[公告]中國北車:配股說明書

2020-12-16 中國財經信息網

[公告]中國北車：配股說明書

時間：2012年02月22日 18:04:50&nbsp中財網

聲明

本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本配股說明書及其摘要不存在任何虛假、

誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。

公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證配股說

明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。

證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行

人所發行證券的價值或者投資人的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明

均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自

行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

重大事項提示

1、中國證券監督管理委員會已以證監許可

[2012]184號文，核准中國北車股份有限

公司進行本次配股。

2、本次配股以公司總股本數

8,300,000,000股為基數，按每

10股配售

2.5股的比例

向全體股東配售，本次配股可配售股份總數為

2,075,000,000股，配股價格為

3.42元/

股。本公司控股股東中國北方機車車輛工業集團公司（以下簡稱「北車集團」）及其一

致行動人北京北車投資有限責任公司承諾以現金全額認購應配股份。

3、根據《上市公司證券發行管理辦法》，若本次配股認購結束後，本公司股股東認

購股票的數量未達到擬配售股票數量百分之七十的，或本公司控股股東不履行認配股份

的承諾，本公司應當按照發行價並加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東。

4、2011年

7月

23日，甬溫線發生特別重大鐵路交通事故，對鐵路行業的發展造

成了較大的負面影響。其後，根據國務院的要求，目前全國正在開展高速鐵路及在建項

目安全大檢查，自

2011年

9月起適當降低了新建高速鐵路運營初期的速度，對已經批

準但尚未開工的鐵路建設項目重新組織系統的安全評估，暫停審批新的鐵路建設項目，

並對已受理的項目進行深入論證，合理確定項目的技術標準、建設方案。動車組為本公

司的產品之一，雖然本次事故中的動車組均並非本公司製造，但由於本次事故而導致的

高速鐵路運營初期速度的降低以及鐵路建設項目審批的放緩可能對本公司的生產經營

產生不利影響；若未來行業政策發生調整或者鐵路行業發展規劃發生變更，可能對本公

司的業務發展造成一定影響。

5、截至本配股說明書籤署日，北車集團直接持有本公司約

61.11%的股份，是本公

司的控股股東。本次配股發行完成後，北車集團仍將繼續維持控股股東地位。北車集團

可以利用其對本公司的控制地位，並可能通過選舉董事或行使股東大會投票表決權對本

公司的人事任免、經營決策、投資方向以及股利分配政策等重大事項的決策施加較大影

響，在控股股東的利益與本公司其他股東的利益不一致時，存在控股股東控制的風險。

6、本公司高度重視投資者的利益保護，在《公司章程》中對公司的利潤分配政策

進行了明確規定，即「公司制訂利潤分配政策時，應保持一定的連續性和穩定性。每三

年以現金方式累計分配的利潤原則上不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之

三十」。自

2009年上市以來，本公司採用現金分紅方式保持了較高的利潤分配比例，2009

年度和

2010年度現金分紅比例佔當年歸屬於母公司股東的淨利潤（合併報表口徑）的

比例分別為

12.62%和

21.74%，現金分紅後剩餘的未分配利潤均用於了主營業務發展。

公司是全國最大的軌道交通裝備製造商和全面解決方案供應商之一，隨著我國軌道

交通裝備製造業的蓬勃發展和日益旺盛的市場需求，未來公司的經營規模和盈利能力將

持續增長。公司非常重視對股東的投資回報，未來仍將保持持續、穩定的分紅政策。此

外，公司將結合外部融資環境、公司實際情況和投資者意願，不斷研究完善公司股利分

配政策，細化相關規章制度，建立持續、穩定、科學的投資者回報機制，切實提升對公

司股東的回報。

本公司特別提請投資者關注以上重大事項，並提請投資者仔細閱讀本配股說明書

「第三節風險因素」等相關章節。

第一節釋義

.......................................................................................................................7

第二節本次發行概況

.........................................................................................................19

一、發行人基本情況

..........................................................................................................................19

二、本次發行基本情況.......................................................................................................................20

三、本次配股的有關當事人...............................................................................................................24

第三節風險因素

.................................................................................................................27

一、政策和行業風險

..........................................................................................................................27

二、業務經營風險

..............................................................................................................................29

三、財務風險

.....................................................................................................................................30

四、控股股東控制的風險...................................................................................................................32

五、募集資金投資項目風險...............................................................................................................32

六、與本次配股有關的風險...............................................................................................................33

七、其他風險

.....................................................................................................................................34

第四節公司基本情況

.........................................................................................................35

一、發行人歷史沿革

..........................................................................................................................35

二、發行人發行前股本總額及前十名股東情況...............................................................................36

三、發行人組織結構

..........................................................................................................................38

四、發行人主要對外投資情況...........................................................................................................38

五、公司控股股東和實際控制人的基本情況...................................................................................45

六、公司主營業務

..............................................................................................................................46

七、行業基本情況

..............................................................................................................................47

八、公司在軌道交通裝備製造行業中的競爭情況分析...................................................................57

九、公司主要業務情況.......................................................................................................................66

十、公司主要固定資產及無形資產...................................................................................................77

十一、公司境外經營情況和境外資產情況.......................................................................................82

十二、自上市以來歷次籌資、派現及淨資產額變化情況...............................................................83

十三、最近三年及一期發行人及其控股股東、實際控制人所作出的重要承諾及其履行情況

...83

十四、公司的股利分配政策...............................................................................................................85

十五、公司董事、監事和高級管理人員...........................................................................................87

第五節同業競爭和關聯交易

.............................................................................................94

一、同業競爭

.....................................................................................................................................94

二、關聯方及關聯交易.......................................................................................................................96

三、本公司規範和減少關聯交易的措施.........................................................................................107

四、本公司獨立董事對關聯交易的意見.........................................................................................109

第六節財務會計信息

....................................................................................................... 110

一、公司最近三年及一期財務報表.................................................................................................110

二、合併財務報表範圍及變化情況.................................................................................................126

三、公司最近三年及一期主要財務指標.........................................................................................128

第七節管理層討論與分析

...............................................................................................132

一、財務狀況分析

............................................................................................................................132

二、盈利能力分析

............................................................................................................................149

三、現金流狀況分析

........................................................................................................................166

四、資本支出分析

............................................................................................................................168

五、會計政策、會計估計變更以及會計差錯更正對公司的影響.................................................169

六、違約合同發生情況及因虧損合同計提的預計負債的情況.....................................................169

七、重大事項說明

............................................................................................................................170

八、公司財務狀況和盈利能力的未來發展趨勢.............................................................................171

第八節本次募集資金運用

...............................................................................................173

一、本次募集資金運用的基本情況.................................................................................................173

二、本次募集資金投資項目具體情況.............................................................................................174

三、本次募集資金的管理.................................................................................................................207

第九節歷次募集資金運用

...............................................................................................209

一、最近五年內募集資金運用的情況.............................................................................................209

二、前次募集資金實際使用及募集資金投資項目產生效益情況.................................................209

三、變更募投項目的資金使用情況.................................................................................................219

四、會計師事務所對前次募集資金運用出具的專項報告結論.....................................................220

第十節董事及有關中介機構聲明

...................................................................................221

一、本公司董事、監事、高級管理人員聲明.................................................................................221

二、保薦機構（主承銷商）聲明.....................................................................................................223

三、發行人律師聲明

........................................................................................................................225

四、審計機構聲明

............................................................................................................................226

第十一節備查文件

...........................................................................................................227

