技術而已，那就是5日均線。只要股價站穩在5日均線上，他就買入，股價遠離5日均線，就堅決賣出，僅僅會運用這一簡單的技術而已。從這一例子來看，炒股賺錢並不需要掌握太多的技術。
那麼，究竟是因為什麼呢？
是他們缺少了某種東西。這種東西就是將某種簡單的炒股技術通過經驗的積累而升華為某種境界的素養。這種素養首先來源於對炒股具有一種正確的認知。
在目前中國的股市上，大多數股民還是以短線投機為主。實際上，短線投機雖然具有短期內獲取巨額利潤的可能，然而卻是一件十分艱苦的事情。一般散戶要想在短線投機中贏利，更是十分不容易做到的。這是因為，大多數散戶股民常常在認知方面走入了誤區。
平心而論，中國股市目前還沒有形成一套完全成熟的操作理論，許多來自國外者港臺的操作理論，並不一定切合中國的實際，或者根本不適合中國的國情。僅僅具有參考作用而已。
但是，許多人卻不明白這一點，竟將這些操作理論奉若神明，甚至到了亦步亦趨、教條式的照章炒作的地步。這樣做顯然是很不理智的，哪有不虧錢的道理？
實際上，股市上真正的高手，他們賴以制勝的並不僅僅是書本的知識，而是靠將各種所學與人生經歷、感悟等等凝結而成的經驗。
經驗來自於時間的累加、來自於各種知識的融通和升華，即來自於比舶來理論更高層面的東西。這些東西，如果從膚淺的層面上來理解的話，也許僅僅是一些十分平常的套路和招式，即某些股評人士所說的「有招」，如果從更深的層面去理解和把握，它們卻是融會貫通的、出神入化的、運用之妙存乎一心的「無招」的東西。
所謂無招，其實並不是指沒有套路和招式，而是指將某種簡單的技術的所有套路和招式融會貫通之後，升華為一種發自於心靈的素養，已經再也看不出原來套路和招式的痕跡了，給人們的感覺似乎就是無招一樣。無招勝有招，指的就是將經驗升華之後的某種境界。這種境界的獲得，需要用心去體會、琢磨，是只可意會而不可言傳的東西，需要有較高的的悟性和豐富的人生閱歷，才能把握和領悟其中的精髓。
當然，人的悟性並不完全是由天分高低來決定的，後天的學習和實踐比天分更為重要。
因此，要想在股市上贏利，要想達到無招勝有招的最高境界，除了不斷地學習和實踐，不斷地積累經驗之外，別無它途。
馬克·泰爾總結：股票不賠錢高招
馬克·泰爾在《巴菲特和索羅斯的投資習慣》一書中，總結了這兩位大師致勝的23種習慣，而兩位共同的第一個投資習慣就是不賠錢，這是兩位投資大師的投資基石。
簡簡單單的三個字，看起來是廢話一句，但實際上很難參透。
為什麼要不賠錢？
第一、本錢就像一個人的生命一樣，保本就是保命，保本就是生存。賠錢就是失去生命的一個部分。
第二、避免錯誤比擺脫錯誤容易得多。這是巴菲特的一句名言。如果一個人的資金虧損50%，要賺回這個資金，投資得翻倍才行。虧損50%容易，但要翻倍那何其難啊！
第三、要保本，你就會長期研究並耐心等待你所要投資的目標，自然就會如臨深淵，如履薄冰，戰戰兢兢。
怎樣會賠錢？
第一、只看到賺錢的機會，而忽視了這個機會背後的風險。
第二、聽信內部消息，依靠內部消息做投資決定，慢慢形成一個依賴外在消息的投資習慣，再也不會自己研究，也不再相信自己的研究。由於投資的依據建立在別人提供的消息上面，消息本身的模糊含混，使得這種投資的漲跌都讓人心神不定，在恐慌之中煎熬，雖然可能賺錢，但賺的是痛苦錢，是短壽的錢。更有可能是，某一個錯誤的消息讓你賠光所有的投資。通過消息賺了10次，但可能一次賠光。
第三、對公司的研究浮光掠影，一知半解。只看到了不重要的一面，忽視了影響公司發展根基的因素，從而投資虧損。 怎樣才能保持不賠錢呢？
第一、你的資金的性質，是長線資金還是短線資金，是自有資金還是借貸資金？你是不是已經考慮自己人生中的重大風險？如果在投資之前，已經為全家人員買了重大疾病的保險，留足了生活費，並且還有源源不斷的資金流入，你投入是自有資金並可以放在股市至少達到5年以上。那麼從資金的性質來看，你就具備了不賠錢的基礎。不然的話，本來計劃的長線投資，如果因為資金的性質，可能要在股價波動處於底部的時候出局，那麼賠錢的可能性就會大大增加。
第二、你投資的期限是長線還是短線，如果是短線，那麼很可能碰到個股和大盤調整，你算帳的時候，就不得不承受數目上的虧損。如果是長線，那麼從經濟發展角度來說，人類或者一個國家的經濟總是處在發展之中，符合價值投資條件的公司也在發展之中，總在增長之中，短期看來虧損的股票，隨著投資年限的延長，也一定會在企業的發展中獲得豐厚的利潤。投資的長期限也是不賠錢的一個基礎。
第三、選擇什麼樣的股票？其實選股票的時候，不是選股票而是選公司，你必須像一個企業的所有者一樣來看待這個公司的價值，而不是來回波動的股價。首先要估值，估值法有多種，可以參照巴菲特的未來的所有者收益加上利率折現來估值，最終目標是獲得儘量大的安全空間，也就是以儘可能以低於價值的價格買入股票(格雷厄姆的安全邊際概念).
在一個炒作氣氛濃厚的市場，恰恰給了價值投資者機會，很多真正有投資價值的股票，由於股價太高，把那些買低價股的投機者嚇跑了，而把好股票留給了投資者。另外，快速增長的公司，隨著業績的增長，也給價值投資者越來越大的安全空間，所以查理·芒格說，對於優質的公司，可以給出很高的溢價。
第四、選擇股票要按照什麼標準？我覺得按照菲利普·費舍《怎樣選擇成長股》的15個標準就足夠了。
第五、在買入一隻股票時就已經作出了何時賣出的決定，設定一些條件，比如公司開始多元化發展，或者公司的靈魂人物出現變動，或者股價短期內體現了公司3-5年的價值。
就像開車的前提是保命一樣，但開車時你不會總想到保命，只要你跟前車保持安全距離，同時注意踩剎車，撞車危害自己生命的概率是很小的。開車保命其實已經蘊含在整個開車的系統中。投資不賠錢的概念，也不是對每一筆投資總考慮保本的問題，也不關心短期的股價漲跌，只要遵照不賠錢的前提選擇公司、進行合理估價、確立賣出條件，也就是說建立一個投資系統，那麼只要按照這個系統去運作，不賠錢自然在其中。
投資這件既簡單又複雜的事情，其實涉及兩個哲學主題：
一是世界是如何運轉的？如果說世界整體運轉是有一定之規的，那麼其中任何一個部分同樣有一定的準則。問題是世界到底是如何運轉的，這是一個真正的哲學問題，對這個問題沒有一個確定的答案，對投資的思考就是欠缺的，那麼在此基礎上建立的投資哲學很難是穩定的。索羅斯一生就是在踐行他老師波普的哲學，他的成功一定意義上是哲學的成功。
二是人性是如何運轉的？經過幾萬年的進化，人類到底有多少進步？人類的那些動物性或者說弱點到底有多大改進？比如貪婪，比如恐懼，比如膽小，比如瘋狂。人類真的能吸取以往的教訓嗎？還是更多情況下，人類總是得了遺忘症。具體到某一個民族如中國，他的民族性又如何呢？一方面過於保守，一方面過於開放；一方面過於膽怯，一方面膽大包天。不同的歷史形成了不同的民族性格，在對待物質和金錢是又會發生怎樣的錯位，怎樣偏離常識，不僅有地理的因素，也有政治的背景，更有文化的傳承。
這是很不成熟的點滴思考，請朋友們一塊來參悟吧！
成功股民的25個絕招
幸福的家庭總是相似的，不幸的家庭卻各有各的不幸。
這句話在股市上也同樣適用，成功的投資者總是相似的，失敗的投資者卻各有各的原因。
成功股民有哪些共性？有朋友總結了25個絕招。
1。偶爾看下股評，看是否市場將自己手中的票吹得太懸了。
2。推算手中的好票還有多大成長空間。
3。不見得有幾本股票書，但一定是崇尚書中的理念。
4。看主力在如何運用指標來調動市場或製造恐慌。
5。不見得天天坐在交易機前，但對於下一交易日的買或賣已有所準備。
6。寧可放過暴漲的票，也不做無根據的交易。
7。常跟蹤股票，對自己的自選股總會根據市場環境做出自己的買賣評級。
8。認為自己是個常人，能謙虛接受批評或及時發現自己的投資失誤。
9。不認為股市投資有什麼不可告人的竅門，只是正確理念和心態問題。
10。我行我素，往往是孤獨地堅持持有目前的冷門股(未來變牛股).