第一節釋義

本配股說明書中，除非文意另有所指，下列縮略語和術語具有如下含義：

縮略語

中國、我國指中華人民共和國，僅就本配股說明書而言（除另有說明

外）不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省

本公司、公司、發行人、指中國北車股份有限公司。在用以描述發行人資產、業務

股份公司、中國北車、與財務情況，根據文意需要，亦包括其各子公司，或在

北車其成立前擁有和經營相應資產與業務的中國北方機車車

輛工業集團公司及其下屬企業

北車集團、控股股東指中國北方機車車輛工業集團公司，在本次配股發行前直

接持有本公司約

61.11%股份

北車投資指北京北車投資有限責任公司（原名「大同前進投資有限

責任公司」，於

2011年

8月更名），在本次配股發行前持

有本公司約

5.20%股份，是北車集團的全資子公司

誠通集團指中國誠通控股集團有限公司

華融公司指中國華融資產管理公司

保薦機構指中國國際金融有限公司

聯席主承銷商指中國國際金融有限公司、瑞銀證券有限責任公司

發行人律師指北京市競天公誠律師事務所

審計機構指畢馬威華振會計師事務所

《公司章程》指中國北車股份有限公司公司章程

元指如無特殊說明，為人民幣元

本配股說明書、配股說指中國北車股份有限公司配股說明書

明書

本次配股、本次配股發指經公司第一屆董事會第二十七次會議和

2011年第三次臨

行、本次發行時股東大會審議通過的向全體股東配售股份的行為

報告期、最近三年及一指 2008年度、2009年度、2010年度和截至

2011年

6月

期日止期間

「九五」、「九五」期指 1996年至

2000年

間

「十五」、「十五」期指 2001年至

2005年

間

「十一五」、「十一指 2006年至

2010年

五」期間

「十二五」、「十二指 2011年至

2015年

五」期間

「十五」計劃指第九屆全國人民代表大會第四次會議於

2001年

3月

日表決通過的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第

十個五年計劃綱要》（2001年至

2005年）

「十一五」規劃指第十屆全國人民代表大會四次會議於

2006年

3月

14日

表決通過的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十

一個五年規劃綱要》（2006年至

2010年）

「十二五」規劃指第十一屆全國人民代表大會四次會議於

2011年

3月

日表決通過的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第

十二個五年規劃綱要》（2011年至

2015年）

A股指在中國境內（不含香港、澳門、臺灣地區）發行的以人

民幣認購和交易的普通股股份，每股面值

1.00元

《企業會計準則》指財政部於

2006年

2月

15日頒布的《企業會計準則——

基本準則》和

38項具體會計準則、其後頒布的企業會計

準則應用指南、企業會計準則解釋以及其他相關規定

《重組協議》指《中國北方機車車輛工業集團公司與中國北車股份有限

公司重組協議》

股東大會指本公司的股東大會

董事或董事會指本公司的董事或董事會

獨立董事指本公司的獨立董事

監事或監事會指本公司的監事或監事會

《股東大會議事規則》指《中國北車股份有限公司股東大會議事規則》

《董事會議事規則》指《中國北車股份有限公司董事會議事規則》

《募集資金管理制度》指《中國北車股份有限公司募集資金管理制度》

《公司法》指《中華人民共和國公司法》

《證券法》指《中華人民共和國證券法》

《上市規則》指《上海證券交易所股票上市規則》

招股說明書指中國北車股份有限公司首次公開發行

A股股票招股說明

書

國務院指中華人民共和國國務院

中國證監會指中國證券監督管理委員會

上交所指上海證券交易所

國家發改委指中華人民共和國國家發展和改革委員會

國務院國資委指國務院國有資產監督管理委員會

商務部指中華人民共和國商務部

鐵道部指中華人民共和國鐵道部

財政部指中華人民共和國財政部

工業和信息化部指中華人民共和國工業和信息化部

科技部指中華人民共和國科學技術部

國土資源部指中華人民共和國國土資源部

國家統計局指中華人民共和國國家統計局

國家工商局指中華人民共和國國家工商行政管理總局

國家商標局指中華人民共和國國家工商行政管理總局商標局

《中長期鐵路網規劃指在

2004年

1月

7日國務院審議通過的《中長期鐵路網規

（2008年調整）》劃》基礎上，鐵道部於

2008年

11月

27日舉行的「中長

期鐵路網規劃調整」新聞發布會上對此進一步調整並形

成《中長期鐵路網規劃（2008年調整）》

《綜合交通網中長期指 2007年

10月

31日國務院審議並原則通過的《綜合交通

發展規劃》網中長期發展規劃》

存續企業指除本公司、北京北車投資有限責任公司之外的北車集團

下屬控股企業

齊齊哈爾裝備公司指齊齊哈爾軌道交通裝備有限責任公司

哈爾濱裝備公司指哈爾濱軌道交通裝備有限責任公司

長客裝備公司指長春軌道客車裝備有限責任公司

長客股份公司指長春軌道客車股份有限公司

唐山客車公司指唐山軌道客車有限責任公司

唐山裝備公司指唐山軌道交通裝備有限責任公司

大連機輛公司指中國北車集團大連機車車輛有限公司

天津裝備公司指天津機輛軌道交通裝備有限責任公司

天津機車公司指天津電力機車有限公司

二七裝備公司指北京二七軌道交通裝備有限責任公司

南口機械公司指北京南口軌道交通機械有限責任公司

同車公司指中國北車集團大同電力機車有限責任公司

太原裝備公司指太原軌道交通裝備有限責任公司

永濟電機公司指永濟新時速電機電器有限責任公司

濟南裝備公司指濟南軌道交通裝備有限責任公司

西安裝備公司指西安軌道交通裝備有限責任公司

蘭州機車公司指北車蘭州機車有限公司

沈車公司指中國北車集團瀋陽機車車輛有限責任公司

大連所公司指中國北車集團大連機車研究所有限公司（原中國北車集

團大連機車研究所）

四方所公司指青島四方車輛研究所有限公司（原中國北車集團四方車

輛研究所）

北車物流公司指北京北車物流發展有限責任公司

北車中鐵軌道裝備公指北京北車中鐵軌道交通裝備有限公司

司

北車租賃公司指北車投資租賃有限公司

北車財務公司指中國北車財務有限公司（暫定名，最終公司名稱以工商

註冊登記為準）

上海軌發公司指上海軌道交通設備發展有限公司

北車香港公司指北車（香港）有限公司（CNR (Hong Kong) Corporation Ltd）

賽晶電力電子指賽晶電力電子集團有限公司（Sun.King Power Electronics

Group Limited）

北車波蘭貨車公司指北車波蘭貨車有限責任公司（CNR CARGO WAGON

Limited Liability Company）

北車進出口公司指北車進出口有限責任公司

北車長客集團指北車長春軌道客車集團有限責任公司

南口斯凱孚指北京南口斯凱孚鐵路軸承有限公司

大同愛碧璽指大同愛碧璽鑄造有限公司

賽德高科指北京賽德高科鐵道電氣科技有限責任公司

西安永電指西安永電電氣有限責任公司

華騰環保指山東華騰環保科技有限公司

長客廠指中國北車集團長春客車廠

長機輛指中國北車集團長春機車車輛有限責任公司

天津廠指中國北車集團天津機車車輛機械廠

西安廠指中國北車集團西安車輛廠

永濟廠指中國北車集團永濟電機廠

大連大力公司指大連大力軌道交通裝備有限公司

電牽研發中心指中國北車股份有限公司大連電力牽引研發中心

南車集團指中國南車集團公司

中國南車指中國南車股份有限公司

中國神華指中國神華能源股份有限公司

中國石油指中國石油天然氣股份有限公司

中國石化指中國石油化工股份有限公司

上海電氣指上海電氣集團股份有限公司

龐巴迪指龐巴迪公司（Bombardier Inc.）

阿爾斯通指阿爾斯通公司（Alstom Co.,Ltd.）

西門子指西門子股份公司（Siemens AG）

通用電氣指通用電氣公司（General Electric Company）

東芝指日本株式會社東芝（Toshiba Corporation）

川崎重工指川崎重工業株式會社（Kawasaki Heavy Industries,Ltd.）

美國

EMD 指易安迪機車公司（Electro-Motive Diesel,Inc.）

術語

機車車輛指包括鐵路機車、客車、貨車、動車、動車組及各類自輪

運轉特種設備的統稱

列車指按照鐵路運輸類別、性質以及編組計劃等要求，由不同

動力單元組合的機車車輛的總稱，可以是機車牽引車輛

（客車或貨車），也可以是自帶動力的固定編組的動力集

中型或動力分散型動車組

鐵路機車/機車指牽引鐵路客貨車輛的動力車（俗稱火車頭），其本身不載

旅客或貨物

電力機車指從接觸網獲取電能，用牽引電動機驅動的機車

大功率交流傳動電力指從接觸網獲取電能，用大功率交流傳動牽引電動機驅動

機車的機車

內燃機車指以內燃機為動力的機車。中國鐵路內燃機車所使用的內

燃機，絕大部分為柴油機

鐵路客車/客車指供鐵路運送旅客和為其服務的以及原則上編組在旅客列

車中使用的車輛

25型客車指車長

25.5米的鐵路客車，主要用於幹線長途列車和各大

城市之間特快列車，是中國鐵路第三代主型客車

高速列車指列車時速大於

200公裡的列車

動車組指由具有牽引動力裝置的動車車輛和不具備牽引動力裝置

的拖車車輛（有時還有控制車）組成的固定編組使用的

列車

鐵路貨車/貨車指以運輸貨物為主要目的的鐵道車輛，包括用於鐵路線路

施工、橋梁架設、軌道檢測等特殊用途的車輛

敞車指不設車頂，供運輸各種無需嚴格防止失損貨物的車輛，

用來裝運散粒貨物（如煤、礦石、砂子等）、木材、鋼材

和貨櫃等

平車指底架承載面為一平面，通常兩側設有柱插，有時還設有

可活動向下翻倒的端板和側板的車輛

棚車指設有車頂和門窗，可防止雨水進入，供運輸各種需防止

失損、日曬和散失的貨物的車輛

罐車指設有罐體供裝運液體、液化氣體和粉狀貨物等的車輛

漏鬥車指設有一個或數個帶蓋或不帶蓋的，具有一定斜坡的裝貨

鬥的車輛

特種車指具有特別用途或特殊結構的車輛

鐵路起重機械指專用於鐵路運輸的完成物體空間位移的機械

大型養路機械指進行鐵道線路整修作業的專用設備

地鐵車輛指在地鐵線路上可編入列車中運行的單節車，包括有動力

的動車和無動力的拖車

地鐵客車指編組成列，可以正常載客的若干地鐵車輛的完整組合

A型地鐵指主要應用於地鐵系統，車輛基本長度為

22米、車體寬度

為

3米，列車編組通常由

4到

8輛組成

B型地鐵指主要應用於地鐵系統，車輛基本長度為

19米、車體寬度

為

2.8米，列車編組通常由

4到

8輛組成

C型城軌指主要應用於輕軌系統，車輛基本車體寬度為

2.6米，列

車編組通常由

1到

3輛組成，列車長度一般不超過

米，包括低地板車型和高地板車型

L型城軌指主要應用於輕軌系統，車輛基本車體寬度為

2.6米，列

車編組通常由

2輛、4輛或

6輛組成，列車長度一般不

超過

100米。比較典型的是採用直線電機的車輛

直線電機地鐵車輛指採用直線電機技術的地鐵車輛

城軌列車指用於城市區間和城區內部的從事公共運輸的城市軌道交

通系統中的軌道交通行動裝置，目前多為自帶動力的電

動或內燃動車組。市郊（通勤）列車、地鐵、輕軌、有

軌電車等均屬於城軌列車範疇

城軌車輛指城軌列車中某一單節車輛，也可以籠統地同於城軌列車

輕軌車輛指城市軌道交通系統中高峰小時單向運量低於

30,000-40,000人左右的軌道交通行動裝置（城軌列車）。

原則上輕軌的涵義是指車輛相對軌道施加的荷載而言相

對地鐵和市郊列車較輕，早期的輕軌多由有軌電車發展

而來

城軌交通運營商指經營管理城軌地鐵交通的企業

編組指把若干輛機車車輛組成列

電機指鐵路機車、動車組及城軌地鐵車輛所裝用的發電機、電

動機及其他各類電機，以及其延伸技術所製造的各類電

機，包括風力發電電機、電動汽車電機等

柴油機指鐵路內燃機車所裝用的大功率柴油發動機，以及其延伸

技術所製造的柴油發電機組、燃氣發電機組的柴油發動

機、船用柴油發動機等

軸承指用來固定軸的，並能夠承擔徑向載荷，使軸只能實現轉

動，而控制其軸向和徑向的移動

搖枕指三大件式轉向架簧上承載部件，其用途是將車體作用於

下心盤的載荷傳遞給支承他的兩端彈簧組上，並把兩個

側架連結在一起

緩衝器指緩和列車中車輛之間縱向衝擊和振動、吸收縱向衝擊能

量的部件

側架指位於轉向架兩側，用於聯繫搖枕及軸箱（或承載鞍）並

傳遞作用力的基本部件

車鉤指具有使車輛與車輛（或機車）相互連接、分解並傳遞牽

引力和衝擊力等作用的部件

車體指由走行裝置所支撐，主要起承載作用，容納旅客、貨物、

裝備品等，是車輛的一個組成部分

轉向架指能相對車體迴轉的一種走行裝置。通常包括搖枕、側架

或構架、輪對軸箱裝置、彈簧減振裝置、轉向架基礎制

動裝置等

交流傳動指牽引電動機採用了交流異步電動機實現交－直－交傳動

方式

直流傳動指牽引電動機採用了直流異步電動機實現交－直傳動方式

貨物發送量指鐵路沿線車站裝車發送的貨物噸數

貨物運輸量指某鐵路線路或某鐵路運輸企業管轄範圍內到達、發送和

通過運輸的貨物噸數

貨物周轉量指貨物運送噸數與運輸距離的乘積，通常單位為噸公裡

旅客發送量指鐵路沿線車站發送的旅客人次

旅客周轉量指旅客人次與旅行距離的乘積，單位為人公裡

複線指上、下行雙線鐵路

電氣化指以電力接觸網供電驅動電力機車和動車組的方式

幹線鐵路指鐵道部所管轄鐵路路網中的骨幹鐵路

中國鐵路指鐵道部監管的幹線鐵路系統

鐵路局指鐵道部下屬的鐵路運輸企業

鐵路路網指鐵道部所管轄鐵路路網

地方鐵路指由地方自行投資修建和管理，並為地方經濟發展服務的

鐵路

路內指鐵道部所管轄鐵路路網業務領域

路外指鐵道部所管轄鐵路路網以外的業務領域

合資鐵路指路內與路外合資經營的鐵路

城際軌道交通指城市間運行的客運軌道交通

城市軌道交通指包括城市地鐵、輕軌電車以及市郊幹線鐵路在內的客運

軌道交通

三同時指新建、改建、擴建工程的勞動安全衛生和節能環保設施

必須與主體工程同時設計、同時施工、同時投入生產和

使用

四不放過指處理事故應遵循的原則，即事故原因分析不清不放過，

事故責任者和群眾沒有受到教育不放過，防範措施沒有

落實不放過，事故責任者沒有受到處理不放過

WTO 指於

1995年

1月

1日成立的世界貿易組織（World Trade

Organization）

UNIFE 指歐洲鐵路行業協會（the Association of the European

Railway Industries）

1、本配股說明書中所列出的數據可能因四捨五入原因與根據本配股說明書中所列

示的相關單項數據計算得出的結果略有不同。

2、本配股說明書中涉及的我國、我國經濟以及行業的事實、預測和統計，包括公

司的市場份額等信息，來源於一般認為可靠的各種公開信息渠道。本公司從上述來源轉

載或摘錄信息時，已保持了合理的謹慎，但是由於編制方法可能存在潛在偏差，或市場

管理存在差異，或基於其它原因，此等信息可能與國內和國外所編制的其他資料不一致。

第二節本次發行概況

一、發行人基本情況

公司名稱（中文）：中國北車股份有限公司

公司名稱（英文）：

China CNR Corporation Limited

法定代表人：崔殿國

股票上市地：上海證券交易所

股票簡稱：中國北車

股票代碼：

601299

成立日期 2008年

6月

26日

上市時間： 2009年

12月

29日

註冊資本： 830,000萬元

實收資本： 830,000萬元

公司住所：北京市豐臺區芳城園一區

15號樓

郵政編碼：

100078

聯繫電話：（010）5189 7290

傳真號碼：（010）5260 8380

公司網址：

www.chinacnr.com

電子信箱：

ir@chinacnr.com

主要業務：主要從事鐵路機車車輛（含動車組）、城市軌道車輛、工程

機械、機電設備、環保設備、相關部件等產品的開發設計、

製造、修理及技術服務、設備租賃等業務

經營範圍：鐵路機車車輛（含動車組）、城市軌道車輛、工程機械、機

電設備、電子設備及相關部件產品的研發、設計、製造、

維修及服務和相關產品銷售、技術服務及設備租賃業務；

進出口業務；與以上業務相關的實業投資；資產管理；信

息諮詢業務

二、本次發行基本情況

（一）本次發行核准情況

本次發行經公司

2011年

9月

30日召開的第一屆董事會第二十七次會議及

2011年

10月

25日召開的

2011年第三次臨時股東大會審議通過。董事會決議公告和股東大會

決議公告分別刊登在

2011年

10月

10日、2011年

10月

26日的《中國證券報》、《上海

證券報》、《證券日報》和《證券時報》以及上交所網站（

www.sse.com.cn）上。本次發

行已經國務院國資委以《關於中國北車股份有限公司配股有關問題的批覆》（國資產權

[2011]1228號）批准，並已經中國證監會《關於核准中國北車股份有限公司配股的批覆》

（證監許可[2012]184號）核准。

（二）配售股票種類及每股面值

本次擬發行的股票種類為境內上市的人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣

1.00

元。

（三）配股基數、比例及數量

本次配股以本次配股股權登記日當日收市後公司總股本

8,300,000,000股為基數，

按照每

10股配售

2.5股的比例向全體股東配售，可配股份數量總計為

2,075,000,000股。

（四）配股價格及定價依據

1、配股價格

本次配股價格為

3.42元/股。

2、定價依據

（1）不低於發行前最近一期經審計的公司每股淨資產值；

（2）參考公司股票在二級市場上的價格、市盈率、市淨率及公司的實際情況等因

素；

（3）遵循與保薦機構/主承銷商協商一致的原則。

（五）配售對象

本次配股股權登記日當日收市後在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司登

記在冊的全體股東。

（六）募集資金數量及用途

本次配股募集資金總額不超過

710,000萬元，該等募集資金在扣除發行費用後計劃

用於以下項目：

單位：萬元

序

號

項目名稱總投資額

擬投入

募集資金

一高鐵車輛裝備技術研發與提能改造

428,325 206,500

1 動車組和機車牽引與控制國家重點實驗室北車基地建設項目 30,000 14,400

2 高速檢測列車及時速

400公裡以上高速動車組研發和試驗平臺建設

項目

73,000 39,000

3 時速

350公裡動車組新技術改造項目

(4-6列) 34,690 8,000

4 高速動車組檢修基地建設項目 115,000 65,000

5 城際列車不鏽鋼車體製造建設項目 25,450 19,000

6 配套大功率機車和時速

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產技術

改造項目

41,925 21,000

7 交流傳動機車及高速動車組傳動裝置與風源系統產業化能力提升技

術改造項目

78,000 27,300

8 軌道車輛制動系統研發及產業化技術改造項目 16,600 8,300

9 高速列車彈簧製造及軋制工具生產技術改造項目 13,660 4,500

二大功率機車及重載快捷貨運車輛裝備技術研發與技術改造

487,277 227,700

10 重載快捷貨車技術研發平臺建設項目 30,000 10,000

11鐵路貨車疲勞與振動試驗臺建設項目 7,977 6,400

12 重載快捷鐵路貨車製造工藝技術水平提升技術改造項目 115,000 45,000

13 重載快捷及出口鐵路貨車大型部件製造水平提升技術改造項目 40,000 18,000

14 大連機車旅順基地一期建設項目 150,000 45,000

15 大連機車旅順基地二期建設項目 130,000 100,000

16 機車檢修及工礦機車擴能技術改造項目 14,300 3,300

三相關多元產業

63,550 25,800

17 大連旅順經濟開發區特種鐵路貨櫃產業基地建設項目 20,000 8,000

18 煤機裝備製造（液壓支架一期）建設項目 10,000 5,500

19 煤機裝備一期（無軌膠輪車）建設項目 13,750 4,800

20 哈車鋼材物流基地建設技術改造項目 19,800 7,500

序

號

項目名稱總投資額

擬投入

募集資金

四增資融資租賃公司

50,000 50,000

21 增資北車投資租賃有限公司項目 50,000 50,000

五補充一般營運資金

200,000 200,000

22 補充一般營運資金 200,000 200,000

合計

1,229,152 710,000

在本次配股實際募集資金淨額少於募集資金投資項目擬投入募集資金總額時，公司

將對擬投入的單個或多個具體項目的擬投入募集資金金額進行調減，並利用自籌資金解

決不足部分。本次配股募集資金到位之前，公司將根據項目進度的實際情況以自籌資金

先行投入，並在募集資金到位之後予以置換。若募集資金投資項目實際使用資金數額小

於實際募集資金淨額時，公司擬將節餘的募集資金用於補充公司流動資金。

（七）募集資金專項存儲帳戶

本次募集資金將嚴格按照《募集資金管理制度》的規定，存放於董事會決定的專項

帳戶集中管理。

（八）本次發行完成後公司滾存利潤的分配方案

在本次配股完成後，本次配股發行前的滾存未分配利潤將由配股完成後的全體股東

按持股比例共同享有。

（九）發行方式

本次配股的承銷方式為代銷。

無限售條件的股份採取網上定價發行，有限售條件的股份採取網下定價發行。網上

發行通過上交所交易系統進行，網下發行由保薦機構（主承銷商）負責組織實施。

（十）發行時間

本次配股在中國證監會核准後

6個月內擇機向全體股東配售股份。

（十一）承銷期

2012年

2月

22日至

2012年

3月

6日。

（十二）控股股東公開承諾認配股份

公司控股股東北車集團及其一致行動人北京北車投資有限責任公司承諾按其所持

公司股票的股份比例，以現金全額認購其可配股票。

（十三）本次配股費用概算

序號項目金額（萬元）

1 保薦及承銷費用 3,135

2 專項審計及驗資費用 190

3 律師費用 139

4 發行手續費用 71

5 信息披露等費用 118

發行費用合計

3,653

本次配股保薦及承銷費將根據保薦協議和承銷協議中相關條款結合發行情況最終

確定，專項審計及驗資費用、律師費用、發行手續費用、信息披露等費用將根據實際發

生情況增減。

（十四）本次配股日程安排

本次配股股權登記日為

2012年

2月

24日（T日），相關安排如下：

序號配股安排日期安排停牌安排

1 刊登配股說明書及摘要、配股發行公告以及網上

路演公告

2012年

2月

22日（T-2日）正常交易

2 網上路演 2012年

2月

23日（T-1日）正常交易

3 股權登記日 2012年

2月

24日（T日）正常交易

4 配股繳款起止日期；刊登配股提示性公告（

5次，

網上網下配股截止於

T+5日

15:00）

2012年

2月

27日至

3月

2日

（T+1日-T+5日）

全天停牌

5 網下驗資；登記公司網上清算 2012年

3月

5日（T+6日）全天停牌

6 刊登發行結果公告；發行成功的除權基準日，或

發行失敗的恢復交易日及發行失敗的退款日

2012年

3月

6日（T+7日）正常交易

上述日期為正常交易日，如遇重大突發事件影響發行，保薦機構（主承銷商）將及

時公告，修改發行日程安排。

（十五）本次配股的上市流通

本次配股完成後，由有限售條件的流通股配售得到的股票仍為有限售條件的流通

股，其與原有的有限售條件的流通股流通時點相同。無限售條件的流通股配售得到的股

票在配股完成後即可上市流通。本次配股完成後，本公司將按照有關規定儘快向上交所

申請本次發行的

A股股票上市流通。

三、本次配股的有關當事人

一、發行人

中國北車股份有限公司

法定代表人：崔殿國

聯繫人：謝紀龍

辦公地址：北京市豐臺區芳城園一區

15號樓

聯繫電話：（010）5189 7290

聯繫傳真：（010）5260 8380

二、保薦機構

中國國際金融有限公司

法定代表人：李劍閣

保薦代表人：王雯、龍亮

項目協辦人：楊帆

項目成員：陳鑌、馬歡、趙媛、李鑫、崔燦

辦公地址：北京市建國門外大街

1號國貿寫字樓

2座

27層及

28層

聯繫電話：（010）6505 1166

聯繫傳真：（010）6505 1156

三、聯席主承銷商

中國國際金融有限公司

法定代表人：李劍閣

辦公地址：北京市建國門外大街

1號國貿寫字樓

2座

27層及

28層

聯繫電話：（010）6505 1166

聯繫傳真：（010）6505 1156

聯繫人：陳鑌、王雯

瑞銀證券有限責任公司

法定代表人：劉弘

辦公地址：北京市西城區金融大街

7號英藍國際金融中心

15層

聯繫電話：（010）5832 8888

聯繫傳真：（010）5832 8964

聯繫人：李宏貴、相文燕、陳茵、尚遊

四、發行人律師

北京市競天公誠律師事務所

法定代表人：趙洋

經辦律師：王青傑、傅思齊、王森

辦公地址：北京市朝陽區建國路

77號華貿中心

3號寫字樓

34層

聯繫電話：（010）5809 1000

聯繫傳真：（010）5809 1100

五、審計機構

畢馬威華振會計師事務所

法定代表人：姚建華

經辦註冊會計師：陳玉紅、徐君禕

辦公地址：北京東城區東方廣場東二座辦公樓

8層

聯繫電話：（010）8505 5000

聯繫傳真：（010）8505 5111

六、股份登記機構

中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

辦公地址：上海市浦東新區陸家嘴東路

166 號中國保險大廈

36樓

聯繫電話：（021）5870 8888

聯繫傳真：（021）5889 9400

七、申請上市的證券交易所

上海證券交易所

註冊地址：上海市浦東南路

528號上海證券大廈

聯繫電話：（021）6880 8888

聯繫傳真：（021）6880 4868

八、本次配股的收款銀行

中國建設銀行股份有限公司北京市分行國貿支行

帳號：

11001085100059507008

戶名：中國國際金融有限公司

大額支付系統號：

105100010123

第三節風險因素

一、政策和行業風險

（一）產業政策變動的風險

公司所處的軌道交通裝備製造業受到國家產業政策和行業規劃的影響。國家發改委

和鐵道部是中國鐵路運輸和城市軌道交通運輸發展的主要政策制訂者。高端裝備製造業

的發展決定了我國能否實現從製造業大國向製造業強國的戰略轉型，作為高端裝備製造

業的重要子行業之一，軌道交通裝備製造業歷來是我國重點發展的產業，但如果未來的

產業政策或行業規劃出現變化，將可能導致公司的市場環境和發展空間出現變化，並給

公司經營帶來風險。

中國有相對獨立的鐵路技術規範和行業標準，目前中國鐵路正處於穩步發展階段，

中國的鐵路技術標準逐步與國際接軌。公司一直主持和參與起草中國鐵路技術規範和標

準，如果公司不能持續對上述標準和規範的制定實施重大影響或及時調整並適應上述標

準和規範的變化，將給公司的經營帶來風險。

2011年

7月

23日，甬溫線發生特別重大鐵路交通事故，對鐵路行業的發展造成了

較大的負面影響。其後，根據國務院的要求，目前全國正在開展高速鐵路及在建項目安

全大檢查，自

2011年

9月起適當降低了新建高速鐵路運營初期的速度，對已經批准但

尚未開工的鐵路建設項目重新組織系統的安全評估，暫停審停審批新的鐵路建設項目，

並對已受理的項目進行深入論證，合理確定項目的技術標準、建設方案。動車組為本公

司的產品之一，雖然本次事故中的動車組均並非本公司製造，但由於本次事故而導致的

高速鐵路運營初期速度的降低以及鐵路建設項目審批的放緩可能對本公司的生產經營

產生不利影響；若未來行業政策發生調整或者鐵路行業發展規劃發生變更，可能對本公

司的業務發展造成一定影響。

（二）業務與鐵路建設和城市軌道交通建設投入具有較大相關性的風險

公司的業務與鐵路建設和城市軌道交通建設等方面的投入具有較大相關性。如果國

家持續、大幅削減鐵路建設和城市軌道交通建設等方面的投入，尤其是大幅減少機車、

客車、動車組、貨車和城軌地鐵車輛的採購金額，將會對公司的業務構成重大不利影響。

（三）市場競爭日益加劇的風險

目前我國軌道交通裝備製造業具有較高的進入壁壘，所以短期內面臨來自國內外競

爭對手的壓力較為有限。隨著行業準入的逐步放開，公司與國內外領先的軌道交通裝備

製造商的競爭日益激烈；同時，伴隨著公司國際化步伐的加快和國際市場的開拓，公司

面對的國際性競爭也將日益加劇。雖然公司本次募集資金投資項目已經充分考慮行業的

競爭狀況和發展前景，但是不排除行業內其他競爭對手為了獲得更多的市場份額，通過

收購、增資、技改等方式擴大產能或提高其競爭力的可能，從而影響到本次募集資金投

資項目的效益以及盈利水平。

（四）宏觀經濟周期性波動的風險

從歷史上看，我國國民經濟的發展具有周期性波動的特徵，公司所處的軌道交通裝

備製造業作為國民經濟的基礎性行業之一，行業發展與國民經濟的景氣程度有很強的相

關性。近年來，隨著我國國民經濟持續快速增長，對鐵路和城市軌道交通的快速發展構

成有力支撐。同時，鐵路和城市軌道交通對我國經濟增長的瓶頸作用日益突出，國家對

這一行業的支持力度將進一步增強。地方鐵路、大型工礦企業、港口等項目的建成投產

和擴能改造，也促使對鐵路運輸裝備需求的較大增長。但是，國民經濟周期性的變化會

直接導致經濟活動對鐵路和城市軌道交通裝備的需求變化。國際方面動蕩的地緣政治、

日本大地震引發的核汙染及歐債危機升級可能導致全球經濟面臨下滑，國內方面

「4.15」房產新政出臺、信貸緊縮等宏觀調控都可能導致國內經濟增速放緩，以上宏觀

經濟環境的不確定因素都可能對鐵路和城市軌道交通裝備的需求帶來不利影響。

（五）其他運輸裝備發展導致的風險

中國的客運和貨運主要通過航空、鐵路、公路、水路和管道五大類運輸方式實現。

在國內，客運以鐵路、航空和公路運輸為主，貨運以鐵路、公路和水路運輸為主，液體

和氣體的運輸以管道為主。如果客運和貨運現有競爭格局發生轉變，引起鐵路總體運輸

量的降低，將可能降低對鐵路交通裝備的需求，從而影響公司的財務狀況和經營業績。

二、業務經營風險

（一）客戶相對集中的風險

由於鐵路產品專用性特點，公司的客戶主要集中在鐵道部及其所屬的鐵路局和少數

擁有自備車的大型工礦企業。2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008年，公司對前五

大客戶的銷售收入分別佔公司銷售收入的

67.44%、59.53%、52.12%和

61.18%。公司的

最大客戶為鐵道部及其下屬的鐵路局，對其

2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008

年的銷售收入分別佔公司同期銷售收入的

60.53%、51.85%、43.41%和

54.65%。

近年來，公司不斷開拓路外市場、相關多元市場和國際市場，並取得了較好的成效。

但公司預期，如果整體行業格局不發生重大變化，公司仍將對主要客戶保持一定程度的

依賴。鐵道部是公司的主要客戶，也是鐵路行業主管部門。如果鐵道部及其所屬的鐵路

局由於政策的重大調整、宏觀經濟形勢變化或其他原因對公司產品的需求降低，將對公

司的經營業績產生不利影響。此外，由於公司大客戶相對集中，公司議價能力有限，也

將對公司的經營業績產生不利影響。

（二）拓展新市場、新業務的風險

目前公司在積極鞏固機車、客車、動車組、貨車和城軌地鐵車輛現有市場地位和擴

大軌道交通裝備產業優勢的同時，正在積極開拓國際市場和相關多元市場，打造通用機

電產業、現代服務業以及戰略新興產業，這些都將為公司帶來持續增長空間。公司在前

述各市場和產業領域的開拓，一旦不能成功或無法達到預期目標，將可能對公司經營業

績的增長產生不利影響。

（三）技術創新的風險

公司自成立以來，在技術創新方面已經取得了相當的進步，但技術創新能力仍需要

進一步提高。首先，軌道交通運輸裝備面臨著持續的升級換代，對公司的持續創新能力

提出了挑戰；其次，伴隨著產品的升級以及未來鐵路運營速度的提高，對產品質量和可

靠性也提出了更高要求，這也在技術創新上給公司提出了新的挑戰；再次，中國幅員遼

闊，要求客運裝備必須能夠跨越高寒、高溫、高溼等複雜氣候條件，各地經濟發展程度

與地理、文化等的差異性決定了城軌運輸裝備的多樣化，重載貨運專用線路的建成要求

鐵路貨運車輛重載與快捷並重，都要求公司的技術創新仍存在較大的提升空間；最後，

與世界一流的技術水平相比，我國的軌道交通裝備技術仍存在諸如自主研發能力不強、

原始創新能力較弱、全面、系統、深入的仿真和實驗驗證能力不足等差距。

公司如果不能在上述領域成功應對技術創新的挑戰，保持和增強公司的技術競爭

力，將對公司的生產經營產生不利影響。

（四）主要原材料價格波動的風險

本公司產品所需的主要原材料為鋼材、鋁材、銅材以及配件等。2011年

1-6月、2010

年、2009年和

2008年，本公司原材料成本佔生產成本的比例分別為

86.56%、85.67%、

86.35%和

83.58%。如果未來原材料價格出現明顯上漲，而公司無法及時調整產品價格，

將對公司經營情況造成不利影響。

（五）與合資企業相關的風險

本公司與多家國際性軌道交通裝備製造公司成立了若干家合資企業。本公司與合資

企業的外方已經保持多年的合作關係，今後也將努力繼續保持良好合作。但如果合資雙

方出現意見不合，且無法通過協商解決糾紛和分歧，則有關的合資企業業務和經營業績

可能會受到不利影響。如果糾紛和分歧持續無法解決，合資企業甚至可能面臨終止運營

的風險，並影響到本公司的業務和經營業績。

（六）人才競爭的風險

本公司的業務需要大量具有管理和技術專長的員工。一方面，隨著公司業務的擴展，

公司需要持續地吸引優秀人才加入；另一方面，隨著行業競爭日益激烈，人才方面的競

爭加劇，本公司現有人才也存在流失的風險。如果本公司無法吸引及挽留足夠數量的優

秀人才，本公司的業務可能受到不利影響。

三、財務風險

（一）客戶可能延期支付的風險

本公司的客戶通常會依照購銷合同約定支付一定的定金、預付款或進度款。本公司

一般在項目開始時收取預付款，並將其作為營運資金，以推進項目進展。

除了向客戶收取預付款外，本公司一般會根據合同籤訂的具體款項，向客戶收取進

度款和尾款。如果本公司遇到客戶延期或者拖欠支付應收帳款或進度款的情況，則本公

司可能需要墊付營運資金維持項目運作，從而對本公司的現金流、財務狀況和經營業績

產生不利影響。

（二）資產負債率較高的風險

截至

2011年

6月

30日，本公司資產負債率（合併報表口徑）為

74.80%，本公司

存在資產負債率較高的風險。本公司資產負債率較高，主要是由於應付帳款和預收款項

等經營性無息負債金額較高，同時本公司增加短期借款補充一般營運資金以滿足業務規

模不斷增長的需求。本次募集資金到位後，本公司的資產負債率將有一定程度的下降。

本次募集資金將有部分用於補充一般營運資金，將有助於本公司財務狀況的改善和經濟

效益的提高。

（三）淨資產收益率及每股收益下降的風險

本公司完成本次發行後，募集資金將立即、顯著地增加本公司的淨資產和總股本規

模，由於募集資金投資項目的建成投產並產生效益需要一定時間，因此，短期內公司淨

利潤將可能無法與淨資產及總股本同步增長，導致本公司淨資產收益率及每股收益下

降。因此，在本次發行完成後，本公司存在淨資產收益率及每股收益下降的風險。另外，

未來可能出現的產品價格下降或原材料成本上升等也可能在一定程度上影響本公司的

經營業績，從而影響本公司的淨資產收益率及每股收益。

（四）稅收優惠政策及財政補貼變動的風險

稅收政策是影響本公司經營的重要外部因素。目前我國政府正積極穩妥地持續推進

稅制改革，與本公司經營相關的稅收政策可能會發生調整，將對本公司的經營業績和財

務狀況產生影響。

目前，本公司和部分子公司在企業所得稅、增值稅等方面享有稅收優惠。報告期內

享受所得稅優惠的子公司為高新技術企業或西部地區企業。2011年

1-6月、2010年、

2009年和

2008年，本公司的實際所得稅稅率分別為

15.36%、12.99%、12.13%和

10.86%。

政府補助方面，2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008年，本公司獲得的政府補助分

別為

86,626千元、349,330千元、332,839千元和

128,158千元，佔同期利潤總額的比例

分別為

4.40%、14.97%、20.69%和

8.96%。

目前本公司的多家子公司已經獲得高新技術企業認定證書，在報告期內享受

15%

的優惠稅率。如果這些子公司未來不能繼續被認定為高新技術企業或在未來年度內未滿

足享受優惠稅率的具體條件，則不能繼續享受

15%所得稅稅率的稅收優惠，從而對本公

司經營業績產生一定不利影響。上述其他的稅收優惠和財政補貼如果不能繼續享受，也

會對公司的經營業績產生一定的不利影響。

（五）利率波動的風險

本公司

2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008年的利息支出分別為

464,775千元、

344,646千元、371,359千元和

601,076千元，分別佔營業收入的

1.13%、0.55%、0.92%

和

1.73%。自

2010年以來中國人民銀行已經連續五次上調貸款基準利率，由於利率水

平的變動受到經濟政策、貨幣資金供需、經濟周期和通貨膨脹水平等多方面因素的綜合

影響，未來可能出現的利率持續上升將直接增加本公司的財務費用，降低盈利水平。

（六）人民幣匯率變動的風險

因本公司產品部分出口，經營業務一定程度上受到人民幣匯率波動的影響。2011

年

1-6月、2010年、2009年和

2008年，本公司出口產品的收入佔營業收入的比例分別

為

5.24%、7.22%、5.64%和

5.67%；淨匯兌損益分別為

27,301千元、-72,950千元、48,952

千元和

4,985千元。如果人民幣匯率進一步上升，將逐步削弱本公司出口產品的價格吸

引力，進而有可能影響本公司出口產品的銷售收入。

此外，本公司的海外銷售和海外採購從合同籤訂到實際收、付款之間存在時間間隔，

可能導致公司存在一定的匯率風險。

四、控股股東控制的風險

北車集團為本公司的控股股東，在本次配股發行後，北車集團仍將持有本公司

51%

以上的股份，仍為本公司的控股股東。作為控股股東，北車集團對本公司的方針政策、

管理及其他事務擁有較大的影響力，北車集團的利益可能與部分或全部少數股東的利益

不一致，從而有可能引發控股股東控制的風險。

五、募集資金投資項目風險

本次募集資金主要用於本公司主營業務，除部分用於補充營運資金外，募集資金投

資項目主要為四大類，分別為高鐵車輛裝備技術研發與提能改造項目、大功率機車及重

載快捷貨運車輛裝備技術研發與技術改造項目、相關多元產業項目和增資融資租賃公司

項目。本公司在考慮上述投資項目時已經較為充分地研究了項目的市場前景、原材料供

應、資金和技術、人力資源等各種因素，並進行了可行性分析。但不能避免於項目實施

過程中可能在市場環境、技術、管理、環保等方面出現不利變化，從而影響本公司的預

期收益。此外，項目實際建成後將產生的經濟效益、產品的市場接受程度、銷售價格、

生產成本等都有可能與本公司的預測存在一定差異，具有一定的不確定性。

六、與本次配股有關的風險

（一）本次配股後，全部或部分放棄其所獲配股認購權的現有股東於本公司的權益可

能將被攤薄

在本次配股中，若某一股東全部或部分放棄其配股認購權，即未按照其於配股方案

實施股權登記日持有本公司股份的比例繳款申購本公司在本次配股中新增發行的普通

股，該等股東於本公司享有的權益可能將會相應被攤薄，即該等股東所持股份佔本公司

總股本的百分比以及其於股東大會的表決權可能將會相應減少。根據我國的法律法規，

本公司現有股東的配股認購權在本次配股中無法進行轉讓，因此全部或部分放棄其配股

認購權的股東無法受到任何補償以彌補其於本公司享有的權益因其放棄配股認購權而

可能遭受的攤薄。此外，本公司於本次配股方案實施前的滾存未分配利潤將由配股方案

實施後的全體股東依其屆時的持股比例共同享有，因此，配股過程中全部或部分放棄其

配股認購權的現有股東所佔有的本公司滾存未分配利潤的份額可能也會相應下降。

（二）本次配股後本公司股票的價格低於配股價格的風險

一系列市場因素的變化可能使本公司股票的交易價格出現重大波動，該等因素包括

但不限於全球和我國的宏觀經濟形勢、本公司業務的監管政策或環境、本公司財務狀況

和經營業績、本公司或本公司競爭對手的業務發展以及本次配股的情況等。本公司的股

票價格還受到投資者的心理預期、股票供求關係及各類重大突發事件等因素的影響。本

公司不能保證本次配股後本公司股票的交易價格將不會低於配股價格。此外，本公司配

股的配股價格不代表本公司股票的價值。投資者在選擇認購本公司股票時，應充分考慮

到前述各類因素所可能帶來的投資風險，並做出審慎判斷。

（三）發行失敗的風險

在本公司本次配股獲準發行後的實施過程中，根據《上市公司證券發行管理辦法》，

若截至本次配股股權登記日的本公司原股東認購股票的數量未達到擬配售數量的百分

之七十，或本公司控股股東不履行認配股份的承諾，本公司應當按照發行價並加算銀行

同期存款利息返還已經認購的股東。

七、其他風險

（一）不可抗力的風險

暴雨、洪水、地震、颱風、海嘯等自然災害以及突發性公共衛生事件會對本公司的

財產、人員造成損害，並有可能影響本公司的正常生產經營，從而可能會對本公司的經

營業績和財務狀況產生不利影響。

（二）可能遭受訴訟、索賠而導致的風險

本公司雖然目前不存在對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能

產生重大影響的訴訟或仲裁事項，但產品質量、產品責任、產品瑕疵、產品交付和提供

服務的延遲、違約及其他原因可能使本公司遭受訴訟、索賠。如果本公司遭到重大訴訟、

索賠，可能會對本公司的生產經營造成不利影響。

第四節公司基本情況

一、發行人歷史沿革

本公司是經國務院同意，並經國務院國資委於

2008年

3月以《關於中國北方機車

車輛工業集團公司整體重組改制並境內上市的批覆》（國資改革[2008]294號）批准北車

集團整體重組改制設立的股份有限公司。經國務院國資委以《關於設立中國北車股份有

限公司的批覆》（國資改革[2008]570號）批准，北車集團將其所屬

20家全資和控股子

公司的股權以及北車集團總部相關資產與現金作為出資，並聯合大同前進投資有限責任

公司、誠通集團、華融公司，以發起設立的方式設立本公司。

北車集團投入公司的資產由北京中企華資產評估有限責任公司以

2007年

12月

日為基準日進行了評估，並由國務院國資委對評估結果予以核准。

根據國務院國資委《關於中國北車股份有限公司國有股權管理有關問題的批覆》（國

資產權[2008]1133號）批准，公司設立時股本總額為

580,000萬股，每股面值人民幣

1.00

元，其中北車集團持有

5,291,228,070股，佔股份總數的

91.23%；大同前進投資有限責

任公司、誠通集團、華融公司分別持有

451,111,111股、33,918,129股、23,742,690股，

佔股份總數的

7.78%、0.58%、0.41%。公司於

2008年

6月

26日在國家工商局登記註冊

並領取了《企業法人營業執照》。

根據國務院國資委《關於中國北車股份有限公司國有股轉持有關問題的批覆》（國

資產權[2009]572號），在公司境內發行

A股並上市後，將公司國有股股東北車集團、

大同前進投資有限責任公司、誠通集團和華融公司分別持有的公司

228,070,146股、

19,444,455股、1,462,017股和

1,023,382股（合計

250,000,000股，按公司境內首次公開

發行規模

250,000萬股的

10%計算）股份劃轉給全國社會保障基金理事會。

經中國證監會《關於核准中國北車股份有限公司首次公開發行股票的批覆》（證監

許可[2009]1270號）核准，公司向社會公眾公開發行人民幣普通股股票

250,000萬股，

發行後公司的總股本為

830,000萬股。經上交所上證發字

2009[22]號文同意，公司於

2009

年

12月

29日在上交所掛牌上市交易。公司首次公開發行募集資金總額為

13,900,000,000

元，扣除發行及相關費用，實際募集資金淨額為

13,542,924,626元。公司於

2010年

月

21日領取了換發的《企業法人營業執照》，註冊資本增加至

8,300,000,000元，實收

資本為

8,300,000,000元。

二、發行人發行前股本總額及前十名股東情況

（一）發行人發行前股本情況

截至

2011年

9月

30日，本公司的總股本為

830,000萬股，其中有限售條件股份為

5,742,339,200股，佔總股本的

69.18%，無限售條件股份為

2,557,660,800股，佔總股本

的

30.82%。本公司的股本結構如下：

股份類型股份數量（股）持股比例

一、有限售條件股份

5,742,339,200 69.18%

1、國家持股 — —

2、國有法人持股 5,742,339,200 69.18%

3、其他內資持股 — —

4、外資持股 — —

二、無限售條件流通股份

2,557,660,800 30.82%

1、人民幣普通股 2,557,660,800 30.82%

2、境內上市的外資股 — —

3、境外上市的外資股 — —

4、其他 — —

三、股份總數

8,300,000,000 100%

（二）發行人前十名股東持股數量、股份性質及持股比例

截至

2011年

9月

30日，本公司前十名股東持股情況如下：

股東名稱股份數量（股）持股比例股份性質限售情況

北車集團 5,071,920,923 61.11% 國有股

其中

5,063,157,924股

為流通受限股份

北車投資 431,666,656 5.20% 國有股流通受限股份

全國社會保障基金理事會 250,000,000 3.01% 國有股

其中

247,514,620

股為流通受限股

份

中國工商銀行－南方隆元產業主

題股票型證券投資基金

64,933,514 0.78% 未知無

股東名稱股份數量（股）持股比例股份性質限售情況

中國建設銀行－長城品牌優選股

票型證券投資基金

57,542,600 0.69% 未知無

華潤深國投信託有限公司－福麟

1號信託計劃

53,500,000 0.64% 未知無

新華人壽保險股份有限公司－分

紅－團體分紅－018L－FH001滬

33,392,504 0.40% 未知無

交通銀行－漢興證券投資基金 33,342,554 0.40% 未知無

誠通集團 32,456,112 0.39% 國有股無

中國農業銀行－中郵核心成長股

票型證券投資基金

32,045,893 0.39% 未知無

注

1：北車集團目前持有

5,063,157,924股流通受限股份；北車集團持有其他

8,762,999股為北車集

團通過上交所交易系統增持的股份，具體情況參見注

2。北車投資目前所持股份為流通受限股份。

全國社會保障基金理事會目前持有

247,514,620股流通受限股份和

2,485,380股無限售條件流通股

份。

注

2：本公司於

2011年

7月

12日接到北車集團通知，北車集團當日通過上交所交易系統以買入方

式增持本公司股份

4,106,999股，北車集團擬於首次增持日（

2011年

7月

12日）起未來

12個月內

（自上述增持之日起算）以自身名義或通過一致行動人繼續擇機通過上交所交易系統增持本公司股

份，累計增持比例不超過本公司已發行總股份的

2%（含上述已增持部分股份）；北車集團承諾，在

增持期間及法定期限內不減持其持有的公司股份。2011年

7月

12日後，北車集團於

2011年

7月

日至

2011年

7月

25日期間又通過上交所交易系統增持了本公司股份

4,656,000股。

三、發行人組織結構

截至本配股說明書籤署日，本公司的組織結構如下圖所示：

股東大會

監事會

經營管理層

董事會辦公室

董事會

審計與風險控制委員會

戰略委員會

薪酬與考核委員會

提名委員會

管理部室事業部

審計部

辦公室

法律事務部

戰略規劃部

運營管理部

財務部

人事部

勞動工資部

企業文化部

資本運營部

監察部

信息管理部

行政管理部

科技管理部（研究院）

機車與動

機車與動機車與動力事業

力事業力事業部

部部

軌

軌軌道客車事

道客車事道客車事業部

業部業部

貨

貨貨車車輛事

車車輛事車車輛事業部

業部業部

機

機機電產品事

電產品事電產品事業部

業部業部

新產業

新產業新產業事業部

事業部事業部

城

城城軌車輛事

軌車輛事軌車輛事業部

業部業部

海

海海外事業

外事業外事業部

部部

物

物物流事業

流事業流事業部

部部

四、發行人主要對外投資情況

（一）公司對外投資基本情況

截至本配股說明書籤署日，本公司對主要控股子公司及分公司的控制關係如下：

注

1：本公司直接持有北車物流公

司

92%的股權，通過其全資子公司齊齊哈爾裝備公司、沈車公司、西安裝備公司、太原裝備公司、濟南裝備公司分別持

股

3.32%、1.67%、1.67%、0.67%、0.67%，本公司直接及間接合計持有北車物流公

司

100%的股權。

注

2：本公司直接持有上海軌發公

司

50%的股權，並通過合同章程實現對上海軌發公司的協議控股。

（二）控股子公司基本情況

截至本配股說明書籤署日，本公司控股子公司及重要間接控股子公司基本情況如下：

序號公司名稱成立時間註冊資金（萬元）註冊地法定代表人

持股

比例

主營業

1 齊齊哈爾裝備公

司

2007.7.6 113,000 黑龍江齊齊哈爾市魏巖 100% 鐵路運輸裝備及配件製造、修理；機械設

備製造安裝；零部件加工

2 長客裝備公司 2007.7.9 40,932.9653吉林省長春市婁彥君 100%

軌道車輛修理、翻新、加裝改造及組裝、

軌道機車車輛配件製造及修理、非標設備

及機械配件、工模具製造及修理

3 大連機輛公司 1901.12.31 147,000 遼寧省大連市閔興 100%

機車車輛及配件製造、修理及技術諮詢服

務、起重機械設備安裝、維修、貨運、鑄

造、鍛造、熱處理、機械鉚焊加工、氣體

製造

4 唐山客車公司 2007.7.10 181,000 河北省唐山市餘衛平 100%

鐵路車輛、電動車組、內燃動車組、磁懸

浮列車、特種車、試驗車、城市軌道車輛

和配件銷售、租賃及技術諮詢服務

5 天津裝備公司 2007.7.9 12,644.0915天津市問增傑 100%

軌道運輸裝備製造；機車車輛配件、機械

電器設備、礦山機械、工程機械、爐料、

金屬材料、五金、交電、化工（危險品、

易製毒品除外）

6 二七裝備公司 2007.7.9 39,600 北京市楊永林 100%

開發、設計、製造、加工、修理、銷售鐵

路及城市軌道交通運輸設備、電子設備、

機械電器設備

7 南口機械公司 2007.7.9 8,613.9318北京市孫凱 100%

製造機車車輛配件、軌道交通機械產品、

軸承齒輪及傳動系統、壓縮機及風源系統、

普通機械；加工修理機械零件；銷售機械

設備

8 同車公司 2003.2.28 64,600 山西省大同市郭勝清 100% 機車及機車車輛配件製造與銷售，鍛件、

鑄件、鉚焊件製造及銷售，電氣機械設備

序號公司名稱成立時間註冊資金（萬元）註冊地法定代表人

持股

比例

主營業務

製造及維修、運輸

9 太原裝備公司 2007.7.9 29,500 山西省太原市張毅力 100%

鐵路機車車輛及配件、工程車輛及配件、

鐵路機械及配件、工程機械及配件、煤炭

機械及配件、汽車與摩託車配件的製造、

銷售、檢修

10 永濟電機公司 2007.7.9 62,999.997 山西省永濟市徐印平 100%

電機產品、變流裝置、電控裝置、電力電

子半導體器件、工礦車、軌道車產品的制

造、銷售、修理

11濟南裝備公司 2007.7.9 55,000 山東省濟南市賈世瑞 100%

機車、貨車及配件製造、風動工具製造、

鉚焊，機械加工，機車、貨車的修理，鋼

結構橋梁、鐵塔，食品機械的製作、安裝；

環保設備設計、製造、維修

12 西安裝備公司 2007.7.9 29,000 陝西省西安市陳忻 100%

鐵路客貨車輛、貨櫃及配件的製造和維

修；貨物和技術的進出口；機械設備、電

器產品的製造加工

13 蘭州機車公司 2007.7.9 22,926.1 甘肅省蘭州市生春林 100%

內燃、電力機車廠修及車輛修造；起重機

製造、改造、修理；工礦機車製造、修理；

各種機車車輛配件新制、加工、銷售；機

械設備、工裝製造、加工

14 大連所公司 1995.9.24 18,600 遼寧省大連市馬展 100%

機車機械、電子產品、非標準試驗設備、

儀器儀表、計算機軟硬體的設計、研製、

生產、銷售

15 四方所公司 1994.6.10 55,000 山東省青島市任玉君 100%

車輛及零部件、車輛配套設備，鐵路及民

用高新技術開發及諮詢服務；車輛零部件

加工組裝，車輛配套設備安裝調試

16 北車進出口公司 1998.6.1 4,142 北京市曹國炳 100%

鐵路機車、車輛、城市軌道動車及車輛、

軌道吊車及其零部件，工業用原材料、零

部件、機械電子設備等的銷售等

序號公司名稱成立時間註冊資金（萬元）註冊地法定代表人

持股

比例

主營業

17 北車租賃公司 2008.1.11 30,000 北京市趙光興 100% 交通運輸工具的租賃與銷售

鐵路貨車製造及修理；機車車輛配件、專

18 沈車公司 1979.11.25 95,153 遼寧省瀋陽市房志堅 100%

用器材、大型鋼結構、礦山機械設備、工

程機械設備、五金、交電、化工、金屬材

料、鋼材及建築材料銷售

19 長客股份公司 2002.3.18 207,938.76吉林省長春市董曉峰

直接持

有

93.29%

鐵路客車、動車組、城市軌道車輛及配件

的設計、製造、銷售、租賃及相關領域的

技術服務等

直接持

有

92%

通過齊齊哈爾

裝備公司持

有

3.32%

通過西安裝備

公司持

有

20 北車物流公司 2002.4.4 30,000 北京市趙光興

1.67% 國際貨運代理；倉儲服務；銷售金屬材料、

化工產品等通過太原裝備

公司持

有

0.67%

通過濟南裝備

公司持

有

0.67%

通過沈車公司

持

有

1.67%

北車中鐵軌道裝

備公

司

2009.1.6 2,000 北京市石曉丁 51%

生產幹線貨

7200KW六軸交流傳動電力

機車、生產和維修內燃機車、車鋼結構及

傳動裝置零部件

城市軌道交通設備製造（限分支機構）、銷

22 上海軌發公司 2003.2.27 66,252 上海市林萬裡 50% 售、維修、服務、技術開發、諮詢、企業

投資；機電設備安裝等

序號公司名稱成立時間註冊資金（萬元）註冊地法定代表人

持股

比例

主營業

23 北車香港公司 2010.8.25 450萬美元香港孫鍇 100%

鐵路機車車輛（含動車組）、城軌車輛、工

程機械、機電設備、環保設備、相關部件

等的開發製造、修理及技術服務、設備租

賃等，以及相關業務的融投資、兼併收購

等資本運

24 哈爾濱裝備公司 2007.7.9 32,656.4 黑龍江省哈爾濱市張景偉

通過齊齊哈爾

裝備公司持

有

100%

鐵路運輸設備製造、鐵路貨車修理、金屬

製品加工

25 大同愛碧璽 1996.4.28 22,853 山西省大同市郭勝清

通過同車公司

持

有

60%

開發、研製、製造機車車輛和有軌車輛用

鑄鋼車輪及其他鑄鋼產品、並在國內外市

場銷售上述公司自產產品並提供售後服務

通過同車公司

持

有

67.666%

加工鐵路機車車輛配件；經營本企業自產

產品及技術的出口業務和本企業所需機械

設備、零配件、原輔材料及技術的進出口

業務

26 賽德高科 2003.7.21 7,116.07 北京市郭勝清通過永濟電機

公司持

有

9.605%

27 西安永電 2005.12.28 7,722.34陝西省西安市徐印平

通過永濟電機

公司持

有

99.2%

電力半導體器件、電力電子裝置、電機及

其它電傳動裝置相關領域的研究、開發、

生產、銷售、維修和服務

28 華騰環保 2005.6.17 1,000 山東省濟南市範永強

通過濟南裝備

公司持

有

100%

鐵路、民航、船用、民用集便器、室內外

衛生排汙系統、密閉式廁所地面接收設施、

各類公共衛生間、鐵路車輛配件的設計、

開發、試驗、生產、加工、銷售及設備安

裝等

本公司控股子公司及重要間接控股子公司最近一年的主要財務數據如下：

序

公司名稱

2010年度經審計的財務情況（千元）注

2010年度審計機構名稱

號總資產淨資產總收入淨利潤

1 齊齊哈爾裝備公司 3,975,844 2,010,587 6,468,297 199,572畢馬威華振會計師事務所

2 長客裝備公司 2,735,672 447,768 1,066,810 32,167畢馬威華振會計師事務所

3 大連機輛公司 8,548,523 2,641,717 10,811,272 420,698畢馬威華振會計師事務所

4 唐山客車公司 12,283,440 2,147,792 10,338,485 240,051畢馬威華振會計師事務所

5 天津裝備公司 920,683 234,672 675,056 21,149畢馬威華振會計師事務所

6 二七裝備公司 2,696,348 414,044 2,459,369 (79,608)畢馬威華振會計師事務所

7 南口機械公司 943,316 14,425 410,787 15,009畢馬威華振會計師事務所

8 同車公司 5,989,591 623,865 4,599,589 (154,959)畢馬威華振會計師事務所

9 太原裝備公司 1,404,614 512,059 1,609,783 38,276畢馬威華振會計師事務所

10 永濟電機公司 4,855,477 1,231,932 4,988,530 205,545畢馬威華振會計師事務所

11濟南裝備公司 2,999,770 1,017,951 2,414,217 89,817畢馬威華振會計師事務所

12 西安裝備公司 1,458,168 543,730 2,132,175 67,808畢馬威華振會計師事務所

13 蘭州機車公司 1,159,879 211,465 841,387 14,258畢馬威華振會計師事務所

14 大連所公司 552,671 345,845 408,470 30,543畢馬威華振會計師事務所

15 四方所公司 1,515,894 1,004,537 1,412,183 144,922畢馬威華振會計師事務所

16 北車進出口公司 705,717 79,838 167,065 17,525畢馬威華振會計師事務所

17 北車租賃公司 1,164,683 335,596 431,481 39,675畢馬威華振會計師事務所

18 沈車公司 3,272,746 694,968 2,411,110 78,184天健正信會計師事務所有

限公司

19 長客股份公司

19,888,591 5,240,722 10,768,581 519,788畢馬威華振會計師事務所

20 北車物流公司 3,139,209 364,027 5,541,722 37,673畢馬威華振會計師事務所

21 北車中鐵軌道裝備公司 696,309 18,290 1,531,068 10,049畢馬威華振會計師事務所

22 上海軌發公司 1,909,267 874,197 659,554 45,444畢馬威華振會計師事務所

23 北車香港公司 98,081 86,966 -(158)畢馬威華振會計師事務所

24 哈爾濱裝備公司 1,172,280 225,499 828,606 (6,208)畢馬威華振會計師事務所

25 大同愛碧璽 623,463 292,316 682,502 122,169畢馬威華振會計師事務所

26 賽德高科 272,568 142,175 274,087 45,324畢馬威華振會計師事務所

27 西安永電 236,507 79,666 673,061 554畢馬威華振會計師事務所

28 華騰環保 64,005 44,697 64,356 11,348畢馬威華振會計師事務所

註：如該公司存在少數股東權益和少數股東損益，則淨資產和淨利潤均為歸屬母公司股東的淨資產

和淨利潤。

五、公司控股股東和實際控制人的基本情況

（一）控股股東——北車集團

北車集團是根據《國務院關於組建中國北方機車車輛工業集團公司有關問題的批

復》（國函[2002]18號），在原中國鐵路機車車輛工業總公司所屬部分企事業單位的基礎

上組建的、由國務院國資委履行出資人職責的全民所有制企業。北車集團成立於

2002

年

7月

1日，其註冊資金為人民幣

9,860,503,000元，註冊號為

100000000036833，住所

為北京市豐臺區芳城園一區

15號樓，法定代表人為崔殿國。

北車集團直接持有本公司

5,071,920,923股的股份，約佔總股本的

61.11%，為本公

司的控股股東。目前，除持有本公司股份外，北車集團主要業務包括股權管理和資產管

理。北車集團實際控制人為國務院國資委。

經天健正信會計師事務所有限公司審計，截至

2010年

12月

31日，北車集團合併

報表口徑的總資產為

85,340,645千元，淨資產為

27,411,092千元，2010年度實現淨利

潤

2,082,061千元；截至

2010年

12月

31日，北車集團母公司報表口徑的總資產為

14,757,757千元，淨資產為

13,116,492千元，2010年度實現淨利潤

139,987千元。

截至本配股說明書籤署日，北車集團與本公司之間不存在互相資金佔用情況。北車

集團所持本公司的股份不存在質押、凍結和其他限制權利的情況，也不存在影響本公司

正常經營管理、侵害本公司及其他股東的利益、違反相關法律法規的情形。

（二）公司與控股股東的股權關係圖

截至本配股說明書籤署日，公司與控股股東的股權關係如下：

國務院國有資產監督管理委員會

100%

中國北方機車車輛工業集團公司

中國北車股份有限公司

5.20% 61.11%

100%

北京北車投資有限責任公司

六、公司主營業務

（一）經營範圍

本公司經營範圍包括：鐵路機車車輛（含動車組）、城市軌道車輛、工程機械、機

電設備、電子設備及相關部件產品的研發、設計、製造、維修及服務和相關產品銷售、

技術服務及設備租賃業務；進出口業務；與以上業務相關的實業投資；資產管理；信息

諮詢業務。

（二）主營業務

本公司主要從事鐵路機車車輛（含動車組）、城市軌道車輛、工程機械、機電設備、

環保設備、相關部件等產品的開發設計、製造、修理及技術服務、設備租賃等業務。主

要產品涉及機車、客車（含動車組）、貨車、城軌地鐵車輛、工程機械和機電產品等。

七、行業基本情況

（一）中國行業管理體制

1、行業主管部門及監管體制

軌道交通裝備製造業主要由國家發改委、鐵道部、工業和信息化部等部委實施監管。

其中，鐵道部負責行業歸口管理。

2、行業相關產業政策

本行業相關的監管法規政策及規劃主要包括：《中華人民共和國鐵路法》；《關於投

資體制改革的決定》、《關於加快振興裝備製造業的若干意見》、《中長期鐵路網規劃（2008

年調整）》、《綜合交通網中長期發展規劃》、《關於加快培育和發展戰略性新興產業的決

定》；《關於加強城市快速軌道交通建設管理的通知規定》、《關於城市軌道交通設備國產

化的實施意見》；《鐵路「十一五」規劃》、《鐵路主要技術政策》、《鐵路技術管理規程》、

《鐵路機車車輛設計生產維修進出口許可管理辦法》、《鐵路行車事故處理規則》等。

（1）全國人大十屆四次會議通過的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一

個五年規劃綱要》中提出「大力提高原始創新能力、集成創新能力和引進消化吸收再創

新能力」，要「掌握時速 200公裡及以上高速鐵路列車、新型地鐵車輛等裝備核心技術，

實現產業化」。

（2）《中長期鐵路網規劃（2008年調整）》明確了到 2020年「主要技術裝備達到

或接近國際先進水平」。

（3）《國家中長期科技發展規劃綱要（ 2006-2020年）》把交通運輸業列為重點發展

領域，並把高速軌道交通系統、高效運輸技術裝備列入了優先主題。明確指出要「重點

研究開發高速軌道交通控制和調速系統、車輛製造、線路建設和系統集成等關鍵技術」，

包括「重載列車、大馬力機車、特種重型車輛、城市軌道交通等新型運載工具」，「形

成系統成套技術」。

（4）《鐵路「十一五」規劃》明確提出主要目標要基本實現技術裝備現代化，運輸

安全持續穩定，經濟效益不斷提升，投資主體多元化。

（5）全國人大十一屆四次會議通過的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十

二個五年規劃綱要》中提出「高端裝備製造產業重點發展航空裝備、衛星及應用、軌道

交通裝備、智能製造裝備」。

上述政策的制定為軌道交通運輸裝備製造業的發展指明了方向，提供了支持。

（二）軌道交通裝備行業的基本情況

1、全球行業基本情況

從國際市場來看，近年來軌道交通裝備需求轉旺，在世界範圍內呈快速發展態勢。

與其他運輸方式相比，尤其是公路運輸，軌道交通運輸有環保、高效、低成本等多

方面優勢。隨著全球經濟的持續發展和城市化建設的不斷提升，軌道交通運輸的市場需

求將保持穩健的增長勢頭，在各類運輸方式中的份額將持續升高，並以此拉動未來軌道

交通裝備製造業市場的發展。根據德國 SCI Verkehr鐵路工業信息諮詢公司的相關統計，

2010年全球鐵路市場容量為 1,310億歐元，其中軌道裝備的市場容量為 743億歐元。其

中，亞太、西歐地區和北美自由貿易區是全球最大的三個市場。預計到 2015年，全球

鐵路市場容量將增長至 1,600億歐元，年均增長率約為 4.1%。

根據 UNIFE預測，到 2016年國際市場對整車需求的年均增長率約為 2.0%至 2.5%；

對修理服務的需求增長略高於整車，年均增長率約為 2.9%至 3.4%。據 UNIFE分析，未

來全球市場的增長主要來源於亞太地區、西歐地區、北美自由貿易區，此外，東歐、拉

丁美洲、中亞、中東和非洲國家也將提供不少市場機會。

2、中國行業環境分析

2006年，中國鐵路用佔世界 6%的營業裡程完成了佔世界鐵路 25%的運輸量，換算

密度為世界平均水平的 4倍以上，是世界上最繁忙的鐵路，運行效率世界第一。繼 2006

年我國鐵路客貨運量、運輸密度實現世界第一之後， 2007年至 2010年我國鐵路運輸再

創新高。儘管在「九五」、「十五」和「十一五」期間，我國鐵路發展取得了較為顯著

的成績，但總體來說，目前我國鐵路的發達程度還不能夠適應經濟快速增長和社會和諧

發展的要求。鐵路作為國家重要的基礎設施和大眾化的交通工具，具有運能大、成本低、

佔地少、節能環保、安全性好等多種比較優勢，是符合我國國情和可持續發展要求的綠

色交通工具，迫切需要跨越式發展，在我國綜合交通運輸體系中發揮更為重要的作用。

《鐵路「十一五」規劃》、《中長期鐵路網規劃（ 2008年調整）》以及鐵道部對鐵路「十

二五」規劃的最新展望等均對此提出了相應的計劃與目標。

此外，中國也將迎來城市軌道建設的一個新高潮。目前，中國正經歷著迅猛的城市

化進程，預計到

2020年城市人口佔比將達到

50%。城市軌道交通的發展能解決包括交

通擁堵、土地消耗、能源過耗、環境汙染在內的一系列社會問題，並有助於實現商貿的

聚集效益。城市軌道交通是大中城市及其交通可持續發展的必然選擇。

（1）鐵路運輸

「十一五」期間，在鐵路基礎設施水平得到大幅提升的基礎上，國內旅客、貨物運輸

量也呈現快速增長的態勢。2010年，鐵路全行業完成旅客發送量

16.76億人，「十一五」

期間年複合增長率達到

7.47%；旅客周轉量

8,762億人公裡，年複合增長率為

7.25%；

貨物發送量

36.29億噸，年複合增長率為

6.03%；貨物周轉量

27,333億噸公裡，年複合

增長率為

5.92%。其中，雖然

2008-2009年期間內受到全球金融危機的影響，但旅客、

貨物運輸量仍然維持了良好的增長水平。2008年鐵路全行業旅客發送量達到

14.62億

人，較

2007年增長

11.00%，貨物發送量達

32.90億噸，較

2007年增長

4.63%；2009

年鐵路全行業旅客發送量達到

15.25億人，較

2008年增長

4.28%，貨物發送量達

33.33

億噸，較

2008年增長

1.31%。

雖然在「十五」期間，全國鐵路營業裡程、複線率增長明顯，電氣化率也得到較大提

升，但鐵路運輸仍有很大的增長空間，尤其是大運量、中長途跨區域旅客運輸、城際客

運，以及能源、原材料等大宗貨物的運輸。因此，在

「十一五」規劃中，國家號召實施和

諧鐵路建設，對中國鐵路運輸的建設提出了更為艱巨的要求，掀起了中國鐵路發展史上

的高潮。「十一五」期間，全國鐵路基本建設投資完成

1.98萬億元，是「十五」投資的

6.3倍；新線投產

1.47萬公裡，是「十五」的

2倍；複線投產

1.12萬公裡、電氣化投產

2.13萬公裡，分別為

「十五」的

3.1倍和

3.9倍。截至

2010年底，全國鐵路營業裡程達到

9.1萬公裡，複線、電氣化率分別達到

41.1%和

46.6%。基本實現技術裝備現代化，運

輸安全持續穩定，經濟效益不斷提升。

未來，我國鐵路路網規模將進一步擴大，鐵路投資仍將維持高位。根據鐵道部的鐵

路建設規劃，2011年及「十二五」期間的主要建設規劃如下：

① 2011年，鐵路投資規模為

7,455億元，其中，基本建設投資規模

6,000億元。

②「十二五」期間我國鐵路新線投產總規模約

3萬公裡，2015年全國鐵路營業裡

程將達到

12萬公裡左右，其中快速鐵路網

4.5萬公裡左右，西部鐵路

5萬公裡左右，

均較

2010年底大幅增長；2015年複線率和電氣化率分別達到

50%和

60%。按照上述建

設規模，「十二五」期間鐵路建設總投資將達

2.8萬億元，較「十一五」期間增長

41.4%。

單位

「十五」計劃

2001-2005年

「十一五」規劃

2006-2010年

鐵道部「十二五」

鐵路建設規劃

2011-2015年

全國鐵路營業裡程

期末總計公裡

75,000 90,000 120,000

年均增加公裡

1,400 3,000 6,000

複線

期末總計公裡

25,000 40,500 60,000

年均增加公裡

1,000 3,100 3,900

電氣化

期末總計公裡

20,000 40,500 72,000

年均增量公裡

1,020 4,100 6,300

資料來源：「十五」計劃、「十一五」規劃、鐵道部「十二五」鐵路建設規劃

鐵路建設為軌道交通裝備製造業的發展提供了良好的發展環境。在中國經濟、鐵路

建設、鐵路運輸大力發展的同時，國家也加大了鐵路車輛的購置規模。根據鐵道部對鐵

路「十二五」規劃的最新展望，到

2015年，全路投入運營的動車組將達到

1,500列以

上；大功率機車成為主要幹線的主力機型，投入運用的大功率機車達到

1.3萬臺以上，

佔機車保有量的

60%；新型空調客車達到

3.6萬輛，佔客車保有量的

80%；貨車車輛達

到時速

120公裡技術標準，70噸級及以上通用貨車佔貨車保有量的

30%。

2011年

7月

23日，甬溫線永嘉站至溫州南站間，北京南至福州

D301次列車與杭

州至福州南

D3115次列車發生追尾事故，造成多人傷亡，目前事故事故原因尚未徹底

查明。「7.23」甬溫線特別重大鐵路交通事故後，國務院對中國鐵路發展提出了以下指

導精神，具體的措施包括：

①開展高速鐵路及其在建項目安全大檢查。成立由國家安全生產監督管理總局牽

頭、有關部門和各方面專家參加的有充分權威的國務院檢查組，重點檢查安全生產制度

和責任制落實情況，設備質量和運營安全保障情況，在建項目設計、質量和安全情況，

職工教育培訓和關鍵崗位人員合格上崗情況。對發現的問題，要系統梳理，深入分析，

有針對性地提出整改意見。檢查情況要向國務院報告。

②適當降低新建高速鐵路運營初期的速度。新建高速鐵路運營初期，要根據不同

線路實際情況，科學評估，適當降低運營速度，以利於增加安全冗餘，改進技術和管理，

積累安全管理經驗。

③對已經批准但尚未開工的鐵路建設項目，重新組織系統的安全評估。暫停審批

新的鐵路建設項目，並對已受理的項目進行深入論證，合理確定項目的技術標準、建設

方案。

「7.23」甬溫線特別重大鐵路交通事故以及國務院相應提出的上述具體措施在中短

期內或將對我國鐵路的發展速度、「十二五」期間的線路投產裡程、固定資產投資規模

及機車車輛購置規模等產生一定的負面影響，但長期來看，我國還將堅定不移地繼續發

展高速鐵路，鐵路運輸行業仍具有良好的發展前景。

（2）城市軌道交通運輸

在鐵路運輸行業快速發展的同時，城市化進程的加快對中國城軌地鐵車輛製造起到

了積極的促進作用。為改善交通阻塞、交通事故頻發、能源資源過耗、環境汙染等社會

關注問題，很多大中型城市都在積極建立以城市軌道交通為主的城市公共運輸體系。

截至目前，全國已有北京、上海、廣州、深圳、南京、天津、重慶、武漢、長春、

大連、成都、瀋陽等

13個城市的軌道交通投入運營，先後建成並開通運營了

50條城市

軌道交通線，運營裡程達到

1,576公裡。目前全國已有

36座城市上報了城市軌道交通

建設規劃，其中有

29座城市得到了國家批准，在建總裡程約

1,600公裡。計劃至

2015

年前後規劃建設

96條軌道交通線路，建設線路總長

2,500多公裡，總投資超過

1萬億

元；到

2020年，全國城市軌道交通累計營業裡程將達到

7,395公裡，將投入

3.3萬億元。

2011年

3月，「十二五」規劃明確提出「科學制定城市軌道交通技術路線，規範建設

標準，有序推進輕軌、地鐵、有軌電車等城市軌道交通網絡建設」。

總體來說，國家經濟發展趨勢、鐵路運輸需求、鐵路基礎建設、城市發展規劃等因

素均與中國軌道交通設備製造業的發展密切相關。此外，國家大力推進技術裝備現代化，

發展適應不同層次需求和不同運用條件的鐵路機車、客車、動車組、貨車和城軌地鐵車

輛，也促進了本行業的發展。

3、行業現狀及發展趨勢

隨著鐵路現代化建設和城市化進程不斷加快，我國軌道交通裝備市場步入了跨越式

高速發展階段，技術水平日新月異。由於鐵路營業裡程增加和老型設備更新換代，我國

鐵路機車車輛市場需求旺盛。同

2001年相比，2010年全國鐵路客、貨運輸周轉量增長

比例分別為

83.8%和

86.0%，然而鐵路機車、客車和貨車的保有量增長比例分別為

23.3%、40.1%和

38.3%。展望未來，伴隨著原有產品的全面更新換代，國內鐵路和城市

建設投資以及國家產業政策支持帶動的新的需求增長，鐵路機車、客車、貨車將實現購

置量、保有量雙增長。同時，城軌地鐵車輛市場需求也會持續增長。

年份

客運周轉量

（億人公裡）

貨運周轉量

（億噸公裡）

機車保有量

（臺）

客車保有量

（輛）

動車組保有量

（列）

貨車保有量

（輛）

2001 4,767 14,694 15,756 37,214 -449,921

2010 8,762 27,333 19,431 52,130 480 622,284

資料來源：國家統計局、鐵道統計公報、行業統計資料，其中動車組指

200公裡及以上動車組

2008年-2010年全國軌道交通裝備各產品保有量及年複合增長率

產品單位 2008年 2009年 2010年

2008-2010年

複合增長率

機車臺 18,437 18,922 19,431 2.7%

客車輛 42,471 49,355 52,130 10.8%

動車組列 176 285 480 65.1%

貨車輛 591,793 603,082 622,284 2.5%

城軌地鐵車輛輛 4,300 5,768 8,139 37.6%

資料來源：國家統計局、鐵道統計公報、行業統計資料，其中動車組指

200公裡及以上動車組

機車領域：截至

2010年底，我國機車保有量已達到

1.94萬臺。隨著鐵路運輸市場

需求大幅上升，對運輸能力和運輸質量都提出了更高的要求，大功率機車市場需求日益

擴大，截至

2010年底，我國共擁有和諧型大功率機車

3,372臺，約佔全國鐵路機車保

有總量的

17%。此外，伴隨鐵路電氣化建設的快速推進，電力機車保有量增速加快。根

據相關預測，電力機車將成為未來鐵路運輸的主要牽引動力，其承擔的運輸工作量比重

將達到

80%以上。內燃機車在向大功率、低排放、交流傳動的方向發展，對環保高效的

大功率交流傳動內燃機車需求也將有所增加。機車修理市場的業務量將隨著機車保有量

的增加在現有基礎上有所增長。

客車、動車組領域：25型客車因其價格低廉、質量穩定等特點在既有線路上還保

有一定需求量，未來還將是我國鐵路既有線路的主型客車。隨著客運專線的建設和鐵路

快速客運網的逐步形成，未來客車產品結構將逐步發生變化：傳統客車由於不適應客運

專線的運行，年均需求量將逐步下降；除高速動車組運輸方式外，時速

200公裡的機車

牽引客車的運輸方式也已出現，所以未來對時速

200公裡的客車需求也將進入導入期。

截至

2010年底，全國鐵路客車擁有量達到

52,130輛，「和諧號」動車組共累計投

入

480列。根據鐵路「十二五」規劃的最新展望，到

2015年，我國快速鐵路網將達到

4.5萬公裡左右，全路投入運營的動車組將達到

1,500列以上，由此可見未來我國的動

車組需求仍將保持高速增長。

未來，隨著客車、動車組保有量的穩步增長，客車修理業務預計也將相應增長，動

車組的修理業務將成為新興的業務領域。

貨車領域：近幾年，國民經濟持續快速發展，我國鐵路貨物發送量每年增加

2億噸

以上，但仍有約

1/3的鐵路運輸需求不能滿足，「煤電油運」的瓶頸問題日益突出。

2010

年，全國鐵路貨物總發運量達到

36.29億噸，比「十一五」初期增長了

26.4%，進一步

增加了對鐵路貨車的需求。到

2010年底國有鐵路貨車保有量已超過

62萬輛，較

2009

年底增長

3.2%，增加約

2萬輛。保有量的增長促進了貨車修理業務保持一定幅度的增

長。

此外，近幾年中國鐵路貨車還經歷了全面的技術更新換代。2006年貨車通用產品

由

60噸級全面向

70噸級升級換代，並已經在一些專用運輸線路上，使用載重

80噸級

貨車，對個別特殊運輸需求，採用

100噸級及以上產品；全面製造時速

120公裡貨車，

並對既有貨車進行時速

120公裡提速改造，部分發展時速

160公裡的快捷貨車，以滿足

輕便貨物快捷運輸的需要；設計製造貨櫃、冷藏、行包等專用運輸車輛產品。

未來幾年，鐵路貨車市場將以重載、快速、專業為主要發展方向，貨車產品的單位

附加值和單位產品銷售收入也將相應提高。

城軌地鐵車輛領域：隨著我國經濟高速發展和城市化進程加速，城市規模不斷擴大、

人口急劇增加。很多大中城市為了改善交通擁堵狀況，都在積極發展以城市軌道交通為

主的城市公共運輸體系。

截至目前，全國已有北京、上海、廣州、深圳、南京、天津、重慶、武漢、長春、

大連、成都、瀋陽等

13個城市的軌道交通投入運營，先後建成並開通運營了

50條城市

軌道交通線，運營裡程達到

1,576公裡。目前全國已有

36座城市上報了城市軌道交通

建設規劃，其中有

29座城市得到了國家批准，在建總裡程約

1,600公裡。計劃至

2015

年前後規劃建設

96條軌道交通線路，建設線路總長

2,500多公裡，總投資超過

1萬億

元。預計至

2020年，全國城市軌道交通累計營業裡程將達到

7,395公裡，將投入

3.3

萬億元。城市軌道建設的快速發展也必將帶來對城軌地鐵車輛需求的大幅增長，按照每

公裡平均

5輛的保守密度計算，2011年至

2020年的車輛需求量超過

3萬輛。

工程機械裝備領域：隨著中國鐵路建設大範圍擴張以及對原有鐵路改造需求不斷增

長，鐵路工程機械裝備的銷售市場亦逐步擴大。今後

3-4個五年計劃內大型養路機械每

年都有較穩定的採購需求。按照鐵路中長期規劃發展目標，預計到

2020年，全路應配

備約

300臺

160-200噸鐵路液壓伸縮臂式救援起重機。同時，伴隨國民經濟相關行業的

持續發展，工礦機車產品市場需求也將持續增長。

機電產品領域：隨著我國軌道交通裝備市場的高速發展，機車、動車組、城軌地鐵

車輛配套的交/直流牽引電機、主發電機、變流器及控制系統等機電產品的市場需求不

斷增長。此外，隨著國民經濟的迅速發展，國內機電產品的需求整體表現旺盛。尤其是

伴隨著節能減排環保的要求，風電設備市場增長速度較快。中國風能資源豐富，發展風

電潛力巨大。截至

2010年底，中國發電總裝機容量達到

9.66億千瓦，而風力發電的累

計裝機容量僅為

4,473萬千瓦，佔總裝機容量的

4.63%，仍然有較大的發展空間。為改

善過於依賴煤炭資源的狀況並緩解環保壓力，中國風電將有較大的發展空間。

（三）行業競爭格局

1、中國行業競爭格局基本情況

軌道交通裝備製造企業為國家軌道交通運輸提供機車車輛、城軌地鐵車輛及各種重

大技術裝備產品，體現了一個國家的國際競爭力和綜合國力，因此，軌道交通裝備製造

業歷來是我國重點發展的重要產業之一。

2000年，鐵道部下屬的中國鐵路機車車輛工業總公司分拆為北車集團和南車集團，

並劃歸國務院國資委管理。兩集團一直是國內主要的兩大綜合性軌道交通裝備製造企

業，國內市場佔有率超過

95%，擔負著促進我國鐵路運輸現代化的重要職責。本公司是

由北車集團的主營業務及相關資產重組設立的股份公司。

在國內軌道交通裝備市場，鐵路機車、客車、動車組、貨車和城軌地鐵車輛的新造，

主要集中於兩集團內，少數其他國內企業涉及貨車新造、車輛修理的少量業務。

此外，軌道交通裝備市場的參與者還包括龐巴迪、阿爾斯通、西門子、通用電氣、

川崎重工等國外軌道交通運輸裝備整車和零配件生產商。由於產業政策和技術準入壁壘

的限制，目前國外軌道交通裝備製造企業尚不能在國內獨立開展整車生產業務，但藉助

中國加入

WTO及鐵路跨越式發展的契機，以上企業通過合資設廠、技術輸出、聯合體

投標等方式已經進入並拓展了中國市場，成為了國內軌道交通裝備市場重要的參與者。

在工程機械裝備方面，本公司主要的國內外競爭對手包括武橋重工集團股份有限公

司、德國

Kirow和

Gottwald公司等。在國內風電設備領域內，除本公司外，主要的市

場參與者還包括大連天元電機股份有限公司、蘭州電機股份有限公司和南車株洲電機有

限公司等。

2、行業主要進入壁壘

（1）行業政策及許可

軌道交通裝備製造業涉及國計民生，鐵道部和國家發改委實行生產許可證管理制

度。

鐵路機車車輛產品：在產品設計方面，凡有能力生產某項鐵路機車車輛產品的企業，

自行研發的產品或能夠證明有合法的產品設計來源渠道的，需通過鐵道部的方案審查，

試製樣車鑑定，才能獲得型號合格證；在生產方面，需通過鐵道部組織的生產質量認證，

獲得鐵道部頒發的生產許可證；只有擁有生產許可證的企業才可參加鐵道部相關項目的

投標；在產品質量方面，產品出廠時必須通過鐵道部駐公司驗收人員的驗收，同時對產

品實行壽命管理。

城軌地鐵車輛產品：國家相關政策支持把國內現有城軌地鐵製造企業做大做強。國

家嚴格推行市場準入制度，嚴控新增城市軌道交通車輛整車製造定點企業，以避免惡性

競爭、資源浪費，從而形成了較高的進入壁壘。

（2）行業專業技術

軌道交通裝備製造業是一個非常專業化的特殊工業領域。軌道車輛產品，尤其是高

端產品，技術複雜，並且多數為專有技術，同時由於產業鏈長，配套技術種類繁多，難

以短時間掌握。

我國是世界上鐵路網最發達的國家之一，有相對完備和獨立的鐵路技術規範和行業

標準。因此，凡是要進入我國鐵路網運營的所有設備首先要滿足我國的行業標準，國外

企業對此相對陌生，包括材料、試驗標準、設計準則等等，對於國內新的鐵路機車車輛

製造參與者需要投入巨大的資金和長期的努力才有可能向我國鐵路網提供產品。因此，

對於我國已經掌握並批量生產的產品，技術標準將對潛在競爭者形成一個無形的行業準

入限制。對於高端產品，鐵道部採用國際招標的形式進行採購，但通常會提出包括技術

轉讓和與國內廠商合作生產的要求。因此外資企業在獲得訂單時，不能以在我國直接生

產或整車進口的形式進入，本地化生產要求限制了他們直接進入我國鐵路裝備市場。

（3）設備和資金投入

由於軌道交通裝備製造業屬於資本密集型行業，生產、銷售所需的基礎設施投資巨

大，新進入者往往難以籌集到足夠的創始資本，前期投資為新進入者製造了較高的進入

壁壘，從而抑制新企業進入本行業。此外，由於本行業具有顯著的規模經濟效應，即隨

著企業規模的擴大而使單位產品成本降低、收益增加，部分企業難以達到最低有效經濟

規模，導致成本過高、收益欠佳，進一步增加了對資本的要求，又為新進入者製造了一

道壁壘。產業鏈長、投資回收期長亦增加了新進入者的投資風險。

（4）上、下遊渠道的建立

行業內現有企業已與原材料及主要零部件供應商建立了良好穩定的供應關係，並建

立起下遊長期的銷售渠道，這兩方面因素均構成了新進入者的進入壁壘。

（四）本公司所處行業與上、下遊行業之間的關聯性

本公司所處行業的上遊產業為原材料供應商，下遊產業為鐵路及城軌交通運營商。

軌道交通裝備製造業與上、下遊行業關聯性很強。

1、上遊行業對本行業的影響

本行業的原材料主要包括鋼材、銅材、鋁材等，原材料佔生產成本

80%以上，佔比

較高。儘管本行業對上遊行業採用招標、邀請招標等採購方式，但仍然無法完全規避原

材料價格波動對本行業生產成本的影響。隨著軌道車輛產品朝著高檔化和集成化方向發

展，車輛自製部分逐漸減少，外購部分日益增多，配套料件的質量、性能、成本、技術

和供應能力對整車影響越來越大。部分配套料件在質量和性能方面要求較高，因此由國

外廠商提供，在價格和交貨期方麵條件不及國內優惠。但由於本行業的供應商不甚集中，

對單一供應商過度依賴的風險較小。

2、下遊行業對本行業的影響

鐵路客戶分為路內客戶與路外客戶。路內客戶即鐵道部及其所屬的鐵路局，其採購

量佔行業內生產企業銷售收入約

60%，是行業內最大的客戶。鐵道部是本行業的主要客

戶，也是鐵路行業主管部門。鐵路發展、產業升級直接拉動鐵路裝備的更新換代，其需

求政策和技術發展政策直接影響著軌道交通裝備製造業的市場需求和產品定位。因此，

鑑於本行業的特殊情況，生產商對鐵道部及其所屬的鐵路局有一定的依賴性。路外客戶

多為地方鐵路、合資鐵路、港口及大型廠礦集團，需求量呈逐年上漲趨勢，但總體佔比

較小，而且客戶較為分散，行業內企業對其不存在過度依賴。

城軌交通運營商也是本公司的下遊客戶，其數量逐年增加，且較為分散，行業內企

業對其也不存在過度依賴。

八、公司在軌道交通裝備製造行業中的競爭情況分析

（一）行業地位及主要競爭者

公司是中國產品系列最齊全、技術水平最先進、研發製造能力最強的軌道交通裝備

製造業領軍企業，也是全球規模最大的軌道交通裝備製造商之一。

在軌道交通裝備方面，公司在中國國內市場的主要競爭對手是南車集團。

2000年，

中國鐵路機車車輛工業總公司重組成北車集團和南車集團兩個集團公司後，兩集團業務

領域相同，各自擁有自主開發、完整配套、設備先進、規模經營的軌道交通裝備研發制

造體系，軌道交通裝備產品門類齊全，總體競爭實力相當。經過近幾年的發展，公司進

一步鞏固了內燃機車、貨車、鐵路客車和城軌地鐵車輛的研發製造的優勢，新形成了電

力機車研發製造以及鐵路大型工程機械等領域的比較優勢，具備了時速

300公裡以上動

車組獨有的技術優勢，主營業務的綜合競爭力和市場潛力處於優勢地位。隨著鐵路客運

專線和城際軌道交通的發展以及公司動車組生產能力的提高，公司動車組的市場佔有率

將有一定幅度的提升。

公司與主要競爭者情況對比（國內業務市場）

產品類別

2010年

2009年 2008年主要競爭對手簡要情況

與南車集團相對市場佔有率注

1國內國外

機車新造 48.3% 47.9% 75.7% 南車集團

通用電氣、西門子、阿爾

斯通、龐巴迪

客車新造（含

動車組）

46.5% 45.8% 44.0% 南車集團

龐巴迪、西門子、阿爾斯

通、川崎重工

貨車新造注

2 58.5% 59.2% 54.9%

南車集團、重慶長徵重工

有限公司、晉西鐵路車輛

有限責任公司、包頭北方

創業股份有限公司

Trinity（美國）、Greenbrier（美國）、俄羅斯烏拉爾

車輛製造廠、阿爾泰車輛

製造廠、烏克蘭亞速機器

製造廠

城軌地鐵車

輛新造

42.4% 41.3% 52.2% 南車集團、北京地鐵車輛

裝備有限公司

龐巴迪、西門子、阿爾斯

通

注

1：由於在上表中的產品新造領域內，國內市場參與者主要為北車集團和南車集團，除該兩家集

團之外的其他參與者新造產品的產銷量較小，因此上表中的市場佔有率統計口徑選取為：北車集團

產品產量/北車集團和南車集團產品產量之和；

注

2：貨車新造的相對市場佔有率包含沈車公司。

數據來源：中國北車資料、中國南車年報等相關資料。

工程機械裝備方面，公司在鐵路起重機械新造市場上具有明顯優勢，市場佔有率在

2008-2010年中一直保持著穩步上升的趨勢，2010年的市場份額達到

85.0%。在該業務

板塊內，公司面臨的主要國內外競爭對手是武橋重工集團股份有限公司、德國

Kirow和

Gottwald公司。

機電產品方面，公司在國內風電設備市場領域處於領先地位。2010年銷售的風力

發電電機佔當年國內銷售的風力發電電機裝機總容量的

29%。公司面臨的國內主要競爭

對手包括大連天元電機股份有限公司、蘭州電機股份有限公司、南車株洲電機有限公司

等。

（二）本公司的競爭優勢

（1）領先的國內市場地位

公司所製造的主要軌道交通裝備產品的市場佔有率處於國內領先地位。截至

2011

年

6月底，本公司引進先進技術聯合設計生產的大功率機車累計籤單量佔中國鐵路市場

採購總量的

57.5%；新造客車量佔中國鐵路客車保有量的

58.4%；新造動車組累計籤單

量的市場佔有率達到

41.9%；製造的城軌地鐵車輛佔國內在用城軌地鐵車輛總數的

50%

以上。公司擁有以

C70為代表的敞車、棚車、罐車和漏鬥車等系列貨車和以

C80為代

表的鋁合金、不鏽鋼運煤敞車等系列貨車，近三年新造鐵路貨車相對主要競爭對手的市

場佔有率持續超過

50%。公司製造的工礦機車系列產品和鐵路起重機系列產品

2010年

的國內市場佔有率分別達到

50.4%和

85.0%。公司風力發電電機的市場佔有率國內領先，

2010年銷售的風力發電電機佔當年國內銷售的風力發電電機裝機總容量的

29%。

機車方面：公司所屬機車新造企業（大連機輛公司、同車公司、二七裝備公司）全

部進入鐵路裝備現代化技術引進消化吸收行列，並均已具備批量生產製造能力，已形成

行業競爭優勢。在中國鐵路技術引進、國產化大功率交流傳動機車的全部

11個產品中，

公司佔有

7個。公司擁有中國最大的機車生產、出口基地（大連機輛公司）和電力機車

檢修基地（太原裝備公司）。

客車、動車組方面：公司擁有國際先進的動車組製造技術和最大的研發製造能力，

是中國高檔客車研製、生產和客車修理的定點企業。公司擁有國際一流水平的動車組生

產設施。與西門子合作的時速

300公裡以上動車組和與阿爾斯通合作的時速

200公裡動

車組已經投入運營，標誌著公司製造技術已進入高速領域。公司的動車組產品將成為京

滬高速的主力車型。截至

2011年

6月底，新造動車組累計籤單量的市場佔有率達到

41.9%，其中

300-350公裡等級動車組的累積籤單量市場佔有率達到

57.1%，時速

350

公裡以上動車組的累積籤單量市場佔有率達到

45.7%。

貨車方面：公司鐵路貨車品種最齊全、研發製造能力國內最強並達到國際先進水平，

年生產能力

2.6萬輛，市場佔有率超過國內主要競爭對手。公司擁有全球技術先進的鐵

路貨車製造和出口基地（齊齊哈爾裝備公司），該基地是國家鐵路貨車設計、製造的骨

幹企業，引領我國鐵路貨車更新換代的研發工作，主導著中國鐵路貨車的發展方向。擁

有新型

70噸級通用敞車、棚車、罐車、貨櫃平車和

80噸級、100噸級專用敞車、系

列特種鉗夾車、凹底平車、落下孔車的設計、開發主導權，以及

70噸級煤炭漏鬥車、

70噸級礦石車、70噸級糧食漏鬥車、運營速度

160公裡的輕型貨車的設計、開發主導

權。公司產品涵蓋所有中國鐵路需求的貨車，其中

C70型通用敞車和

P70型棚車已成

為鐵路運輸的主力車型；C80B型不鏽鋼運煤敞車成為中國最高水平的貨運專線——大

秦線開行

2萬噸級列車的運煤專用車輛。目前國內幹線貨運主型貨車的技術標準主要由

公司創製，公司為中國鐵路車輛技術標準的歸口單位。

城軌地鐵車輛方面：公司城軌地鐵車輛產品設計水平已邁入世界先進水平行列。截

至

2011年

6月底，公司製造的城軌地鐵車輛佔國內在用城軌地鐵車輛總數的

50%以上。

公司下屬的長客股份公司憑藉先進的技術、製造和管理能力以及優良的地鐵車輛製造供

貨業績，於

2009年

4月

3日獲得沙特麥加朝覲線地鐵車輛供貨合同，項目包括

17組共

204輛

A型高檔地鐵車；並於

2009年

11月

9日獲得了總值

1.6億美元（約合

11億元

人民幣）的巴西裡約

1a線地鐵車輛項目採購合同。

工程機械裝備方面：公司是國內鐵路工程機械裝備重要供應商，大型鐵路養路機械、

起重機、工礦機車等鐵路工程機械產品的技術水平和市場佔有率國內領先。公司大型養

路機械製造基地（二七裝備公司）的

15列路基處理車、10列軌道打磨車產品合同是鐵

道部確定的技術引進、消化吸收項目，具有廣闊的市場前景。截至

2010年底，已交付

路基處理車

4列、鋼軌打磨車

5列，2011年上半年，公司又新交付鋼軌打磨車

1列。

2010年，公司獲得合計金額超過

2億元人民幣的邊坡清篩機產品合同訂單。公司製造

的工礦機車系列產品和鐵路起重機系列產品

2010年的國內市場佔有率分別達到

50.4%

和

85.0%。

機電產品方面：鐵路牽引電機、風力發電電機和油田電機的市場佔有率國內領先。

公司

2010年共銷售風力發電電機

3,398臺，佔當年銷售的國產風力發電電機裝機總容

量的

29%，2011年

1-6月共銷售風力發電電機

1,274臺。公司擁有風力發電電機用戶

家，產品功率等級覆蓋

600千瓦至

3兆瓦系列，基本滿足了我國風電設備製造業的需求。

（2）領先的技術優勢和研發能力

公司擁有高速列車系統集成國家工程實驗室、機車和動車組牽引與控制國家重點實

驗室等

2個軌道交通裝備與技術國家級研發試驗平臺，擁有電力牽引、客車、貨車和客

車電氣四個研發中心，機車和車輛兩個專業研究所以及六個國家認定的企業技術中心，

國家級企業技術中心的數量居行業之首；公司及下屬

3家企業進入國家創新型（試點）

企業行列；15家企業成為高新技術企業，長客股份公司成為首批

55家國家技術創新示

範企業之一；公司下屬企業均擁有各自的研發部門，擁有完備的研發組織和試驗、檢測、

研發設施，能夠完成不同檔次、不同用途和不同速度等級軌道交通運輸裝備產品和關鍵

系統、核心零部件的開發，滿足不同用戶的需求。

本公司在主持行業標準的起草方面具有明顯的優勢，已經或正在主持能夠代表中國

鐵路未來客貨牽引產品先進水平的高速動車組、大功率交流傳動電力機車及其牽引電動

機等

3個行業重要技術標準體系的研究；

公司獲得國家科技進步獎特等獎

1項，一等獎

4項，二等獎

3項，居行業領先，其

中

HXD3型大功率交流傳動電力機車獲得國家科技進步一等獎，是中國機車產品發展

歷史上的最高獎項；2007年和

2010年兩度被國務院國資委授予「科技創新特別獎」；

公司下屬機車客車新造企業（大連機輛公司、同車公司、二七裝備公司，長客股份

公司、唐山客車公司）具備領先的研發製造能力，全部進入鐵路裝備現代化重點企業行

列。

機車方面：公司製造的

HXD3型六軸

7200kW大功率交流傳動電力機車為公司首

先研發製造，是目前中國鐵路籤單量最多，生產量最多，投入運用最多的交流傳動機車，

已成為京廣、京滬兩大幹線貨運牽引的主力機型。同時，在鐵道部統一組織下，公司在

消化吸收大功率機車技術引進的基礎上，通過再創新自主設計製造出技術最先進的

HXD3B、HXD2B型六軸

9600kW大功率交流傳動電力機車，單機牽引功率世界最大，

成為中國最新的品牌機車，是未來中國鐵路幹線貨運牽引動力的主型產品，代表著電力

機車技術的最高水平和發展方向。此外，公司製造的

HXD2C型電力機車是針對鐵路重

載運輸而自主研發的新型大功率電力機車，機車技術指標達到了世界一流。HXD3C型

大功率交流傳動電力機車為公司在新的技術平臺上自主研製的大功率機車，在運行中不

僅擔當貨運牽引，還具有牽引旅客列車的功能，並填補了國內交流傳動客運電力機車的

空白。同時，公司製造的

HXN3型大功率交流傳動內燃機車也達到世界先進水平。

客車、動車組方面：公司自主研發了

25型系列鐵路客車，滿足了我國鐵路客車升

級換代和鐵路提速的需要。公司擁有國際先進水平的時速

200公裡和時速

350公裡兩個

高速動車組產品技術平臺，其中時速

200公裡

CRH5動車組是同一速度等級動車組中技

術含量最高、性能最優的動車組；時速

350公裡

CRH3動車組具有穩定可靠、舒適、噪

音低等優點，車內裝飾材料

100%達到國際相關環保標準，採用防撞車體結構和獨特的

防火設施結構，具有極高的安全性能；由公司自主創新研製的新一代「和諧

號」CRH380BL高速動車組實現了低阻力流線頭型、高氣密強度和氣密性車體等多項技

術創新，運營速度、安全可靠性、舒適性、節能環保等技術指標達到了世界領先水平，

該產品是世界上商業運營速度最快、科技含量最高、系統匹配最優的動車組。

貨車方面：作為鐵路貨車技術和產品的主導者，公司引領著中國鐵路貨車工業的發

展。公司是中國鐵路貨車產品設計、製造、試驗、檢修等國家標準和行業標準的主要起

草單位，先後研製了

21噸軸重提速貨車、70噸級系列貨車、80噸級系列新型重載貨車，

滿足了開行

2萬噸重載列車的運輸需要，推動我國鐵路跨入重載運輸世界先進國家行

列。公司研發和掌握了多個大噸位重載貨車及特種貨車和時速

160-200公裡快捷貨車的

先進技術，為滿足我國今後重載、快捷運輸需求做好了技術儲備。

城軌地鐵車輛方面：公司引領著中國城市軌道交通裝備技術發展的方向，在城軌地

鐵領域創造了多項中國第一：第一輛地鐵客車、第一批無人駕駛直線電機地鐵車輛、第

一批不鏽鋼輕軌車、第一批鋁合金輕軌車、第一批單軌車、第一批鋁合金車體

70%低地

板輕軌車、第一批不塗裝不鏽鋼地鐵車等。公司中標香港地鐵項目，具備了與世界一流

軌道交通裝備製造商同臺競爭的實力。此外，公司還研製生產了國內第一列具有完全自

主智慧財產權的中低速磁懸浮列車。

工程機械裝備方面：公司積極發揮核心技術優勢，拓展延伸產業，已經形成具有國

際先進水平的路基處理車和鋼軌打磨車的批量供貨能力，培育了新的業務增長點。公司

研發了國內目前噸位最大的

160噸伸縮臂鐵路起重機。

機電產品方面：公司依託軌道交通裝備的變流、電機、控制等核心技術方面的優勢，

2001年就已成功進入風電設備和油田電機市場。公司主持了風電設備電機國家標準的

起草，擁有國內領先水平的風電設備電機技術，公司生產的國內功率最大的

3兆瓦永磁

風力發電電機也已實現併網發電，公司自主研製的

1.5兆瓦風電雙饋電機變頻器已實現

批量投產。另外，公司藉助多年來鐵路機車行業的系統控制及變流技術積累，自主研發

了

750千瓦風電控制系統，目前在張北風電場成功併網發電。2008年又融入引進技術

對該變頻器的軟硬體進行優化，進一步達到了工程化水平，目前也已在內蒙風電場完成

裝機試驗，其各項性能指標達到了替代進口的水平。公司還引進消化吸收多個世界知名

品牌的柴油機技術，形成了國際先進、國內領先的大功率中速柴油機的研發、試驗和生

產基地。

（3）完整的產品組合

公司擁有完整的軌道交通裝備產品組合，包括鐵路電力機車、內燃機車、客車、動

車組、貨車和城軌地鐵車輛，同時具備對前述產品強大的修理能力，因而能滿足客戶對

軌道交通裝備產品的多種需求和全方位服務。此外，公司還根據鐵路及城市軌道交通發

展的最新方向不斷完善原產品和開發新產品，以豐富現有產品組合。

機車方面：公司生產

SS系列直流傳動電力機車和

DF系列、CKD系列直流傳動內

燃機車，在中國鐵路技術引進、自主研發大功率交流傳動機車的全部

11個產品中，公

司佔有

7個，其中，六軸

7200kW大功率交流傳動電力機車為公司首先研發製造，是目

前中國鐵路籤單量最多、生產量最多、投入運用最多的交流傳動機車。

客車、動車組方面：公司客車產品包括

25B、25G、25K、25T型客車，形成了系

列化的

25型客車產品，成為了鐵路客運的主型產品。形成了適合時速

120公裡/小時-160

公裡/小時不同速度等級、不同檔次水平、不同動力牽引方式，能滿足各層次用戶需求

的多樣化、梯次化的產品結構。

公司時速

200公裡

CRH5動車組和時速

350公裡

CRH3動車組均已投入商業運營。

基於上述技術經驗，公司自主創新研製出新一代「和諧號」

CRH380BL高速動車組，並

已開始陸續交付用戶。

貨車方面：公司為適應鐵路貨運重載、快捷的需要，自主研製了以

C70為代表的

敞車、棚車、罐車和漏鬥車等系列貨車和以

C80為代表的鋁合金、不鏽鋼運煤敞車，

技術達到國際先進水平。公司正在試製時速

160公裡的鐵路貨車以滿足快速貨運需要並

豐富現有的產品種類，同時正在研製

30噸軸重敞車、棚車、罐車和漏鬥車系列產品。

城軌地鐵車輛方面：公司研製的產品型號涵蓋了城軌地鐵客車的全部主要種類：包

括

A型地鐵、B型地鐵、C型城軌、L型城軌、地鐵客車、高架輕軌客車、磁懸浮客車、

城際車輛、碳鋼車、鋁合金、不鏽鋼車、鋼輪雙軌客車及橡膠輪單軌客車等，跨越了時

速

80公裡到時速

160公裡速度等級，已有約

50個品種投入運營。北京機場線用直線電

機無人駕駛城軌車輛、北京地鐵

10號線的新配車輛、2號線換代新型空調地鐵車輛均

已投入使用。

工程機械裝備方面：公司引進生產的鋼軌打磨車、路基處理車，是鐵路線路系列養

護的大型機械產品，填補了國類同類產品空白。公司設計生產的功率從

175千瓦到

300

千瓦等多種配置、多種功率等級的鐵路工程作業車產品，以其工作效率高、方便易用的

特點得到用戶認可。公司生產的鐵路起重機在產品開發上形成了從

15噸到

160噸的完

整產品系列。

機電產品方面：公司可提供交/直流內燃/電動機車、動車組、城軌地鐵車輛配套的

交/直流牽引電機、主發電機、變流器及控制系統。在風電設備電機領域，公司產品功

率等級覆蓋

600/125千瓦系列異步風力發電電機、660/180千瓦系列異步風力發電電機、

800千瓦系列異步風力發電電機、1兆瓦系列異步風力發電電機、1.5兆瓦系列風力發電

電機、2兆瓦系列雙饋風力發電電機產品，目前正在開發

2.5兆瓦和

3兆瓦雙饋風力發

電電機、2.5兆瓦直驅風力發電電機以及

3兆瓦半直驅風力發電電機產品，具備了國內

全系列風力發電電機產品的研製配套能力，基本滿足了我國風電設備製造業的需求。

（4）完善的市場化服務體系和較強的業務拓展能力

公司通過完善市場信息網絡和建立健全的營銷服務體系，在進行市場細分的基礎

上，加強大客戶管理，為客戶提供一攬子解決方案，逐漸由傳統的軌道交通裝備製造商

向提供完整的包括培訓、技術服務、運營、長期維護方案的系統集成供應商發展。同時，

公司積極研究探索聯合開發、融資租賃等新的營銷方式，拓寬市場營銷渠道。針對用戶

多元化、需求多樣性不斷增強這一趨勢，有針對性地提供不同的售前售後服務，努力滿

足客戶需求。公司依託信息技術，為用戶提供了全方位的技術和服務支持。

公司具有較強的客戶開發能力，實施大客戶策略，爭取大客戶市場，帶動和把握中

小客戶市場。公司鞏固國內市場的同時，充分發揮比較優勢，大力拓展機車、客車、貨

車、城軌地鐵車輛和起重機的國際市場，以及以整車產品出口業務所帶動的車輛修理及

配件、技術的出口。過去幾年，公司的路外市場和國外市場均有一定幅度的增長。

路外市場：公司的主要路外客戶為合資鐵路、地方鐵路、城軌交通運營商、港口及

大型工礦企業。近年來各地方鐵路和大型工礦、港口、能源企業（如大秦鐵路、中國神

華、中國石油、中國石化等）採購量逐漸增長。

國外市場：公司積極參與國際競爭，掌握並運用國際商貿通行的管理方式與規則，

憑藉強大的生產能力和產品在技術、質量、價格等方面的優勢及誠信、優良的服務，逐

步擴大了對外聯繫的渠道和窗口，進一步拓展了市場空間。公司充分發揮產品的技術質

量優勢和性價比優勢、不僅拓展了澳大利亞及大洋洲市場，伊朗、沙特及中東市場，哈

薩克斯坦、土庫曼斯坦及中亞市場，古巴、巴西及拉美市場，而且向發達國家和地區市

場批量出口了具有較高技術含量的機車、客車、貨車和城軌地鐵車輛。地鐵車輛、城市

輕軌車輛、內燃機車、客車、貨車等各類產品出口不斷發展，高速動車組出口也正在同

時積極展開。公司產品出口的國家和地區已經從

2000年的

20多個增長到

2010年的

多個，遍及中東、澳洲、東南亞、非洲、拉丁美洲和北美等地。

2010年、2009年和

2008

年的國外市場籤約額分別為

13.39億美元、12.90億美元和

11.62億美元。

（5）全球知名的品牌和良好的企業形象

由於在國內市場的領先地位，「中國北車」、

「CNR」品牌在國內軌道交通裝備制

造業已經具有較高的知名度和美譽度，在海外的知名度也逐步提高，公司產品已出口澳

大利亞、美國、德國等

60多個國家和地區。中國北車品牌影響力在中亞、南亞、東歐、

非洲和南美洲等地迅速擴大。一直以來的海外市場拓展提升了「中國北車」、

「CNR」

品牌在國際市場的美譽度，為開發培育其它潛在市場創造了條件。

（6）優秀的管理團隊和經驗豐富的專業人才隊伍

①優秀的管理團隊

公司擁有一批具有豐富實踐經驗的高級管理人才，公司經營管理層人員具有超過

20年以上的軌道交通裝備製造業工作經驗，尤其是在新產品研發和項目經營管理方面

擁有豐富的管理技能和專業知識。公司在軌道交通裝備製造業成功運營多年，在國內與

國際市場份額的日益增加，與管理團隊的作用密不可分。公司管理團隊多年豐富的管理

技能和營運經驗將繼續推動公司的未來發展。

②專業的技術人才

公司還擁有一支經驗豐富、行業技術領先的研發團隊和一批國家、省（部）級專家

人才，組成了完整的產品研發、工藝、質量控制和售後技術服務等人才隊伍。公司決策

層高度重視人才戰略的實施，力求使人才優勢轉化為產業優勢，從根本上提高企業的執

行力、創造力和市場競爭能力。

公司作為國內最大的軌道交通裝備製造企業，對吸引各類人才有較大優勢。公司充

分利用公司博士後科研工作站，並且與國內外知名招聘機構合作，面向海內外招聘各類

優秀人才。此外，每年約有

1,000餘名本科、碩士和博士畢業生加盟公司，成為公司的

新生力量。公司提供了具有競爭力的薪酬待遇和以人為本管理模式，通過推行職業生涯

設計、課題項目負責制、專家人才評聘制、重大項目專家論證制、轉崗交流和境內外學

習培訓等激勵機制，吸引更多的人才加盟公司，這也是確保公司持續、快速和健康發展

的關鍵所在。

九、公司主要業務情況

（一）公司經營模式及業務流程

1、採購模式

公司實行集中採購和分散採購相結合的採購模式。集中採購，即在大宗普通物料方

面，由公司匯總各下屬公司的採購申請，形成集中採購計劃，由公司進行統一集中的供

應商管理與評估、採購價格管理、採購招投標管理，並進行貨物的集中訂購業務和集中

結算業務，以增強公司採購的談判力。其他物料的採購由各子公司負責，根據相關規定，

通過招投標等方式，選擇合適的供應商並談判籤訂合同。公司的採購方式有利於保證原

料供應，降低採購成本。

在供應商的確定上，公司綜合考察其質量、價格、供貨、服務、資信及履約等方面

的水平並予以確定；對於鐵路行業專用產品的供應商，公司從具有生產資質的廠家中擇

優選取，並與主要供應商建立了戰略夥伴關係。公司定期對供應商進行評價並更新供應

商名錄。

2、生產模式

在機車、客車、動車組、城軌地鐵車輛以及特種貨車方面，公司主要採用多品種、

批量或小批量的柔性生產模式；在通用貨車方面，公司實行大批量的生產模式。通過針

對不同類型的產品採用不同的生產模式，公司在提高生產效率的同時，及時滿足用戶的

個性化需求：（1）生產計劃依據市場需求，即根據客戶的訂貨合同來安排、組織生產；

（2）強調專業化分工協作，採取多家配套生產的模式；（3）重視客戶的個性化要求，

採用先進位造技術與管理方法（如：計算機集成製造系統（CIMS）、企業資源計劃（ERP）、

企業流程再造（BPR）等），以實現用最快的速度提供優質的產品和服務；（4）精簡組

織結構，減少管理層次，開展零缺陷的質量管理，降低成本，庫存也保持在低水平。

3、銷售及營銷模式

在銷售方面，公司產品的國內市場銷售全部為直接銷售，不通過代理商和中間商；

在國際市場上，公司一般採用自營或合作的方式開展出口業務。

在定價方面，公司的主要產品的價格主要通過參加鐵道部或各地鐵運營公司的招標

或邀請招標的方式確定，其中招標和邀請招標的投標價格是在主要產品成本的基礎上加

上利潤的方式來確定。

在營銷策略方面，公司努力發展同公司客戶的長期商業合作夥伴關係。一方面，通

過高技術和高質量的產品，以及優秀的售後服務，贏得客戶的信賴；另一方面，通過在

客戶方案設計階段的早期參與，引導客戶的需求，並且廣泛參與項目投標，擴大市場範

圍。

4、主要產品工藝流程圖

（1）軌道交通裝備產品新造

原材料和配件採購

設備安裝

構架與輪對製造

車體製造

轉向架組裝

總成與試驗交驗

（2）軌道交通裝備產品修理

車體與轉向架分解

部件安裝

構架與部件分檢

車體與部件分檢

轉向架組裝

總成與試驗交驗入廠鑑定

（二）公司主營業務情況

1、主要產品及其用途

本公司的主要產品分類如下表：

業務產品類別產品型號用途

直流傳動電力機車

SS3、SS3B、SS4、SS7、SS7B、SS7C、SS7D、

SS7E、SS6B、SS4G等

主要用於鐵路幹線準高速

客運牽引和重載貨運牽引

機車

交流傳動電力機車

天梭號、SSJ3、HXD2、HXD3、HXD2B、

HXD2C、HXD3B、HXD3C等

直流傳動內燃機車

DF4B、DF4C、DF4D、DF7、DF8、DF10、

GKD5、CKD7等

交流傳動內燃機車 DF4DJ、DF7J、CKD8E、HXN3等

客車硬座客車 YZ25B、YZ25G、YZ25K、YZ25T等主要用於鐵路旅客運輸及

對旅客列車的配套服務

硬臥客 YW25B、YW25G、YW25K、YW25T等

業務產品類別產品型號用途

軟座客 SRZ25B、RZ25Z、RZ25K、RZ25T等

軟臥客

RW25B、RW25G、RW25K、RW19T、RW25T

等

餐車 CA25B、CA25G、CA25K、CA25T等

發電車 KD25G、KD25K等

雙層客車 SYZ25B、SYZ25Z、SYW25B、SYW25Z等

其他車輛 XL25G、XL25K、XL25T等

時速

200公裡以下動

車組

長白山號、神州號等

主要用於鐵路及城際六軌

道交通旅客運輸

動車組

時速

200公裡及以上

動車組

CRH5等

時速

350公裡及以上

動車組

CRH3、CRH380BL等

敞車

C63A、C64A、C70、C70H、C75、C76、C80、

C80A、C80B、C100、C100A等

裝運煤炭、礦石、焦炭、

建材、機械設備、鋼材、

木材及貨櫃等散裝或箱

裝貨物

平車 X2K、X2H、X3K、X4K、X6K、NX70等

裝運原木、機器、車輛、

構件、鋼材、成箱貨物、

橋梁、軍用裝備及袋裝貨

物

貨車

棚車 P64GK、P65、P70等

運輸免受日曬、雨雪侵襲

的箱裝或袋裝貨物

罐車

GQ70、GN70、GJ70、GS70、GHA70、GH70B、

GHA70A、GQ70A、GN70A、GF70等

裝運汽油、煤油、等輕質

油類介質、重油、化工類

介質、粉狀介質

漏鬥車 KM70、KZ70、L70等

裝運煤炭、礦石、糧食等

散裝或散粒貨物，可風動

卸貨

其它

SQ5、DL1、D15、D22A、D30A、D32、D35、

D38、D45、D70、T6DK、W5K、W6、W6S

等

裝運小汽車、預製梁、長

大貨物等特殊貨物

直線電機城軌車輛 L型城軌等

城市地鐵輕軌的旅客運輸

城軌地

鐵車輛

地鐵車輛 A、B型地鐵等

輕軌車輛

DK32型、FG型、武漢

B型鋁合金、長春低

地板、重慶跨座式單軌等

工程機

械裝備

鐵路起重機

8噸、15噸、20噸、32噸、63（60）噸、

100

噸、125噸和

160噸伸縮臂式（或定長臂式）

鐵路起重機系列產品等

起重救援

工礦機車

TY2系列接觸網作業車、

TY4B型恆張力放

線車、TY270/TY270B型隧道牽引車、

TYLG2

型立杆作業車等，10噸、12噸、20噸、40

噸架線式電機車，10噸、12噸、14噸、18

噸、25噸、30噸、35噸、45噸蓄電池電機

車等

鐵路施工及維護、工程施

工

業務產品類別產品型號用途

路基處理車 LZC-800型路基處理車等

對路基進行整治，從源頭

上提高路基質量

軌道打磨車 GMC96型鋼軌打磨列車等

對鋼軌軌頭進行打磨，延

長鋼軌使用壽命，提高軌

道平順性

邊坡清篩機 BS-1200型邊坡清篩機等

對路基兩側邊坡石碴清

篩，使線路排水通暢，防

止線路塌陷、沉降等，恢

複線路技術狀態

880-3234kW功率覆

蓋範圍

6240ZJ/C/D、

8240ZJ/C/D、

8V240ZJ/C/D、

12V240ZJ/C/D、16V240ZJ/C/D

主要用於內燃機車、船用

柴油機、發電機組等

柴油機

3500-4660kW功率

覆蓋範圍

12V265H、16V265H

1445-7550kW功率

覆蓋範圍

6RK270、8RK270、12RK270、16RK270、

20RK270

4410kW功率覆蓋範

圍

12V280

鼠籠型

YJ50系列（

600千瓦、750千瓦、800千瓦）、

YJ103系列（

1兆瓦）等

主要用於發電機組

風力發

電電機

雙饋型

YJ111A（1.25兆瓦水冷）

YJ89系列（1.5兆瓦空冷）

YJ135A（1.5兆瓦空冷）

YJ93系列（1.5兆瓦水冷）

YJ136A（1.5兆瓦水冷）

YJ121A（2兆瓦空冷）

YJ140A（3兆瓦水冷）等

永磁直驅型

YJ97A（807千瓦整機）（半直驅）

YJ127A（1.5兆瓦定子）

TBD6711（2.5兆瓦定子）

YJ147A（3兆瓦整機）（半直驅）

風力發

雙饋異步發電機組 CWT-1500-A型

陸地風場風力發電

電整機高速永磁同步發電

機組

CWT-1500-B型

2、報告期內主要產品的產能、產量和銷量

本公司主要產品產能、產量和銷量

業務單位產能注

1產量/銷量注

年份 2011 2010 2009 2008 2011

1-6月

2010 2009 2008

機車新造臺 830 830 700 640 580 903 707 649

動車組

新造

輛 1,536 1,536 2,900 1,700 600 688 352 264

客車新造輛 2,000 2,000 231 1,250 1,722 564

業務單位產能注

1產量/銷量注

城軌地

鐵車輛新造

466 1,005 606 439

貨車新造輛 26,000 19,800 19,800 19,800 13,399 19,076 15,647 19,285

起重機

械新造

臺 20 20 20 20 4 5 15 5

風力發電電

機新造

臺 2,700 2,700 1,800 1,800 1,258 3,931 2,864 1,953

機車修理臺 860 860 800 600 256 547 673 778

動車組

修理

輛 288 288 --72 264 -25

客車修理 554 1,411 1,354 1,717

城軌地

鐵車輛修理

輛 2,500 2,500 2,000 1,700

---

貨車修理輛 32,000 28,100 28,100 28,100 14,611 12,732 10,100 15,088

起重機

械修理

臺 15 15 15 15 6 1 13 7

注

1：城軌地鐵車輛產能統一折算成

25型客車產能；

2008-2009年，動車組產能統一折算成

25型客

車產能

注

2：在各主要產品的新造和修理領域內，本公司採用訂單式生產的方式，且只有當其產品被客戶

驗收合格後才被本公司認定為完成全部生產過程並確認為當期產量。因此，報告期內本公司的產量

和銷量一致。

3、主要生產基地

公司鐵路機車、客車、動車組、貨車、城軌地鐵車輛的主要新造和修理以及各類工

程機械裝備、機電產品生產基地共

19家，具體如下表所示：

廠名

機車客車貨車

動車組

城軌地

鐵車輛

工程

機械

裝備

機電產

品新造修理新造修理新造修理

齊齊哈爾裝備公司

√

哈爾濱裝備公司

√

長客股份公司

√

長客裝備公司

√

√注

√

大連機輛公司

√

唐山客車公司

√

天津裝備公司

√

二七裝備公司

√

南口機械公司

√

廠名

機車客車貨車

動車組

城軌地

鐵車輛

工程

機械

裝備

機電產

品新造修理新造修理新造修理

同車公司

√

太原裝備公司

√

永濟電機公司

√

濟南裝備公司

√

西安裝備公司

√

蘭州機車公司

√

大連所公司

√

四方所公司

√

上海軌發公司

√

沈車公司

√

合計（家）

3 5 2 2 6 5 2 5 5 6

註：長客裝備公司也是城軌地鐵車輛的檢修基地

4、公司產品的主要消費群體

（1）國內市場

公司鐵路產品（包括機車、客車、動車組、貨車等）的主要消費群體為鐵道部及其

所屬的鐵路局，以及大秦鐵路、中國神華、中國石油、大連北良企業集團有限公司等大

型企業或港口等。城軌地鐵車輛的主要客戶為各大中城市的城軌交通運營商。工程機械

裝備的主要消費群體為鐵道部及其所屬的鐵路局、包頭鋼鐵（集團）有限責任公司、馬

鞍山鋼鐵股份有限公司等。機電產品的主要消費群體為鐵道部及其所屬的鐵路局、國內

風力發電系統集成商以及油田、礦山等行業企業。

（2）國外市場

公司的產品已經出口全球

60多個國家和地區。其中發達國家包括澳大利亞、新西

蘭、美國、加拿大、英國、法國、德國、日本等；發展中國家包括巴西、阿根廷、伊朗、

哈薩克斯坦、巴基斯坦、馬來西亞、泰國、印度、越南、安哥拉、奈及利亞、剛果、古

巴等。

（三）營業收入構成情況

1、各業務板塊的收入情況

單位：千元

板塊

截至

2011年

6月

日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

機車 9,091,997 22.10% 14,921,042 24.00% 9,045,374 22.33% 8,045,398 23.18%

客車（含動車

組）

12,379,774 30.10% 15,101,054 24.28% 7,378,734 18.21% 5,797,219 16.70%

其中：動車組 11,360,831 27.62% 11,677,028 18.78% 3,553,792 8.77% 3,770,611 10.86%

城軌地鐵車輛 2,181,720 5.30% 5,162,817 8.30% 2,229,661 5.50% 1,694,716 4.88%

貨車 5,770,758 14.03% 8,216,680 13.21% 6,709,740 16.56% 8,884,293 25.60%

工程機械、機電

產品（含配件）

4,189,371 10.19% 8,996,055 14.47% 7,776,751 19.19% 5,285,988 15.23%

其他 7,518,827 18.28% 9,786,673 15.74% 7,375,662 18.21% 5,003,106 14.41%

營業收入合計

41,132,447 100.00% 62,184,321 100.00% 40,515,922 100.00% 34,710,720 100.00

2、分地區的收入情況

單位：千元

板塊

截至

2011年

6月

日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

國內市場 38,977,574 94.76% 57,697,718 92.78% 38,229,171 94.36% 32,742,518 94.33%

國外市場

2,154,873 5.24% 4,486,603 7.22% 2,286,751 5.64% 1,968,202 5.67%

合計

41,132,447 100.00% 62,184,321 100.00% 40,515,922 100.00% 34,710,720 100.00%

3、報告期內前五名客戶銷售情況

由於鐵路產品專用性特點，公司的客戶主要集中在鐵道部及其所屬的鐵路局和少數

擁有自備車的大型工礦企業。2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008年，公司對前五

大客戶的銷售收入合計分別為

27,741,568千元、37,018,329千元、21,117,817千元和

21,237,019千元，佔公司同期營業收入的比例分別為

67.44%、59.53%、52.12%和

61.18%。

公司的最大客戶為鐵道部及其所屬的鐵路局，對其

2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008年的銷售收入分別佔公司同期營業收入的

60.53%、51.85%、43.41%及和

54.65%。

（四）本公司主要產品的原材料和能源及其供應情況

1、本公司主要產品的原材料、能源及動力

本公司產品所需的主要原材料為鋼材、鋁材和銅材以及配件等。2011年

1-6月、2010

年、2009年和

2008年，公司原材料成本佔生產成本的比例為

86.56%、85.67%、86.35%

和

83.58%。

2、主要原材料的價格變動趨勢

近年來，鋼材、銅材和鋁材的價格變動趨勢如下：

20毫米鋼鐵板材（中板）價格（元

/噸）

8,000

7,000

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

07-107-407-707-1008-108-408-708-1009-109-409-709-1010-110-410-710-1011-111-411-711-10