11。聽取別人的意見，能從中發現新思路。
12。認為周圍高人很多，要向他們學習。
13。認為股市規律在不斷發展中變化，只有不斷給自己充電才可能常勝。
14。堅定一種有效的投資習慣，只能不斷完善，不會輕易改變。
15。總能想起過去的投資錯誤，從而不斷給自己以警戒。
16。對自己的預測總是冷靜分析。
17。認為了解一些證券知識有助於提高自己的投資水平。
18。只有一個籠統的贏利目標。
19。勤於動筆記錄。
20。雖然時間緊，但盤前盤後總是能將投資計劃安排妥當。
21。理解新股民，並不力勸新股民頻繁操作。
22。不太研究阻力位和支撐位，注重的是基本面和盤面的勢。
23。認為本金太小是沒有成就自己為大資金的原因。
24。認為各市場贏利模式都差不多，會賺錢的一樣行。
25。總是認為自己見識少，總想離開市場多走出去看看。
巴菲特：賺錢才是硬道選股十大準則
我想買入企業的基本標準之一是：顯示出有持續穩定的盈利能力。
--巴菲特
對公司經營管理業績的最佳衡量標準，是能否取得較高的權益資本收益率，而不是每股收益的增加。我寧願要一個收益率為15%的資本規模1000萬美元的中小企業，也不願要一個收益率為5%的資本規模1億美元的大企業。 --巴菲特
投資者買入股票獲利的渠道可以概括為兩大方面：一是二級市場的買賣價差，二是上市公司的分紅。巴菲特認為，衡量上市公司是否值得投資的基本標準是持續穩定的盈利能力，賺錢才是硬道理。
上兩期已介紹了巴菲特對上市公司業務與管理的分析。然而，業務與管理的好壞最終反映在業績和為股東創造價值的盈利能力上，這才是股民們最關心的核心問題。巴菲特在分析盈利能力時，是以長期投資的眼光來作為分析基礎的，他強調說：「我所看重的是公司的盈利能力，這種盈利能力是我所了解並認為可以保持的。」
然而，巴菲特並不太看重一年的業績高低，而更關心四五年的長期平均業績高低，他認為這些長期平均業績指標更加真實地反映了公司真正的盈利能力。因為，公司盈利並不是像行星圍繞太陽運行的時間那樣一成不變的，總是在不斷波動的。
在盈利能力分析中，巴菲特主要關注以下三個方面：產品盈利能力、權益資本盈利能力和留存收益盈利能力。
選股步驟之三準則6超級產品盈利能力毛利率要比同業高2%-3%
巴菲特非常欽佩投資大師費雪的投資理念。費雪在他的名著《怎樣選擇成長股》中闡述了以下的觀點：「至於歷史較悠久和規模較大的公司，真正能夠讓你投資賺大錢的公司，大部分都有相對偏高的利潤率，通常它們在業內有最高的利潤率。」
黑馬股特徵未來毛利率大幅提高
費雪分析，如果多年來利潤一直不見相對增加，則營業額再怎麼增長，也無法吸引投資對象。檢視公司利潤的第一步是探討它的利潤率，也就是說，算出每一元的營業額含有多少營業利潤。投資人不應只探討一年的利潤率，而應該探討好幾年的利潤率。重要的不是過去的利潤率，而是將來的利潤率。
費雪特別指出高利潤率並不代表一定要比平均水平高好幾倍：「『高於平均水準』的利潤率或『高於正常水準』的投資回報率，不必--實際上是不該--高達業界一般水準的好幾倍，這家公司的股票才有很大的投資吸引力。相對地，只要利潤率一直比次佳競爭同業高出2%或3%，就足以作為相當出色的投資對象。」