資料來源：Wind資訊，截至

2011年

10月

上圖是

20毫米鋼鐵板材（中板）的價格示意。如圖所示，隨著鐵礦石價格的不斷

攀升，國內的鋼鐵價格自

2007年初開始呈現出一輪上漲趨勢，尤其在

2008年上半年，

鋼鐵價格的上升速度大幅上揚，但在

2008年下半年大幅回落。2009年初以來，國內鋼

鐵價格逐漸平穩並緩慢回升，但近段時間出現小幅下降。

20,000

24,000

22,000

20,000

18,000

16,000

14,000

12,000

10,000

07-1

07-4

07-7

07-10

08-1

08-408-708-10

09-1

09-409-709-1010-1

10-4

10-7

10-10

11-1

11-4

07-4

07-7

07-10

08-108-408-7

08-10

09-109-4

09-709-1010-1

10-4

10-7

10-10

11-1

11-4

銅現貨價格（元/噸）

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

資料來源：Wind資訊，截至

2011年

10月

上圖是上海長江有色金屬交易所銅現貨價格示意。2007年上半年，銅現貨價格基

本呈波動式上升趨勢，之後至

2008年上半年價格基本趨於穩定。2008年

8月以來，銅

現貨價格出現了深度回落，至

2009年起基本保持持續上升的趨勢，但

2011年

7月之後

出現了較大幅度的下滑。

鋁現貨價格（元

/噸）

資料來源：Wind資訊，截至

2011年

10月

上圖是上海長江有色金屬交易所鋁現貨價格示意。自

2007年初以來，鋁現貨價格

11-7

11-10

基本呈現震蕩下降的趨勢，2008年

8月以後出現深度回落。2009年初至今鋁現貨價格

開始緩慢回升，近期出現小幅下滑。

3、公司規避原材料價格波動的措施及執行效果

公司規避原材料價格波動的措施主要包括以下幾方面：

（1）在與客戶籤訂銷售合同前，充分考慮當時原材料的價格水平並綜合判斷未來

原材料的走勢情況，將原材料的價格水平反映在最終的產品銷售價格中。

（2）在與客戶籤訂銷售合同的同時，與重要供應商籤訂採購合同，及時鎖定了部

分原材料價格，使得採購價格與產品售價中包含的原材料價格相匹配。

（3）通過集中採購及籤訂長期合同等方式，降低採購成本。對於生產需要的大宗

普通材料，主要通過公司匯總各下屬公司的採購申請，形成集中採購計劃，由公司進行

統一集中的供應商管理與評估、採購價格管理、採購招投標管理，並進行貨物的集中訂

購業務和集中結算業務，以增強公司採購的談判力。對於生產需要的配件等，則採取與

主要供應商籤訂長期合同，提前鎖定採購價格以避免未來可能的價格波動。

（4）通過不斷的優化產品設計、完善加工工藝以及加強生產管理，以達到控制並

降低製造成本的目的。

（5）針對需要進口的部分原材料及配件，考慮到人民幣升值因素，公司通過實施

遠期外匯合約等方式，鎖定進口原材料及配件的成本。

儘管在報告期內原材料價格出現了一定幅度的波動，通過上述措施的實施，原材料

價格波動並未對公司主要產品獲利水平帶來重大影響。

4、報告期內各期向前五名供應商採購情況

2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008年，公司對前五大供應商的採購金額合計

分別為

5,776,397千元、5,674,696千元、4,657,510千元和

2,076,713千元，佔公司總採

購額的比例為別為

16.16%、12.35%、17.23%和

9.24%。報告期內，本公司向單個供應

商的採購比例未超過總額的

50%，不存在嚴重依賴個別供應商的情況。

（五）董事、監事、高級管理人員和核心技術人員，主要關聯方或持有發行人

5%以上

股份的股東在上述供應商或客戶中所佔的權益

公司的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員，其他關聯方或持有本公司

以上股份的股東未在上述供應商或客戶中佔有權益。

（六）安全生產與職業健康

公司建立了安全生產委員會和安全生產監督管理機構，將安全健康工作納入公司績

效考核體系的重要考核項目實施考核。建立了以《安全生產責任制》與《加強和規範安

全生產工作的規定》為核心，以《安全技術操作規程》為基礎的規章制度體系；建立了

以「四不放過」為原則，以《重大安全生產事故責任追究規定》和《安全生產事故報告

與調查處理辦法》為主體的考核體系；建立了以《重大生產安全事故應急預案》為支持

的應急管理體系；建立了以科技為支撐、安全投入為保證，以創建安全生產標準化企業

為目標的安全投入體系；積極培育和建立了「以人為本、安全發展」理念為導向，以強

化安全教育培訓，全面提升職業安全素質，規範全員安全行為基礎的安全文化體系，實

現了科學化、制度化和規範化的安全生產與職業健康管理。

公司積極推行現代企業管理模式，下屬生產型子公司均通過了

OHSAS18001職業

安全健康管理體系認證。己有

17家子公司通過了安全生產標準化國家一級企業的考評，

並有

1家已通過了二級企業考評的子公司正在進行一級企業評審，保持了在全國機械行

業的領先水平。

公司一貫嚴格執行建設項目的安全「三同時」規定，各類建設項目均按照規定組織

進行安全評價與專項驗收。同時，高度重視職業衛生管理，定期開展作業環境監測，積

極治理作業場所的職業危害，並為員工配備了完善的勞動防護用品、用具，建立了員工

的職業健康檔案，堅持定期對員工進行健康體檢，有效防治了職業危害。

公司的安全生產形勢始終保持穩定，報告期內，公司的工傷事故率始終控制在其設

定的指標範圍內。

（七）環境保護

公司所屬行業為機械裝備製造業，不屬於高汙染行業，公司的生產過程基本上是機

械加工製造，在生產過程中雖然會產生少量廢水、廢氣、噪聲及生活汙水，但對環境影

響較小。公司認真貫徹執行國家有關環境保護的方針、政策以及有關法律法規和標準，

不斷完善環境保護管理制度體系，推行清潔生產，積極實施汙染源治理，制訂並嚴格落

實了環境保護指標和逐年削減「三廢」總量排放的目標。經有關部門監測，公司汙染物

的排放指標均達到相應環境保護標準的規定。

公司所屬各生產型子公司都順利通過了認證機構對

ISO14000環境管理體系的監督

審核和覆審。其中，同車公司、太原裝備公司和永濟電機公司積極開展企業環境行為評

價工作，規範企業的環境行為，並獲得山西省機械行業綠色企業稱號。

公司本次配股發行募投項目均按照相關規定進行了環境影響評價，環境影響評價報

告均獲得了相應環保部門的批覆，並根據「三同時」的要求建設了相應的處理設施，以

確保公司在新產品投產、生產規模擴大後仍能滿足目前及今後可能提高的環保標準要

求。

報告期內，公司沒有違反環保法律、法規的行為，也沒有發生重大環保事故和因重

大環保事故被處罰的情況。

十、公司主要固定資產及無形資產

（一）固定資產及無形資產情況

1、固定資產概覽

本公司固定資產主要包括房屋及建築物、機器設備、運輸工具、辦公設備及其他。

截至

2011年

6月

30日，公司的固定資產明細項目如下表所示：

單位：千元

項目

2011年

6月

30日

原值

（千元）

累計折舊

（千元）

減值準備

（千元）

淨值

（千元）

成新率

房屋及建築物 8,366,393 1,892,786 29,252 6,444,355 77.38%

機器設備 10,722,656 4,367,983 171,471 6,183,202 59.26%

運輸工具 956,653 396,092 7,737 552,824 58.60%

辦公設備及其他設備 997,829 546,240 7,249 444,340 45.26%

合計

21,043,531 7,203,101 215,709 13,624,721 65.77%

註：成新率=（原值-累計折舊）/原值×100%

截至

2011年

6月

30日，公司擁有設備總計

34,269臺，其中數控設備

1,329臺。主

要生產設備分類統計如下表所示：

名稱數量（臺）

金切 4,583

鍛壓 1,329

動力 1,773

電器 13,021

起重運輸 6,316

工作爐金屬處理 811

木工鑄造 477

試驗 1,697

工程機械 101

其他 4,161

合計

34,269

截至

2011年

6月

30日，前十大生產設備（按淨值排列）如下：

序號設備名稱

計量

單位

數量購置日期

淨值

（千元）

所屬

單位

剩餘使用

年限（月）

1 側牆底架頂棚焊接機

器人

臺 1 2009年

6月

30日

37,826 大連機輛

公司

121

2 車體組成焊接機器人臺 1 2010年

12月

31日

35,956 大連機輛

公司

138

3 龍門移動五軸加工中

心

臺 1 2010年

6月

30日

23,010 長客股份

公司

108

4 雙機聯動折彎機臺 1 2008年

6月

30日

22,776 大連機輛

公司

109

5 骨架與蒙皮焊接機器

人

臺 1 2009年

6月

30日

21,020 大連機輛

公司

121

6 數控落地鏜銑加工中

心

臺 1 2009年

11月

30日

19,739 長客股份

公司

101

7 FOOKE雙工位鋁合

金數控龍門加工中心

臺 3 2010年

12月

25日

19,408 唐山客車

公司

162

8 FOOKE龍門加工中

心

臺 2 2010年

12月

25日

19,217 唐山客車

公司

162

9 高速龍門加工中心臺 2 2010年

5月

31日

18,739 長客股份

公司

107

10 雙工位龍門加工中心臺 1 2009年

6月

29日

18,187 長客股份

公司

合計

235,877

本公司對現有設備進行不斷的技術改造，使其始終保持在良好的運行狀態。公司的

生產設備成新率適中，對公司的生產技術水平和產品質量不會造成影響。

2、房屋建築物

截至

2011年

9月

30日，本公司自有和租賃的房屋共計

1,466項、總建築面積為

4,842,970.93平方米。具體情況如下：

（1）本公司自有房屋

本公司自有房屋共計

1,445項，總建築面積共計

4,755,703.00平方米。其中，總建

築面積為

4,047,099.64平方米的

1,241項房屋已取得《房屋所有權證》；總建築面積為

708,603.36平方米的

204項房屋尚未取得《房屋所有權證》。

上述未取得《房屋所有權證》的房屋中，共計

151項、總建築面積為

193,647.85

平方米、佔本公司自有房屋總面積

4%的房屋為北車集團重組改制時注入本公司的房產，

本公司正在積極辦理該等房產的《房屋所有權證》或房屋權屬人過戶手續。該

151項房

屋所在土地的使用權歸本公司所有，其經營使用不會發生糾紛；此外，根據北車集團與

本公司籤署的《重組協議》，北車集團承諾對未能如期取得前述《房屋所有權證》而給

本公司造成的損失將承擔賠償責任。因此，上述未取得《房屋所有權證》的情形不會對

本公司的生產經營構成重大不利影響，且北車集團對此事宜提供了相應的保障措施，也

不會對本公司利益構成損害。

其餘

53項、總建築面積為

514,955.51平方米的房屋，為本公司新建房屋，該等房

屋的《房屋所有權證》正在按正常流程辦理相關手續，本公司取得該等房屋的《房屋所

有權證》不存在實質性法律障礙。

（2）本公司租賃使用的房屋

截至

2011年

9月

30日，本公司共租賃使用

21處、建築面積共計

87,267.93平方米

的房屋。其中，共計

13處、建築面積共計

58,405.48平方米的租賃房屋，出租方已取得

該等房屋的《房屋所有權證》；其餘

8處、建築面積共計

28,862.45平方米的租賃房屋的

出租方尚未取得《房屋所有權證》。上述未取得《房屋所有權證》的租賃房屋佔本公司

自有和租賃的房屋面積的比例較小，且大部分為辦公、倉庫等非生產經營用房，不會對

本公司的生產經營產生實質性不利影響。

本公司的上述部分自有及租賃房產存在瑕疵不會對本公司生產經營以及本次發行

構成重大影響；本公司使用的其他房產權屬清晰，不存在重大爭議。

3、註冊商標及專利

截至 2011年 9月 30日，本公司及本公司的子公司目前擁有 93項註冊商標的專用

權，享有 6項國際商標的專用權，並有 74項商標註冊申請被國家商標局受理。本公司

及本公司的子公司已獲得授權的發明專利共計 182項（其中國外發明 2項）、實用新型

專利共計 1,907項、外觀設計專利共計 98項。此外，本公司及本公司的子公司正在申

請的專利中，發明共計 639項（其中國外發明 27項）、實用新型共計 238項（其中國外

實用新型 1項）、外觀設計共計 7項。

4、非專利技術

（1）機車業務板塊

機車非專利核心技術主要包括：（電力機車、內燃機車）系統集成、交流傳動系統、

微機網絡控制系統、主變流器、大功率柴油機等，以及整車調試、試驗等技術。

（2）客車、動車組和城軌地鐵車輛業務板塊

①鐵路客車非專利核心技術包括：輕量化車體（鋁合金、不鏽鋼、碳鋼車體）結

構與製造技術、轉向架設計製造技術、集中供電系統、旅客信息系統等，以及整車調試、

試驗技術。

②動車組非專利核心技術包括：系統集成、輕量化車體（鋁合金、不鏽鋼）、轉向

架、牽引控制系統、網絡控制系統、制動系統、鉤緩裝車、受流技術等，以及動車組調

試、試驗技術。

③ 城軌地鐵車輛非專利核心技術包括：鋁合金、不鏽鋼、碳鋼車體開發製造及表

面技術，轉向架技術、微機網絡控制系統、牽引控制系統、制動系統等，以及車輛調試、

試驗技術。

（3）貨車板塊

貨車非專利核心技術主要包括：車體（碳鋼、鋁合金、不鏽鋼），整車、轉向架、

制動系統、車鉤緩衝裝置、風動管路系統等技術。

（4）工程機械裝備板塊

工程機械非專利核心技術主要包括：鐵路大型養路機械、鐵路大型起重救援機械、

鐵路自輪運轉裝備、工礦機車，大型鋼結構、智能工具、環保設備，及其他工程機械等

技術。

（5）機電產品板塊

機電產品非專利核心技術主要包括：機車車輛重要系統、部件，城軌地鐵重要系統、

部件，冶金機械關鍵部件，中低速柴油機，以及風力發電、油田礦山、能源資源裝備等

技術。

5、土地使用權

（1）本公司擁有的土地使用權

截至 2011年 9月 30日，本公司擁有土地使用權共 108宗，土地總面積為

14,514,282.55平方米，基本情況如下：

① 以出讓方式取得的土地

本公司通過出讓方式取得 48宗、總面積為 3,887,024.85平方米的土地使用權。本

公司就該等土地使用權取得了《國有土地使用證》。

② 通過授權經營方式取得的土地

本公司共有 60宗以授權經營方式取得的土地使用權，土地總面積為 10,627,257.70

平方米。該等土地均已獲發授權經營土地的《國有土地使用證》。

此外，本公司已就 6宗總面積為 1,064,653平方米的土地籤訂了《國有土地使用權

出讓合同》，《國有土地使用證》正在辦理過程中；就 3宗總面積為 443,653平方米的土

地，本公司正在履行國有土地使用權出讓手續。

截止目前，發行人不存在以土地使用權抵押的情形。

（2）本公司租賃使用的土地

截至 2011年 9月 30日，本公司共租賃使用 2處、面積共計 133,371平方米的土地。

出租方已取得該等土地的《國有土地使用證》。

（二）生產資質

本公司的鐵路機車、客車、動車組、貨車等新造業務及修理業務均根據相關規定在

相應的監管部門取得所需的生產資質。截至 2011年 9月 30日，本公司及本公司的子公

司擁有型號合格證共

153個，生產許可證共

134個，維修合格證共

51個。

十一、公司境外經營情況和境外資產情況

本公司在境外的業務主要通過本公司在香港設立的全資子公司北車香港公司、本公

司全資子公司濟南裝備公司與波蘭

PKP Cargo公司在波蘭華沙設立的北車波蘭貨車公

司、本公司控股子公司長客股份公司的參股子公司德黑蘭車輛製造公司開展；此外，本

公司全資子公司北車進出口公司在伊朗設立了伊朗代表處。該等境外業務的基本情況如

下：

（一）北車香港公司

北車香港公司於

2010年

8月

25日正式成立，該公司的投資總額為

450萬美元，本

公司持股

100%。北車香港公司的經營範圍為：鐵路機車車輛（含動車組）、城軌車輛、

工程機械、機電設備、環保設備、相關部件等的開發製造、修理及技術服務、設備租賃

等，以及相關業務的融投資、兼併收購等資本運作。

北車香港公司目前的業務僅為持有賽晶電力電子

3.75%的股份，尚未開展任何其他

生產經營活動。

（二）北車波蘭貨車公司

本公司全資子公司濟南裝備公司與波蘭

PKP Cargo公司（波鐵貨運股份公司）共同

出資在波蘭華沙設立合資公司北車波蘭貨車公司，用于波蘭貨車製造企業項目前期籌備

工作。北車波蘭貨車公司的註冊地為波蘭；註冊資本為

31.55萬美元，濟南裝備公司和

PKP Cargo公司各以現匯出資

15.775萬美元，各持有該公司

50%的股權。北車波蘭貨車

公司的經營範圍為：商業及其他管理諮詢活動，技術試驗和分析。北車波蘭貨車公司已

於

2010年

11月

15日在波蘭註冊成立，目前主要從事波蘭貨車製造企業項目前期籌備

工作。

（三）德黑蘭車輛製造公司

本公司控股子公司長客股份公司參股經營德黑蘭車輛製造公司。該公司於

2003年

在德黑蘭正式成立，註冊資本為

1,001.25萬美元。本公司通過下屬子公司長客股份公司

持有該公司

20%的股份，其他股東的持股比例為：北方國際合作股份有限公司持股

29%，

伊朗德黑蘭城郊鐵路公司（Tehran Urban & Suburban Railway Company）持股

31%，伊

朗格林普樂工業集團（

Green Poloor Industry Group）持股

20%。德黑蘭車輛製造公司主

要從事客車、城軌地鐵車輛的生產、組裝和維修。

（四）伊朗代表處

伊朗代表處主要職責為收集信息、聯絡客戶、售後服務、開展市場調研等，不從事

任何經營活動。

十二、自上市以來歷次籌資、派現及淨資產額變化情況

單位：萬元

A股首發前期末淨資產額

（截至

2009年

6月

30日）

724,990

歷次籌資情況

發行時間發行類別籌資淨額

2009年

12月

18日至

2009

年

12月

21日

人民幣普通股

1,354,292

A股首發後累計派現金額 58,100

本次發行前最近一期末淨資產額

（截至

2011年

9月

30日）

2,559,247

十三、最近三年及一期發行人及其控股股東、實際控制人所作出的重

要承諾及其履行情況

（一）控股股東對所持股份自願鎖定的承諾

北車集團及其一致行動人本公司股東北車投資於本公司上市時作出承諾：「自本公

司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接和間接持有的本公司

首次公開發行股票前已發行股份，也不由本公司回購該部分股份。」

截至本配股說明書籤署日，北車集團及其一致行動人本公司股東北車投資嚴格遵守

了上述承諾。

（二）控股股東對有關房屋產權問題的承諾

北車集團在本公司上市時就其在本公司成立時注入本公司的部分尚未更名的房屋

做出承諾：「對於上述已取得《房屋所有權證》、但尚未更名至本公司名下的房屋，北車

集團已在《重組協議》中承諾：在自本公司成立日起的六個月內，將協助本公司取得該

等房產（不包括在建房產）的以本公司為房屋所有權人的《房屋所有權證》並承擔相關

費用，對未能如期取得前述《房屋所有權證》而給本公司造成的損失承擔賠償責任；如

因上述房產的權屬問題（包括但不限於任何第三方對應由本公司擁有的上述房屋所有權

或有關房屋的佔有權提出抗議、反對、造成騷擾或其他原因）導致本公司蒙受損失，包

括但不限於與之相關的一切索賠、訴訟、仲裁、損失、賠償、付款、成本、費用和開支，

北車集團應向本公司作出足額賠償。」

自本公司成立後，北車集團嚴格遵守了上述承諾，積極協助本公司就北車集團在本

公司成立時注入本公司的已取得《房屋所有權證》、但尚未更名至本公司名下的房屋辦

理《房屋所有權證》並承擔相關費用。截至本配股說明書籤署日，未發生因前述房產的

權屬問題導致本公司蒙受損失的情況。

（三）有關《國有土地使用證》未註明使用權限或終止日期的承諾

本公司在本公司的招股說明書中披露，本公司取得的部分授權經營土地的《國有土

地使用證》中，未註明土地使用權期限或終止日期。北車集團承諾：「若因授權經營土

地的《國有土地使用證》中未註明土地使用權期限或終止日期，從而給本公司相關全資

子公司造成損失的，北車集團將對該等損失承擔賠償責任。」

截至本配股說明書籤署日，北車集團嚴格遵守了上述承諾。截至本配股說明書籤署

日，未發生因授權經營土地的《國有土地使用證》中未註明土地使用權期限或終止日期

給本公司相關全資子公司造成損失的情況。

（四）就避免同業競爭的承諾

為避免和減少未來可能發生的同業競爭，北車集團與本公司籤訂了《避免同業競爭

協議》並向本公司出具承諾函，北車集團的主要承諾參見本配股說明書之「第五節同

業競爭和關聯交易」之「一、同業競爭」之「（二）控股股東及實際控制人關於避免同

業競爭的承諾及履行情況」之「1、北車集團與本公司籤訂了《避免同業競爭協議》及

向本公司出具了承諾函」。

截至本配股說明書籤署日，北車集團嚴格遵守了上述承諾。本公司已經完成了向北

車集團收購沈車公司的工作。

十四、公司的股利分配政策

（一）股利分配的一般政策

根據《公司法》及《公司章程》，本公司利潤分配方案由董事會制訂，並須經出席

股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的

1/2以上通過。公司股東大會對利潤

分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後

2個月內完成股利（或股份）的

派發事項。

公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的

10%列入公司法定公積金。公司法定公

積金累計額為公司註冊資本的

50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之

前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤中提取

任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本

章程規定不按持股比例分配的除外。

本公司的利潤分配政策為：

1、公司的利潤分配應重視對投資者的合理投資回報，可採取以現金、股票或者以

資本公積轉增股本方式及其它符合法律法規規定的方式分配股利。

2、在有條件的情況下，公司可以進行中期分紅。

3、公司制訂利潤分配政策時，應保持一定的連續性和穩定性。每三年以現金方式

累計分配的利潤原則上不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。

4、公司董事會未做出現金利潤分配預案的，應當在定期報告中披露原因。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤

的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

（二）公司上市以來分紅情況及未分配利潤使用情況

經

2009年年度股東大會批准，2010年

7月本公司實施了

2009年度利潤分配方案，

以公司總股本

830,000萬股為基數，向全體股東以每

10股派發現金股息人民幣

0.2元（含

稅），合計分配現金股利

16,600萬元；經

2010年年度股東大會批准，2011年

6月本公

司實施了

2010年度利潤分配方案，以公司總股本

830,000萬股為基數，向全體股東以

每

10股派發現金股息人民幣

0.5元（含稅），合計分配現金股利

41,500萬元。

單位：萬元

上市日 2009年

12月

29日

現金股利金額歸屬母公司股東的淨利潤佔比

2009年度 16,600 131,556 12.62%

2010年度 41,500 190,909 21.74%

平均 29,050 161,233 18.02%

本公司上市後各年實現歸屬於母公司股東的淨利潤扣除現金分紅後的未分配利潤

均用於主營業務發展，具體如下：

本公司2009年度實現歸屬於母公司股東的淨利潤131,556萬元，扣除當年現金分紅

16,600萬元後剩餘的未分配利潤主要用於長客股份公司城軌（地鐵）試驗線建設項目、

城軌車輛提能技術改造項目和高速動車組轉向架製造系統技術改造項目、唐山客車公司

350公裡動車組技術改造項目和車體能力提升項目等非募集資金投資項目。公司

2010年

度實現歸屬於母公司股東的淨利潤190,909萬元，扣除當年現金分紅41,500萬元後剩餘的

未分配利潤主要用於大連機輛公司旅順基地（一期）建設項目、濟南裝備公司風電項目、

唐山客車公司的天津產業基地（一期）建設項目等非募集資金投資項目。

（三）公司未來提高利潤分配政策透明度的工作規劃

公司是全國最大的軌道交通裝備製造商和全面解決方案供應商之一，隨著我國軌道

交通裝備製造業的蓬勃發展和日益旺盛的市場需求，未來公司的經營規模和盈利能力將

持續增長。公司非常重視對股東的投資回報，未來仍將保持持續、穩定的分紅政策。此

外，公司將結合外部融資環境、公司實際情況和投資者意願，不斷研究完善公司股利分

配政策，細化相關規章制度，建立持續、穩定、科學的投資者回報機制，切實提升對公

司股東的回報。

十五、公司董事、監事和高級管理人員

（一）董事、監事和高級管理人員基本情況

1、現任董事的任職情況

本公司董事會現由 7名董事組成，其中包括獨立董事 4名，其基本情況如下：

姓名職務國籍性別年齡任期

崔殿國董事長中國男 58 2012年 2月至今

奚國華董事、總裁中國男 48 2012年 2月至今

林萬裡職工董事中國男 49 2012年 2月至今

李豐華獨立董事中國男 62 2012年 2月至今

張忠獨立董事中國男 65 2012年 2月至今

邵瑛獨立董事中國女 65 2012年 2月至今

辛定華獨立董事中國男 53 2012年 2月至今

公司於 2012年 2月 3日召開的 2012年第一次臨時股東大會，選舉崔殿國、奚國華、

李豐華、張忠、邵瑛、辛定華為第二屆董事會成員，其中奚國華為執行董事，李豐華、

張忠、邵瑛、辛定華為獨立非執行董事。林萬裡為職工民主選舉的職工董事。公司於

2012年 2月 3日召開的第二屆董事會第一次會議選舉崔殿國為董事長。

2、現任監事的任職情況

本公司現任監事共 3名，其中包括職工監事 1名，其基本情況如下：

姓名職務國籍性別年齡任期

劉克鮮監事會主席中國男 59 2012年 2月至今

陳方平職工監事中國男 51 2012年 2月至今

朱三華監事中國男 49 2012年 2月至今

公司於 2012年 2月 3日召開的 2012年第一次臨時股東大會，選舉劉克鮮、朱三華

為第二屆監事會成員。陳方平為職工民主選舉的職工監事。公司於 2012年 2月 3日召

開的第二屆監事會第一次會議選舉劉克鮮為監事會主席。

3、現任高級管理人員的任職情況

本公司現任高級管理人員共

7名，基本情況如下：

姓名職務國籍性別年齡任期

奚國華董事、總裁中國男 47 2012年

2月至今

趙光興副總裁中國男 53 2012年

2月至今

孫鍇副總裁中國男 58 2012年

2月至今

高志副總裁、財務總監中國男 46 2012年

2月至今

孫永才副總裁中國男 46 2012年

2月至今

謝紀龍董事會秘書中國男 44 2012年

2月至今

王勇智總工程師中國男 48 2012年

2月至今

公司於

2012年

2月

3日召開的第二屆董事會第一次會議續聘奚國華為總裁，於

2012

年

2月

3日召開的第二屆董事會第二次會議續聘趙光興、孫鍇、孫永才為副總裁，續聘

高志為副總裁、財務總監，續聘謝紀龍為董事會秘書，續聘王勇智為總工程師。

（二）現任董事、監事、高級管理人員主要工作經歷和兼職情況

1、董事

崔殿國先生，1954年

2月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，碩士研究

生學歷，教授級高級工程師，現任公司董事長、黨委書記，北車集團總經理、黨委副書

記。歷任大連內燃機車研究所所長助理、黨委副書記兼副所長、黨委書記兼副所長、所

長兼黨委書記，大連機車車輛廠黨委書記，中國鐵路機車車輛工業總公司董事、副總經

理、總工程師，北車集團副董事長、總經理、黨委副書記，公司董事長、黨委副書記。

奚國華先生，1963年

12月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，博士研究

生學歷，教授級高級工程師，現任公司董事、總裁、黨委副書記，北車集團黨委書記。

歷任株洲電力機車研究所副所長、所長兼黨委副書記，北車集團副總經理兼總工程師、

黨委常委，公司董事、總裁、黨委常委。

林萬裡先生，1961年

12月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，大學學歷，

碩士學位，高級經濟師，研究員級高級政工師，現任公司職工董事、黨委副書記、紀委

書記、工會主席，北車集團黨委副書記、紀委書記、工會主席，上海軌道交通設備發展

有限公司董事長。歷任中國鐵路工程總公司隧道工程局黨委副書記、黨委副書記兼紀委

書記，中鐵隧道集團有限公司黨委書記、副董事長，北車集團黨委副書記、紀委書記。

李豐華先生，1950年

1月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，大專學歷，

國家一級飛行員，現任公司獨立董事及中國商用飛機有限責任公司獨立董事。歷任中國

南方航空集團公司湖北分公司副總經理、總經理，中國南方航空集團公司副總經理、副

總裁、黨委常委，中國南方航空集團公司黨委書記、副總經理、中國東方航空集團公司

副總經理、黨組成員，中國東方航空集團公司總經理，黨組副書記兼中國東方航空股份

有限公司董事長、黨委書記。

張忠先生，1946年

11月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，大學學歷，

教授級高級工程師，現任公司獨立董事，中國保利集團公司外部董事。歷任中國兵器工

業總公司

333廠廠長、發展規劃局局長，中國兵器工業集團公司總經濟師、黨組副書記、

副總經理。

邵瑛女士，1946年

6月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，大學學歷，

高級政工師，現任公司獨立董事，中國鑄造協會副理事長。歷任河北省易縣縣委宣傳部

副部長，河北保定團地委副書記、書記，機械工業部企管司政工處副處長、政策法規司

組織聯絡處處長，機械電子工業部、機械工業部政工辦主任，中紀委、監察部駐國家機

械局紀檢組副組長、監察局局長，中紀委、監察部駐國家經貿委紀檢組副組長、監察局

正局級監察專員，國務院國資委紀委副書記。

辛定華先生，1958年

12月出生，中國香港籍，香港會計師公會

-會計師、英國公認

會計師公會-會計師，現任公司獨立董事，中國中鐵股份有限公司獨立董事。歷任摩根

大通銀行香港區總裁，匯盈控股有限公司執行董事、總裁，匯富金融控股有限公司執行

董事，匯富國際控股有限公司全球策略委員會主席，怡富集團執行董事及中港臺地區企

業融資及資本市場部主管，香港上市公司商會名譽總幹事，香港聯交所上市委員會副主

席、理事，香港證監會收購及合併委員會委員，領匯管理有限公司和光大保德信基金管

理有限公司獨立非執行董事。

2、監事

劉克鮮先生，1952年

6月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，大學學歷，

高級經濟師，現任公司監事會主席，大連機輛公司和北車投資董事。歷任鐵道部工業總

公司（中國鐵路機車車輛工業總公司）團工委書記、幹部部部長，北京二七機車廠黨委

副書記、黨委書記，北車集團工會副主席、工會副主席兼勞動工資部部長、總經濟師、

總法律顧問。

陳方平先生，1960年

5月出生，中國國籍，無境外居留權，大學學歷，高級政工

師，現任公司職工監事、紀委副書記，北車集團紀委副書記、兼職監事。歷任天津廠團

委書記，中國鐵路機車車輛工業總公司團工委書記、幹部部部長（人事部主任），全國

鐵道團委常委、團中央委員，北車集團幹部部（人事部）部長。

朱三華先生，1962年

12月出生，中國國籍，無境外居留權，中共黨員，大學學歷，

高級會計師，現任監事、公司總會計師助理兼審計部部長，北車物流公司董事，北車投

資、北車租賃公司、北車進出口公司和天津機車公司監事，北車集團兼職監事。歷任中

國鐵路機車車輛工業總公司高級會計師，北車集團財務部副部長、部長、總會計師助理、

總會計師助理兼審計部部長。

3、高級管理人員

奚國華先生的簡歷請見上文董事主要工作經歷。

趙光興先生，1958年

5月出生，大學學歷，碩士學位，教授級高級工程師，現任

公司副總裁、黨委常委，北車集團黨委常委，北車物流公司和北車租賃公司董事長。歷

任鐵道部辦公廳副處級秘書、正處級秘書，中國鐵路機車車輛工業總公司董事、總經理

助理，北車集團董事、副總經理。

孫鍇先生，1953年

6月出生，研究生學歷，教授級高級經濟師，現任公司副總裁、

黨委常委，北車集團黨委常委，北車投資董事長，北車物流公司和南口斯凱孚董事。歷

任西安廠副廠長、黨委書記、廠長、黨委副書記，北車集團副總經理。

高志先生，1965年

1月出生，大學學歷，教授級高級會計師，現任公司副總裁、

財務總監、黨委常委，北車集團黨委常委。歷任長客廠總會計師、長客股份公司總會計

師兼董事會秘書、副總經理兼董事會秘書，北車集團副總會計師、總會計師。

孫永才先生，1964年

11月出生，大學學歷，教授級高級工程師，現任公司副總裁、

黨委常委，北車集團黨委常委。歷任大連機車車輛廠副廠長，大連機輛公司董事、副總

經理，大連機輛公司黨委書記、副董事長、副總經理，大連大力公司副董事長、副總經

理，大連機輛公司黨委書記、副董事長、副總經理，公司總工程師，公司副總裁。

謝紀龍先生，1966年

9月出生，大學學歷，高級經濟師，現任公司董事會秘書。

歷任長春機車廠總會計師、副廠長、廠長、黨委副書記，長機輛公司董事、總經理、黨

委副書記；天津廠黨委書記，天津裝備公司副董事長。

王勇智先生，1963年

7月出生，碩士研究生學歷，現任公司總工程師、上海北車

永電電子科技有限公司董事。歷任北車集團機車車輛部部長、技術開發部部長、副總工

程師；永濟廠黨委書記、副廠長；永濟電機公司黨委書記、副董事長、副總經理；公司

副總工程師。

4 . 兼職情況

公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況如下：

姓名公司職務兼職單位兼職職務

兼職單位與

公司關係

崔殿國董事長北車集團總經理控股股東

林萬裡職工董事上海軌發公司董事長控股子公司

李豐華獨立董事中國商用飛機有限責任公司獨立董事無

張忠獨立董事中國保利集團公司外部董事無

辛定華獨立董事中國中鐵股份有限公司獨立董事無

劉克鮮監事會主席

大連機輛公司董事控股子公司

北車投資董事持股

5%以上股東

陳方平監事北車集團兼職監事控股股東

北車集團兼職監事控股股東

北車物流公司董事控股子公司

朱三華監事

北車投資監事持股

5%以上股東

北車租賃公司監事控股子公司

北車進出口公司監事控股子公司

天津機車公司監事聯營企業

趙光興副總裁

北車物流公司董事長控股子公司

北車租賃公司董事長控股子公司

北車物流公司董事控股子公司

孫鍇副總裁北車投資董事長持股

5%以上股東

南口斯凱孚董事聯營企業

王勇智總工程師

上海北車永電電子科技有限

公司

董事同受北車集團控制

（三）公司管理層薪酬激勵情況

公司董事、監事和高級管理人員的薪酬形式包括工資、獎金、補貼等，2010年度

公司董事、監事和高級管理人員從公司領取薪酬情況如下表：

姓名 2010年（萬元）是否從股東單位領取報酬、津貼

崔殿國 62.36 否

奚國華 62.36 否

林萬裡 55.93 否

張忠 15.72 否

邵瑛 13.92 否

劉克鮮 43.68 否

陳方平 40.55 否

朱三華 37.40 否

趙光興 55.93 否

孫鍇 55.93 否

高志 55.93 否

孫永才 43.09 否

謝紀龍 41.72 否

王勇智 40.32 否

公司董事、監事和高級管理人員的薪酬，根據《公司章程》、《中國北車股份有限公

司董事會、監事會成員薪酬方案》、《中國北車股份有限公司獨立董事報酬和待遇制度》

以及《中國北車股份有限公司高管人員薪酬方案》等規定，通過對董事、監事和高級管

理人員的考核確定。本公司針對董事、監事和高級管理人員制定了較為科學的薪酬方案，

有助於把董事和高級管理人員的自身利益與公司和股東的長遠利益結合起來，對於完善

公司治理結構、提高公司的市場競爭能力和可持續發展能力將起到積極的促進作用。

（四）現任董事、監事、高級管理人員持有本公司股份情況

本公司部分董事、監事和高級管理人員於

2011年

8月

29日至

9月

5日期間以個人

自有資金從二級市場購入公司

A股股票，成交價格在人民幣

4.43元至

4.72元之間，具

體情況如下：

序號姓名職務股數（股）

1 崔殿國董事長 100,000

2 奚國華董事、總裁 100,000

3 林萬裡職工董事 80,000

4 劉克鮮監事會主席 53,000

5 趙光興副總裁 80,000

6 高志副總裁、財務總監 80,000

7 孫永才副總裁 81,200

8 謝紀龍董事會秘書 53,300

9 王勇智總工程師 67,000

截至本配股說明書籤署日，除上述人員外，公司其他董事、監事、高級管理人員及

其近親屬均未以任何方式直接或間接持有本公司股份。

第五節同業競爭和關聯交易

一、同業競爭

（一）本公司與其控股股東之間不存在同業競爭

截至本配股說明書籤署日，北車集團直接持有本公司約

61.11%的股份，通過北車

投資間接持有本公司約

5.20%的股份，為本公司的控股股東。

本公司主要從事鐵路機車車輛（含動車組）、城市軌道車輛、工程機械、機電設備、

環保設備、相關部件等產品的開發設計、製造、修理及技術服務、設備租賃等業務。主

要產品涉及機車、客車（含動車組）、貨車、城軌地鐵車輛、工程機械和機電產品等。

北車集團除持有本公司股權外，其資產主要為存續企業股權和北車投資股權，主要

從事股權管理和資產管理等業務。北車投資主要從事項目投資、投資管理、資產管理；

管理諮詢等業務。

本公司及其控股子公司與本公司的控股股東北車集團、北車集團控制的除本公司及

其子公司以外的企業和持有本公司

5%以上股份的股東北車投資之間不存在同業競爭或

者潛在的同業競爭關係。

（二）控股股東及實際控制人關於避免同業競爭的承諾及履行情況

1、北車集團與本公司籤訂了《避免同業競爭協議》及向本公司出具了承諾函

發行人成立時，根據瀋陽市政府與北車集團籤訂的《搬遷協議書》，沈車公司正在

進行搬遷改造，考慮到由於搬遷導致的資產價值的不確定性以及搬遷完成時間等原因，

北車集團未將沈車公司股權投入公司。沈車公司的主營業務為鐵路貨車新造和修理，與

發行人下屬的齊齊哈爾裝備公司、哈爾濱裝備公司、太原裝備公司、濟南裝備公司、西

安裝備公司和大連機輛公司的鐵路貨車新造和修理業務存在同業競爭。

為避免和減少未來可能發生的同業競爭，根據

2008年

9月

23日本公司與北車集團

籤訂《避免同業競爭協議》以及

2009年

7月

17日北車集團出具的不競爭承諾函，北車

集團就避免其本身及其控制的除本公司及其控股子公司以外的企業與本公司及其控股

子公司發生同業競爭或者潛在的同業競爭做出如下承諾：

（1）給予本公司優先收購權，在沈車公司完成搬遷後，北車集團應根據本公司的

要求以屆時經評估的價格、公平合理的條款將其持有的沈車公司的股權或促使沈車公司

將其資產轉讓給本公司或本公司指定的控股企業。在本公司收購沈車公司前，北車集團

委託本公司對沈車公司的銷售計劃進行統一安排；

（2）除沈車公司的貨車新造和修理業務外，在本公司成立及完成重組後，北車集

團及其控股企業、並盡力促使其參股企業將不會在中國境內和境外，單獨或與他人，以

任何形式（包括但不限於投資、併購、聯營、合資、合作、合夥、承包或租賃經營、購

買上市公司股票或參股）直接或間接協助從事或參與任何與本公司及本公司控股企業目

前及今後進行的主營業務構成競爭或可能構成競爭的業務或活動；

（3）在本公司成立及完成重組後，北車集團及其控股企業、並盡力促使其參股企

業將不會在中國境內和境外，以任何形式支持本公司或本公司控股企業以外的他人從事

與本公司及本公司控股企業目前及今後進行的主營業務構成競爭或可能構成競爭的業

務；

（4）在本公司成立及完成重組後，北車集團及其控股企業、並盡力促使其參股企

業將不會以其他方式介入（不論直接或間接）任何與本公司或本公司控股企業目前及今

後進行的主營業務構成競爭或可能構成競爭的業務或活動；

（5）如果在協議有效期內北車集團或其控股企業發現任何與本公司主營業務構成

或可能構成直接或間接競爭的新業務機會，應立即書面通知本公司，並盡力促使該業務

機會按合理和公平的條款和條件首先提供給本公司或本公司控股企業。北車集團或有關

的控股企業應當在同等條件下，優先將該新業務機會轉讓予本公司或有關的本公司控股

企業。同時，北車集團承諾盡最大努力促使其參股企業參照本規定執行；

（6）在協議有效期內，如果北車集團擬向第三方轉讓、出售、出租、許可使用或

以其他方式轉讓或允許使用其現有的與本公司主營業務直接或間接相競爭的業務或其

將來可能獲得的與本公司構成或可能構成與主營業務直接或間接相競爭的新業務，北車

集團或其控制的企業應事先向本公司發出有關書面通知，本公司有權決定是否收購前述

競爭業務或權益。在本公司作出決定前，北車集團或其控股企業不得向第三方發出擬向

其轉讓、出售、出租或許可其使用該競爭業務或權益的任何出讓通知；

（7）本著最終將其經營的競爭性業務通過授予本公司的優先交易及選擇權及

/或優

先受讓權及/或優先收購權轉讓予本公司的原則，積極改善、重組及妥善經營其保留的

業務和其將來可能獲得的競爭性新業務。

2、本公司向控股股東北車集團收購其擁有的沈車公司 100%股權

為徹底消除同業競爭，2010年 12月 6日，本公司召開第一屆董事會第二十次會議，

審議通過了《關於中國北車股份有限公司收購中國北車集團瀋陽機車車輛有限責任公司

股權的議案》。本公司向控股股東北車集團收購沈車公司 100%股權的情況參見本節之

「二、關聯方及關聯交易」之「（二）報告期內本公司與關聯方之間的關聯交易情況」

之「3、主要偶發性關聯交易」之「（3）本公司收購北車集團所持沈車公司 100%股權」。

本公司控股股東北車集團對避免同業競爭做出了相應的承諾，並已經切實履行了該

等承諾。

（三）公司獨立董事對同業競爭發表的意見

公司獨立董事認為：公司及其控股子公司與公司的控股股東北車集團、北車集團控

制的除公司及其子公司以外的企業和持有公司 5%以上股份的股東北車投資與公司及其

控股子公司之間不存在同業競爭或者潛在的同業競爭關係。公司控股股東北車集團與公

司籤訂的《避免同業競爭協議》以及公司控股股東出具的不競爭承諾函是有效的，有助

於防範潛在的同業競爭。

二、關聯方及關聯交易

（一）關聯方及關聯關係

根據《公司法》、《企業會計準則第 36號——關聯方披露》的相關規定，本公司目

前存在的主要關聯方如下：

1、控股股東、持有公司 5%以上股份的股東

本公司的控股股東為北車集團，截至本配股說明書籤署日，北車集團直接持有本公

司約 61.11%的股份。北車集團的全資子公司北車投資持有本公司約 5.20%的股份。上

述兩家股東情況參見本配股說明書之「第四節公司基本情況」之「五、公司控股股東

和實際控制人的基本情況」之「（一）控股股東——北車集團」。

2、本公司的控股子公司

本公司控股子公司有關情況參見本配股說明書之「第四節公司基本情況」之「四、

本公司主要對外投資情況」之「（二）控股子公司基本情況」。

3、控股股東控制的其他企業

除本公司及本公司控股子公司以外，北車集團控制的其他企業情況如下：

序號關聯方名稱與本公司的關係

1 中國北車集團齊齊哈爾鐵路車輛（集團）有限責任公司同受北車集團控制（二級企業）

1.1 齊齊哈爾齊車集團愛恩鑄業有限責任公司同受北車集團控制（三級企業）

2 中國北車集團哈爾濱車輛有限責任公司同受北車集團控制（二級企業）

3 中國北車集團牡丹江機車車輛廠同受北車集團控制（二級企業）

3.1 牡丹江三新建築結構材料有限公司同受北車集團控制（三級企業）

3.2 牡丹江綠津生物實業有限公司同受北車集團控制（三級企業）

3.3 牡丹江遠通鐵路配件有限公司同受北車集團控制（三級企業）

4 長機輛同受北車集團控制（二級企業）

5 長客廠同受北車集團控制（二級企業）

6 中國北車集團瀋陽機車車輛工貿總公司同受北車集團控制（二級企業）

6.1 瀋陽沈機房地產有限公司同受北車集團控制（三級企業）

7 大連大力公司同受北車集團控制（二級企業）

7.1 大連機車車輛廠技工學校同受北車集團控制（三級企業）

7.2 大連大力房屋開發有限公司同受北車集團控制（三級企業）

7.3 大連機車天源實業公司同受北車集團控制（三級企業）

8 中國北車集團唐山機車車輛廠同受北車集團控制（二級企業）

9 中國北車集團北京二七機車廠有限責任公司同受北車集團控制（二級企業）

9.1 北京市西宇建築安裝工程中心同受北車集團控制（三級企業）

10 中國北車集團北京南口機車車輛機械廠同受北車集團控制（二級企業）

10.1 北京昌平南口經聯汽車修理廠同受北車集團控制（三級企業）

10.2 北京佳達塑化製品有限公司同受北車集團控制（三級企業）

10.3 北車（北京）軌道裝備有限公司同受北車集團控制（三級企業）

11北京北車投資有限責任公司同受北車集團控制（二級企業）

11.1上海北車永電電子科技有限公司同受北車集團控制（三級企業）

11.2北車地產有限公司同受北車集團控制（三級企業）

12 大同機車社區管理中心同受北車集團控制（二級企業）

序號關聯方名稱與本公司的關係

13 中國北車集團太原機車車輛廠同受北車集團控制（二級企業）

14 永濟廠同受北車集團控制（二級企業）

14.1 永濟市電機賓館有限責任公司同受北車集團控制（三級企業）

14.2 永濟鐵路鑄造有限責任公司同受北車集團控制（三級企業）

14.3 永濟電機廠純淨水有限責任公司同受北車集團控制（三級企業）

15 中國北車集團濟南機車車輛廠同受北車集團控制（二級企業）

16 西安廠同受北車集團控制（二級企業）

17 中國北車集團蘭州機車廠同受北車集團控制（二級企業）

17.1 蘭州中慶房地產開發有限公司同受北車集團控制（三級企業）

18 大同鐵工煤炭運銷結算有限責任公司同受北車集團控制（二級企業）

19 天津廠同受北車集團控制（二級企業）

4、本公司的合營企業

序號關聯方名稱持股比例

1 大連東芝機車電氣設備有限公司間接持股

50%

2 日立永濟電氣設備（西安）有限公司間接持股

50%

3 長春長客-龐巴迪軌道車輛有限公司間接持股

50%

4 青島四方法維萊軌道制動有限公司間接持股

50%

5 長春帝安帝國際實業有限責任公司間接持股

50%

6 北車波蘭貨車公司間接持股

50%

5、本公司的聯營企業

序號關聯方名稱持股比例

1 齊齊哈爾三益鑄造設備有限公司間接持股

49%

2 南口斯凱孚間接持股

49%

3 克諾爾－南口供風設備（北京）有限公司間接持股

45%

4 西安阿爾斯通永濟電氣設備有限公司間接持股

49%

5 青島阿爾斯通鐵路設備有限公司間接持股

49%

6 信陽同合車輪有限公司注

1直接持股

10%，間接持股

15%

7 大同

ABB牽引變壓器有限公司注

2間接持股

50%

8 唐山唐車威奧軌道交通設備有限公司間接持股

25%

序號關聯方名稱持股比例

9 上海阿爾斯通交通電氣有限公司間接持股 40%

10 天津機車公司直接持股 43.75%

注 1：本公司持有信陽同合車輪有限公司 10％的股權；同車公司下屬控股公司大同愛碧璽持有信陽

同合車輪有限公司 15％的股權。

注 2：本公司雖然持有大同 ABB牽引變壓器有限公司 50%股權，但在該公司的表決權比例低於 50%。

6、本公司的董事、監事和高級管理人員

本公司董事、監事和高級管理人員為本公司的關聯自然人。上述人員的具體情況參

見本配股說明書之「第四節公司基本情況」之「十六、公司董事、監事和高級管理人

員」之「（一）董事、監事和高級管理人員基本情況」。

7、本公司董事、監事和高級管理人員或與其關係密切的家庭成員控制、共同控制

或施加重大影響的其他企業

截至本配股說明書籤署日，本公司董事、監事、高級管理人員及其關係密切的家庭

成員不存在其控制、共同控制或施加重大影響的、對本公司有重大影響的企業。

（二）報告期內本公司與關聯方之間的關聯交易情況

報告期內，本公司內除與本公司納入合併範圍的控股子公司之外的主要關聯交易情

況如下：

1、報告期內主要的經常性關聯交易

（1）向關聯方銷售商品

單位：千元

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

佔同類佔同類佔同類佔同類

金額

交易金

額的比

金額

交易金

額的比

金額

交易金

額的比

金額

交易金

額的比

例例例例

一、本公司之合

營、聯營企業 38,160 0.09% 229,544 0.37% 443,042 1.09% 251,483 0.72%

二、北車集團及

其控股子公司 232,065 0.56% 825,342 1.33% 1,031,660 2.55% 1,265,555 3.65%

合計 270,225 0.65% 1,054,886 1.70% 1,474,702 3.64% 1,517,038 4.37%

本公司與關聯方發生的銷售商品關聯交易主要是與北車集團及其控股子公司發生

的。2011年

1-6月、2010年、2009年和

2008年，本公司與北車集團及其控股子公司發

生的銷售商品關聯交易佔同類交易金額的比例分別為

0.56%、1.33%、2.55%和

3.65%，

主要內容是本公司將購買的原材料銷售給存續企業以進行鑄鍛件的初級加工等。本公司

向關聯方銷售商品主要採取市場價格或按照提供產品和服務的實際成本費用加合理利

潤的方式確定價格。

（2）向關聯方購買材料

單位：千元

2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

佔同類佔同類佔同類佔同類

金額

交易金

額的比

金額

交易金

額的比

金額

交易金

額的比

金額

交易金

額的比

例例例例

一、本公司之合

營、聯營企業

2,532,833 6.56% 2,431,330 4.89% 2,226,181 5.92% 1,531,740 4.99%

二、北車集團及

其控股子公司

253,241 0.66% 599,139 1.20% 740,988 1.97% 935,848 3.05%

合計

2,786,074 7.22% 3,030,469 6.09% 2,967,169 7.89% 2,467,588 8.04%

本公司與北車集團及其控股子公司發生的購買材料關聯交易主要內容是向北車集

團及其子公司採購煤炭、輔助零配件、初級鑄鍛件等。本公司向本公司之合營、聯營公

司採購材料主要為鐵路機車車輛的零配件。本公司向關聯方採購商品主要採取市場價格

或按照提供產品和服務的實際成本費用加合理利潤的方式確定價格。

（3）擔保

單位：千元

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日注

向關聯方提供擔保餘額

---25,000

接受關聯方提供擔保借款餘額

22,674 22,365 30,083 937,207

註：2008年度，向關聯方提供擔保餘額為本公司於上市前向關聯公司提供的擔保，該等擔保已於本

公司上市前全部解除完畢

本公司接受關聯方的擔保為北車集團為本公司及本公司控股子公司的借款提供的

擔保。截至本配股說明書籤署日，本公司不存在為控股股東及其控制企業的企業提供擔

100

保的情形。

（4）房屋租賃

單位：千元

2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

向北車集團租賃房屋支付租金 10,929 7,505 7,527 4,551

（5）本公司與關鍵管理人員之間的交易

單位：千元

2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

支付關鍵管理人員薪酬 2,769 6,897 6,186 4,597

2、報告期內主要經常性關聯交易對本公司財務狀況及經營成果的影響

單位：千元

2011年1-6月

2010年度 2009年度 2008年度

向關聯方銷售商品 270,225 1,054,886 1,474,702 1,517,038

向關聯方銷售商品收入佔營業收入的比例

0.66% 1.70% 3.64% 4.37%

向關聯方購買材料 2,786,074 3,030,469 2,967,169 2,467,588

向關聯方購買材料成本佔營業成本的比例

7.75% 5.62% 8.37% 8.36%

上述經常性關聯交易佔本公司營業收入或營業成本的比例較低，對本公司的財務狀

況及經營成果影響較小。

3、本公司將原材料銷售給北車集團及其控股子公司進行加工後再買入的關聯交易

情況

（1）本公司將購買的原材料銷售給北車集團及其控股子公司進行加工後買入的背

景及必要性

本公司將購買的原材料銷售給北車集團及其控股子公司進行加工後再買入主要涉

及的產品包括鋼構件、鑄鍛件等配件，該等產品均為初級加工品，技術含量很低。本公

司為整體改制的國有企業，改制時未將生產上述產品的企業納入上市範疇的原因主要

是，該部分企業為與本公司主營業務關聯度較小的輔業資產且技術含量和盈利能力較

101

低，同時，部分企業當時正擬根據《關於國有大中型企業主輔分離輔業改制分流安置富

餘人員的實施辦法》（國經貿企改[2002]859號文）進行主輔分離的改制，未來將逐步轉

向社會化。在上述原因和背景下，相關企業未納入上市範圍，導致本公司和存續企業之

間在原材料和配件的購銷方面尚存少量關聯交易。

軌道交通裝備製造業涉及國計民生。隨著軌道車輛產品朝著高檔化和集成化方向發

展，車輛自製部分逐漸減少，外購部分日益增多，促使本公司及其下屬子公司在對外採

購方面實施嚴格的質量控制，以確保外購的材料或配件符合鐵道部或公司制定的相關質

量標準。

相比於委託加工，將原材料銷售給北車集團及其子公司進行加工後再買入的方式

（即「先賣後買」）的主要優勢在於，對北車集團及其下屬子公司向本公司提供的產品明

確了質量責任承擔主體，可以避免出現責任主體混淆而導致的質量糾紛問題，同時確保

公司不會由於可能產生的質量或其他暇疵問題而導致生產成本的增加。公司在將原材料

或初級產品出售給存續企業後，該等產品的所有權及風險已經由公司轉移至存續企業。

存續企業將該等原材料或初級產品加工後再銷售給公司，則存續企業須全權對加工後的

產品質量負責，公司有權根據鐵道部或自身制定的質量標準，對該等產品提出要求並進

行質量檢測。若產品的質量標準達不到本公司的要求，公司有權要求存續企業返工直至

提供質量符合標準的產品或直接採購其他公司提供的質量符合標準的產品。綜上，較之

委託加工，在

「先賣後買」方式下本公司確保了配件產品的質量，且不會由於產品質量糾

紛而導致生產成本增加。

報告期內，本公司所採購的基本配件產品未曾發生過質量糾紛。實踐表明，本公司

通過上述方式有效控制了配件產品質量。

（2）該等關聯交易的具體金額、毛利率以及銷售或者採購佔對方採購或者銷售的

比例情況

2008年度至

2010年度，本公司將原材料銷售給北車集團及其控股子公司進行加工

後再買入的關聯交易情況如下：

單位：千元

2010年度 2009年度 2008年度

存續企業從本公司購入原材料的金額 340,317 338,154 449,905

向本公司採購佔存續企業當年採購額的比例 12.77% 18.08% 10.90%

102

2010年度 2009年度 2008年度

存續企業向本公司銷售已加工產品的金額 404,799 399,861 719,892

其中：鑄鍛件等配件 392,076 325,373 620,455

鋼構件 12,723 74,488 99,437

向本公司銷售佔存續企業當年銷售收入的比例 9.95% 12.98% 12.35%

其中：鑄鍛件等配件 9.64% 10.57% 10.64%

鋼構件 0.31% 2.42% 1.71%

加工毛利率 4.59% 4.35% 5.89%

其中：鑄鍛件等配件 4.57% 4.20% 6.03%

鋼構件 5.00% 5.00% 5.00%

上述關聯交易定價主要按照市場價格定價，若不存在可比市場又無獨立非關聯交易

價格可供參考的，則以實際成本費用加合理利潤確定價格。由上表可知，

2010年、2009

年及2008年，存續企業向本公司購入原材料的金額佔存續企業當年/期採購額的比例分

別為12.77%、18.08%和10.90%；存續企業向本公司銷售已加工產品的金額佔存續企業

當年銷售收入的比例分別為9.95%、12.98%和12.35%，上述購銷金額的佔比均較小，不

存在存續企業過度依賴本公司的情形。此外，相關存續企業目前正在進行改制，改制後

將轉為社會化企業，不再為北車集團的控股子公司，本公司與存續企業的關聯交易將進

一步縮小。

報告期內，上述關聯交易已在本公司歷年年度股東大會上審議通過，本公司及時予

以了信息披露。

4、主要偶發性關聯交易

（1）收購北車集團所持北車租賃公司

100%股權

2009年

1月

14日，本公司召開第一屆董事會第七次會議，審議通過收購北車集團

所持北車租賃公司

100%股權事宜。在審議該議案時，關聯董事迴避表決，獨立董事發

表了同意的獨立意見。擬收購股權的價值已經中資資產評估有限公司出具《中國北車集

團租賃有限責任公司股權轉讓項目資產評估報告書》（中資評報字[2009]第

013號）予

以評估，評估價值為

30,155.42萬元。2009年

3月

26日，本公司已通過進場交易的方

式取得北車租賃公司

100%股權，相應股東變更的工商變更登記已辦理完畢。北車租賃

公司現已更名為北車投資租賃有限公司。

103

（2）北車集團通過銀行向本公司發放委託貸款

單位：千元

2011年

1-6月

2010年度 2009年度 2008年度

向北車集團的借款餘額

--360,000 1,390,060

利息支出

94 4,606 11,285 60,592

在本公司成立前，為了降低融資成本，北車集團採取統一借款後將資金借貸給控股

子公司使用的方式；2008年

6月本公司成立後，在銀行綜合授信額度下統一安排本公

司、本公司控股子公司銀行借款事宜。為減少本公司及本公司控股子公司與北車集團之

間的資金往來，北車集團需在取得相關銀行債權人同意的前提下，將相關債務逐步變更

至本公司。鑑於上述變更過程需要一定時間，截至

2008年

12月

31日，本公司存在相

對較多對北車集團的借款。

2009年

1月

14日，本公司召開第一屆董事會第七次會議，審議通過向北車集團申

請委託貸款的議案。在審議該議案時，關聯董事迴避表決，獨立董事發表了同意的獨立

意見。2009年

2月

3日，北車集團根據其與本公司、中信銀行股份有限公司籤訂的《現

金管理委託貸款協議書》（2008信銀營委貸字第

3186號），委託中信銀行股份有限公司

向本公司發放貸款

3億元，貸款利率為

3.33％，貸款期限為

2009年

2月

3日至

2010

年

2月

3日。2009年

4月

22日，北車集團根據其與本公司、中信銀行股份有限公司籤

訂的《現金管理委託貸款協議書》（2008信銀營委貸字第

3186號），委託中信銀行股份

有限公司向本公司發放貸款

1億元，貸款利率為

3.33%，貸款期限為

2009年

4月

22日

至

2010年

4月

22日。

2010年

4月

19日，本公司召開第一屆董事會第十三次會議，審議通過向北車集團

申請委託貸款的議案。在審議該議案時，關聯董事迴避表決，獨立董事發表了同意的獨

立意見。2010年

6月

9日，北車集團根據其與本公司、中信銀行股份有限公司籤訂的

《現金管理委託貸款協議書》（2008信銀營委貸字第

3186號），委託中信銀行股份有限

公司向本公司發放貸款

3億元，貸款利率為

3.33%，貸款期限為

2010年

6月

9日至

2011

年

6月

9日。

2011年

4月

6日，本公司召開第一屆董事會第二十三次會議，審議通過向北車集

團申請委託貸款的議案。在審議該議案時，關聯董事迴避表決，獨立董事發表了同意的

104

獨立意見。2011年

12月

21日，北車集團根據其與本公司、中信銀行股份有限公司籤

訂的《現金管理委託貸款協議書》（2008信銀營委貸字第

3186號），委託中信銀行股份

有限公司向本公司發放貸款

4億元，貸款利率為

4.66%，貸款期限為

2011年

12月

日至

2012年

12月

21日。

（3）本公司收購北車集團所持沈車公司

100%股權

2010年

12月

6日，本公司召開第一屆董事會第二十次會議，審議通過了《關於中

國北車股份有限公司收購中國北車集團瀋陽機車車輛有限責任公司股權的議案》。在審

議該議案時，關聯董事迴避表決，獨立董事發表了同意的獨立意見。

根據該議案，本公司以現金向北車集團收購其所持沈車公司

100%的股權。根據北

京中企華資產評估有限責任公司出具並經北車集團備案的《中國北方機車車輛工業集團

公司擬將所持有的中國北車集團瀋陽機車車輛有限責任公司全部股權轉讓給中國北車

股份有限公司項目資產評估報告書》（中企華評報字（2010）第

619號），以

2010年

月

30日為評估基準日，本次股權轉讓的交易價格確定為

100,279.85萬元。本次收購完

成後，本公司將持有沈車公司

100%的股權。本公司與北車集團於

2010年

12月

6日籤

訂了《中國北方機車車輛工業集團公司與中國北車股份有限公司關於中國北車集團瀋陽

機車車輛有限責任公司之股權轉讓協議》。2011年

1月

4日，沈車公司已經就股東變更

事宜完成了工商變更登記手續。

（4）本公司與北車集團共同出資設立北車財務公司

2010年

12月

6日，本公司召開第一屆董事會第二十次會議，審議通過了《關於中

國北車股份有限公司投資設立中國北車財務有限公司的議案》。

根據該議案，本公司擬與北車集團共同出資設立中國北車財務有限公司（暫定名，

最終公司名稱以工商註冊登記為準）。擬設立的北車財務公司註冊資本為

12億元，其中

本公司擬以現金出資

10億元，佔該擬設立北車財務公司註冊資本的

83.33%；北車集團

擬以現金出資

2億元，佔該擬設立北車財務公司註冊資本的

16.67%。目前，北車財務

公司仍在申請設立的過程中。

4、關聯方主要應收應付款項餘額情況

105

單位：千元

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

應收帳款

北車集團及其控股子公司 50,765 163,815 170,713 201,886

本公司之合營、聯營公司 93,054 67,063 297,574 188,560

預付款項

北車集團及其控股子公司 1,311 119,415 148 1,119

本公司之合營、聯營公司 70,354 130,759 143,711 44,946

應收票據

北車集團及其控股子公司 ---

本公司之合營、聯營公司 1,211 5,605 -500

其他應收款

北車集團及其控股子公司 3,947 --151,941

本公司之合營、聯營公司 2,733 19 545 265

應收款項合計

北車集團及其控股子公司 56,023 283,230 170,861 354,946

本公司之合營、聯營公司 167,352 203,446 441,830 234,271

單位：千元

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

短期借款

北車集團及其控股子公司 -

360,000 10,060

本公司之合營、聯營公司 ---

應付帳款

北車集團及其控股子公司 57,822 43,081 44,795 103,218

本公司之合營、聯營公司 2,046,007 1,058,338 753,811 818,372

其他應付款

北車集團及其控股子公司 551,684 62,266 105,312 99,452

本公司之合營、聯營公司 1,312 1,259 1,634 -

應付票據

北車集團及其控股子公司 100 2,450 -1,059

本公司之合營、聯營公司 192,735 22,557 37,400 25,006

預收款項

北車集團及其控股子公司 29,754 46,563 12,485 3,894

本公司之合營、聯營公司 12,734 8,871 224 421

應付利息

北車集團及其控股子公司 --

8,140

本公司之合營、聯營公司 ---

應付股利

北車集團及其控股子公司 53,623 ---

本公司之合營、聯營公司 ---

一年內到期的北車集團及其控股子公司 --

100,000

非流動負債本公司之合營、聯營公司 ---

長期借款

北車集團及其控股子公司 --

1,280,000

本公司之合營、聯營公司 ---

106

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

借款和應付款北車集團及其控股子公司

692,983 154,360 522,592 1,605,823

項合計本公司之合營、聯營公司

2,252,788 1,091,025 793,069 843,799

截至

2011年

6月

30日，本公司對控股股東北車集團及其控股子公司存在其他應收

款項餘額的金額為

3,947千元，該等其他應收款為本公司控股子公司應收北車集團下屬

控股子公司的廢舊物資銷售款項。

截至

2008年

12月

31日，即本公司上市前所屬子公司對北車集團及其所屬非上市

子公司的其他應收款餘額為

151,941千元。該等其他應收款已經於本公司上市前收回，

本公司上市後不存在控股股東、實際控制人及其附屬企業對本公司的非經營性資產佔用

的情形。

三、本公司規範和減少關聯交易的措施

為規範公司與關聯方間存在的關聯交易，維護公司股東特別是中小股東的合法權

益，保證公司與關聯方之間的關聯交易符合公開、公平、公正的原則，根據國家有關法

律、行政法規、部門規章及其他規範性文件的相關規定，公司在《公司章程》、《股東大

會議事規則》、《董事會議事規則》及《關聯交易管理制度》等公司制度中對關聯交易決

策權力與程序、關聯股東和關聯董事迴避制度等作出了規定。

（一）《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》中關於關聯交易決策程

序的規定

公司董事會有權決定交易金額低於

3,000萬元，或佔公司最近一期經審計淨資產絕

對值

5%以下的關聯交易（提供擔保、受贈現金資產除外）。董事與董事會會議決議事項

所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表

決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事或其授權代表出席即可舉行，董事會會

議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯關係董事或其授權代

表人數不足

3人的，應將該事項提交股東大會審議。

在審議關聯交易事項時，非關聯董事不得委託關聯董事代為出席；關聯董事也不得

107

接受非關聯董事的委託。董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得

對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。董事會會議所作決議須經無

關聯關係董事過半數通過。

重大關聯交易應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以

聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

股東大會有權決定金額在

3,000萬元以上，且超過公司最近一期經審計淨資產絕對

值

5%的關聯交易（提供擔保、受贈現金資產除外）。股東大會審議有關關聯交易事項時，

關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。股

東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。

股東大會對提案進行表決前，應當推舉兩名股東代表參加計票和監票。審議事項與

股東有關聯關係的，相關股東及代理人不得參加計票、監票。

（二）《關聯交易管理制度》中關於關聯交易決策程序的規定

公司按照自身業務發展的需要和控股股東北車集團就持續發生的日常關聯交易籤

署關聯交易框架協議。關聯交易框架協議的內容包括定價原則和依據、交易價格、交易

總量或者明確具體的總量確定方法、交易雙方的權利和義務等主要條款。關聯交易框架

協議經公司董事會批准之後，報股東大會審議。

股東大會審議通過關聯交易框架協議之後，不再對該框架協議項下的具體實施協議

進行審議。該框架協議將下發到公司下屬的各控股子公司執行。公司應當在當年的年度

股東大會上向股東匯報關聯交易框架協議的執行情況。

公司發生關聯交易框架協議範圍之外的關聯交易，關聯交易金額低於公司最近一期

經審計淨資產值的

5%的，或者關聯交易金額低於

3,000萬元的（提供擔保、受贈現金

資產除外），由董事會作出決議批准。前述關聯交易在提交董事會審議批准前，應先提

交董事會審計與風險控制委員會進行初審。

董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，該關聯董事不得對該項決

議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係

董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會

的無關聯關係董事人數不足

3人的，應將該關聯交易事項提交股東大會審議。

108

公司發生關聯交易框架協議範圍之外的關聯交易，關聯交易金額超過

3,000萬元，

且金額佔公司最近一期經審計淨資產值的

5%以上的，由董事會將該關聯交易事項提交

股東大會審議。

公司股東大會就關聯交易進行表決時，關聯股東需迴避表決。股東大會決議公告應

當說明關聯股東迴避表決的情況。股東大會作出決議，應由除關聯股東以外的其他出席

股東大會的股東所持表決權的

1/2以上通過方為有效。

公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議通過後及時披露，

並提交股東大會審議。

（三）未來減少關聯交易的主要措施

本公司將以股東利益最大化為原則，儘量減少關聯交易。與本公司存在關聯交易的

相關存續企業目前正在進行改制，改制後將轉為社會化企業，不再為本公司控股股東北

車集團的控股子公司，本公司與存續企業的關聯交易將進一步縮小。對於不可避免的關

聯交易，本公司在《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《關聯交易

管理制度》中規定了關聯交易的迴避制度、決策權限、決策程序等內容，並在實際工作

中充分發揮獨立董事的作用，以確保關聯交易價格的公開、公允、合理，從而保護股東

利益。

四、本公司獨立董事對關聯交易的意見

本公司獨立董事對關聯交易履行的程序合法性及交易價格的公允性發表了如下意

見：報告期內，公司的關聯交易是根據公司實際業務經營需要，基於普通的商業交易條

件及有關協議的基礎上進行的，程序符合《公司章程》的規定，交易價格公允，不存在

損害本公司及其他股東合法權益的情形。同時，公司在減少和規範關聯交易方面做出了

努力，並取得了一定成效。

109

第六節財務會計信息

以下信息主要摘自本公司報告期內財務報告，投資者如需了解本公司的詳細財務狀

況，請參閱本公司招股說明書及自

2009年上市以來的歷年年度報告和中期報告，該等

報告已刊登於上交所網站（www.sse.com.cn）。

本公司聘請畢馬威華振會計師事務所依據中國註冊會計師審計準則對本公司截至

2008年、2009年和

2010年

12月

31日止

3個會計年度的合併財務報表進行了審計，並

分別出具了標準無保留意見的審計報告（文號分別為

KPMG-A(2009)AR No.0860、

KPMG-A(2010)AR No.0333和

KPMG-A(2011)AR No.0315）。本公司截至

2011年

6月

30日止期間的合併財務報表未經審計。

本公司於

2011年

1月

4日通過同一控制下企業合併取得了對沈車公司的控制，在

編制截至

2011年

6月

30日止期間的合併財務報表時，對合併財務報表的期初數（

2011

年

1月

1日合併財務報表的數據）進行了相應調整。如無特別說明，本節中最近三年及

一期財務報表數據分別摘自本公司經審計的截至

2008年（摘自本公司首次公開發行

股股票申報財務報表）、2009年和

2010年

12月

31日止

3個會計年度的合併財務報表

以及未經審計的截至

2011年

6月

30日止期間的合併財務報表。

投資者如需了解本公司

2011年第三季度的財務狀況，請查閱

2011年

10月

29日刊

登於上交所網站（www.sse.com.cn）的

2011年第三季度報告。

一、公司最近三年及一期財務報表

（一）合併財務報表

1、合併資產負債表

單位：千元

資產

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

流動資產：

貨幣資金 5,038,139 5,252,877 11,363,012 2,526,910

交易性金融資產 35,499 39,987 --

110

資產

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

應收票據 298,134 602,796 469,898 549,279

應收帳款 17,426,686 10,274,264 11,764,587 6,980,937

預付款項 8,816,353 9,609,317 6,647,819 4,187,860

應收利息 1,095 355 --

應收股利 53,768 2,015 2,337 2,347

其他應收款 923,239 660,401 351,418 513,705

存貨 35,882,555 24,161,482 12,934,504 9,345,939

一年內到期的非流動資產 369,319 234,005 57,859 37

其他流動資產 831,086 531,634 380,288 276,937

流動資產合計

69,675,873 51,369,133 43,971,722 24,383,951

非流動資產：

可供出售金融資產 134,874 219,803 75,364 167,489

長期應收款 493,204 470,167 151,675 -

長期股權投資 1,436,947 1,187,080 854,162 710,331

投資性房地產 95,438 97,527 81,007 93,815

固定資產 13,624,721 11,805,022 9,335,159 8,109,201

在建工程 5,084,529 3,895,379 2,098,151 1,346,224

工程物資 784,613 665,402 528,914 375,818

無形資產 7,157,359 6,716,207 6,064,451 6,005,861

開發支出 700 8,620 6,933 6,083

長期待攤費用 4,177 7,965 8,562 6,244

遞延所得稅資產 178,793 167,074 165,001 143,548

其他非流動資產 834,567 552,823 -

非流動資產合計

29,829,922 25,793,069 19,369,379 16,964,614

資產總計

99,505,795 77,162,202 63,341,101 41,348,565

單位：千元

負債和股東權益

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

流動負債：

短期借款 11,682,564 1,237,870 3,432,545 463,428

111

負債和股東權益

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

交易性金融負債 7,914 61,927 --

應付票據 9,303,684 6,849,420 5,120,856 3,163,870

應付帳款 25,020,247 16,517,809 11,827,640 9,901,174

預收款項 12,503,548 17,583,255 14,389,147 8,881,099

應付職工薪酬 1,077,387 883,201 959,564 979,423

應交稅費 482,661 693,636 339,816 422,312

應付利息 117,033 41,923 4,494 53,674

應付股利 178,470 149,966 125,542 128,884

其他應付款 2,373,928 1,597,458 1,455,623 1,429,318

一年內到期的非流動負債 179,969 60,000 100,000 114,000

預計負債 483,271 378,960 158,247 150,701

其他流動負債 5,986,806 4,009,003 -2,692,603

流動負債合計

69,397,482 50,064,428 37,913,474 28,380,486

非流動負債：

長期借款 222,674 22,365 920,083 2,974,787

應付職工薪酬 2,296,117 2,110,712 2,344,455 2,543,593

長期應付款 795,571 4,113 8,914 5,711

專項應付款 57,040 13,303 29,843 -

遞延所得稅負債 4,007 14,614 -14,376

其他非流動負債 1,661,245 798,127 492,774 110,770

非流動負債合計

5,036,654 2,963,234 3,796,069 5,649,237

負債合計

74,434,136 53,027,662 41,709,543 34,029,723

股東權益：

股本 8,300,000 8,300,000 8,300,000 5,800,000

資本公積 10,926,431 11,024,776 10,937,932 237,928

盈餘公積 161,344 152,458 96,287 61,634

未分配利潤 4,357,995 3,433,881 1,750,794 719,692

歸屬於母公司股東權益合計 23,745,770 22,911,115 21,085,013 6,819,254

少數股東權益 1,325,889 1,223,425 546,545 499,588

112

負債和股東權益

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

股東權益合計

25,071,659 24,134,540 21,631,558 7,318,842

負債和股東權益總計

99,505,795 77,162,202 63,341,101 41,348,565

2、合併利潤表

單位：千元

截至

2011年

6月

30日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

營業收入

41,132,447 62,184,321 40,515,922 34,710,720

減：營業成本 35,945,530 53,943,006 35,445,123 29,507,270

營業稅金及附加 105,816 179,062 109,391 132,924

銷售費用 557,094 1,109,469 577,602 598,645

管理費用 2,415,340 4,618,419 3,266,461 2,775,340

財務費用 413,826 384,178 363,884 595,302

資產減值損失 43,515 84,535 4,508 60,907

公允價值變動（收益）/損失 (49,525) 41,132 --

加：投資收益 169,548 137,273 489,546 164,901

其中：對聯營企業和合營企業的投資

收益

182,100 271,651 252,562 162,731

營業利潤

1,870,399 1,961,793 1,238,499 1,205,233

加：營業外收入 116,901 467,823 424,720 266,180

減：營業外支出 18,186 96,860 54,513 41,493

其中：非流動資產處置損失 4,575 38,669 24,075 21,346

利潤總額

1,969,114 2,332,756 1,608,706 1,429,920

減：所得稅費用 302,436 303,085 195,196 155,342

淨利潤

1,666,678 2,029,671 1,413,510 1,274,578

歸屬於母公司股東的淨利潤 1,603,501 1,909,089 1,315,560 1,130,741

少數股東損益 63,177 120,582 97,950 143,837

每股收益

113

截至 2011年

6月 30日止期間 2010年度 2009年度 2008年度

基本每股收益 0.19 0.23 0.23 0.19

稀釋每股收益不適用不適用不適用不適用

其他綜合收益 (47,078) 85,110 (52,212) (68,377)

綜合收益總額 1,619,600 2,114,781 1,361,298 1,206,201

歸屬於母公司股東的綜合收益總額 1,556,423 1,994,199 1,263,348 1,062,364

歸屬於少數股東的綜合收益總額 63,177 120,582 97,950 143,837

3、合併現金流量表

單位：千元

截至2011年6

月 30日止期

間

2010年度 2009年度 2008年度

經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金 33,811,054 73,852,577 46,192,655 44,867,951

收到的稅費返還 110,805 369,481 222,055 80,761

收到其他與經營活動有關的現金 95,735 889,625 1,134,529 488,677

經營活動現金流入小計 34,017,594 75,111,683 47,549,239 45,437,389

購買商品、接受勞務支付的現金 (36,901,873) (65,564,527) (39,565,959) (33,479,445)

支付給職工以及為職工支付的現金 (3,282,621) (5,343,615) (4,167,417) (4,016,277)

支付的各項稅費 (1,359,902) (1,787,818) (1,583,061) (1,676,701)

支付其他與經營活動有關的現金 (1,055,230) (1,510,816) (1,307,768) (2,536,647)

經營活動現金流出小計 (42,599,626) (74,206,776) (46,624,205) (41,709,070)

經營活動產生的現金流量淨額 (8,582,032) 904,907 925,034 3,728,319

投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金 22,729 52,641 342,338 270,960

取得投資收益收到的現金 28,621 104,221 110,258 66,985

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額 33,756 75,287 87,984 144,437

收到其他與投資活動有關的現金 214,420

114

截至2011年6

月 30日止期

間

2010年度 2009年度 2008年度

投資活動現金流入小計 85,106 446,569 540,580 482,382

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產支付的現金 (3,547,458) (7,278,625) (3,286,578) (2,311,783)

投資支付的現金 (476,808) (290,407) (96,861) (270,000)

取得子公司支付的現金 (511,427) (25,678) (301,555) -

投資活動現金流出小計 (4,535,693) (7,594,710) (3,684,994) (2,581,783)

投資活動產生的現金流量淨額 (4,450,587) (7,148,141) (3,144,414) (2,099,401)

籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金 56,350 30,634 13,644,589 2,998,037

其中：子公司吸收少數股東投資收到

的現金 56,350 28,900 3,997 3,531

取得借款收到的現金 22,676,320 23,242,645 18,958,650 28,103,539

發行債券收到的現金 3,984,000 3,986,000 -2,700,000

收到其它與籌資活動有關的現金 809,045 -11,156 1,020

籌資活動現金流入小計 27,525,715 27,259,279 32,614,395 33,802,596

償還債務支付的現金 (14,167,830) (26,564,892) (20,758,237) (34,992,123)

分配股利、利潤或償付利息支付的現

金 (649,116) (475,012) (672,472) (1,541,035)

其中：子公司支付給少數股東的股利、

利潤 (35,219) (54,565) (50,915) (148,352)

支付其他與籌資活動有關的現金 (9,117) (21,788) (68,296) (10,800)

籌資活動現金流出小計 (14,826,063) (27,061,692) (21,499,005) (36,543,958)

籌資活動產生的現金流量淨額 12,699,652 197,587 11,115,390 (2,741,362)

匯率變動對現金及現金等價物的影響 (35,193) 15,093 (323) 2,209

現金及現金等價物淨增加/（減少）額 (368,160) (6,030,554) 8,895,687 (1,110,235)

加：年初現金及現金等價物餘額 5,238,253 11,196,714 2,301,027 3,411,262

期末現金及現金等價物餘額 4,870,093 5,166,160 11,196,714 2,301,027

115

中國北車股份有限公司配股申請文件配股說明書

4、合併股東權益變動表

單位：千元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

權益

股東

權益合計

股本資本公積

盈餘公

積

未分配

利潤

小計

2011年

1月

1日

餘額

8,300,000 11,976,308 161,344 3,169,494 23,607,146 1,216,462 24,823,608

本期增減變動金

額（減少以

「（）

」

號填列）

-(1,049,877) -1,188,501 138,624 109,427 248,051（1）淨利潤 ---1,603,501 1,603,501 63,177 1,666,678（2）其他綜合收

益

-(47,078) --(47,078) -(47,078)

上述（1）和（

2）

小計

-(47,078) -1,603,501 1,556,423 63,177 1,619,600（3）股東投入和

減少資本

-(1,002,799) --(1,002,799) 56,350 (946,449)

－股東投入資本 -----56,350 56,350－同一控制下企

業合併影響

-(1,002,799) --(1,002,799) -(1,002,799)

（4）利潤分配 ---(415,000) (415,000) (10,100) (415,000)－

對股東的分配 ---(415,000) (415,000) (10,100) (415,000)2011

年

6月

30日

餘額

8,300,000 10,926,431 161,344 4,357,995 23,745,770 1,325,889 25,071,659

116

中國北車股份有限公司配股申請文件配股說明書

單位：千元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

權益

股東

權益合計

股本資本公積

盈餘公

積

未分配

利潤

小計

2010年

1月

1日

餘額

8,300,000 10,937,932 96,287 1,750,794 21,085,013 546,545 21,613,558

本期增減變動金

額（減少以

「（）

」

號填列）

-86,844 56,171 1,683,087 1,826,102 676,880 2,502,982（1）淨利潤 ---1,909,089 1,909,089 120,582 2,029,671（2）其他綜合收

益

-85,110 --85,110 -85,110

上述（1）和（

2）

小計

-85,110 -1,909,089 1,994,199 120,582 2,114,781（3）股東資本和

減少資本

-1,734 --1,734 638,069 639,803－股東投入資

本

-----669,619 669,619－其他 -1,734 --1,734 (31,550) (29,816)

（4）利潤分配 --56,171 (226,002) (169,831) (81,771) (251,602)

－提取盈餘公

積

--56,171 (56,171) ---

－對股東的分

配

---(166,000) (166,000) (78,941) (244,941)

－子公司提取

職工獎勵及福

利基金

---(3,831) (3,831) (2,830) (6,661)

2010年

12月

日餘額

8,300,000 11,024,776 152,458 3,433,881 22,911,115 1,223,425 24,134,540

117

中國北車股份有限公司配股申請文件配股說明書

單位：千元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

權益

股東

權益合計

股本資本公積

盈餘公

積

未分配

利潤

小計

2008年

12月

日餘額

5,800,000 (62,072) 61,634 718,137 6,517,699 499,588 7,017,287

加：其他 -300,000 -1,555 301,555 -301,555

2009年

1月

1日

餘額

5,800,000 237,928 61,634 719,692 6,819,254 499,588 7,318,842

本期增減變動金

額（減少以「（）」

號填列）

2,500,000 10,700,004 34,653 1,031,102 14,265,759 46,957 14,312,716（1）淨利潤 ---1,315,560 1,315,560 97,950 1,413,510（2）其他綜合收

益

-(52,212) --(52,212) -(52,212)

上述（1）和（

2）

小計

-(52,212) -1,315,560 1,263,348 97,950 1,361,298（3）股東投入資

本和減少資本

2,500,000 10,752,216 --13,252,216 (1,242) 13,250,974－股東投入資

本

2,500,000 11,042,925 --13,542,925 5,310 13,548,235－同一控制下

企業合併

-(301,555) --(301,555) -(301,555)

－其他 -10,846 --10,846 (6,552) 4,294（4）利潤分配 --34,653 (284,458) (249,805) (49,751) (299,556)

－提取盈餘公

積

--34,653 (34,653) ---

－對股東的分

配

---(246,539) (246,539) (47,573) (294,112)

－子公司提取

職工獎勵及福

利基金

---(3,266) (3,266) (2,178) (5,444)

2009年

12月

日餘額

8,300,000 10,937,932 96,287 1,750,794 21,085,013 546,545 21,631,558

118

單位：千元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

權益

股東

權益合計

股本資本公積

盈餘公

積

未分配

利潤

小計

2008年

1月

1日

餘額（i）

-3,098,074 --3,098,074 447,570 3,545,644

本期增減變動金

額（減少以「（）」

號填列）

5,800,000 (2,860,146) 61,634 719,692 3,721,180 52,018 3,773,198（1）淨利潤 ---1,130,741 1,130,741 143,837 1,274,578（2）其他綜合收

益

-(68,377) --(68,377) -(68,377)

上述（1）和（

2）

小計

-(68,377) -1,130,741 1,062,364 143,837 1,206,201（3）股東投入和

減少資本

5,800,000 (2,791,769) -(343,998) 2,664,233 75,968 2,740,201－股東投入資

本(ii) 5,800,000 (3,101,963) --2,698,037 -2,698,037－根據重組安

排向北車集團

返還的淨資產

---(267,382) (267,382) -(267,382)

－對子公司增

資稀釋少數股

東股權比例影

響

---(76,616) (76,616) 76,616 -

－同一控制下

企業合併

-300,000 --300,000 -300,000－其他 -10,194 --10,194 (648) 9,546（4）利潤分配 --61,634 (67,051) (5,417) (167,787) (173,204)

－提取盈餘公

積

--61,634 (61,634) ---

－對股東的分

配

-----(163,128) (163,128)

－子公司提取

職工獎勵及福

利基金

---(5,417) (5,417) (4,659) (10,076)

2008年

12月

日餘額

5,800,000 237,928 61,634 719,692 6,819,254 499,588 7,318,842

（i）北車集團以所屬

20家全資或控股子公司（「

20家股權單位」）投入本公司，

2008年

1月

1日

餘額包括上述

20家股權單位的合併淨資產金額。

此外，根據國土資源部

2008年

6月

19日的《國土資源部關於中國北方機車車輛工業集團公司重組

改制土地資產處置的復函》（國土資函

[2008]331號），國土資源部同意將所批覆的

58宗原國有劃撥

土地使用權按原用途以國家作價出資方式由北車集團投入本公司。上述土地使用權經北京國地房地

產土地評估有限公司評估，並出具土地評估報告（

GD2007-136-GF8匯總（估））。據此，本公司（合

並報告口徑）的淨資產增加約人民幣

386,460萬元。另外，北車集團以總部相關資產評估後價值出

資人民幣

790萬元，共計人民幣

387,250萬元。這些資產視同評估基準日已投入本公司，並反映在

119

2008年

1月

1日歸屬於母公司的股東權益中。

（ii）本公司發起人北車集團、北車投資、誠通集團及華融公司以現金投入本公司共計人民幣

269,804

萬元，其與（i）中的金額共計人民幣

579,611萬元，其中人民幣

580,000萬元折為本公司股本，差

額部分記入資本公積。

（二）母公司財務報表

1、母公司資產負債表

單位：千元

資產

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

流動資產：

貨幣資金 1,049,915 350,221 6,946,463 989,778

應收帳款 32,369 5,562 10,799 349

預付款項 430,428 19,912 17,175 1,827

應收股利 148,808 241,547 144,849 388,134

應收利息 29,561 15,317 14,445 10,384

其他應收款 163,227 155,928 434 3,772

存貨 7,837 14,264 4,672 4,681

一年內到期的非流動資產 520,550 370,430 132,690 62,560

其他流動資產 11,132,188 5,374,353 3,443,189 2,331,004

流動資產合計

13,514,883 6,547,534 10,714,716 3,792,489

非流動資產：

長期股權投資 19,429,802 18,962,583 14,317,320 8,539,726

固定資產 33,752 29,723 18,724 6,641

在建工程 3,678 37 --

無形資產 19,642 16,139 1,093 866

遞延所得稅資產 1,350 3,293 618 -

其他非流動資產 4,467,742 3,406,300 1,550,410 2,735,520

非流動資產合計

23,955,966 22,418,075 15,888,165 11,282,753

資產總計

37,470,849 28,965,609 26,602,881 15,075,242

120

單位：千元

負債和股東權益

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

流動負債：

短期借款 7,150,000 1,800,000 2,940,000 1,027,000

應付帳款 15,066 4,322 3,902 35

預收款項 394,092 63,582 152 770

應付職工薪酬 10,990 12,735 2,041 953

應交稅費 30,337 11,741 48,566 325

應付利息 105,274 40,187 4,277 50,516

其他應付款 1,459,162 74,054 98,369 102,366

一年內到期的非流動負債 60,000 60,000 100,000 100,000

其他流動負債 5,986,805 3,991,650 -2,692,603

流動負債合計

15,211,726 6,058,271 3,197,307 3,974,568

非流動負債：

長期借款 -

890,000 2,240,000

其他非流動負債 1,878 2,179 6,123 2,501

非流動負債合計

1,878 2,179 896,123 2,242,501

負債合計

15,213,604 6,060,450 4,093,430 6,217,069

股東權益：

股本 8,300,000 8,300,000 8,300,000 5,800,000

資本公積 13,494,763 13,801,286 13,801,286 2,750,000

盈餘公積 152,458 152,458 96,287 61,634

未分配利潤 310,024 651,415 311,878 246,539

股東權益合計

22,257,245 22,905,159 22,509,451 8,858,173

負債和股東權益總計

37,470,849 28,965,609 26,602,881 15,075,242

121

2、母公司利潤表

單位：千元

截至 2011年

6月 30日止期間 2010年度 2009年度

2008年 6月 26日

至2008年12月31

日止期間

營業收入 45,806 175,536 510,138 1,242

減：營業成本 41,627 151,456 376,736 791

營業稅金及附加 7,564 15,705 3,358 150

銷售費用 462 1,026 --

管理費用 58,556 201,726 73,320 35,438

財務淨收益 (133,034) (285,203) (30,734) (17,033)

資產減值損失 (

2) 2 -

加：投資收益 21,137 481,990 277,716 326,277

其中：對聯營企業的投資收益 7,132 19,394 16,128 5,963

營業利潤 91,768 572,818 365,172 308,173

加：營業外收入 180 254 224 -

減：營業外支出 67 212 95 -

其中：非流動資產處置損失 --95 -

利潤總額 91,881 572,860 365,301 308,173

減：所得稅費用 18,272 11,152 18,770 -

淨利潤 73,609 561,708 346,531 308,173

綜合收益總額 73,609 561,708 346,531 308,173

3、母公司現金流量表

單位：千元

截至 2011年

6月 30日止

期間

2010年度 2009年度

2008年 6月

26日至 2008

年12月31日

止期間

經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金 357,248 263,602 582,322 1,745

122

截至 2011年

6月 30日止

期間

2010年度 2009年度

2008年 6月

26日至 2008

年12月31日

止期間

收到其他與經營活動有關的現金 3,832 22,087 57,997 10,074

經營活動現金流入小計 361,080 285,689 640,319 11,819

購買商品、接受勞務支付的現金 (73,271) (288,287) (449,114) (8,960)

支付給職工以及為職工支付的現金 (38,927) (43,670) (34,548) (16,018)

支付的各項稅費 (22,021) (71,809) (1,067) (184)

支付其他與經營活動有關的現金 (25,315) (198,579) (34,661) (17,536)

經營活動現金流出小計 (159,534) (602,345) (519,390) (42,698)

經營活動產生的現金流量淨額 201,546 (316,656) 120,929 (30,879)

投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金 7,829,390 23,505,880 13,473,880 4,875,430

取得投資收益收到的現金 499,254 853,269 874,186 254,535

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額 243,839 -60 -

投資活動現金流入小計 8,572,483 24,359,149 14,348,126 5,129,965

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產支付的現金 (40,279) (32,096) (18,208) (1,321)

投資支付的現金 (20,929,430) (31,718,279) (18,934,420) (12,695,890)

取得子公司支付的現金 (511,427) (450,080) (301,555) -

支付其他與投資活動有關的現金 -(

98,398) -

投資活動現金流出小計 (21,481,136) (32,200,455) (19,352,581) (12,697,211)

投資活動產生的現金流量淨額 (12,908,653) (7,841,306) (5,004,455) (7,567,246)

籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金 --13,640,592 2,698,037

取得借款收到的現金 21,372,000 21,510,000 17,063,000 8,587,000

發行債券收到的現金 3,984,000 3,986,000 -2,700,000

收到其他與籌資活動有關的現金 -

8,490 -

籌資活動現金流入小計 25,356,000 25,496,000 30,712,082 13,985,037

償還債務支付的現金 (11,342,000) (23,580,000) (19,200,000) (5,220,000)

123

截至 2011年

6月 30日止

期間

2010年度 2009年度

2008年 6月

26日至 2008

年12月31日

止期間

分配股利、利潤或償付利息支付的現

金 (607,199) (332,492) (603,575) (166,334)

支付其他與籌資活動有關的現金 (

21,788) (68,296) (10,800)

籌資活動現金流出小計 (11,949,199) (23,934,280) (19,871,871) (5,397,134)

籌資活動產生的現金流量淨額 13,406,801 1,561,720 10,840,211 8,587,903

現金及現金等價物淨增加/（減少）額 699,694 (6,596,242) 5,956,685 989,778

加：期初現金及現金等價物餘額 350,221 6,946,463 989,778 -

期末現金及現金等價物餘額 1,049,915 350,221 6,946,463 989,778

4、母公司股東權益變動表

單位：千元

股本資本公積盈餘公積未分配利潤股東權益合計

2011年 1月 1日餘額 8,300,000 13,801,286 152,458 651,415 22,905,159

本期增減變動金額（減少

以「（）」號填列） -(306,523) -(341,391) (647,914)

（1）淨利潤 --

73,609 73,609（2）其他綜合收益 ----

上述（1）和（ 2）小計 --

73,609 73,609（3）股東投入和減少資本 (

306,523) --(306,523)

－其他 (

306,523) --(306,523)

（4）利潤分配 --(

415,000) (415,000)

－對股東的分配 --(

415,000) (415,000)

2011年 6月 30日餘額 8,300,000 13,494,763 152,458 310,024 22,257,245

單位：千元

股本資本公積盈餘公積未分配利潤股東權益合計

2010年 1月 1日餘額 8,300,000 13,801,286 96,287 311,878 22,509,451

本期增減變動金額（減少

以「（）」號填列） --56,171 339,537 395,708

124

股本資本公積盈餘公積未分配利潤股東權益合計

（1）淨利潤 --

561,708 561,708（2）其他綜合收益 ----

上述（1）和（

2）小計 --

561,708 561,708（3）股東投入和減少資本 ----

（4）利潤分配 -

56,171 (222,171) (166,000)

－提取盈餘公積 -

56,171 (56,171) -

－對股東的分配 --(

166,000) (166,000)

2010年

12月

31日餘額

8,300,000 13,801,286 152,458 651,415 22,905,159

單位：千元

股本資本公積盈餘公積未分配利潤股東權益合計

2009年

1月

1日餘額

5,800,000 2,750,000 61,634 246,539 8,858,173

本期增減變動金額（減少

以「（）」號填列）

2,500,000 11,051,286 34,653 65,339 13,651,278（1）淨利潤 --

346,531 346,531（2）其他綜合收益 ----

上述（1）和（

2）小計 --

346,531 346,531（3）股東投入和減少資本 2,500,000 11,051,286 --13,551,286－股東投入資本 2,500,000 11,042,925 --13,542,925－其他 8,361

--8,361（4）利潤分配 -

34,653 (281,192) (246,539)

－提取盈餘公積 -

34,653 (34,653) -

－對股東的分配 --(

246,539) (246,539)