費雪等所稱的利潤率，即我們通常所說的毛利率，也就是說，我們要關注毛利率比同業高2%至3%和在未來幾年保持大幅增長的個股。
因此，尋找景氣度上升的行業，在該行業中挖掘毛利率最高的公司進行投資。同時，還要前瞻性地重視目前仍是「醜小鴨」，但未來毛利率將大幅提高有望變成「天鵝」的成長類個股，如公司近年有沒有新項目投產？或者通過技術改造或大修理提升的產能，令效益提高等等。
三大視角挖掘成長潛力股
在盈利能力分析中，巴菲特總結了以下三個方面：(1)產品盈利能力：產品盈利能力的標準並非與所有上市公司相比是否最高，而是與同行業競爭對手相比，其產品盈利水平往往遠遠超過競爭對手。(2)權益資本盈利能力：即淨資產收益率，代表公司利用現有資本的盈利能力高低。(3)留存收益盈利能力：未向股東分配的利潤進行投資的回報，代表了管理層運用新增資本的能力，也代表了公司利用內部資本的成長性高低。
巴菲特在1988至1989年以13億美元投資可口可樂，至今已盈利70億美元。除了超級長期穩定業務和超級經濟特許權等持續競爭優勢外，巴菲特還看中可口可樂的超級產品盈利能力和超級資本配置能力。例如可口可樂在過去10年裡營業收入增長2.75倍，而營業利潤增長了2.58倍。同時，在過去的12年回購公司25%的股份，提升了其股票的內含價值，股價的堅挺令持有者在二級市場受益良多。
挖掘潛力股有竅門
巴菲特的投資理念，近年來已逐步得到了國內投資人的認同。這也是我們平時所聽到的「價值發現」：
●壟斷出暴利
●沒有夕陽的行業只有夕陽的公司
在行業裡選龍頭股，也能賺取超過市場的平均收益。按巴菲特的原則，就是選利潤率比同業高出2%或3%的公司。
超級權益資本盈利能力淨資產收益率很關鍵
曾在大學裡攻讀財務和商業管理的巴菲特，對企業財務管理有著自己獨特的見解。他建議投資者，在投資股票前要首先學會計，因為會計是一種通用的商務語言，通過會計財務報表，聰明的投資人會發現企業的內部價值，而衝動的投資人看重的只是股票的外部價格。其次要掌握閱讀技能，只投資自己看得明白的公司，如果年報看不明白，很自然就會懷疑這家公司的誠信度，或者在刻意掩藏什麼信息，故意不讓投資者明白。最後就是耐心等待，一個人一生中真正投資的股票也就四五隻，一旦發現了，就要大量買入。
巴菲特認為，衡量公司盈利能力的最佳指標是股東權益資本收益(淨資產收益率)。即是能否取得較高的權益資本收益率，而不是每股收益的增加，並應該至少以五年為周期來檢驗企業的長期經營業績表現。
核心理論企業價值能帶來未來報酬
值得關注的是，在採用權益資本收益率時，巴菲特建議還需考慮對有價證券計價、非經營損益項目和槓桿比率等因素進行相應調整。
由於上述比較專業，筆者簡單通俗地總結為：在計算營業利潤時，要剔除二級證券的收益(如證券投資收益)和非經常性下取得的一次性收益(如出售資產收益)。此外，通過借款取得的收益風險較高，利用現有資本產生的利潤更可靠。
有一定財務知識基礎的讀者都明白，巴菲特上述所說的就是財務成本管理學中股東財富最大化的具體表現，企業價值最大化就是股東財富最大化。它的核心理論是：企業的價值在於能給所有者帶來未來報酬。
賺錢才是硬道理，這個原理是古今中外同樣適用。
巴菲特選股票三大訣竅