2009年

12月

31日餘額

8,300,000 13,801,286 96,287 311,878 22,509,451

單位：千元

股本資本公積盈餘公積未分配利潤股東權益合計

2008年

6月

26日餘額

5,800,000 2,750,000 -- 8,550,000

本期增減變動金額（減少

以「（）」號填列）

--61,634 246,539 308,173（1）淨利潤 --

308,173 308,173（2）其他綜合收益 ----

上述（1）和（

2）小計 --

308,173 308,173

125

股本資本公積盈餘公積未分配利潤股東權益合計

（3）股東投入和減少資本 ----

（4）利潤分配 -

61,634 (61,634) -

－提取盈餘公積 -

61,634 (61,634) -

2008年 12月 31日餘額 5,800,000 2,750,000 61,634 246,539 8,858,173

二、合併財務報表範圍及變化情況

（一）本公司納入合併報表範圍的單位

報告期內，本公司納入合併範圍的全資及控股子公司如下：

直接和間接合計持股比例

公司名稱 2011年 6月 30日 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

齊齊哈爾裝備公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

哈爾濱裝備公司注 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

長客裝備公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

大連機輛公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

唐山裝備公司不適用不適用 100.00% 100.00%

唐山客車公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

天津裝備公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

南口機械公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

太原裝備公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

永濟電機公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

濟南裝備公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

西安裝備公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

蘭州機車公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

大連所公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

四方所公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

北車進出口公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

二七裝備公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

同車公司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

北車物流公司 100.00% 98.33% 91.86% 91.86%

長客股份公司 93.29% 93.29% 87.44% 87.44%

北車長客集團不適用不適用 100.00% 100.00%

126

直接和間接合計持股比例

公司名稱 2011年 6月 30日 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

北車租賃公司 100.00% 100.00% 100.00% 不適用

沈車公司 100.00%不適用不適用不適用

北車中鐵軌道裝備

公司 51% 51% 51% 不適用

北車香港公司 100.00% 100.00%不適用不適用

上海軌發公司 50% 50%不適用不適用

註：2010年 12月 30日，哈爾濱裝備公司就股東變更事宜完成了工商變更登記手續。目前，哈爾濱

裝備公司已由本公司直接持股的全資子公司變為間接持股的全資子公司。

（二）合併報表範圍變化情況

1、2008年合併財務報表範圍變化情況

本公司 2008年度合併財務報表範圍無變化。

2、2009年合併財務報表範圍變化情況

與 2008年度相比，2009年新增合併財務報表單位 2家，分別為北車租賃公司和北

車中鐵軌道裝備公司。

2009年 1月 6日，本公司新設控股子公司北車中鐵軌道裝備公司，本公司的持股

比例為 51%，北車中鐵軌道裝備公司自設立日起納入本公司合併報表範圍。 2009年度，

本公司收購北車集團所持北車租賃公司 100%股權，具體情況參見本配股說明書之「第

五節同業競爭和關聯交易」之「二、關聯方及關聯交易」之「（二）報告期內本公司與

關聯方之間的關聯交易情況」之「3、主要偶發性關聯交易」之「（1）本公司收購北車

集團所持北車租賃公司 100%股權」。

3、2010年合併財務報表範圍變化情況

與 2009年度相比，2010年新增合併財務報表單位 2家，分別為北車香港公司和上

海軌發公司。2010年減少合併財務報表單位為 2家，分別為唐山裝備公司和北車長客

集團。

2010年 8月 25日，本公司在香港設立北車香港公司，本公司的持股比例為 100%。

北車香港公司自設立日起納入本公司合併報表範圍。2010年 9月 27日，本公司完成了

127

對上海軌發公司的股權收購及增資工作，上海軌發公司完成了工商變更手續並領取了新

的工商營業執照，本公司持股比例為

50%。本公司通過合同章程實現對上海軌發公司的

協議控股，上海軌發公司自購買日起納入本公司合併報表範圍。

2010年

4月

28日，經本公司第一屆董事會第十四次會議審議批准，本公司下屬全

資子公司唐山客車公司吸收合併唐山裝備公司。唐山裝備公司於

2010年

11月

2日核准

註銷。2010年

6月

11日，經本公司第一屆董事會第十五次會議審議批准，本公司下屬

控股子公司長客股份公司吸收合併北車長客集團。北車長客集團於

2010年

11月

1日核

準註銷。

4、2011年上半年合併財務報表範圍變化情況

與

2010年度相比，2011年上半年新增合併財務報表單位

1家，為沈車公司。

2011

年上半年，本公司完成了對北車集團持有的沈車公司

100%股權的收購工作。2011年

月

4日，沈車公司已經就股東變更事宜完成了工商變更登記手續，沈車公司納入合併報

表範圍。本公司收購沈車公司的具體情況參見本配股說明書之「第五節同業競爭和關

聯交易」之「二、關聯方及關聯交易」之「（二）報告期內本公司與關聯方之間的關聯

交易情況」之「3、主要偶發性關聯交易」之「（3）本公司收購北車集團所持沈車公司

100%股權」。

三、公司最近三年及一期主要財務指標

以下財務分析數據除非特別說明，均系採用合併報表口徑。

（一）本公司的主要財務指標

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

資產負債率（合併報表口徑）（%） 74.80 68.72 65.85 82.30

資產負債率（母公司報表口徑）（%） 40.60 20.92 15.39 41.24

流動比率 1.00 1.03 1.16 0.86

速動比率 0.49 0.54 0.82 0.53

無形資產（土地使用權除外）佔淨資產

的比例（%）

1.18 1.10 1.13 2.51

每股淨資產（不含少數股東權益，全面

攤薄，元/股）

2.86 2.76 2.54 1.18

128

截至

2011年

月

30日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

應收帳款周轉率（次/年） 5.73 5.54 4.23 4.54

存貨周轉率（次/年） 2.36 2.87 3.10 3.46

總資產周轉率（次/年） 0.91 0.89 0.77 0.90

息稅折舊攤銷前利潤（千元） 3,134,388 3,842,091 2,976,787 2,924,280

利息保障倍數（倍） 6.74 11.15 8.02 4.87

每股經營活動的現金流量淨額（全麵攤

薄，元/股）

(1.03) 0.11 0.11 0.64

每股淨現金流量（全麵攤薄，元/股） (0.04) (0.73) 1.07 (0.19)

每股收益（元/股） 0.19 0.23 0.23 0.19

註：

1、資產負債率＝負債合計

/資產總計×100%

2、流動比率＝流動資產

/流動負債

3、速動比率＝（流動資產－存貨）

/流動負債

4、無形資產（扣除土地使用權後）佔淨資產的比例＝無形資產（扣除土地使用權後）

/期末淨資產

5、每股淨資產＝歸屬於母公司股東權益

/公司期末股本總額

6、應收帳款周轉率＝營業收入

/應收帳款期初期末平均餘額

截至

2011年

6月

30日止期間的應收帳款周轉率

截至2011年6月30日止期間的營業收入=

(2011年1月1日的應收帳款餘額+

2011年6月30日的應收帳款餘額)/2

7、存貨周轉率＝營業成本

/存貨期初期末平均餘額

截至

2011年

6月

30日止期間的存貨周轉率

=截至2011年6月30日止期間的營業成本×

(2011年1月1日的存貨餘額+

2011年6月30日的存貨餘額)/2

8、總資產周轉率＝營業收入

/資產總計期初期末平均餘額

截至

2011年

6月

30日止期間的總資產周轉率

截至2011年6月30日止期間的營業收入=

(2011年1月1日的資產總計+

2011年6月30日的資產總計)/2

9、息稅折舊攤銷前利潤＝利潤總額＋淨利息支出＋固定資產折舊＋投資性房地產折舊＋無形資產

攤銷＋長期待攤費用攤銷

10、利息保障倍數＝息稅折舊攤銷前利潤

/利息支出

11、每股經營活動的現金流量淨額＝經營活動產生的現金流量淨額

/公司期末股本總額

12、每股淨現金流量＝現金及現金等價物淨增加（減少）額

/公司期末股本總額

（二）本公司淨資產收益率及每股收益

按中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第

9號－淨資產收益率和每股

129

收益的計算及披露》（2007年修訂及

2010年修訂）的要求，本公司的每股收益淨資產

收益率和每股收益情況如下：

報告期報告期利潤

淨資產收益率（

%）每股收益（元）

加權平均基本稀釋

截至

2011年

6月

歸屬於母公司普通股股東的淨利潤 6.63 0.19不適用

30日止期間扣除非經常性損益後歸屬於母公司

普通股股東的淨利潤

6.16 0.18不適用

2010年度

歸屬於母公司普通股股東的淨利潤 8.69 0.23不適用

扣除非經常性損益後歸屬於母公司

普通股股東的淨利潤

7.97 0.21不適用

2009年度

歸屬於母公司普通股股東的淨利潤 18.57 0.23不適用

扣除非經常性損益後歸屬於母公司

普通股股東的淨利潤

11.42 0.14 不適用

2008年度

歸屬於母公司普通股股東的淨利潤 22.80 0.19不適用

扣除非經常性損益後歸屬於母公司

普通股股東的淨利潤

18.91 0.16不適用

（三）非經常性損益

單位：千元

截至

2011年

6月

30日止期間

2010年 2009年 2008年

本年度非經常性損益

非流動資產處置收益/（損失） 2,406 (11,636) (746) 68,945

計入當期損益的政府補助 86,626 349,330 332,839 128,158

非貨幣性資產交換損益 -

106 -

債務重組損益 (196) 14 2,378 5,253

單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 592

27,574 24,133

同一控制下企業合併產生的子公司期初至合併

日的當期淨（虧損）/收益

--(129) 1,555

除同公司正常業務相關的有效套期保值業務

外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產

生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融

資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取

得的投資收益

35,570 (176,909) 235,199 -

除上述各項之外的其他營業外收入和支出 11,087 33,255 35,630 22,274

所得稅影響額 (14,950) (32,832) (97,955) (48,976)

合計

120,543 161,814 534,896 201,342

其中：影響母公司股東淨利潤的非經常性損益

119,794 156,556 515,398 192,917

130

截至

2011年

6月

30日止期間

2010年 2009年 2008年

影響少數股東淨利潤的非經常性損益 749 5,258 19,498 8,425

131

第七節管理層討論與分析

一、財務狀況分析

（一）資產構成分析及減值準備提取情況

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司資產的主要構成如下表所示（按扣除折舊、減值準備後的淨值列示）：

單位：千元

2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

2009年

12月

31日 2008年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

流動資產合計

69,675,873 70.02% 51,369,133 66.57% 43,971,722 69.42% 24,383,951 58.97%

其中：貨幣資金 5,038,139 5.06% 5,252,877 6.81% 11,363,012 17.94% 2,526,910 6.11%

應收帳款 17,426,686 17.51% 10,274,264 13.32% 11,764,587 18.57% 6,980,937 16.88%

預付款項 8,816,353 8.86% 9,609,317 12.45% 6,647,819 10.50% 4,187,860 10.13%

存貨 35,882,555 36.06% 24,161,482 31.31% 12,934,504 20.42% 9,345,939 22.60%

非流動資產合

計

29,829,922 29.98% 25,793,069 33.43% 19,369,379 30.58% 16,964,614 41.03%

其中：長期股權

投資

1,436,947 1.44% 1,187,080 1.54% 854,162 1.35% 710,331 1.72%

固定資產

13,624,721 13.69% 11,805,022 15.30% 9,335,159 14.74% 8,109,201 19.61%

在建工程

5,084,529 5.11% 3,895,379 5.05% 2,098,151 3.31% 1,346,224 3.26%

無形資產

7,157,359 7.19% 6,716,207 8.70% 6,064,451 9.57% 6,005,861 14.52%

資產總計

99,505,795 100.00% 77,162,202 100.00% 63,341,101 100.00% 41,348,565 100.00%

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的資產總計分別為

99,505,795千元、77,162,202千元、63,341,101千元和

41,348,565千元，流動資產佔資產總計的比例分別為

70.02%、66.57%、69.42%和

58.97%，

本公司的資產結構呈現流動資產比例較高、非流動資產比例較低的特點，這主要與軌道

交通裝備製造業在經營過程中產品生產周期較長有關。

1、貨幣資金

本公司貨幣資金主要包括現金和銀行存款，本公司需持有一定數量的貨幣資金以滿

132

足日常生產經營需要。截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

日和

2008年

12月

31日，本公司的貨幣資金餘額分別為

5,038,139千元、5,252,877千

元、11,363,012千元和

2,526,910千元，佔資產總計的比重分別為

5.06%、6.81%、17.94%

和

6.11%，佔流動資產合計的比重分別為

7.23%、10.23%、25.84%和

10.36%。其中，

受限制的貨幣資金分別為

168,046千元、86,717千元、166,298千元和

225,883千元，主

要為銀行承兌匯票保證金及保函保證金。2009年末，公司的貨幣資金佔資產的比例較

2010年末及

2008年末增幅較高，主要原因是由於公司的上市時間接近

2009年年底，

大部分募集資金仍以貨幣資金形式存放於金融機構內所致。

2、應收帳款

（1）應收帳款變化情況及應收帳款帳齡

單位：千元

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日 2008年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

1年以內（含

1年）

16,537,779 93.61% 9,505,657 90.62%11,133,520 93.19% 6,313,002 87.44%

1年至

2年（含

2年） 708,124 4.01% 614,721 5.86% 498,234 4.17% 624,139 8.64%

2年至

3年（含

3年） 233,134 1.32% 205,431 1.96% 202,888 1.70% 106,308 1.47%

3年以上 187,218 1.06% 163,652 1.56% 113,069 0.94% 176,773 2.45%

原值合計

17,666,255 100.00% 10,489,461 100.00% 11,947,711 100.00% 7,220,222 100.00%

減：壞帳準備

239,569 215,197 183,124 239,285

淨值合計

17,426,686 10,274,264 11,764,587 6,980,937

單位：千元

種類

2011年

6月

30日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（%）金額比例（%）

單項金額重大並單項計

提壞帳準備的應收帳款

---

單項金額雖不重大但單

項計提壞帳準備的應收

帳款

1,289 0.01% 1,289 100.00%

按組合計提壞帳準備的

應收帳款

17,664,966 99.99% 238,280 1.35%

合計

17,666,255 100.00% 239,569 1.36%

133

種類

2010年

12月

31日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（%）金額比例（%）

單項金額重大並單項計

提壞帳準備的應收帳款

---

單項金額雖不重大但單

項計提壞帳準備的應收

帳款

1,369 0.01% 1,369 100.00%

按組合計提壞帳準備的

應收帳款

10,488,092 99.99% 213,828 2.04%

合計

10,489,461 100.00% 215,197 2.05%

種類

2009年

12月

31日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（%）金額比例（%）

單項金額重大並單項計

提壞帳準備的應收帳款

3,106 0.03% 3,106 100.00%

單項金額雖不重大但單

項計提壞帳準備的應收

帳款

3,521 0.03% 3,521 100.00%

按組合計提壞帳準備的

應收帳款

11,941,084 99.94% 176,497 1.48%

合計

11,947,711 100.00% 183,124 1.53%

種類

2008年

12月

31日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（%）金額比例（%）

單項金額重大並單項計

提壞帳準備的應收帳款

---

單項金額雖不重大但單

項計提壞帳準備的應收

帳款

55,464 0.77% 55,464 100.00%

按組合計提壞帳準備的

應收帳款

7,164,758 99.23% 183,821 2.57%

合計

7,220,222 100.00% 239,285 3.31%

本公司的應收帳款主要為應收取的合同款項。

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的應收帳款淨額分別為

17,426,686千元、10,274,264千元、11,764,587千

134

元和

6,980,937千元，佔資產總計的比重分別為

17.51%、13.32%、18.57%和

16.88%，

佔流動資產的比重分別為

25.01%、20.00%、26.75%和

28.63%，各期應收帳款淨額在資

產結構中的佔比相對穩定；應收帳款周轉率分別為

5.73次、5.54次、4.23次和

4.54次，

本公司逐步加強了應收帳款管理，應收帳款周轉率不斷提升。截至

2011年

9月

30日，

本公司的應收帳款原值為

24,745,578千元，計提的壞帳準備為

250,140千元，應收帳款

淨額為

24,495,438千元。該等應收帳款餘額中，

15,736,085千元為對鐵道部及其所屬的

鐵路局的應收款項，自

2011年

10月以來鐵道部已陸續支付數筆貨款，截至

2011年底，

本公司對鐵道部及其所屬的鐵路局的應收帳款已回歸到合理水平。

2010年末及

2009年末的應收帳款餘額高於

2008年末餘額，主要原因是

2010年度

及

2009年度的營業收入均較

2008年度有一定程度的增長，應收帳款相應增加所致。2010

年以來，本公司加強了資金管理力度，提高應收帳款周轉率，使得

2010年末的應收帳

款餘額略低於

2009年末餘額。

從本公司應收帳款的帳齡來看，1年以內（含

1年）的應收帳款佔比最大，截至

2011

年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，1年以

內（含

1年）的應收帳款佔應收帳款原值的比例均超過

90%；1年至

2年（含

2年）的

應收帳款佔比在

4-5%左右；其餘

2年至

3年（含

3年）及

3年以上的應收帳款佔比均

在

1-2%左右，應收帳款結構合理、穩定。

本公司管理層已運用個別方式和組合方式、根據應收帳款的重要性和收回的可能性

對存在壞帳風險的部分計提了充分的壞帳準備。截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，計提壞帳準備分別為

239,569千元、

215,197千元、183,124千元和

239,285千元，佔應收帳款原值比例分別為

1.36%、2.05%、

1.53%和

3.31%。

本公司按照其會計政策計提了壞帳準備，本公司壞帳準備計提比例和金額充分、合

理。

（2）應收帳款主要客戶構成變化情況

報告期內，本公司應收帳款前

5名客戶及其變動情況如下：

135

單位：千元

2011年

6月

30日

單位名稱金額

其中：1年以內的應收

帳款

佔應收帳款總餘

額的比例

金額比例

鐵道部及其所屬的鐵路局 8,644,589 8,491,749 98.23% 48.93%

西安金風科技有限公司 373,258 373,258 100.00% 2.11%

中國鐵路物資總公司 368,056 365,051 99.18% 2.08%

內蒙古蒙晉物流股份有限公司 324,955 324,955 100.00% 1.84%

深圳市地鐵集團有限公司 244,867 244,867 100.00% 1.39%

合計 9,955,725 9,799,880 98.43% 56.35%

單位：千元

2010年

12月

31日

單位名稱金額

其中：1年以內的應收

帳款

佔應收帳款總

餘額的比例

金額比例

鐵道部及其所屬的鐵路局 4,076,187 3,925,078 96.29% 38.86%

華銳風電科技（集團）股份有限公司 443,964 443,964 100.00% 4.23%

西安金風科技有限公司 329,598 329,598 100.00% 3.14%

中國鐵路物資總公司 260,301 260,301 100.00% 2.48%

內蒙古坤德物流股份有限公司 239,860 239,860 100.00% 2.29%

合計 5,349,910 5,198,801 97.18% 51.00%

單位：千元

2009年

12月

31日

單位名稱金額

其中：1年以內的應收

帳款

佔應收帳款總

餘額的比例

金額比例

鐵道部及其所屬的鐵路局 5,633,759 5,509,667 97.80% 47.15%

中國鐵路建設投資公司 624,408 624,408 100.00% 5.23%

上海軌道交通浦東線發展有限公司 472,138 472,138 100.00% 3.95%

長春長客-龐巴迪軌道車輛有限公司 280,037 280,012 99.99% 2.34%

瀋陽地鐵有限公司 197,649 197,649 100.00% 1.66%

合計 7,207,991 7,083,874 98.28% 60.33%

136

單位：千元

2008年

12月

31日

單位名稱金額

其中：1年以內的應收

帳款

佔應收帳款總

餘額的比例

金額比例

鐵道部及其所屬的鐵路局 2,165,621 2,031,375 93.80% 29.99%

中國鐵路建設投資公司 290,199 290,199 100.00% 4.02%

北京市軌道交通建設管理公司 222,381 222,381 100.00% 3.08%

北京市地鐵運營有限公司 196,572 196,572 100.00% 2.72%

長春長客-龐巴迪軌道車輛有限公司 176,418 176,418 100.00% 2.44%

合計 3,051,191 2,916,945 95.60% 42.25%

從本公司應收帳款前5名客戶及其變動情況來看，報告期內，本公司應收帳款第一

大客戶均為鐵道部及其所屬的鐵路局，且佔比較大。截至2011年6月30日，本公司對鐵

道部及其所屬的鐵路局的應收帳款帳面餘額為人民幣8,644,589千元，其中98.23%應收帳

款的帳齡在1年以內。

截至2011年9月30日，本公司應收帳款前5名客戶合計為17,843,953千元，其中對鐵

道部及其所屬的鐵路局的應收帳款帳面餘額為人民幣15,736,085千元，佔本公司應收帳

款餘額的比例約為63.59%。在本公司對鐵道部及其所屬的鐵路局的應收帳款中，

98.48%

的應收帳款的帳齡在1年以內。

除鐵道部及其所屬鐵路局外，本公司的主要客戶還包括各大城市軌道交通建設或運

營公司、大型能源公司以及地方物流公司等，公司客戶的信用情況均良好，對該等客戶

的應收帳款帳齡基本上在1年以內，且客戶回款均比較及時，發生重大壞帳損失的風險

很小。

（3）應收帳款回收情況及回收風險應對措施

報告期內，本公司應收帳款餘額變動及回收概況如下：

單位：千元

項目 2011年

1-6月 2010年 2009年 2008年

期初餘額 10,489,461 11,947,711 7,220,222 8,076,749

本期合併增加注 562,299 ---

137

項目 2011年

1-6月 2010年 2009年 2008年

本期銷售 45,505,506 69,200,506 45,475,265 40,940,585

本期收款 38,890,761 70,658,469 40,684,607 41,787,633

本期核銷 250 287 63,169 9,479

期末餘額 17,666,255 10,489,461 11,947,711 7,220,222

註：本期合併增加系因本公司於

2011年

1月收購沈車公司後，將沈車公司納入合併範圍所致。

2011年

1-9月，本公司應收帳款期初餘額為

10,489,461千元，本期合併增加為

562,299，本期銷售為

64,602,597千元，本期收款為

50,908,529千元，本期核銷為

250

千元，期末餘額為

24,745,578千元。

本公司應收帳款回收情況良好。報告期內，除

2009年底公司下屬子公司大連機輛

公司對兩筆帳齡在

5年以上，已全額計提壞帳準備的應收帳款作核銷外，未發生重大的

應收帳款核銷情況。報告期內，公司應收帳款餘額的變動基本上與銷售收入變動趨勢一

致。2010年較

2009年應收帳款餘額下降主要是由於公司

2010年底加大了貨款催收力

度，當年回款情況較好所致；而

2011年

6月末及

2011年

9月末應收帳款餘額較大，主

要是因公司的收款一般從下半年開始逐步回收，且年末回款相對比較集中，同時，受行

業環境的影響，主要客戶延遲付款所致。但自

2011年

10月以來，公司主要客戶已陸續

支付了該等延期的欠款，公司貨款的回收情況總體正常。

本公司的應收款項主要為公司按合同向客戶交付產品並確認收入後，客戶尚未支付

完畢的款項。公司最主要的客戶為鐵道部及其所屬的鐵路局，其他客戶包括各大城市軌

道交通建設或運營公司、大型能源公司以及地方物流公司等。總體來看，上述客戶均具

有較強的支付能力和較好的商業信用，因此公司應收款項不能回收的風險很小。

為進一步控制應收款項回收風險，本公司採取了如下應對措施：

1）公司有專門部

門負責長期跟蹤分析主要客戶的經營與信用情況，為公司與客戶籤訂購銷合同的決策提

供依據；2）部分海外業務由中國出口信用保險公司為客戶回款提供擔保；

3）公司有專

門部門負責與客戶聯繫，緊盯回款事項；4）若客戶出現逾期未支付事項，公司會與客

戶保持溝通，不斷提醒並加強協商，必要時會及時採取法律措施，最大程度確保收回貨

款。

3、預付款項

138

單位：千元

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日 2008年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

1年以內（含

1年）8,437,403 95.45% 9,024,152 93.70% 5,144,618 77.26% 2,266,962 54.09%

1年至

2年（含

2年） 349,274 3.95% 267,086 2.77% 92,114 1.38% 1,919,008 45.79%

2年至

3年（含

3年） 40,173 0.45% 24,624 0.26% 1,418,416 21.30% 1,253 0.03%

3年以上 13,037 0.15% 315,013 3.27% 3,686 0.06% 3,874 0.09%

合計

8,839,887 100.00% 9,630,875 100.00% 6,658,834 100.00% 4,191,097 100.00%

減：壞帳準備

23,534 21,558 11,015 3,237

淨值合計

8,816,353 9,609,317 6,647,819 4,187,860

本公司的預付款項主要是預付給原材料和設備供應商的採購款。

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的預付款項淨額分別為

8,816,353千元、9,609,317千元、6,647,819千元

和

4,187,860千元，佔資產總計的比重分別為

8.86%、12.45%、10.50%和

10.13%，佔流

動資產的比重分別為

12.65%、18.71%、15.12%和

17.17%。報告期內，公司預付款項餘

額基本保持逐年上升且金額較大，主要原因是隨著本公司業務的不斷拓展，公司在報告

期內籤訂了多項大功率電力機車、高速動車組、幹線貨運主型貨車和機電設備的生產訂

單，而上述技術含量較高的產品生產周期較長，價值較高，需要提前訂購部分材料並預

付相應的款項所致。從本公司預付款項的帳齡來看，帳齡

2年以內（含

2年）的預付款

項佔預付帳款餘額的比重分別為

99.40%、96.47%、78.64%和

99.88%，主要是預付給原

材料和設備供應商的採購預付款。

4、存貨

單位：千元

2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

2009年

12月

31日 2008年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

原材料

12,665,448 35.04% 9,607,321 39.36% 5,219,984 39.75% 3,969,546 40.87%

在產品 20,968,526 58.00% 13,047,134 53.44% 6,792,600 51.72% 4,770,058 49.11%

庫存商品 1,941,854 5.37% 1,318,944 5.40% 942,655 7.18% 855,706 8.81%

其他 574,605 1.59% 439,466 1.80% 178,199 1.35% 118,450 1.21%

原值合計

36,150,433 100.00% 24,412,865 100.00% 13,133,438 100.00% 9,713,760 100.00%

139

2011年 6月 30日 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

減：存貨跌價

準備 267,878 251,383 198,934 367,821

淨值合計 35,882,555 24,161,482 12,934,504 9,345,939

本公司的存貨主要為原材料、在產品和庫存商品等。

截至 2011年 6月 30日、2010年 12月 31日、2009年 12月 31日和 2008年 12月

31日，本公司的存貨淨額為 35,882,555千元、24,161,482千元、12,934,504千元和

9,345,939千元，佔資產總額的比重分別為 36.06%、31.31%、20.42%和 22.60%，佔流動

資產比重分別為 51.50%、47.04%、29.42%和 38.33%，金額和佔比均保持了一定的上升

趨勢。報告期內，公司存貨餘額逐年上升且金額較大，主要原因是隨著公司業務的不斷

拓展，本公司在報告期內新籤了多項大額的產品訂單。為保證後續生產和訂單的按時交

付，公司相應增加了原材料儲備，同時公司按照訂單正常生產，在產品的金額也隨著公

司業務規模的不斷擴大而逐步上升。公司根據審慎的原則，存貨成本高於可變現淨值的

均計提了存貨跌價準備。2011年 1-6月、2010年、2009年及 2008年，本公司當期/年

提取的存貨跌價準備分別為 21,736千元、40,358千元、21,288千元和 123,670千元；其

中，因原材料價格上升導致產品成本超過產品售價的虧損合同而計提的存貨跌價準備金

額分別為 0千元、26,035千元、0千元和 0千元。

在存貨的各項構成中，佔比最大的是在產品和原材料。截至 2011年 6月 30日、2010

年 12月 31日、2009年 12月 31日和 2008年 12月 31日，兩者合計分別約佔存貨原值

的 93.04%、92.80%、91.47%和 89.98%。截至 2011年 6月 30日、2010年 12月 31日、

2009年 12月 31日和 2008年 12月 31日，在產品分別為 20,968,526千元、13,047,134

千元、6,792,600千元和 4,770,058千元，在產品佔比較大的主要原因與本公司生產規模

擴大且產品生產周期較長有關。截至 2011年 6月 30日、2010年 12月 31日、2009年

12月31日和2008年12月31日，原材料分別為12,665,448千元、9,607,321千元、5,219,984

千元和 3,969,546千元，原材料在存貨中的佔比較大，主要是因為隨著本公司業務規模

的不斷擴大，本公司為了保證訂單生產而必須維持保有的原材料庫存量。

5、長期股權投資

140

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的長期股權投資分別為

1,436,947千元、1,187,080千元、854,162千元和

710,331千元，無減值準備，佔資產總計的比重分別為

1.44%、1.54%、1.35%和

1.72%；

其中，合營公司股權投資分別為

757,903千元、575,567千元、481,620千元和

316,404

千元，佔長期股權投資的

52.74%、48.49%、56.39%和

44.54%；聯營公司股權投資分別

為

620,521千元、553,717千元、340,746千元和

362,131千元，佔長期股權投資的

43.18%、

46.65%、39.89%和

50.98%。

6、固定資產

單位：千元

2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

2009年

12月

31日 2008年

12月

31日

金額比例金額比例金額比例金額比例

房屋及建築物

6,444,355 47.30% 5,239,009 44.38% 3,918,470 41.98% 3,360,084 41.44%

機器設備 6,183,202 45.38% 5,644,324 47.81% 4,894,745 52.43% 4,329,669 53.39%

運輸工具 552,824 4.06% 476,842 4.04% 246,526 2.64% 222,533 2.74%

辦公設備及其他

設備

444,340 3.26% 444,847 3.77% 275,418 2.95% 196,915 2.43%

固定資產淨額

13,624,721 100.00% 11,805,022 100.00% 9,335,159 100.00% 8,109,201 100.00%

本公司的固定資產主要是房屋及建築物和機器設備等。

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的固定資產原值分別為

21,043,531千元、18,846,364千元、15,669,023千

元和

13,784,692千元，累計折舊分別為

7,203,101千元、6,824,526千元、6,104,242千元

和

5,444,720千元，固定資產減值準備餘額分別為

215,709千元、216,816千元、229,622

千元和

230,771千元，固定資產淨額分別為

13,624,721千元、11,805,022千元、9,335,159

千元和

8,109,201千元，佔資產總計的比例分別為

13.69%、15.30%、14.74%和

19.61%。

2011年

1-6月固定資產的增加主要是由於公司下屬長客股份公司的環形試驗線工程項

目等項目竣工轉入固定資產所致。2010年度固定資產的增加主要是由於公司下屬長客

股份公司的試驗線二標段工程以及唐山客車公司為

CRH3項目投資興建的在建工程轉

入固定資產所致。2009年度固定資產的增加主要是由於公司下屬的長客股份公司的鋁

合金車體車間擴建項目、二七裝備公司的電力機車技術改造項目以及大連機輛公司的焊

接機器人項目和臥式加工中心項目轉入固定資產所致。在固定資產的各項構成中，房屋

141

及建築物、機器設備的佔比較大，其中房屋及建築物淨額分別為

6,444,355千元、

5,239,009千元、3,918,470千元和

3,360,084千元，佔固定資產淨額的比重分別為

47.30%、

44.38%、41.98%和

41.44%，機器設備淨額分別為

6,183,202千元、5,644,324千元、

4,894,745千元和

4,329,669千元，佔固定資產淨額的比重分別為

45.38%、47.81%、52.43%

和

53.39%，兩者合計分別佔固定資產淨額的

90%以上。

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的固定資產減值準備餘額分別為

215,709千元、216,816千元、229,622

千元和

230,771千元，該等減值準備主要是由於本公司成立前本公司的下屬子公司於

2004年首次執行企業會計制度而計提的。報告期內，本公司未發生需要計提重大固定

資產減值準備的情形，本公司固定資產減值準備餘額隨著本公司逐步處置廢棄固定資產

而逐步減少。

7、在建工程

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的在建工程餘額分別為

5,084,529千元、3,895,379千元、2,098,151千元

和

1,346,224千元，佔資產總計的比重分別為

5.11%、5.05%、3.31%和

3.26%。截至

2011

年

6月

30日，本公司主要在建工程項目包括大連機輛公司旅順建設項目、齊齊哈爾裝

備公司提升貨車水平和關鍵零部件項目及長客股份公司試驗線二標段工程等。報告期

內，本公司未發生需要計提在建工程減值準備的情形。

8、無形資產

單位：千元

2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

金額比例金額比例金額比例金額比例

土地使用權

6,862,091 95.87% 6,450,560 96.04% 5,819,202 95.96% 5,821,846 96.94%

非專利技術 132,819 1.86% 104,958 1.56% 105,217 1.73% 99,540 1.66%

其他 162,449 2.27% 160,689 2.39% 140,032 2.31% 84,475 1.40%

合計

7,157,359 100.00% 6,716,207 100.00% 6,064,451 100.00% 6,005,861 100.00%

本公司的無形資產主要是土地使用權和非專利技術等。截至

2011年

6月

30日、2010

年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的無形資產分別為

142

7,157,359千元、6,716,207千元、6,064,451千元和

6,005,861千元，無形資產佔資產總

計的比例分別為

7.19%、8.70%、9.57%和

14.52%。

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的無形資產減值準備餘額分別為

3,009千元、3,009千元、3,009千元和

3,009千元，該等減值準備主要是由於本公司成立前本公司的下屬子公司於

2004年首次

執行企業會計制度而計提的。報告期內，本公司未發生需要計提無形資產減值準備的情

形。

（二）負債狀況及償債能力分析

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的負債合計分別為

74,434,136千元、53,027,662千元、41,709,543千元和

34,029,723千元，主要由短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、其他流動負債、

長期借款和應付職工薪酬等構成。與較高的流動資產比例相對應，本公司的負債結構也

呈現高流動負債比例的特點。截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的流動負債佔負債總額的比例分別為

93.23%、

94.41%、90.90%和

83.40%。

單位：千元

2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

2009年

12月

31日 2008年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

流動負債合計 69,397,482 93.23% 50,064,428 94.41% 37,913,474 90.90% 28,380,486 83.40%

其中：短期借款

11,682,564 15.70% 1,237,870 2.33% 3,432,545 8.23% 463,428 1.36%

應付票據

9,303,684 12.50% 6,849,420 12.92% 5,120,856 12.28% 3,163,870 9.30%

應付帳款

25,020,247 33.61% 16,517,809 31.15% 11,827,640 28.36% 9,901,174 29.10%

預收款項

12,503,548 16.80% 17,583,255 33.16% 14,389,147 34.50% 8,881,099 26.10%

應付職工薪酬

1,077,387 1.45% 883,201 1.67% 959,564 2.30% 979,423 2.88%

一年內到期的

非流動負債

179,969 0.24% 60,000 0.11% 100,000 0.24% 114,000 0.34%

其他流動負債

5,986,806 8.04% 4,009,003 7.56% --2,692,603 7.91%

非流動負債合計 5,036,654 6.77% 2,963,234 5.59% 3,796,069 9.10% 5,649,237 16.60%

其中：長期借款

222,674 0.30% 22,365 0.04% 920,083 2.21% 2,974,787 8.74%

應付職工薪酬

2,296,117 3.08% 2,110,712 3.98% 2,344,455 5.62% 2,543,593 7.47%

負債合計 74,434,136 100.00% 53,027,662 100.00% 41,709,543 100.00% 34,029,723 100.00%

143

1、短期借款

單位：千元

2011年 6月 30日 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額比例金額比例金額比例金額比例

信用借款 11,682,564 100.00% 1,237,870 100.00% 3,432,545 100.00% 274,008 59.13%

保證借款 -----

188,420 40.66%

抵押借款 -----

1,000 0.21%

合計 11,682,564 100.00% 1,237,870 100.00% 3,432,545 100.00% 463,428 100.00%

本公司的短期借款主要為向銀行借入的款項，用於滿足日常經營需要。截至 2011

年 6月 30日、2010年 12月 31日、2009年 12月 31日和 2008年 12月 31日，本公司

的短期借款餘額分別為 11,682,564千元、1,237,870千元、3,432,545千元和 463,428千

元，佔負債總額的比例分別為 15.70%、2.33%、8.23%和 1.36%。業務規模擴張導致的

營運資金需求是本公司短期借款增長的主要原因。短期借款中，信用借款的比例較大，

分別為 11,682,564千元、1,237,870千元、3,432,545千元和 274,008千元，佔短期借款

餘額的比例分別為 100.00%、100.00%、100.00%和 59.13%。2011年 6月 30日，公司短

期借款餘額較 2010年底大幅增加，主要原因是隨著公司的業務規模不斷增長，公司需

要相應配比的營運資金也在不斷增加，而公司主要客戶的應收帳款一般在下半年開始逐

步回款，年末相對比較集中，因此，公司增加短期借款以補充一般營運資金。 2010年，

隨著公司首次公開發行股票的募集資金的到位並陸續使用，公司的整體貸款規模逐步下

降，使得公司 2010年 12月 31日的短期借款餘額較 2009年 12月 31日的餘額有明顯的

下降。2009年 12月 31日，公司的短期借款餘額較高，主要原因是隨著公司的業務規

模逐步擴大，公司對短期流動資金的需求不斷增長，同時公司的貸款結構也從以貸款利

率較高的中長期貸款為主向以貸款利率較低的短期借款為主轉變，使得公司 2009年 12

月 31日的短期借款餘額較 2008年 12月 31日餘額出現較大幅度的上升。

2、應付票據和應付帳款

本公司的應付票據和應付帳款主要是應付原材料供應商、機器設備供應商和工程款

項的應付未付款。截至 2011年 6月 30日、2010年 12月 31日、2009年 12月 31日和

2008年 12月 31日，本公司的應付票據分別為 9,303,684千元、6,849,420千元、5,120,856

千元和 3,163,870千元，佔負債總額的比例分別為 12.50%、12.92%、12.28%和 9.30%。

144

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的應付帳款餘額分別為

25,020,247千元、16,517,809千元、11,827,640千

元和

9,901,174千元，佔負債總額的比例分別為

33.61%、31.15%、28.36%和

29.10%。

報告期內，本公司的應付票據及應付帳款餘額逐年上升且金額較大，主要原因是隨著公

司的經營規模不斷擴大，公司的採購額也相應的不斷增長所致。其中，本公司的應付票

據均為一年內到期，同時也無個別重大帳齡超過一年的應付帳款餘額。

3、預收款項

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司預收款項餘額分別為

12,503,548千元、17,583,255千元、14,389,147千元

和

8,881,099千元，佔負債總額的比重分別為

16.80%、33.16%、34.50%和

26.10%。報

告期內，本公司的預收款項餘額保持了一定的上升趨勢且金額較大，主要原因是隨著本

公司業務的不斷拓展，公司在報告期內籤訂了多項大功率電力機車、高速動車組、幹線

貨運主型貨車和機電設備的生產訂單，項目預收款相應增加所致。

4、其他流動負債

本公司的其他流動負債主要是短期融資券。

2008年

9月

8日，北車集團在全國銀行間債券市場發行

27億元短期融資券，期限

為

365天。

北車集團短期融資券債權持有人大會已於

2008年

9月

22日召開，表決通過了將北

車集團短期融資券的兌付主體變更至本公司。北車集團已於

2008年

9月

25日按照《中

國北方機車車輛工業集團公司

2008年度第一期短期融資券募集說明書》的要求履行了

相關的公告程序。目前，北車集團發行的

27億元短期融資券兌付主體已全部變更至本

公司，相關的短期融資券募集資金由本公司按照《中國北方機車車輛工業集團公司

2008

年度第一期短期融資券募集說明書》披露的資金用途使用，全部用於補充正常的生產經

營性短期資金需求和置換相關銀行貸款，降低企業融資成本。

截至

2008年

12月

31日，該短期融資券扣除發行費用的攤餘價值為人民幣

2,692,603

千元。本公司已於

2009年

9月

7日償還該短期融資債券。

2010年

8月

25日，本公司在全國銀行間債券市場發行

2010年度第一期短期融資

券

20億元和

2010年度第二期短期融資券

20億元，合計金額為

40億元。本公司

2010

145

年度第一期短期融資券的期限為

365天，本公司

2010年度第二期短期融資券的期限為

270天。截至

2010年

12月

31日，上述兩期短期融資券扣除發行費用的攤餘價值為人

民幣

3,991,649千元。2011年

3月

30日，本公司在全國銀行間債券市場發行

2011年度

第一期短期融資券

40億元，期限為

365天。截至

2011年

6月

30日，本公司已償還

2010

年度第二期短期融資券，本公司

2010年度第一期短期融資券以及

2011年度第一期短期

融資券扣除發行費用的攤餘價值合計為人民幣

5,986,806千元。

5、長期借款

單位：千元

2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

金額比例金額比例金額比例金額比例

信用借款

200,000 89.82% -

890,000 96.73% 2,240,000 75.30%

保證借款 22,674 10.18% 22,365 100.00% 30,083 3.27% 734,787 24.70%

合計

222,674 100.00% 22,365 100.00% 920,083 100.00% 2,974,787 100.00%

本公司的長期借款主要由信用借款和保證借款構成。截至

2011年

6月

30日、2010

年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的長期借款餘額分別

為

222,674千元、22,365千元、920,083千元和

2,974,787千元，佔負債總額的比例分別

為

0.30%、0.04%、2.21%和

8.74%，其中，信用借款為最主要的組成部分，餘額分別為

200,000千元、0千元、890,000千元和

2,240,000千元。長期借款餘額大幅減少主要是

由於隨著公司首次公開發行股票的募集資金的到位並陸續使用，公司的整體貸款規模有

一定幅度下降，同時公司的貸款結構也從以貸款利率較高的中長期貸款為主向以貸款利

率較低的短期借款為主轉變。

6、應付職工薪酬

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的應付職工薪酬餘額分別為

3,373,504千元、2,993,913千元、3,304,019

千元和

3,523,016千元，佔負債總額的

4.53%、5.65%、7.92%和

10.35%，其中非流動負

債部分分別為

2,296,117千元、2,110,712千元、2,344,455千元和

2,543,593千元，佔應

付職工薪酬餘額的

68.06%、70.50%、70.96%和

72.20%。應付職工薪酬餘額中提前退休

福利和補充退休福利所佔比例較大，合計佔應付職工薪酬餘額的

80%左右。提前退休福

146

利和補充退休福利是本公司應於未來年度支付給離、退休人員補充福利和內退人員費用

的款項。上述退休福利的計提金額由獨立精算師美世諮詢（上海）有限公司使用「預期

單位成本法」精算所得。

（三）償債能力分析

隨著本公司報告期內業務量的不斷增加、資產規模的持續擴張，本公司的負債規模

也相應增加。截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008

年

12月

31日，本公司的負債合計分別為

74,434,136千元、53,027,662千元、41,709,543

千元和

34,029,723千元，主要是由於短期借款、應付款項和預收款項等流動負債的增加

所致。

2011年

6月

30日

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

流動比率 1.00 1.03 1.16 0.86

速動比率 0.49 0.54 0.82 0.53

資產負債率（母公司報表口徑）（%） 40.60 20.92 15.39 41.24

資產負債率（合併報表口徑）（%） 74.80 68.72 65.85 82.30

截至

2011年

月

30日止期間

2010年度

2009年度

2008年度

息稅折舊攤銷前利潤（千元） 3,134,388 3,842,091 2,976,787 2,924,280

利息保障倍數（倍） 6.74 11.15 8.02 4.87

註：上述指標的計算方法如下：

流動比率＝流動資產/流動負債

速動比率＝（流動資產－存貨）/流動負債

資產負債率＝負債合計/資產總計×100%

息稅折舊攤銷前利潤＝利潤總額＋淨利息支出＋固定資產折舊＋投資性房地產折舊＋無形資產攤

銷＋長期待攤費用攤銷

利息保障倍數＝息稅折舊攤銷前利潤/利息支出

截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司資產負債率（合併報表口徑）分別為

74.80%、68.72%、65.85%和

82.30%。

公司

2008年

12月

31日的資產負債率較高，主要原因是由於本公司在生產經營過程中

形成的無息流動負債如應付帳款和預收款項金額較高所致。2011年

6月

30日，公司資

147

產負債率較

2010年底大幅上漲，主要原因是由於為了滿足公司業務規模不斷增長的需

求，公司增加了短期借款以配比正常生產經營的一般營運資金。公司

2010年

12月

日及

2009年

12月

31日資產負債率基本穩定，且較

2008年

12月

31日的資產負債率有

明顯降低，主要原因是公司於

2009年內完成首次公開發行股票並上市，成功募集資金

13,900,000千元（未扣除發行費用），一定程度降低了公司的資產負債率水平。

作為衡量短期償債能力的指標，截至

2011年

6月

30日、2010年

12月

31日、2009

年

12月

31日和

2008年

12月

31日，本公司的流動比率分別為

1.00、1.03、1.16和

0.86，

速動比率分別為

0.49、0.54、0.82和

0.53，公司上市後該等指標基本保持穩定。

本公司

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度的利息保障倍數分別為

6.74、11.15、8.02和

4.87。2008年度至

2010年度，本公司利息保障倍數上升趨勢明顯

並始終保持在較高的償付水平，公司的長期償債能力較強。

2011年

1-6月，本公司的利

息保障倍數較

2010年度有所下降，主要原因是

2011年

1-6月本公司的利息支出增加較

大所致。總體上看，本公司的利息保障倍數保持在合理水平，債務償付能力較強。

此外，本公司具有良好的銀行資信狀況，本公司擁有多家銀行的綜合授信額度，可

以充分滿足公司的經營及償債需要。

（四）資產周轉能力分析

截至

2011年

月

30日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

應收帳款周轉率（次/年） 5.73 5.54 4.23 4.54

存貨周轉率（次/年） 2.36 2.87 3.10 3.46

總資產周轉率（次/年） 0.91 0.89 0.77 0.90

註：上述指標的計算方法如下：

應收帳款周轉率＝營業收入/應收帳款期初期末平均餘額

截至

2011年

6月

30日止期間的應收帳款周轉率

=截至2011年6月30日止期間的營業收入×

(2011年1月1日的應收帳款餘額+

2011年6月30日的應收帳款餘額)/2

存貨周轉率＝營業成本/存貨期初期末平均餘額

截至

2011年

6月

30日止期間的存貨周轉率

=截至2011年6月30日止期間的營業成本×

(2011年1月1日的存貨餘額+

2011年6月30日的存貨餘額)/2

總資產周轉率＝營業收入/資產總計期初期末平均餘額

截至

2011年

6月

30日止期間的總資產周轉率

148

=截至2011年6月30日止期間的營業收入×

(2011年1月1日的資產總計+

2011年6月30日的資產總計)/2

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的應收帳款周轉率分別

為

5.73次、5.54次、4.23次和

4.54次。公司推行穩健的財務政策，通過積極加強風險

管理，努力並完善應收帳款催收管理制度，從根本上加快流動資金的周轉，進而進一步

加強公司的資產使用效率，報告期內，本公司的應收帳款周轉率逐步提升。

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的存貨周轉率分別為

2.36次、2.87次、3.10次和

3.46次，報告期內，該比率有所下降，主要原因是報告期

內，本公司籤訂了多項大功率電力機車、高速動車組、幹線貨運主型貨車和機電設備的

生產訂單，這些技術含量較高的產品進入了大規模批量生產階段，相應在產品餘額上升。

此外，隨著訂單增加，所需原材料增長較快，且種類多、價值高，為保證正常的訂單生

產並控制成本，本公司加大了存貨中原材料的儲備，上述兩方面原因導致報告期內公司

的存貨餘額較大，存貨周轉率有所下降。

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的總資產周轉率分別為

0.91次、0.89次、0.77次和

0.90次。除

2009年度外，報告期內，本公司的總資產周轉

率基本保持穩定。公司於

2009年底完成首次公開發行並上市，成功募集資金

13,900,000

千元（未扣除發行費用），使得公司

2009年末的資產規模大幅上升，總資產周轉率較

2008年降幅較明顯。

二、盈利能力分析

單位：千元

截至

2011年

6月

30日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

營業收入

41,132,447 62,184,321 40,515,922 34,710,720

減：營業成本 35,945,530 53,943,006 35,445,123 29,507,270

營業稅金及附加 105,816 179,062 109,391 132,924

銷售費用 557,094 1,109,469 577,602 598,645

管理費用 2,415,340 4,618,419 3,266,461 2,775,340

財務費用 413,826 384,178 363,884 595,302

資產減值損失 43,515 84,535 4,508 60,907

149

截至

2011年

6月

30日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

公允價值變動（收益）/損失 (49,525) 41,132 --

加：投資收益 169,548 137,273 489,546 164,901

其中：對聯營企業和合營企業的投資

收益

182,100 271,651 252,562 162,731

營業利潤

1,870,399 1,961,793 1,238,499 1,205,233

加：營業外收入 116,901 467,823 424,720 266,180

減：營業外支出 18,186 96,860 54,513 41,493

其中：非流動資產處置損失 4,575 38,669 24,075 21,346

利潤總額

1,969,114 2,332,756 1,608,706 1,429,920

減：所得稅費用 302,436 303,085 195,196 155,342

淨利潤

1,666,678 2,029,671 1,413,510 1,274,578

歸屬於母公司股東的淨利潤 1,603,501 1,909,089 1,315,560 1,130,741

少數股東損益 63,177 120,582 97,950 143,837

隨著我國軌道交通裝備製造業的蓬勃發展和日益旺盛的市場需求，報告期內本公司

的經營規模持續擴大。2011年

1-6月實現營業收入

41,132,447千元；2010年度實現營

業收入

62,184,321千元，較

2009年度增長

53.48%；2009年度實現營業收入

40,515,922

千元，較

2008年度增長

16.72%。隨著收入的增長，本公司的盈利能力迅速提升。從歸

屬於母公司股東的淨利潤角度來看，2011年

1-6月實現淨利潤

1,603,501千元；2010年

度實現淨利潤

1,909,089千元，較

2009年度增長

45.12%；2009年度實現淨利潤

1,315,560

千元，較

2008年度增長

16.34%。

2008年至

2010年，本公司的營業收入及歸屬於母公司股東的淨利潤都呈現持續、

快速增長的態勢，主要原因與近年來鐵路運輸快速發展、城市化進程不斷推進從而帶動

軌道交通裝備製造業持續擴張有著密切聯繫。隨著我國近年來軌道交通裝備製造業的快

速發展，公司積極抓住發展機遇，在充分利用國外引進的先進技術基礎上，加大自主研

發新產品力度和技術改造投入，並同時根據市場需要不斷調整收入結構，提高高速動車

組和大功率機車等產品的收入水平，從而帶動報告期內的營業收入和歸屬母公司股東的

淨利潤持續增長。2010年度實現的淨利潤相對較高，主要系因在國家積極的宏觀經濟

政策以及國家在軌道交通裝備方面的投資增加的背景下，本公司根據市場需求不斷調整

收入結構，2010年度動車組及大功率機車業務收入實現了高速增長；同時，本公司積

150

極開拓新業務和海外市場，上述原因使得公司營業收入較

2009年增長

53.48%，歸屬於

母公司股東的淨利潤增加

45.12%。2011年

1-6月，隨著本公司的高速動車組以及大功

率機車等產品的持續交付，本公司

2011年

1-6月的營業收入和歸屬於母公司股東的淨

利潤分別同比增長

61.81%和

145.03%。

（一）營業收入分析

1、各業務板塊的收入情況

單位：千元

板塊

截至

2011年

6月

日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

機車 9,091,997 22.10% 14,921,042 24.00% 9,045,374 22.33% 8,045,398 23.18%

客車（含動車

組）

12,379,774 30.10% 15,101,054 24.28% 7,378,734 18.21% 5,797,219 16.70%

其中：動車組 11,360,831 27.62% 11,677,028 18.78% 3,553,792 8.77% 3,770,611 10.86%

城軌地鐵車輛 2,181,720 5.30% 5,162,817 8.30% 2,229,661 5.50% 1,694,716 4.88%

貨車 5,770,758 14.03% 8,216,680 13.21% 6,709,740 16.56% 8,884,293 25.60%

工程機械、機電

產品（含配件）

4,189,371 10.19% 8,996,055 14.47% 7,776,751 19.19% 5,285,988 15.23%

其他 7,518,827 18.28% 9,786,673 15.74% 7,375,662 18.21% 5,003,106 14.41%

營業收入合計

41,132,447 100.00% 62,184,321 100.00% 40,515,922 100.00% 34,710,720 100.00%

上述各業務板塊收入的增長率情況如下：

單位：千元

板塊

2010年度 2009年度 2008年度2008-201

0年年復

合增長率金額增長率金額增長率金額

機車 14,921,042 64.96% 9,045,374 12.43% 8,045,398 36.18%

客車（含動車組） 15,101,054 104.66% 7,378,734 27.28% 5,797,219 61.40%

其中：動車組 11,677,028 228.58% 3,553,792 -5.75% 3,770,611 75.98%

城軌地鐵車輛 5,162,817 131.55% 2,229,661 31.57% 1,694,716 74.54%

貨車 8,216,680 22.46% 6,709,740 -24.48% 8,884,293 -3.83%

工程機械、機電產品（含配件） 8,996,055 15.68% 7,776,751 47.12% 5,285,988 30.46%

其他 9,786,673 32.69% 7,375,662 47.42% 5,003,106 39.86%

營業收入合計

62,184,321 53.48% 40,515,922 16.72% 34,710,720 33.85%

151

（1）機車業務

機車業務收入是本公司營業收入的重要組成部分。2011年

1-6月、2010年度、2009

年度和

2008年度，本公司的機車業務收入分別為

9,091,997千元、14,921,042千元、

9,045,374千元和

8,045,398千元，分別佔營業收入的

22.10%、24.00%、22.33%和

23.18%。

2008年至

2010年，機車業務收入的佔比呈現穩中有升的態勢，機車業務收入的年複合

增長率為

36.18%，增幅較大。

2010年度和

2009年度，機車業務收入分別比上一年增長

64.96%和

12.43%，主要

原因是隨著我國高速、重載鐵路的發展，機車產品不斷升級換代，使得公司生產的單位

造價較高的和諧系列電力機車銷量大幅提高所致。

（2）客車業務（含動車組）

客車業務（含動車組）是本公司營業收入的重要組成部分。2011年

1-6月、2010

年度、2009年度和

2008年度，本公司的客車業務（含動車組）收入分別為

12,379,774

千元、15,101,054千元、7,378,734千元和

5,797,219千元，分別佔營業收入的

30.10%、

24.28%、18.21%和

16.70%，佔比呈現逐年上升的態勢。2008年至

2010年，客車業務

收入（含動車組）的年複合增長率高達

61.40%。

動車組業務方面，動車組作為未來客車業務的發展方向，正日益成為本公司的支柱

業務之一。2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的動車組業務收

入分別為

11,360,831千元、11,677,028千元、3,553,792千元和

3,770,611千元，分別佔

營業收入的

27.62%、18.78%、8.77%和

10.86%。2008年至

2010年，動車組業務收入的

年複合增長率高達

75.98%。其中，2009年的佔比較低，且收入水平較

2008年出現

5.75%

的降幅，主要系因本公司時速

200公裡以上動車組在

2009年交付數量相對較少所致。

同時，根據本公司籤訂的時速

300公裡以上動車組合同，時速

300公裡以上動車組的交

付時間主要分布在

2010-2012年期間，因此導致本公司

2009年動車組業務收入較少。

2010年度，動車組業務收入比上一年上升

228.58%，增幅顯著，主要原因是伴隨著

中國高速客運專線的發展，客運市場需求持續上升，本公司的時速

300公裡以上動車組

按照訂單計劃開始集中交付，從而帶動動車組收入迅猛增長。

傳統客車業務方面，2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的

傳統客車業務收入分別為

1,018,943千元、3,424,026千元、3,824,942千元和

2,026,608

152

千元，分別佔營業收入的

2.48%、5.51%、9.44%和

5.84%。2010年度，傳統客車業務收

入實際比上一年下降

10.48%，主要原因是由於隨著快速鐵路的逐步建成投入運營，部

分傳統普通客車的市場份額逐步被高速動車組所替代，使得傳統客車的整體銷量下降。

2009年度，傳統客車業務收入實際比上一年上升

88.74%，主要原因是自

2008年下半年

以來，國際金融危機的爆發和持續蔓延對我國的實體經濟造成了一定程度的衝擊，進而

導致整個鐵路貨車的新造和維修市場需求明顯下降。

2009年，為了積極應對國際金融

危機帶來的不利影響，鐵道部採取了包括「以客補貨」戰略在內的一系列措施，使得傳

統客車的新造及維修業務需求都有一定的上升。同時為提高旅客的舒適性，鐵道部對型

號較老的客車加速淘汰，並加大了採購新型空調客車的力度，因此，本公司

2009年度

的傳統客車業務收入較

2008年度有較大程度的提升。

（3）城軌地鐵車輛業務

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的城軌地鐵車輛業務收

入分別為

2,181,720千元、5,162,817千元、2,229,661千元和

1,694,716千元，分別佔營

業收入的

5.30%、8.30%、5.50%和

4.88%。2008年至

2010年，城軌地鐵車輛業務收入

佔比呈現逐年上升的態勢，城軌地鐵車輛業務收入的年複合增長率高達

74.54%。

2010年度和

2009年度，城軌地鐵車輛業務收入分別比上一年增長

131.55%和

31.57%，主要是由於全國城軌地鐵進入快速發展時期，市場需求明顯擴大。同時，本公

司積極拓展海外城軌地鐵市場，並取得了一定的訂單。

2010年及

2009年，本公司承接

的多項大額訂單如深圳地鐵

2號線，深圳地鐵

3號線、北京亦莊線、西安地鐵

2號線及

沙特麥加朝覲線等，相繼交付使用，使得公司的城軌地鐵車輛業務收入持續保持高速增

長。未來城軌地鐵車輛業務將成為本公司的重要收入增長點之一。

（4）貨車業務

貨車業務收入是本公司營業收入的重要組成部分。2011年

1-6月、2010年度、2009

年度和

2008年度，本公司的貨車業務收入分別為

5,770,758千元、8,216,680千元、

6,709,740千元和

8,884,293千元，分別佔營業收入的

14.03%、13.21%、16.56%和

25.60%。

2008年至

2010年，貨車業務收入的年複合增長率為

-3.83%。貨車業務收入佔比呈現逐

年下降的趨勢，主要原因是為了滿足市場的需求，本公司不斷調整產品結構，動車組及

大功率機車等單位造價較高的產品在收入中的佔比逐步提升所致。但從絕對數額上看，

153

未來貨車業務收入仍將保持穩中有升的態勢。

2009年度，貨車業務比上一年下降

24.48%，主要原因是自

2008年下半年以來，國

際金融危機的爆發和持續蔓延對我國的實體經濟造成了一定程度的衝擊，進而導致整個

鐵路貨車的新造和維修市場需求明顯下降，因此

2009年度，本公司的貨車業務收入明

顯低於

2008年度。為了積極應對國際金融危機，確保國民經濟較快增長，我國政府相

繼出臺了一系列的經濟刺激計劃，總額達到

4萬億元，其中鐵路基礎建設是重點投資方

向之一。在上述政策刺激下，2010年度國內的宏觀經濟形勢逐步恢復，本公司積極開

拓國內貨車市場並實現貨車業務的持續增長，本公司的貨車業務收入開始逐步恢復。因

此，本公司

2010年度的貨車業務收入較

2009年度增長

22.46%。

（5）工程機械、機電產品業務（含配件）

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的工程機械、機電產品

業務（含配件）銷售收入合計分別為

4,189,371千元、8,996,055千元、7,776,751千元和

5,285,988千元，分別佔營業收入的

10.19%、14.47%、19.19%和

15.23%，佔比逐步下降。

2008年至

2010年，工程機械、機電產品業務（含配件）收入的年複合增長率為

30.46%。

報告期內，該業務板塊持續增長主要是由於本公司針對市場需求，利用現有資源，積極

開拓相關多元市場，特別是在鐵路建設與養路機械、鐵路起重裝卸機械及風電設備等方

面在市場佔有率取得了長足的發展。未來工程機械、機電產品等與軌道交通裝備相關的

延伸產業將成為本公司又一個重要收入增長點。

（6）其他業務

其他業務收入主要包括為本公司大宗商品採購服務的物流業務基礎上延伸的原材

料貿易收入等其他營業收入。2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公

司的其他業務收入分別為

7,518,827千元、9,786,673千元、7,375,662千元和

5,003,106

千元，分別佔營業收入的

18.28%、15.74%、18.21%和

14.41%，佔比相對比較穩定。2008

年至

2010年，其他業務收入的年複合增長率達到

39.86%。

2、分地區的收入情況

154

單位：千元

板塊

截至

2011年

6月

日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

國內市場 38,977,574 94.76% 57,697,718 92.78% 38,229,171 94.36% 32,742,518 94.33%

國外市場 2,154,873 5.24% 4,486,603 7.22% 2,286,751 5.64% 1,968,202 5.67%

合計

41,132,447 100.00% 62,184,321 100.00% 40,515,922 100.00% 34,710,720 100.00%

分地區的收入增長率情況如下：

單位：千元

板塊

2010年度 2009年度 2008年度2008-2010年

年複合增長率金額增長率金額增長率金額

國內市場 57,697,718 50.93% 38,229,171 16.76% 32,742,518 32.75%

國外市場 4,486,603 96.20% 2,286,751 16.18% 1,968,202 50.98%

合計

62,184,321 53.48% 40,515,922 16.72% 34,710,720 33.85%

報告期內，本公司的營業收入主要來源於國內市場。2011年

1-6月、2010年度、

2009年度和

2008年度，本公司的國內市場營業收入分別為

38,977,574千元、57,697,718

千元、38,229,171千元和

32,742,518千元，分別佔營業收入的

94.76%、92.78%、94.36%

和

94.33%。2008年至

2010年，國內市場營業收入的年複合增長率為

32.75%。

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的國外市場營業收入分

別為

2,154,873千元、4,486,603千元、2,286,751千元和

1,968,202千元，分別佔營業收

入的

5.24%、7.22%、5.64%和

5.67%。2008年至

2010年，國外市場營業收入的年複合

增長率為

50.98%。開拓國際市場是本公司未來重要發展戰略之一，公司致力於實現鐵

路機車、新型客車、高速動車組、重載貨車以及城軌地鐵車輛等產品的出口新突破，構

建海外市場營銷體系，綜合運用各種業務組合，探索從國際貿易向國際化經營邁進的途

徑，提高綜合競爭力，拓展新的業務增長點。

2010年、2009年及

2008年，本公司的出

口合同籤約額分別

13.39億美元、12.90億美元和

11.09億美元，出口合同籤約額呈逐步

上升趨勢，年複合增長率達到

9.88%，這為未來本公司穩固和開拓國外市場，提高國外

市場收入水平奠定了良好基礎。

3、主要產品收入確認的具體方法及合規性

155

本公司主要的收入來源為機車、客車、貨車新造及維修與改造服務收入，其具體的

收入確認原則如下：

（1）新造車輛的收入確認原則

公司新造車輛收入按車型分主要為機車、貨車和客車，按市場類型分為招（議）標

車輛收入、路外自銷車輛收入和出口車輛收入。各類收入確認方法如下：

①招（議）標車輛收入

招（議）標車輛銷售合同通常是公司和鐵道部或其所屬的鐵路局籤訂的。本公司按

銷售合同規定的交貨進度提交車輛，合同約定的交貨地點均為廠內，故鐵道部駐車輛廠

驗收室經過例行檢驗合格籤發驗收記錄，本公司以驗收記錄作為確認收入的依據。

②路外自銷車輛收入

此類銷售的車輛主要用於各大型工廠的運輸等。根據銷售合同的不同要求交貨地點

為廠內或買受人所在地，為保證生產車輛的質量和運行安全，任何車輛完工必須由鐵道

部駐車輛廠內驗收室籤發驗收記錄，準予貨物交付；如合同規定驗收標準為鐵道部通用

標準，貨物交付地點在廠內，則以驗收記錄作為確認收入依據；如合同另有規定，由賣

方將所售客車送達買方要求交付地點進行驗收，則以買受人籤發交接記錄為確認收入依

據。

③ 出口車輛收入

本公司生產的出口車輛通常是與代理公司籤訂銷售合同，即公司將貨物賣予代理公

司，代理公司將貨物銷予境外並完成相關的出口報關手續。本公司按銷售合同規定提交

貨物，並以出口報關單為依據確認收入。

（2）維修與改造服務的收入確認原則

本公司維修與改造服務的周期一般較短，對於期末已發生成本尚未形成收入的維修

與改造收入，按照合同和相關規定，採用成本補償法等方法確認相關收入，即：已經發

生的維修改造業務成本預計能夠得到補償的，按照已經發生的勞務成本金額確認提供勞

務收入，並按相同金額結轉成本；已經發生的成本預計不能夠得到補償的，應當將已經

發生的勞務成本計入當期損益，不確認提供維修改造收入。

此外，本公司還有少量工程機械產品（含配件）收入，以及其他材料、工廠設備等

156

的設計、安裝及技術轉讓收入。其中，工程機械產品（含配件）收入是按照合同約定的

風險和收益時點確認收入；材料等的銷售按照材料出庫的數量確認收入；設計及安裝收

入按照上述與維修和改造收入相同的原則確認收入；技術轉讓收入在相關經濟利益很可

能流入企業且金額可以可靠計量時確認收入。

綜上，本公司的新造、工程機械產品（含配件）及材料銷售均依據《企業會計準則

-收入》中銷售商品收入原則確認收入；而維修及改造業務、設計及安裝業務均依據《企

業會計準則-收入》中提供勞務收入原則確認收入，本公司的收入確認標準符合《企業

會計準則》的有關規定，不存在提前或延遲確認收入或虛計收入的情況，不存在突擊確

認銷售的情況。本公司收入的變動情況及其與成本、費用等財務數據之間的配比關係合

理。

（二）營業成本分析

報告期內，隨著業務規模的快速擴張及營業收入的大幅增長，本公司的營業成本相

應上升。2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的營業成本分別為

35,945,530千元、53,943,006千元

35,445,123千元和

29,507,270千元，2010年和

2009

年分別比上年增長

52.19%和

20.12%。

本公司的營業成本主要包括原材料和人工成本等。原材料是本公司營業成本的重要

組成部分，本公司生產經營所需要的原材料主要包括鋼材、鋁材和銅材以及配件等。2011

年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司原材料成本分別佔生產成本總額

的

86.56%、85.67%、86.35%和

83.58%，佔比基本保持穩定。

（三）毛利及毛利率分析

單位：千元

項目

截至

2011

年

6月

日止期間

2010年度 2009年度 2008年度2008-2010

年年複合

增長率

金額金額增長率金額增長率金額

營業收入 41,132,447 62,184,321 53.48% 40,515,922 16.72% 34,710,720 33.85%

營業成本 35,945,530 53,943,006 52.19% 35,445,123 20.12% 29,507,270 35.21%

營業稅金及附加 105,816 179,062 63.69% 109,391 -17.70% 132,924 16.06%

毛利

5,081,101 8,062,253 62.50% 4,961,408 -2.15% 5,070,526 26.10%

綜合毛利率

12.35% 12.97%－12.25%－14.61%－

157

註：毛利=營業收入-營業成本-營業稅金及附加；毛利率＝毛利/營業收入

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司分別實現毛利

5,081,101

千元、8,062,253千元、4,961,408千元和

5,070,526千元，2008年至

2010年，毛利的年

複合增長率為

26.10%。2010年度、2009年度的毛利分別較上年增長

62.50%和-2.15%。

整體上看，報告期內本公司毛利保持了大幅增長的態勢，主要得益於本公司各業務板塊

在規模擴大、收入擴張的同時，對成本進行了合理有效的控制，從而確保了營業成本的

增幅與營業收入的增幅基本持平，保證了本公司毛利增長維持在較高的水平。

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度的毛利率分別為

12.35%、12.97%、

12.25%和

14.61%。2011年

1-6月、2010年及

2009年，本公司的毛利率基本保持穩定。

2008年，本公司的毛利率較高，主要原因

2008年本公司的動車組產品尚未實現大批量

生產，交付的動車組為訂單的前期階段產品，該等產品的毛利率水平較高。

2009年公

司為適應運輸需求提高了產品技術標準，相應增加了投入，導致該年的固定成本上升，

進而導致

2009年度在動車組銷量較

2008年並未大幅增加的情況下毛利率較

2008年有

一定程度的下降，進而使得

2009年整體毛利情況較

2008年有一定的下降。本公司自

2010年開始大規模交付動車組產品，且產品在技術和生產管理等方面逐步成熟，動車

組產品的毛利率水平開始趨於穩定並逐步上升，公司的整體毛利率水平也逐步保持穩

定。

（四）期間費用分析

單位：千元

項目

截至

2011年

6月

日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額

佔營業收

入比例

金額

佔營業收

入比例

金額

佔營業收

入比例

金額

佔營業收

入比例

銷售費用 557,094 1.35% 1,109,469 1.78% 577,602 1.43% 598,645 1.72%

管理費用 2,415,340 5.87% 4,618,419 7.43% 3,266,461 8.06% 2,775,340 8.00%

財務費用

413,826 1.01% 384,178 0.62% 363,884 0.90% 595,302 1.72%

158

1、銷售費用

單位：千元

項目

截至

2011年

月

30日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額金額增長率金額增長率金額

銷售服務費 256,553 553,089 144.11% 226,574 6.40% 212,941

運輸費 109,086 193,872 76.71% 109,714 -24.57% 145,450

人工成本 82,363 120,391 42.36% 84,567 27.68% 66,233

其他 109,092 242,117 54.46% 156,747 -9.93% 174,021

合計

557,094 1,109,469 92.08% 577,602 -3.52% 598,645

報告期內銷售費用的金額較小，2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，

本公司的銷售費用分別為

557,094千元、1,109,469千元、577,602千元和

598,645千元，

佔營業收入的比例分別為

1.35%、1.78%、1.43%和

1.72%，佔營業收入的比例基本保持

穩定。2008年至

2010年，銷售費用的年複合增長率為

36.14%。2010年，本公司銷售

費用較

2009年大幅上升的主要原因是由於經營規模擴大、公司營業收入大幅增長帶動

銷售費用相應上升。同時，2010年，公司的國外市場業務收入增長迅猛，而相對於國

內市場，國外市場的銷售費用更高，這也是公司

2010年的銷售費用較

2009年有較大的

增長的原因之一。

2、管理費用

單位：千元

項目

截至

2011年

6月

30日止

期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額金額增長率金額增長率金額

人工成本 732,787 1,125,827 16.56% 965,891 9.78% 879,832

研發費用 759,460 1,793,553 97.50% 908,108 37.83% 658,866

其他 923,093 1,699,039 22.02% 1,392,462 12.60% 1,236,642

合計

2,415,340 4,618,419 41.39% 3,266,461 17.70% 2,775,340

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的管理費用分別為

2,415,340千元、4,618,419千元、3,266,461千元和

2,775,340千元，佔營業收入的比例

159

分別為

5.87%、7.43%、8.06%和

8.00%，佔比呈穩中有降的趨勢。2008年至

2010年，

管理費用的年複合增長率為

29.00%。本公司的管理費用主要包括人工成本和研發費用

等。2010年度、2009年度管理費用分別比上年增長

41.39%和

17.70%，主要是由於為

了提高核心競爭力和產品的升級換代，近年來公司重視對科技研究開發的投入，導致研

發費用增長較快所致。2010年度和

2009年本公司的研發費用分別比上年提高

885,445

千元和

249,242千元，同比增長

97.50%和

37.83%。

3、財務費用

單位：千元

項目

截至

2011

年

6月

日止期間

2010年度 2009年度 2008年度

金額金額增長率金額增長率金額

利息支出 464,775 344,646 -7.19% 371,359 -38.22% 601,076

未確認融資費用攤銷注 53,779 85,063 5.12% 80,923 -34.18% 122,941

減：資本化的利息支出 68,107 71,781 38.03% 52,003 -42.51% 90,453

存款利息收入 (41,301) (77,974) 240.72% (22,885) -65.59% (66,506)

淨匯兌（收益）/虧損 (27,301) 72,950 -249.02% (48,952) 881.99% (4,985)

其他財務費用 31,981 31,274 -11.76% 35,442 6.66% 33,229

合計

413,826 384,178 5.58% 363,884 -38.87% 595,302

註：未確認融資費用攤銷為精算的補充退休福利和提前退休福利相關的未確認融資費用在當期的攤

銷額。

財務費用主要包括存款利息收入、利息支出、未確認融資費用攤銷和淨匯兌損益等。

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的財務費用分別為

413,826

千元、384,178千元、363,884千元和

595,302千元，佔營業收入的比重分別為

1.01%、

0.62%、0.90%和

1.72%。2008年至

2010年，財務費用的年複合增長率為-19.67%。

2010年及

2009年，公司的財務費用較

2008年有明顯的下降，主要原因是：一方

面，隨著國家的利率調整，2010年及

2009年的平均貸款利率較

2008年有所下降；另

一方面，公司加強了資金管理力度，提高應收帳款周轉率，加快了資金的收回和使用。

同時，隨著公司首次公開發行股票的募集資金的到位並陸續使用，公司的整體貸款規模

有一定幅度下降，貸款結構也從以貸款利率較高的中長期貸款為主向以貸款利率較低的

短期借款為主轉變。

160

2011年上半年，公司的財務費用較高，主要是隨著公司生產經營規模擴大，公司

增加了較多的短期借款以滿足日常運營需要所致。此外，中國人民銀行在

2011年上半

年內先後兩次提高金融機構人民幣存貸款基準利率也是公司利息支出金額較大的另外

一個原因。

（五）資產減值損失

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的資產減值損失分別為

43,515千元、84,535千元、4,508千元和

60,907千元，佔營業收入的比重分別為

0.11%、

0.14%、0.01%和

0.18%，基本呈現逐年下降的趨勢。

2009年度，本公司資產減值損失較少的主要原因是由於

2009年度收回了部分以前

年度已經計提壞帳準備的應收款項，相應的應收款項壞帳損失出現轉回所致。

（六）公允價值變動

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的公允價值變動（收益）

/損失分別為-49,525千元、41,132千元、0千元和

0千元，主要是由於本公司部分下屬

子公司為了規避外幣採購原材料和機器設備合同因外匯匯率波動為公司帶來的外匯風

險，開展的遠期外匯合約業務業務產生的損益。

（七）投資收益

投資收益主要包括對聯營及合營企業的股權投資收益。2011年

1-6月、2010年度、

2009年度和

2008年度，本公司的投資收益分別為

169,548千元、137,273千元、489,546

千元和

164,901千元，佔營業收入的比例分別為

0.41%、0.22%、1.21%和

0.48%。絕對

金額及佔比都相對較小。

2009年度較

2008年度增長

324,645千元，增幅為

196.87%，主要原因包括（

1）由

於本公司的合營企業長春長客－龐巴迪軌道車輛有限公司和大連東芝機車電氣設備有

限公司、本公司的聯營企業信陽同合車輪有限公司當年盈利增量較大，

2009年度本公

司對上述三家公司的長期股權投資收益較

2008年度分別增長

63,080千元、43,348千元

和

25,412千元；（2）2009年，本公司出售大冶特鋼（股票代碼：000708）及時代新材

（股票代碼：600458）的

A股股票獲得投資收益

235,199千元。

161

（八）營業外收支分析

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的營業外收入分別為

116,901千元、467,823千元、424,720千元和

266,180千元。2010年度和

2009年度，計

入當期損益的政府補助金額較

2008年度有較大增長，主要原因是在各級政府的大力支

持下，本公司近兩年獲得相關科研補助、專項撥款和財政貼息分別達到

331,972千元和

260,264千元。

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的營業外支出分別為

18,186千元、96,860千元、54,513千元和

41,493千元。營業外支出金額相對較小，主

要為固定資產處置損失。

（九）所得稅分析

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的所得稅費用分別為

302,436千元、303,085千元、195,196千元和

155,342千元，實際稅率分別為

15.36%、

12.99%、12.13%和

10.86%。

報告期內，本公司的實際稅率均低於

25%的法定稅率，主要是由於一方面根據《中

華人民共和國企業所得稅法實施條例》（中華人民共和國國務院令第

512號），自

2008

年

1月

1日起，為開發新技術、新產品、新工藝發生的研究開發費用，未形成無形資產

計入當期損益的，在按照規定據實扣除的基礎上，按照研究開發費用的

50%加計扣除；

形成無形資產的，按照無形資產成本的

150%攤銷；另一方面則是報告期內，本公司的

主要子公司由於屬於高新技術企業或地處西部地區政策而享受

15%的所得稅優惠及其

他各項稅收優惠政策。綜合兩者因素，報告期內，本公司的實際稅率均低於

25%的法定

稅率。

2008年度，本公司下屬公司齊齊哈爾裝備公司、長客股份公司、唐山客車公司、

同車公司、永濟電機公司、大連所公司、四方所公司由於為高新技術企業，享受

15%

的所得稅優惠稅率；2009年度，本公司下屬子公司濟南裝備公司、長客裝備公司、大

連機輛公司、太原裝備公司以及上述

2008年度已享受稅收優惠的企業共計

11家本公司

下屬子公司由於為高新技術企業，享受

15%的所得稅優惠稅率；2010年度，本公司下

屬子公司二七裝備公司和上海軌道交通設備發展有限公司以及上述

2009年度已享受稅

收優惠的企業，共計

13家本公司下屬子公司由於為高新技術企業，享受

15%的所得稅

162

優惠稅率；西安裝備公司和蘭州機車公司處於西部地區，

2010年度、2009年度和

2008

年度享受

15%的所得稅優惠稅率；2011年

1-6月，西安裝備公司及蘭州裝備公司不再

享受西部大開發減免稅率，本期取得了高新技術企業認定證書，享受

15%的所得稅優惠

稅率。

2011年

1-6月，本公司的實際稅率為

15.36%，低於

25%的法定稅率，但較以前年

度有所上升，主要是因為本公司下屬子公司通常在每年年末辦理研究開發費加計扣除企

業所得稅的減免事項，因此部分相關企業的所得稅抵免沒有體現在上半年度。

（十）非經常性損益分析

單位：千元

截至

2011年

月

30日止期間

2010年 2009年 2008年

本年度非經常性損益

非流動資產處置收益/（損失） 2,406 (11,636) (746) 68,945

計入當期損益的政府補助 86,626 349,330 332,839 128,158

非貨幣性資產交換損益 -

106 -

債務重組損益 (196) 14 2,378 5,253

單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 592

27,574 24,133

同一控制下企業合併產生的子公司期初至合併

日的當期淨（虧損）/收益

--(129) 1,555

除同公司正常業務相關的有效套期保值業務

外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產

生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融

資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取

得的投資收益

35,570 (176,909) 235,199 -

除上述各項之外的其他營業外收入和支出 11,087 33,255 35,630 22,274

所得稅影響額 (14,950) (32,832) (97,955) (48,976)

合計

120,543 161,814 534,896 201,342

其中：影響母公司股東淨利潤的非經常性損益

119,794 156,556 515,398 192,917

影響少數股東淨利潤的非經常性損益 749 5,258 19,498 8,425

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司的影響母公司股東淨利

潤的非經常性損益淨額分別為

119,794千元、156,556千元、515,398千元和

192,917千

元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別為

1,483,707千元、1,752,533

千元、800,162千元和

937,824千元。報告期內，形成非經常性損益的原因主要是取得

163

政府補助、處置金融資產及套期保值獲得的損益。

2010年度和

2009年度，計入當期損

益的政府補助金額較

2008年度有較大增長，主要原因是：在各級政府的大力支持下，

本公司近兩年獲得相關科研補助、專項撥款和財政貼息分別達到

331,972千元和

260,264

千元。處置金融資產及套期保值方面，2010年度，公司出售時代新材（股票代碼：600458）

的

A股股票獲得收益

50,580千元；遠期外匯（歐元及美元）合同到期交割的損失為

186,357千元；持有的尚未到期的遠期外匯（歐元及美元）合同期末公允價值變動產生

的損失為

41,132千元；2009年度，公司出售大冶特鋼（股票代碼：000708）及時代新

材（股票代碼：600458）的

A股股票獲得收益

235,199千元。

對於上述遠期外匯形成的損益情況說明如下：

1、開展規避外匯風險的業務類型、金額及會計處理

報告期內，本公司部分下屬子公司為了規避外幣採購原材料和機器設備合同因外匯

匯率波動為公司帶來的外匯風險，開展了遠期外匯合約業務，截至

2010年

12月

31日，

該等業務的年末持倉合約金額為

1,551,365千元。本公司對遠期外匯合約的會計處理為：

（1）滿足套期工具標準的業務按照《企業會計準則第

24號―套期保值》中的現金

流量套期進行會計處理，套期工具利得或損失中屬於有效套期的部分，應當直接確認為

所有者權益，增加或者減少資本公積；

（2）不滿足套期工具標準的業務按照《企業會計準則第

22號―金融工具確認》中

的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和負債進行會計處理，公允價值變

動形成的利得或損失，應當計入當期損益。

2、開展遠期外匯合約的實際執行效果和損益情況

本公司下屬子公司開展遠期外匯合約業務主要是為了規避外幣採購原材料和機器

設備合同因外匯匯率波動為公司帶來的外匯風險，鎖定外幣業務未來成本進而鎖定利

潤。該等下屬子公司開展的遠期外匯合約業務都是與公司主業經營中具體的外幣採購合

同相對應的。

本公司自

2010年其開始根據採購合同開展遠期外匯合約業務。根據

2009年歐元較

人民幣匯率持續上升的趨勢，公司在

2010年初對歐元購入籤訂了遠期外匯合約，合約

期一般在

1年左右。大部分外匯合約是在

2010年初歐元匯率高值上並基於歐元匯率持

續上升進行的鎖定。但由於在

2010上半年歐元對人民幣的匯率並未延續

2009年的上升

164

趨勢，而是大幅下跌，從而導致公司在執行遠期外匯合約時出現與預期的偏差。儘管從

2010年下半年開始，歐元對人民幣匯率開始反彈，並一直持續上升趨勢至

2011年上半

年，仍導致本公司

2010年度產生了一定的外匯損失，2010年度套期工具導致資本公積

減少人民幣

17,324千元（不含稅），非套期工具公允價值變動損失人民幣

41,132千元（不

含稅），2010年全年外匯合同交割投資損失人民幣

186,357千元。2011年上半年，隨著

歐元匯率的不斷攀升，部分子公司已經由此獲得了一定的外匯收益，總體外匯損失也大

幅減少。2011年上半年，套期工具導致資本公積增加人民幣

28,782千元（不含稅），非

套期工具公允價值變動收益人民幣

49,525千元（不含稅），外匯合同交割投資損失為人

民幣

13,955千元。

3、本公司外匯淨敞口的風險分析及管理方法

針對外匯淨敞口的風險，本公司從財務制度及具體管理等方面進行了分析和管理，

以求在最大程度上規避或減少外匯風險。

（1）在財務制度上，公司已經建立了相關的財務管理制度，對公司的外匯及金融

衍生品業務進行了嚴格的限定。在相關制度中嚴格規定公司應當選擇與主業經營密切相

關、符合套期保值和套期避險要求的簡單衍生產品，不得超越規定經營範圍，不得從事

風險及定價難以認知的複雜業務等。金融衍生業務由公司總部統籌管理。公司全資及控

股子公司如需開展遠期結售匯等業務需報公司總部批准。

（2）在外匯業務具體管理過程中，配備具有較豐富外匯專業知識的財務人員，在

進行金融衍生品業務時，務必進行充分論證和可行性研究，並在必要時就外匯變動趨勢

諮詢專業機構。外匯業務須經過嚴格的審批才能執行。同時要求各下屬公司加強對外匯

的管理，定期進行外匯淨敞口風險分析。根據風險分析的結果，及時採取相應的措施。

（3）在日常的經營管理中，公司在籤訂外幣銷售合同時，在產品銷售中儘量縮短

訂貨至交貨的日期，並爭取使用比較堅挺的貨幣計價。在外幣採購合同中，採取提前訂

購貨物並使用比較疲軟的貨幣計價。同時，針對外幣採購合同，公司也會採用遠期外匯

合約等金融工具規避匯率波動的風險，平衡風險敞口。

165

三、現金流狀況分析

單位：千元

截至 2011年

6月 30日止

期間

2010年度 2009年度 2008年度

一、經營活動產生的現金流量

經營活動現金流入 34,017,594 75,111,683 47,549,239 45,437,389

經營活動現金流出 (42,599,626) (74,206,776) (46,624,205) (41,709,070)

經營活動產生的現金流量淨額 (8,582,032) 904,907 925,034 3,728,319

二、投資活動產生的現金流量

投資活動現金流入 85,106 446,569 540,580 482,382

投資活動現金流出 (4,535,693) (7,594,710) (3,684,994) (2,581,783)

投資活動產生的現金流量淨額 (4,450,587) (7,148,141) (3,144,414) (2,099,401)

三、籌資活動產生的現金流量

籌資活動現金流入 27,525,715 27,259,279 32,614,395 33,802,596

籌資活動現金流出 (14,826,063) (27,061,692) (21,499,005) (36,543,958)

籌資活動產生的現金流量淨額 12,699,652 197,587 11,115,390 (2,741,362)

匯率變動對現金及現金等價物的影響 (35,193) 15,093 (323) 2,209

四、現金及現金等價物淨增加 /（減少）額 (368,160) (6,030,554) 8,895,687 (1,110,235)