第一是去學會計，做一個聰明的投資人，而不要做一個衝動的投資人。因為會計是一種通用的商務語言，通過會計財務報表，聰明的投資人會發現企業的內部價值，而衝動的投資人看重的只是股票的外部價格。
第二是閱讀技能，只投資自己看得明白的公司，如果一個公司的年報讓你看不明白，很自然就會懷疑這家公司的誠信度，或者該公司在刻意掩藏什麼信息，故意不讓投資者明白。
第三是耐心等待，一個人一生中真正投資的股票也就四五隻，一旦發現了，就要大量買入。
巴菲特選擇「超級明星股」的十大名言
1。我們偏愛那些未來不太可能發生重大變化的公司和產業。
2。一座城堡似的堅不可摧的經濟特許權正是企業持續取得超額利潤的關鍵所在。3。對於投資來說，關鍵不是確定某個產業對社會的影響力有多大，或者這個產業將會增長多少，而是要確定所選擇企業的競爭優勢，更重要的是這種優勢的持續性。
4。我們想要購買的目標企業不僅要業務優秀，還要有非凡出眾、聰明能幹、受人尊敬的管理者。
5。企業經理人最重要的工作是資本配置。
6。我買入企業的基本標準之一是：顯示出有持續穩定的盈利能力。
7。我寧願要一個收益率15%、資本規模1000萬美元的中小企業，也不願要一個收益率5%、資本規模1億美元的大企業。
8。我們選擇具有如下經濟特性的企業：每1美元的留存收益最終能夠轉化為至少1美元的市場價值。
9。內在價值儘管模糊難辨卻至關重要，它是評估投資和企業的相對吸引力的惟一合理標準。
10。我們在買入價格上堅持留有一個安全邊際。我們相信這種安全邊際原則是投資成功的基石。(新快報)
探尋「股神」背後的投資秘密
與《滾雪球》作者施洛德一起走近巴菲特
歷經5年，在與巴菲特交談近2000個小時，翻閱其大量私人信件之後，艾麗斯·施洛德憑藉著《滾雪球》一書帶領廣大讀者走近那個充滿傳奇、神秘色彩的「股神」巴菲特。記者近日就投資者關心的話題採訪了施洛德。
如果以巴菲特作為投資者的標杆和楷模，在施洛德看來，巴菲特身上所具有的四個特性是所有成功投資者所必須具備的。
首先，巴菲特是一個注意力非常集中的人。其次，巴菲特對數字有著非常強的把握能力和超強的記憶力。第三，巴菲特非常善於對人做出判斷。而這種對人敏銳的判斷力，並不是靠直覺，也不是天生的，而在於後天的學習和培養。最後，巴菲特非常強調學習，每天都要讀五種以上的報紙，了解數千家企業的情況。
作為成熟市場中的一位成功投資者，巴菲特的投資經驗和價值投資規則是否也同樣適用於像中國這樣的新興市場？施洛德對於這個問題毫不遲疑地給出了肯定回答。
施洛德指出，目前中國企業和中國資本市場發展的狀況，類似於上世紀50年代時美國的情況。眾多小公司的存在，使得投資者可以有機會成為對於某一特定公司的「專家型」投資者，發現別人所沒有發現的投資機會。
「現在很多人說，中國市場中的股票是比較貴的，市場經歷了持續大幅的上漲。」但施洛德認為，市場中還是會有一些比較廉價的股票，「投資者在投資時一定要買股票，而不要買市場。」
在談到巴菲特倍受推崇的價值投資理念時，施洛德卻告訴記者，價值投資並非是一條放之所有投資者皆準的真理，有三類投資者就不適合進行價值投資：公共基金的基金經理、即將退休或者已經退休的老人、借錢投資的人。