（一）經營活動產生的現金流量

2011年 1-6月、2010年、2009年、2008年，公司營業收入分別為 41,132,447千元、

62,184,321千元、40,515,922千元和 34,710,720千元；同期銷售商品、提供勞務收到的

現金分別為 33,811,054千元、73,852,577千元、46,192,655千元、44,867,951千元，其

佔各期間經營活動現金流入的比例分別為 99.39%、98.32%、97.15%和 98.75%。2011

年 1-6月、2010年、2009年、2008年，公司營業成本分別為 35,945,530千元、53,943,006

千元、35,445,12千元、29,507,270千元；同期購買商品、接受勞務支付的現金分別為

36,901,873千元、65,564,527千元、39,565,959千元、33,479,445千元，其佔各期間經營

活動現金流出的比例分別為 86.62%、88.35%、84.86%和 80.27%。報告期內，本公司經

營活動現金流量與經營規模基本匹配。

2008年至 2010年，公司的各年度的經營活動產生的現金流量淨額均為正數，現金

流情況良好。公司 2011年上半年經營活動現金淨流量為-8,582,032千元，2010年上半

166

年經營活動現金淨流量為-3,066,117千元，淨流出增加了

5,515,915千元。這一方面和行

業內主要客戶主要在下半年（集中於第四季度）支付貨款有關，另一方面也與主要客戶

上半年付款較以往年度有所延遲有關。

公司

2011年

1-9月經營活動現金淨流量為-10,175,399千元，2010年

1-9月經營活

動現金淨流量為-2,156,916千元，淨流出增加了

8,018,483億元。2011年

10月份以來，

公司主要客戶已陸續向公司支付數筆貨款，公司經營活動現金流已得到了較大改善。

（二）投資活動產生的現金流量

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司投資活動產生的現金流

量淨額分別為-4,450,587千元、-7,148,141千元、-3,144,414千元和-2,099,401千元。

投資活動產生的現金流出主要用於購買設備、建造廠房等資本性支出，以及用於購

買設備、工程建設的預付款等。報告期內，投資活動產生的現金流量淨額為負值且絕對

金額持續增加，主要原因是為了滿足國內外市場對軌道交通裝備的持續性、高增長的需

求，公司加大了對固定資產、機器設備等的資本開支的力度以迅速擴大生產經營規模，

致使報告期內，公司的投資活動的現金流出呈持續上升趨勢。

（三）籌資活動產生的現金流量

2011年

1-6月、2010年度、2009年度和

2008年度，本公司籌資活動產生的現金流

量淨額分別為

12,699,652千元、197,587千元、11,115,390千元和-2,741,362千元。

2008年度，公司籌資活動產生的現金流量淨額為負值，主要是由於本公司在該年

度內收到大量預收款項，同時於期末應收帳款回款較多，因此本公司償還了部分銀行借

款所致。2009年度，公司完成首次公開發行股票並上市，成功募集資金

13,900,000千

元（未扣除發行費用），使得公司在當年的籌資活動現金流入金額大幅上升。2011年

1-6

月，為了滿足公司業務規模不斷增長的需求，公司增加了短期借款以配比正常生產經營

的一般營運資金導致籌資活動的現金流量淨額大幅增加。

167

四、資本支出分析

（一）報告期內的重大資本性支出水平

單位：千元

截至

2011年

6月

日止期間

2010年 2009年 2008年

資本性

支出

比例

資本性

支出

比例

資本性

支出

比例

資本性

支出

比例

投資性房地

產

-----

1,000 0.04%

固定資產 104,303 4.23% 488,886 7.52% 172,324 5.34% 239,414 9.52%

在建工程 2,223,649 90.26% 5,133,372 78.92% 2,840,332 87.99% 2,136,017 84.92%

無形資產 135,627 5.51% 880,283 13.53% 214,571 6.65% 132,887 5.28%

開發支出 -

1,687 0.03% 850 0.02% 6,083 0.24%

合計

2,463,579 100.00% 6,504,228 100.00% 3,228,077 100.00% 2,515,401 100.00%

報告期內，本公司的資本性支出主要用於固定資產、在建工程等支出。這些資本性

支出增強了本公司的業務能力和可持續發展能力，進一步提高了本公司的經營規模和綜

合實力。

（二）未來可預見的重大資本性支出計劃及資金需求

截至本配股說明書籤署日，本公司未來可預見的重大資本性支出主要包括本次發行

募集資金投資計劃以及其他部分非募集資金投資項目。本次募集資金投資項目的具體情

況，可參見本配股說明書之「第八節本次募集資金運用」中相關內容。其他部分非募

集資金投資項目主要包括動車組技術改造項目、機車造修基地建設項目，可以預見的資

金需求約為

90億元。這些項目的建成投產將進一步提高包括高速動車組、大功率機車

在內的軌道交通產品以及配套部件的生產能力、產品質量、工藝技術和製造裝備水平等。

伴隨著鐵路和城市軌道交通建設快速發展，本公司面臨著可持續的市場機遇，未來

幾年仍將是公司資本性支出相對集中的時期，本公司將根據商業可行原則，積極推進規

劃項目的進程，為其長期發展奠定基礎。在資金來源上，除本公司自身利潤積累以外，

將綜合採用股權融資和銀行貸款等各種融資方式來及時足額籌集資金，在實現本公司業

務發展的同時，保持合理、健康的財務狀況。

168

五、會計政策、會計估計變更以及會計差錯更正對公司的影響

（一）會計政策

本公司編制的財務報表符合財政部於

2006年

2月

15日頒布的《企業會計準則》，

並同時符合中國證監會

2010年修訂的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第

號——財務報告的一般規定》有關財務報表及其附註的披露要求。

（二）會計政策、會計估計變更及會計差錯更正

本公司根據財政部於

2009年頒布的《企業會計準則解釋第

3號》及《關於執行會

計準則的上市公司和非上市企業做好

2009年年報工作的通知》(財會[2009]16號)的要

求，進行了以下的主要會計政策變更：

會計政策變更的內容和原因受影響的報表項目名稱影響金額

利潤表及股東權益變動表列報的變更其他綜合收益及綜合收益不適用

具體變更內容如下：

本公司在利潤表中增列「其他綜合收益」項目和「綜合收益總額」項目。「其他綜

合收益」項目，反映根據《企業會計準則》規定未在損益中確認的各項利得和損失扣除

所得稅影響後的淨額。「綜合收益總額」項目，反映淨利潤與其他綜合收益的合計金額。

本公司的合併利潤表也按照上述規定進行調整，並在「綜合收益總額」項目下單獨列示

「歸屬於母公司股東的綜合收益總額」項目和「歸屬於少數股東的綜合收益總額」項目。

本公司在股東權益變動表中刪除「本年增減變動金額」項下的「直接計入股東權益

的利得和損失」項目及所有明細項目；增加「其他綜合收益」項目，以反映當期發生的

其他綜合收益的增減變動情況。

對於上述利潤表和股東權益變動表列報項目增加的變更，本公司同時調整了

2008

年度財務報表的相關項目。該等會計政策變更主要對財務報表的列示方式進行了調整，

不會對本公司的合併財務狀況、合併經營成果以及合併現金流量產生重大影響。

六、違約合同發生情況及因虧損合同計提的預計負債的情況

報告期內，公司未出現違約合同的情形。2011年

1-6月、2010年度、2009年度及

169

2008年度，公司由於虧損合同而計提的預計負債金額分別為

2,105千元、12,380千元、

0千元和

230千元。上述個別年度計提的預計負債主要系原材料價格上升導致產品成本

超過產品售價所致。

七、重大事項說明

（一）對外擔保

經本公司第一屆董事會第二十三次會議和

2010年年度股東大會審議批准，本公司

為本公司的控股子公司

2011年度使用銀行授信額度貸款、開具保函、銀行承兌匯票、

信用證等業務提供合計不超過人民幣

323億元的擔保。本公司對本公司的控股子公司使

用擔保額度辦理的上述各項業務所形成的債務承擔連帶保證責任，保證期間為債務履行

期限屆滿之日起兩年。上述擔保額度的有效期為自公司

2010年年度股東大會審議通過

之日至公司

2011年年度股東大會召開之日。

截至

2011年

6月

30日，本公司對本公司的全資及控股子公司提供的擔保餘額為

9,222,098千元。目前，除上述經本公司董事會及股東大會審議批准的本公司對本公司

的全資及控股子公司提供的擔保以外，本公司不存在其他的對外擔保事項。

（二）重大訴訟

1、本公司及本公司的控股子公司的重大訴訟事項

截至本配股說明書籤署日，本公司及本公司的控股子公司不存在尚未了結的或可預

見的金額在

1,000萬元以上且佔本公司最近一期經審計淨資產絕對值

10%以上的對其財

務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟事項。

2、控股股東或實際控制人及持股

5%以上股東的重大訴訟事項

截至本配股說明書籤署日，本公司控股股東或實際控制人及持股

5%以上股東不存

在對其財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟事

項。

3、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員重大訴訟事項

截至本配股說明書籤署日，本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員均未

170

涉及任何作為一方當事人的訴訟事項；本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人

員均未涉及任何刑事訴訟事項。

（三）產品召回事項

「7.23」甬溫線特別重大鐵路交通事故發生後，本公司為更好地保障京滬高鐵的高

效、準點運行，提出在不影響長客股份本公司年度合同交付總量的情況下，針對其所生

產的

CRH380BL型動車組存在的由於自動保護系統誤報而導致列車延誤的情況進行全

面系統的原因分析、制定整改措施，並暫停

2011年度交付計劃中尚餘的

17大列

CRH380BL型動車組出廠。儘管「

7.23」甬溫線特別重大鐵路交通事故中的動車組均並

非本公司製造，但本公司本著對鐵路運營安全秩序高度負責的態度，經鐵道部同意，本

公司於

2011年

8月

16日主動召回了所屬子公司生產的已投入運營的

54大列

CRH380BL

型動車組，並組織進行徹底檢查，系統梳理存在問題，徹底排查質量安全隱患，確保產

品技術質量性能滿足鐵路運輸安全可靠、正點有序的要求。上述召回不影響本公司與客

戶籤訂的購貨合同，召回車輛發生的檢測檢修費用較小，對

2011年度經營業績不構成

重大影響。本公司對召回的

CRH380BL型動車組進行了認真整改，經試驗驗證、第三

方評估和專家評審，已確認整改合格，自

2011年

11月

16日起陸續投入運營。

八、公司財務狀況和盈利能力的未來發展趨勢

近年來，在國家關於拉動內需、振興裝備製造業等產業政策的指引下，本公司積極

把握我國軌道交通大發展的戰略機遇，通過不斷調整產業結構以實現自身的快速發展。

本公司的經營規模和經濟效益顯著提高，綜合實力明顯增強，目前已成為全球技術領先、

產品系列最齊全、規模最大的軌道交通裝備製造商之一。

通過堅持科學發展，強化戰略導向等措施，本公司已經具備了包括持續發展的創效

贏利能力、強大的市場開拓能力、深厚的自主創新能力，不斷提升的國際競爭力以及優

秀的業務拓展能力等優勢特點。2008年至

2010年，本公司的營業收入及歸屬於母公司

股東的淨利潤都保持的較高的增長勢頭，年複合增長率在

30%左右。憑藉強大的市場開

拓能力，本公司佔據了國內軌道交通裝備

50%左右的市場份額，其中大功率交流傳動機

車等主流、高端產品累計籤單量佔我國採購總量的一半以上，是我國第一大鐵路貨車及

城市軌道車輛供應商。本公司藉助引進、消化吸收和再創新，形成了包括高速動車組、

171

大功率交流傳動機車、城市軌道車輛、高速客車、重載貨車、大型養路機械等六大類產

品為主的軌道交通裝備產品結構和產業布局，技術水平和創新能力得到了進一步的提升

和鞏固。目前，本公司的產品已經出口至全球

60多個國家和地區，國外市場籤約額穩

步增長，國際競爭力不斷提升。本公司還依託核心能力，將業務範圍拓展至機電裝備、

工程機械裝備和現代服務等相關產業，並已在風力發電機組、油田電機、大功率中速柴

油機等領域處於國內領先地位。

從業務經營上看，本公司未來將主要面臨包括由於軌道交通裝備產品不斷升級換代

而帶來的技術創新需求、國家對軌道交通裝備行業採取的產業政策及行業規劃、業務規

模快速增長與公司人力資源的匹配等一系列的風險和挑戰。從財務狀況上看，本公司的

資產負債率略高，本次配股發行的實施，將極大地提升本公司的資金實力和資產規模，

降低本公司的資產負債率水平並緩解本公司的資金壓力。募集資金投資項目的建成投

產，將有利於本公司提升高速、重載、城軌裝備研發能力和產業化水平，有利於本公司

進一步做大做強，鞏固公司的行業領先地位。

從長期來看，我國仍將堅定不移地繼續發展包括高速鐵路在內的軌道交通，我國軌

道交通行業未來發展的指導方向不會發生變化。本公司所處的軌道交通裝備行業既屬於

國務院確定的「加快培育和發展」的戰略性新興產業之一，又屬於「十二五」高端裝備

製造業產業發展規劃的五個細分行業之一，未來的發展前景廣闊。同時，經國務院會議

審議通過的《中長期鐵路網規劃（2008年調整）》作為我國鐵路行業發展的國家政策，

已對我國鐵路未來發展提出了明確的目標。未來，中國鐵路行業的發展將逐步按照《中

長期鐵路網規劃（

2008年調整）》的規劃目標，進入長期的、穩定的、逐步發展的良性

循環階段，軌道交通裝備製造業也將相應步入和諧穩定的發展期，本公司的業務前景也

將轉為長期的穩步增長態勢，本公司的財務狀況及盈利能力也將保持良好的發展勢頭。

172

第八節本次募集資金運用

一、本次募集資金運用的基本情況

（一）預計募集資金數額

2011年

9月

30日公司第一屆董事會第二十七次會議和

2011年

10月

25日公司

2011

年第三次臨時股東大會通過了申請配股的議案，本次配股擬募集資金總額不超過人民幣

710,000萬元。

（二）募集資金投資項目

該等募集資金在扣除發行費用後將計劃用於以下項目：

單位：萬元

序號項目名稱總投資額

擬投入

募集資金

一高鐵車輛裝備技術研發與提能改造

428,325 206,500

1 動車組和機車牽引與控制國家重點實驗室北車基地建設項目 30,000 14,400

2 高速檢測列車及時速

400公裡以上高速動車組研發和試驗平臺建設

項目

73,000 39,000

3 時速

350公裡動車組新技術改造項目

(4-6列) 34,690 8,000

4 高速動車組檢修基地建設項目 115,000 65,000

5 城際列車不鏽鋼車體製造建設項目 25,450 19,000

6 配套大功率機車和時速

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產技術

改造項目

41,925 21,000

7 交流傳動機車及高速動車組傳動裝置與風源系統產業化能力提升

技術改造項目

78,000 27,300

8 軌道車輛制動系統研發及產業化技術改造項目 16,600 8,300

9 高速列車彈簧製造及軋制工具生產技術改造項目 13,660 4,500

二大功率機車及重載快捷貨運車輛裝備技術研發與技術改造

487,277 227,700

10 重載快捷貨車技術研發平臺建設項目 30,000 10,000

11鐵路貨車疲勞與振動試驗臺建設項目 7,977 6,400

12 重載快捷鐵路貨車製造工藝技術水平提升技術改造項目 115,000 45,000

13 重載快捷及出口鐵路貨車大型部件製造水平提升技術改造項目 40,000 18,000

14 大連機車旅順基地一期建設項目 150,000 45,000

15 大連機車旅順基地二期建設項目 130,000 100,000

173

序號項目名稱總投資額

擬投入

募集資金

16 機車檢修及工礦機車擴能技術改造項目 14,300 3,300

三相關多元產業 63,550 25,800

17 大連旅順經濟開發區特種鐵路貨櫃產業基地建設項目 20,000 8,000

18 煤機裝備製造（液壓支架一期）建設項目 10,000 5,500

19 煤機裝備一期（無軌膠輪車）建設項目 13,750 4,800

20 哈車鋼材物流基地建設技術改造項目 19,800 7,500

四增資融資租賃公司 50,000 50,000

21 增資北車投資租賃有限公司項目 50,000 50,000

五補充一般營運資金 200,000 200,000

22 補充一般營運資金 200,000 200,000

合計 1,229,152 710,000

在本次配股實際募集資金淨額少於募集資金投資項目擬投入募集資金總額時，公司

將對擬投入的單個或多個具體項目的擬投入募集資金金額進行調減，並利用自籌資金解

決不足部分。本次配股募集資金到位之前，公司將根據項目進度的實際情況以自籌資金

先行投入，並在募集資金到位之後予以置換。若募集資金投資項目實際使用資金數額小

於實際募集資金淨額時，公司擬將節餘的募集資金用於補充公司流動資金。

二、本次募集資金投資項目具體情況

本次 22個募集資金投向可分為 5大類，包括：9個高鐵車輛裝備技術研發與提能

改造項目、7個大功率機車及重載快捷貨運車輛裝備技術研發與技術改造項目、4個相

關多元產業項目、1個融資租賃項目、1個補充一般營運資金項目。以下關於募集資金

投資項目的情況均基於項目的可行性研究報告。

1、動車組和機車牽引與控制國家重點實驗室北車基地建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資 30,000萬元，由電牽研發中心負責實施，建設期 3年。項目建設地

點為大連市旅順經濟開發區電牽研發中心新購場地內。項目目標為建設國內領先水平的

牽引與控制研發實驗平臺，形成動車組和機車牽引與控制系統配套的核心技術及關鍵產

174

品的自主創新能力，全面滿足國家重點實驗室建設要求。

（2）項目背景

依據科技部辦公廳《關於組織制定第二批企業國家重點實驗室建設計劃的通知》（國

科辦基[2010]2號文），由公司與中國鐵道科學院、中國南車股份有限公司聯合申報的《動

車組和機車牽引與控制國家重點實驗室建設申請》已獲批覆。按照批覆要求，上述三家

聯合上報的《動車組和機車牽引與控制國家重點實驗室建設計劃》於

2010年

7月

日通過了專家可行性論證。按照建設計劃，國家重點實驗室將分鐵道科學院基地、南車

基地、北車基地三個基地建設，

2013年通過中國合格評定國家認可委員會（

CNAS）認

證，並掛牌運行。為切實做好國家重點實驗室北車基地建設工作，特提出本項目。

（3）項目建設內容

以出讓方式新取得土地使用權約

6萬平方米；新建實驗廠房及研發綜合樓等約

2.6

萬平方米；建設牽引系統實驗室、輔助系統實驗室、網絡通訊一致性實驗室、機車網絡

控制系統實驗室、機車集成控制實驗室等

20個實驗室並配置必要實驗研發技術設備；

配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

牽引與控制是軌道車輛裝備的核心技術，是動車組和機車等鐵路裝備技術體系的重

要組成部分。實施該項目，建設國內領先水平的牽引與控制研發實驗基地，有利於提升

公司自主創新能力和綜合競爭實力，對促進動車組與機車業務發展，進一步拓展國內市

場和實現軌道交通裝備「走出去」戰略具有重要意義。

（5）項目投資估算

項目總投資

30,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

14,400萬

元。

（6）項目經濟評價

項目建設完成後，可提升公司動車組和機車牽引與控制系統自主創新能力，掌握高

速動車組、大功率交流傳動機車等軌道交通裝備牽引與控制核心技術，提升國產化率，

降低製造成本，提高公司的盈利能力。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

175

本項目已經旅發改[2011]第

68號《大連市企業投資項目備案確認書》予以備案，

並已取得大連市環境保護局下發的大環函[2011]21號《關於動車組和機車牽引與控制國

家重點實驗室北車基地建設項目環境影響報告表審批意見的函》。電牽研發中心已就該

項目涉及的建設用地與大連市國土資源和房屋局籤署了《國有建設用地使用權出讓合

同》，並已繳納出讓金，正在履行辦理《國有土地使用證》的相關程序。

電牽研發中心已就上述土地繳納了土地出讓金，並根據出讓合同的約定，已可在該

土地上正常開工，目前公司正在積極履行辦理《國有土地使用證》的相關程序，並將爭

取儘快取得，不存在影響該募集資金投資項目正常開工的情形。

2、高速檢測列車及時速

400公裡以上高速動車組研發和試驗平臺建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

73,000萬元，由唐山客車公司負責實施，建設期

2年。項目建設地

點為唐山市唐山客車公司現有生產場地。項目目標為搭建國際一流水平的高速動車組產

品技術平臺，完善和提升研發試驗驗證手段和能力，開展高速列車應用基礎技術研究，

實現高速檢測列車和時速

400公裡等級以上高速動車組關鍵技術的重大突破。

（2）項目背景

公司作為國內高速動車組的核心研發製造企業，承擔著高速動車組「技術引領」和

實現「走出去」的重任，目前公司正承擔國家科技支撐計劃「中國高速列車關鍵技術研

究及裝備」和國家

863計劃「最高試驗速度

400km/h高速檢測列車關鍵技術研究與裝備

研製」等一系列高速列車的科研開發計劃。為實現時速

400公裡等級以上高速動車組和

高速檢測列車關鍵技術的重大突破，提升高速動車組產品技術水平，特提出本項目。

（3）項目建設內容

新建研發中心、試驗廠房等研發和實驗基礎設施，並配置概念設計仿真平臺、大耦

合系統動力學設計與仿真平臺、沉浸式虛擬實境平臺、列車網絡控制試驗臺、車體綜合

性能試驗臺、關鍵承載部件可靠性試驗臺等研發和試驗技術裝備；配套實施採暖、通風、

給排水、電力、動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

通過項目實施，完善企業研發與試驗體系，開展一系列高速列車應用基礎研究，實

176

現高速動車組關鍵技術突破，能夠有效提升公司自主創新能力，進一步提高高速動車組

產品質量和運營可靠性，增強產品市場競爭能力，拓展市場份額，並對實現高速動車組

產品「走出去」戰略具有積極意義。

（5）項目投資估算

項目總投資

73,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

39,000萬

元。

（6）項目經濟評價

本項目的實施可提高公司在高速檢測列車和時速

400公裡以上高速動車組領域內

的設計開發能力以及技術和產品水平，並降低其技術引進費用和研發製造成本，提高其

產品的盈利能力。同時可實現高速列車關鍵技術突破，降低技術引進和關鍵部件進口而

付出的巨額費用。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經豐發改備字[2011]59號《河北省固定資產投資項目備案證》予以備案，

並已取得唐山市環境保護局下發的唐環表[2011]12號環評批覆。該項目利用公司現有土

地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

3、時速

350公裡動車組新技術改造項目(4-6列)

（1）項目基本情況

本項目總投資

34,690萬元，由唐山客車公司負責實施，建設期

3年。項目建設地

點為唐山市唐山客車公司現有生產場地，項目建設完成後實現年產時速

350公裡動車組

72列生產能力（8輛編組，除特別註明外下同）。

（2）項目背景

為貫徹國務院關於「引進先進技術，聯合設計生產，打造中國品牌」的總體要求，

唐山客車公司通過動車組的技術引進消化吸收和國產化技術改造項目，基本掌握了時速

300公裡高速動車組技術，並實現了年產

48列（即月產

4列）批量化生產能力。為適

應我國高速軌道客車市場對高速動車組的需求，進一步鞏固和擴大動車組技術引進消化

吸收和國產化的成果，唐山客車公司根據現有動車組製造資源，針對企業在完成時速

300公裡動車組製造訂單、企業未來參與市場激烈競爭中所存在的不足和面臨的問題，

177

提出了時速

350公裡高速動車組新技術改造項目，以實現高速動車組的技術創新和產能

提升。

本項目根據市場預測，結合既有訂單交付計劃，確定生產規模在月產

4列的基礎上

提能達到月產

6列，即項目建設完成後，唐山客車公司形成年產

72列生產能力。

（3）項目建設內容

本項目建設內容為新建鋁合金車體廠房、物流倉儲庫房，改擴建車體噴砂、底漆、

配管配線等廠房約

23,000平方米；新增車體焊接加工、車體塗裝、總裝配、試驗及調

試等必要工藝技術設備；配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公

用設施建設。

（4）項目市場前景

我國軌道交通行業處於快速發展時期，根據《中長期鐵路網規劃（

2008年調整）》，

到

2020年前將建設客運專線約

1.6萬公裡，並建成約

5萬公裡的快速鐵路客運網，預

計到

2020年我國高速動車組需求量將達到約

3,500-4,000列，扣除已採購的動車組數量，

預計未來我國動車組的年均需求量約

200列，最高年份交車列數將達到

250-300列。因

此動車組產品的需求將維持一定的規模水平，項目建設市場前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

34,690萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

8,000萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

15.7%，投資回收期（稅後）為

8.18年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經唐發改工業備字[2009]1號《河北省固定資產投資項目備案證》予以備

案，並已取得中華人民共和國環境保護部下發的環審

[2010]75號《關於唐山軌道客車有

限責任公司時速

350公裡動車組技術改造項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公

司現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

4、高速動車組檢修基地建設項目

（1）項目基本情況

178

本項目總投資

115,000萬元，由唐山客車公司負責實施，建設期

2年。項目建設地

點為唐山市唐山客車公司現有廠區內，建設規模為年檢修高速動車組

96列（即月檢修

8列）生產能力。

（2）項目背景

隨著我國高速動車組持續投入運營，必將帶來高速動車組檢修需求的急速增長。我

國已投入運營的高速鐵路裡程居世界第一位，確保動車組持續、安全、可靠運行成為當

務之急，動車組的檢修對保障運輸安全和客運專線效能的發揮起著重要的作用。為抓住

高速動車組檢修市場機遇，保證高速動車組的正常運營，特提出本項目。

（3）項目建設內容

新建高速動車組檢修組裝廠房、調試廠房、轉向架檢修聯合廠房等約

112,200平方

米，改造利用舊動車組檢修解體廠房、塗裝廠房、組裝廠房、庫房等約

104,600平方米；

新增動車組檢修解體、塗裝、組裝、調試及轉向架檢修等必要工藝技術裝備；配套實施

採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

按照目前國家發改委批覆和確定的鐵路客運專線和城際鐵路網規劃計算，預計到

2015年我國鐵路客運專線和城際鐵路共需動車組約

2,500列，動車組的檢修任務由運用

所、檢修基地和主機廠共同完成。按照運用所負責

1-2級修，檢修基地負責

1-4級修，

主機廠負責

4-5級修分工以及「誰造誰修」原則，唐山客車公司每年將至少承擔

120列

以上的動車組四、五級修任務，因此，項目建設市場前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

115,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

65,000萬

元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

14.43%，投資回收期（稅後）為

8.52年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經豐發改備字[2011]56號《河北省固定資產投資項目備案證》予以備案，

並已取得唐山市環境保護局下發的唐環發[2011]73號《關於唐山軌道客車有限責任公司

179

高速動車組檢修基地建設項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公司現有土地進行

建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

5、城際列車不鏽鋼車體製造建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

25,450萬元，由唐山客車公司負責實施，建設期

1年。項目建設地

點為天津市唐山客車公司天津產業基地現有場地內，建設規模為年新造軌道車輛不鏽鋼

車體

300輛。

（2）項目背景

隨著中國城市化進程與區域經濟的快速發展，城際軌道交通已進入快速發展時期，

城際軌道交通車輛需求旺盛，也給城際交通裝備製造企業帶來了廣闊的發展空間。唐山

客車公司通過高速動車組技術引進消化吸收和國產化項目的實施，搭建了時速

300-350

公裡高速動車組平臺，為進入城際動車組市場奠定了良好的基礎。為打造和培育城際動

車組優勢企業，瞄準城際列車不鏽鋼車體發展方向，提出本項目。

（3）項目建設內容

新建不鏽鋼車體廠房

21,960平方米；新增不鏽鋼車體底架框架點焊機、波紋板縫

焊機、側牆骨架點焊機、側牆組裝點焊機、車頂組裝點焊機、車體組裝點焊機、雷射測

量儀等工藝技術裝備；配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公用

設施建設。

（4）項目市場前景

為滿足經濟發達的城市密集群的城際間旅客運輸日益增長的需求，全國正在規劃和

建設包括環渤海地區、長三角地區、珠三角地區、江漢平原（武漢）城鎮群、湘東（長

株潭）城鎮群、成渝城鎮群、中原地區（鄭州）城鎮群、關中（西安）城鎮群、遼中南

城鎮群、山東半島城鎮群、海峽西岸（閩東南）城鎮群等城際客運系統。我國已規劃的

區域城際軌道交通網線路總裡程達到

25,000公裡以上，因此城際動車組產品具有廣闊

的市場空間，建設項目發展前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

25,450萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

19,000萬

180

元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

11.96%，投資回收期（稅後）為

8.77年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經津麗發改許可[2011]64號《關於準予天津北車軌道裝備有限公司城際列

車不鏽鋼車體（部件）製造建設項目備案的決定》予以備案，並已取得天津市東麗區環

境保護局下發的津麗環許可審書[2011]014號《關於對天津北車軌道裝備有限公司城際

列車不鏽鋼車體（部件）製造建設項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公司現有

土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

6、配套大功率機車和時速

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

41,925萬元，由南口機械公司負責實施，建設期

5年。項目建設地

點為北京市南口機械公司現有廠區內，建設規模為年產各型齒輪箱

4,980套；各類齒輪

1,040對、轉子

5,000對、機頭

1,000套的生產能力。

（2）項目背景

南口機械公司是我國鐵路機車車輛關鍵零部件主要生產基地。為適應我國高速、重

載鐵路及城市軌道交通的快速發展需求，圍繞「將北京南口軌道交通機械有限責任公司

打造成為具有國際先進水平的國內知名企業和中國北車機械傳動裝置生產基地」的發

展目標，充分發揮南口機械公司在齒輪箱研發製造方面的綜合優勢，實現大功率機車及

200公裡以上動車組齒輪箱的國產化和專業化生產要求，提出本項目。

此外，南口機械公司一直致力於螺杆式壓縮機轉子及機頭的研製開發，目前已成為

國內具備螺杆式壓縮機生產製造自主智慧財產權的企業，產品性能和使用效果均達到或接

近國際水平，不但獲得了國內企業訂單，同時也與國外知名企業籤訂了轉子採購合同。

為滿足訂單需求，南口機械公司需要補充螺杆式壓縮機轉子生產裝備，加快螺杆式壓縮

機整機的研製和開發，推動螺杆式壓縮機轉子加工的專業化、國產化進程，以適應國內

外市場需求。

（3）項目建設內容

181

新建齒輪箱綜合試驗、噴漆廠房及必要輔助車間，建築面積總計約

1,800平方米。

改造原重鍛、輕鍛廠房，建築面積總計約

5,900平方米；新增齒輪、齒輪箱加工成型、

熱處理、計量檢測和試驗等必要工藝技術裝備；配套實施採暖、通風、給排水、電力、

動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

①軌道交通傳動裝置市場

我國軌道交通行業處於快速發展時期，根據鐵道部對鐵路「十二五」規劃的最新展

望，我國到

2015年全國鐵路營業裡程達到

12萬公裡左右，複線率和電氣化率分別達到

50%和

60%。因此未來高速動車組、大功率機車等的需求將維持較高規模水平，配套齒

輪傳動系統需求也將相應增加。另外考慮到高速動車組、大功率機車的檢修需要，齒輪

傳動系統市場前景良好。

在城軌地鐵方面，目前全國已有

36座城市上報了城市軌道交通建設規劃，已有

座城市獲得批覆，計劃至

2015年前後規劃建設

96條軌道交通線路，建設線路總長

2,500

多公裡，總投資超過

1萬億元。預計至

2020年，全國城市軌道交通累計營業裡程將達

到

7,395公裡。城市軌道交通運輸事業的大發展必然帶來城軌車輛的旺盛市場需求，並

將因此帶動齒輪傳動系統需求量的大幅增加。

②螺杆式壓縮機市場

螺杆式壓縮機屬節能環保型新型風源的替代產品，具有易損件少、結構緊湊、運行

平穩、壽命長、工作可靠、效率高等一系列獨特的優點，廣泛用於礦山、化工、動力、

冶金、機械等行業，在寬廣的容量和工況範圍內，逐步替代了其它種類的空壓機，國內

需求量每年以

10%以上的速度急劇增長。南口機械公司是國內具備螺杆式壓縮機生產制

造自主智慧財產權的企業之一，目前已獲得美國英格索蘭公司、上海開利公司等國內外知

名企業訂單，未來市場前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

41,925萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

21,000萬

元。

（6）項目經濟評價

182

經測算，項目內部收益率（稅後）為

14.9%，投資回收期（稅後）為

8.62年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已取得昌發改[2007]136號《關於北京南口軌道交通機械有限責任公司配套

大功率機車和時速

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產技術改造項目核准的批覆》，

根據該批覆，項目建設周期為

2007年至

2009年，並已取得昌發改行政核[2009]36號《北

京市昌平區發展和改革委員會關於北京南口軌道交通機械有限責任公司配套大功率機

車和時速

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產技術改造項目核准變更並延期的批覆》

對該項目核准變更並延期的同意，項目建設周期變更為

2007年至

2012年。

本項目已取得北京市昌平區環境保護局下發的昌環保審字[2007]740號《關於

「配套

大功率機車及

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產」技術改造項目環境影響報告書審

查的批覆》。該項目利用公司現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

7、交流傳動機車及高速動車組傳動裝置與風源系統產業化能力提升技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

78,000萬元，由南口機械公司負責實施，建設期

2年。項目建設地

點為北京市南口機械公司現有廠區內。項目建設完成後，年生產軌道交通齒輪箱

7,400

套（本項目新增

3,000套）；大功率機車齒輪

4,500對（本項目新增

3,500套）；風力發

電機齒輪箱

1,650套（本項目新增

1,150套）；螺杆式壓縮機轉子

11,200對（本項目新

增

6,200套）、主機

7,200臺（本項目新增

6,200套）、整機

3,700套（本項目全部為新增

套）。

（2）項目背景

大功率交流傳動機車及高速動車組及齒輪傳動裝置、風力發電齒輪箱和新型節能型

螺杆壓縮機，既具有節能、環保特性，又屬國家鼓勵發展的高端裝備製造行業領域。南

口機械公司雖然已經實施了《配套大功率機車及

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產

技術改造項目》，目前大功率交流傳動機車及高速動車組及齒輪傳動裝置、螺杆式壓縮

機轉子、主機等已具備一定的專業化生產能力，但隨著我國高速、重載鐵路及城市軌道

交通的不斷發展，以及大排量螺杆式壓縮機整機的研發試驗成功，現有生產能力和技術

裝備水平仍無法適應市場需求和發展需要。為進一步提升大功率交流傳動機車及高速動

車組及齒輪傳動裝置和新型節能型螺杆壓縮機的研發、製造能力，確保技術領先優勢，

183

快速提升經營規模，特提出本項目。

（3）項目建設內容

新建齒輪、齒輪箱加工、組裝實驗、熱處理等主要生產廠房及輔助生產設施，建

築面積約

19,850平方米。新增轉子加工、箱體加工、風電齒輪箱加工、齒輪加工、熱

處理、風源系統組裝、試驗檢測及理化等各類工藝技術裝備；配套採暖、風、水、氣、

電、消防、環保等基礎設施建設。

（4）項目市場前景

見「6、配套大功率機車和時速

200公裡以上動車組齒輪箱專業化生產技術改造項

目（

4）項目市場前景」部分。

此外，南口機械公司目前具備

20-100立方螺杆空壓機主機的研發與試製能力，產

品的容積效率、比功率、噪聲、振動等衡量主機性能指標均達到世界先進水平。由於大

排量螺杆壓縮機技術、加工、測試難度大，目前競爭對象較少，市場前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

78,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

27,300萬

元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

15.43%，投資回收期（稅後）為

8.33年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經京昌平經信委備案[2011]14號《北京市非政府投資工業固定資產投資項

目備案通知書》予以備案，並已取得北京市昌平區環境保護局下發的昌環保審字

[2011]0223號《關於北京南口軌道交通機械有限責任公司交流傳動機車及高速動車組傳

動裝置與風源系統產業化能力提升技術改造環境影響報告表的批覆》。該項目利用公司

現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

8、軌道車輛制動系統研發及產業化技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

16,600萬元，由四方所公司負責實施，建設期

1年。項目建設地點

184

為青島市四方所公司四方所產業園Ⅱ區現有場地內，建設規模為年新造大功率交流傳動

機車制動系統

300臺份及年新造城軌車輛制動系統

800輛份。

（2）項目背景

四方所公司是公司制動系統研發和製造基地，其制動技術及其產品在我國軌道交通

裝備行業已經確立了相應的技術地位，具備了與世界先進水平接軌並同步發展的技術基

礎。為提升公司軌道車輛制動系統研發和製造能力，確保技術領先優勢，快速實現規模

經營，支撐公司軌道交通裝備業務的發展，特提出本項目。

（3）項目建設內容

本項目利用原有廠房進行技術改造，不涉及新建廠房；新增牽引制動綜合試驗臺、

制動控制單元閥類部件試驗臺、盤形制動裝置單元疲勞試驗臺、制動系統仿真試驗軟體

等必要試驗和研發設備，用於整列車牽引制動通訊模式、制動力分配、控制策略的試驗

等方面研究；新增臥式加工中心、立式加工中心等必要的生產設備、檢測設備、組裝生

產線等，提高製造水平及產量。

（4）項目市場前景

我國軌道交通行業處於快速發展時期，大功率交流傳動機車、高速動車組、城市軌

道車輛需求將維持較高規模水平，也將帶動軌道車輛制動系統市場需求的大幅增長。因

此本產品具有廣闊的市場空間，建設項目發展前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

16,600萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

8,300萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

21.09%，投資回收期（稅後）為

6.28年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經青發改工業備[2011]2號《青島市發展和改革委員會關於青島四方車輛

研究所有限公司軌道車輛制動系統研發及產業化技術改造項目備案的通知》予以備案，

並已取得青島市環境保護局下發的青環審[2011]39號《青島市環境保護局關於青島四方

車輛研究所有限公司軌道車輛制動系統研發及產業化技術改造項目環境影響報告表的

批覆》。該項目利用公司現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

185

9、高速列車彈簧製造及軋制工具生產技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

13,660萬元，由天津裝備公司負責實施，建設期

2年。項目建設地

點為天津市天津裝備公司現有生產廠區內，項目建設規模為新增各類機車車輛懸架彈簧

10萬件，各類軋制工具

4,450噸。

（2）項目背景

隨著軌道交通裝備技術水平的快速發展，彈簧設計理念及製作方法發生了根本性變

化。天津裝備公司是我國軌道交通裝備彈簧定點專業化生產企業，為確保彈簧產品研發

能夠與國際水平保持同步，滿足大功率機車、高速動車組等新產品對彈簧的需求，需要

提高製造工藝技術、試驗檢測裝備水平，以保證引進、消化、吸收再創新產業鏈的完備。

此外，天津裝備公司是以機械加工為主的機車車輛配件企業，機械製造產品的生產

鏈齊全，鑄造、熱處理、機加工、精度檢測等過程各類設備齊備，專業技術力量雄厚。

通過適當投資，進一步提升天津裝備公司既有製造能力和水平，即可實現無縫鋼管軋制

工具生產，達到充分利用其現有技術裝備、提高設備利用率的目的，促進天津裝備公司

主業和多元經濟快速發展。

（3）項目建設內容

本項目利用原有廠房進行技術改造，不涉及新建廠房；新增高速列車、大功率機車

等高端彈簧的自動化生產線，新增彈簧及軋制工具生產必要工藝技術裝備，購置彈簧設

計軟體及有限元分析軟體；配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等

公用設施建設。

（4）項目市場前景

①彈簧生產市場需求預測

根據動車組、大功率機車、城軌車輛、普通鐵路客車、鐵路貨車等軌道交通機車車

輛裝備的造、修市場預測分析，未來我國年配套需求各類彈簧約

155萬個。天津裝備公

司是我國軌道交通裝備彈簧定點專業化生產企業，市場前景良好。

此外，在保持國內市場地位的同時，天津裝備公司還積極開拓海外市場，其生產的

彈簧已成功進入歐洲、美國、澳大利亞、越南、新加坡及非洲等十幾個國家和地區。通

186

過技術改造，天津裝備公司各類彈簧海外市場銷售規模將進一步增大。

②無縫鋼管軋制工具市場需求預測

無縫鋼管在原油天然氣開採和加工、管道輸送、機械製造、鍋爐製造以及大型場館

建設等方面應用十分廣泛。天津鋼管集團公司無縫鋼管的生產規模處於國內領先地位，

預計未來產量約為

500萬噸，按消耗定額測算，導板、頂頭和軋輥等軋制工具的消耗量

合計約

4,450噸。目前，天津裝備公司已獲天津鋼管集團公司無縫鋼管生產配套軋制工

具訂單，通過項目實施，公司機加工產品產業鏈將不斷完善，銷售客戶範圍也將進一步

擴大，並可承接更寬產品範圍的各類機加工件的研發和生產，因此市場前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

13,660萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

4,500萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

9.79%，投資回收期（稅後）為

9.68年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經津經信投資許可[2011]3號《關於準予天津機輛軌道交通裝備有限責任

公司高速列車彈簧製造及軋制工具生產技術改造項目備案的決定》及《天津市工業技術

改造投資項目備案通知書》予以備案，並已取得天津市環境保護局下發的津環保許可函

[2011]044號《關於天津機輛軌道交通裝備有限公司高速列車彈簧製造及軋制工具生產

技術改造項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公司現有土地進行建設，無須履行

相關土地使用權取得手續。

10、重載快捷貨車技術研發平臺建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

30,000萬元，由齊齊哈爾裝備公司負責實施，建設期

3年。項目建

設地點為齊齊哈爾市齊齊哈爾裝備公司現有廠區內。項目建設目標為搭建國際領先水平

的貨車技術研發平臺，貨車產品技術由主導國內躍升為引領國際，實現重載快捷鐵路貨

車技術突破。

（2）項目背景

187

我國鐵路貨車技術發展目前已進入關鍵時期，進一步研製開發重載、快捷貨車技術

裝備，有效提升產品安全可靠性成為我國鐵路貨車技術發展和研究的主攻方向。鐵道部

在《鐵路科技發展「十五」計劃和

2015年長期規劃綱要》中明確提出，要研究快捷貨

運技術，建立快捷貨運體系，發展重載貨運技術，完善重載運輸系統。公司作為中國軌

道交通裝備製造業的領軍企業，鐵路貨車業務確立了持續主導的發展戰略。為有效整合

公司所屬及外部優勢資源，搭建起國際領先水平的鐵路貨車技術研發平臺，完善和提升

貨車系統基礎理論和應用技術研究手段和能力，支撐公司貨車業務發展、持續提升自主

創新能力和綜合競爭實力，特提出本項目。

（3）項目建設內容

新建試驗廠房

3,000平方米；新增鐵路貨車快速設計平臺建設、異地協同設計系統

建設、RAMS工作體系、多學科仿真分析工具集、協同仿真數據管理、整車可靠性系統

級一體化仿真系統、鐵路貨車轉向架關鍵技術試驗研究能力建設、工藝技術研究能力建

設、實驗室信息管理系統及試驗檢測裝備能力建設等技術裝備；配套實施採暖、通風、

給排水、電力、動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

實施項目建設，搭建面向公司貨車業務板塊、支撐公司貨車業務發展的中國北車貨

車技術研發平臺，形成較為完善的公司貨車技術創新體系，對進一步拓展國內市場和實

現軌道交通裝備「走出去」戰略具有重要意義。

（5）項目投資估算

項目總投資

30,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

10,000萬

元。

（6）項目經濟評價

項目建設完成後，將有效提升設計開發及試驗檢測手段，實現技術實力和產品水平

的雙重跨越，從而帶動公司整體技術創新能力和市場競爭力的提升。在此技術平臺上研

制開發重載、快捷鐵路貨車系列產品，可搶佔市場機遇，為企業贏得更多的市場份額，

具有很好的經濟效益。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

188

本項目已經黑髮改農經備案[2011]70號《黑龍江省企業投資項目備案確認書》予以

備案，並已取得黑龍江省環境保護廳下發的黑環審

[2011]55號《關於中國北車重載快捷

貨車技術研發平臺建設項目環境影響報告表的批覆》。該項目利用公司現有土地進行建

設，無須履行相關土地使用權取得手續。

11、鐵路貨車疲勞與振動試驗臺建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

7,977萬元，由齊齊哈爾裝備公司負責實施，建設期

2年。項目建設

地點為齊齊哈爾市齊齊哈爾裝備公司現有廠區內。

（2）項目背景

目前，在先進國家的鐵路行業，以車輛運行性能檢測和疲勞試驗研究為基礎建立起

來的車體疲勞強度設計與評估方法，已經在鐵路貨車設計中全面應用。特別是美國鐵路

運輸技術中心（TTCI）擁有的鐵路貨車車體疲勞和振動試驗裝備，有效支持了北美鐵

路重載運輸貨車的研究開發。北美鐵路貨車的軸重已達

35噸以上，美國鐵路貨車製造

企業研發的各型重載運輸車輛，佔領了北美及世界各地鐵路的絕大部分市場，整體技術

水平居世界領先水平。

針對鐵路貨車技術基礎試驗研究，鐵道部運輸局裝備部在《鐵路貨車技術發展建議

意見》中提出了要建立可靠性研究的試驗驗證設施，進行整車可靠性試驗和驗證，包括

關鍵零部件的耐磨性、動作準確性、疲勞耐久性等的要求。但是，目前我國鐵路貨車制

造行業中，還沒有以鐵路車輛進行運行性能檢測和疲勞試驗研究為基礎建立起來的完整

的車體疲勞強度設計及評估的方法和標準，也沒有鐵路貨車車體疲勞與振動試驗裝備。

因此，為解決我國重載、快捷貨車車體疲勞強度可靠性研究瓶頸問題，特提出本項目。

（3）項目建設內容

項目新建疲勞與振動試驗臺廠房，購置貨車疲勞與振動試驗臺機械結構系統、貨車

疲勞與振動試驗臺電液壓伺服系統、路譜採集處理和模態分析系統及輔助起重、電氣等

配套設備。

（4）項目市場前景

齊齊哈爾裝備公司是我國鐵路貨車產品研發的主導企業，本項目建成後，不僅可以

189

提高貨車車體疲勞可靠性的試驗研究手段，還可通過車體疲勞和振動的試驗研究，建立

適應中國鐵路貨車的車體疲勞強度設計標準和車輛使用壽命評估方法，使公司在此平臺

基礎上研製開發的重載、快捷貨車整體技術水平達到世界領先水平。

（5）項目投資估算

項目總投資

7,977萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

6,400萬元。

（6）項目經濟評價

本項目的實施可使公司提高其貨車車體疲勞可靠性的試驗研究手段，並因此提升其

在重載、快捷貨車方面的研製開發技術水平，提高公司重載、快捷貨車產品的競爭能力。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經黑髮改產業備案[2010]24號《黑龍江省企業投資項目備案確認書》予以

備案，並已取得黑龍江省環境保護廳下發的黑環審

[2010]11號《關於齊齊哈爾軌道交通

裝備有限責任公司鐵路貨車疲勞與振動試驗臺建設項目環境影響報告表的批覆》。該項

目利用公司現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

12、重載快捷鐵路貨車製造工藝技術水平提升技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

115,000萬元，由齊齊哈爾裝備公司負責實施，建設期

2年。項目建

設地點為齊齊哈爾市齊齊哈爾裝備公司現有廠區內，建設規模為鐵路貨車年產

10,000

輛，主要代表產品為重載快捷鐵路貨車。

（2）項目背景

為適應我國重載、快捷貨車的發展趨勢，齊齊哈爾裝備公司在實施「重載快捷貨車

技術研發平臺建設項目」、實現重載、快捷貨車研發能力提升的基礎上，為進一步擴大

高端產品的製造能力，培育企業核心競爭力，鞏固拓寬國內外鐵路貨車市場，實現鐵路

貨車產品技術引領國際的目標，特提出本項目。

（3）項目建設內容

新建衝壓備料、車體、模鍛等主要生產廠房

58,520平方米；新增衝壓備料、車體

製造、關鍵配件製造、信息化等必要工藝技術裝備；配套實施採暖、通風、給排水、電

190

力、動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

在鐵路貨車方面，預計未來五年我國將新增

25萬輛左右，即每年新造鐵路貨車需

求大約

5萬輛。隨著鐵道部大力發展

25噸及以上軸重新型重載貨車戰略的逐步實施，

預計未來幾年後，新型重載貨車年需求量將達到

1萬-1.2萬輛。另外據預測，今後幾年

我國鐵路貨車整車出口每年將保持在約

25億人民幣（折合約

5,000輛）。因此鐵路貨車

產品具有廣闊的市場空間，建設項目發展前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

115,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

45,000萬

元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

13.48%，投資回收期（稅後）為

8.1年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經黑髮改產業備案[2011]68號《黑龍江省企業投資項目備案確認書》予以

備案，並已取得黑龍江省環境保護廳下發的黑環審

[2011]54號《關於重載快捷鐵路貨車

製造工藝技術水平提升技術改造項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公司現有土

地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

13、重載快捷及出口鐵路貨車大型部件製造水平提升技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

40,000萬元，由齊齊哈爾裝備公司負責實施，建設期

1年。項目建

設地點為牡丹江市齊齊哈爾裝備公司現有廠區內，建設規模為搖枕、側架

17,000輛份，

車鉤

17,000輛份，緩衝器箱體

17,000輛份，貨車中小件及客車件

17,000輛份，其它市

場產品

15,000噸。

（2）項目背景

重載、快捷鐵路貨車的不斷發展對鑄造配件工藝技術提出新的更高要求，鐵道部近

期已提出將連續熱處理技術、DR和工業

CT檢測技術作為大軸重搖枕側架生產的準入

191

必備技術裝備條件。根據國外市場潛在的訂單分析，俄羅斯、哈薩克斯坦、烏克蘭對

18-100型搖枕、側架的需求至少是

10,000輛份/年。為滿足重載快捷鐵路貨車發展對鑄

造配件的要求，適應鐵路跨越式發展和鐵路技術政策的需要，同時也為公司繼續開拓國

際市場，積極參與國際競爭，促進公司持續、快速發展奠定堅實的基礎，特提出本項目。

（3）項目建設內容

新建搖枕側架、車鉤、枕架加工等主要生產廠房

83,000平方米；新增鑄造、加工

等必要工藝技術裝備；配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公用

設施建設。

（4）項目市場前景

見「12、重載快捷鐵路貨車製造工藝技術水平提升技術改造項目（

4）項目市場前

景」部分。

（5）項目投資估算

項目總投資

40,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

18,000萬

元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

16.09%，投資回收期（稅後）為

7.58年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經黑髮改產業備案[2011]66號《黑龍江省企業投資項目備案確認書》予以

備案，並已取得黑龍江省環境保護廳下發的黑環審

[2011]56號《關於重載快捷及出口鐵

路貨車大型部件製造水平提升技術改造項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公司

現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

14、大連機車旅順基地一期建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

150,000萬元，由大連機輛公司負責實施，建設期

3年。項目建設地

點為大連市大連機輛公司旅順基地，建設規模為年產城市軌道車輛

700輛。

（2）項目背景

192

國民經濟快速發展和鐵路建設進程的加快，為機車和城市軌道車輛提供了新的市場

發展機遇。大連機輛公司現地處大連市中心，企業進一步發展受到嚴重製約。根據大連

市城市發展規劃和公司與大連市政府籤署的戰略合作框架協議，共同打造大連機車旅順

基地符合大連市發展規劃，同時也是企業做強做大的發展要求。大連機車旅順基地建設

將分三期進行：一期實現

700輛城市軌道車輛新造目標，二期實現

700臺中高速柴油機

生產目標，三期實現

1,000臺機車（含大修內燃、電力機車各

100臺）新造和檢修目標，

並根據市場發展形勢，適時擴充城市軌道車輛和柴油機的生產能力。本項目為大連機車

旅順基地建設一期工程。

（3）項目建設內容

以出讓方式新取得約

71萬平方米土地使用權；新建城軌車輛備料、車體、塗裝、

組裝調試、轉向架加工組裝等生產廠房及配套的綜合站房、總降壓站等公用輔助設施；

新增動車組車體焊接加工、車體塗裝、總裝配、試驗及調試等必要工藝技術裝備；配套

實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

近年來，隨著我國城市化建設的步伐不斷加快，城市軌道交通迎來持續的快速發展

時期，城市軌道交通運輸事業的大發展必然帶來城軌車輛的旺盛市場需求。與此同時，

隨著許多第三世界國家經濟的發展，對城軌車輛的需求也日趨上升，市場潛力巨大。隨

著國內科技及製造業的飛速發展，國內城軌車製造企業無論在產品水平、製造水平、科

研開發水平上有了較大的提高，對第三世界國家有很大的吸引力。近幾年，我國城市軌

道交通車輛出口業績呈不斷上升的趨勢，已成功出口伊朗、巴基斯坦、孟加拉、津巴布

韋、印度等十幾個國家。因此，隨著我國城市軌道車輛技術的不斷提高，海外市場開拓

能力的加強，預計未來對國外市場的佔有率也會不斷提升。

（5）項目投資估算

項目總投資

150,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

45,000

萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

17.4%，投資回收期（稅後）為

7.3年。

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（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經旅發改[2009]220號《關於中國北車集團大連機車車輛有限公司大連機

車旅順基地一期建設項目備案確認書》予以備案，並已取得大連市旅順口區環境保護局

下發的《

環保意見函》。大連機

輛公司已就該項目涉及的建設用地取得旅順口國用（

2009）字第

0416297號《國有土地

使用證》。

15、大連機車旅順基地二期建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

130,000萬元，由大連機輛公司負責實施，建設期

1年。項目建設地

點為大連市大連機輛公司旅順基地，建設規模為年產中高速柴油機

700臺。

（2）項目背景

本項目是在「大連機車旅順基地一期建設項目」實施的基礎上，依據大連機輛公司

整體規劃實施的大連機車旅順基地二期建設項目，項目建設完成後，將形成年產

700

臺中高速柴油機的生產能力。

（3）項目建設內容

以出讓方式新取得土地使用權約

35萬平方米；新建柴油機第一加工、第二加工、

裝配、試驗等生產廠房及配套生產輔助設施約

163,000萬平米；新增柴油機機械加工、

熱處理、檢測、試驗等必要工藝技術裝備；配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、

安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

大連機輛公司的中高速柴油機產品主要應用於內燃機車，國內近海、內河航運與海

洋工程船、輔助船，以及發電機組等。除內燃機車市場擁有旺盛的產品需求外，在國內

近海、內河航運與發電機組市場內同樣擁有良好的發展前景。

隨著國民經濟的不斷發展，對鐵路運量和速度都提出更高的要求，對大功率交流傳

動內燃機車的需求也將增加；同時考慮電力牽引區段所需應急備用內燃機車以及交流傳

動調車機車，未來我國內燃機車需求量仍然十分可觀，預計年均需求為

550-600臺左右。

國內近海及內河航運用中小型發動機，尤以

160-320毫米缸徑的柴油機市場需求旺

194

盛。據中國內燃機工業年鑑的統計，2008-2010年，國內近海、內河航運以及海洋工程

船、輔助船的年市場銷售量為

16,000臺左右，且未來幾年將呈增長趨勢。

發電機組市場發展較快，有很大的潛力。目前，國內核電項目眾多，需要採用柴油

機作為核電站的備用機組，市場潛力巨大。公司現有的

240系列柴油機經過重新設計組

成柴油發電機組，由於具有性能穩定、耐用、適應性強的特點，非常適合柴油發電機組

的使用，市場前景良好。

（5）項目投資估算

項目總投資

130,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

100,000

萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

10.2%，投資回收期（稅後）為

9.4年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經旅發改[2010]91號《關於中國北車集團大連機車車輛有限公司大連機車

旅順基地二期建設項目備案確認書》予以備案，並已取得大連市環境保護局下發的大環

函[2011]22號《關於大連機車旅順基地二期建設項目環境影響報告書批覆的函》。大連

機輛公司已就該項目涉及的建設用地取得旅順口國用（

2010）第

0416328號《國有土地

使用證》。

16、機車檢修及工礦機車擴能技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

14,300萬元，由蘭州機車公司負責實施，建設期

3年。項目建設地

點為蘭州市蘭州機車公司現有生產廠區之內，建設規模為大修鐵路機車

300臺，中修鐵

路機車

100臺；新造機車輪對

1,000組、檢修輪對

200組；新造工礦機車

300臺，工礦

機車配套車輛

500輛及其他車輛

100輛的生產能力。

（2）項目背景

蘭州機車公司是我國西北地區唯一的機車檢修基地和重要的工礦機車及配套車輛

生產企業。近年來，隨著我國鐵路及城市軌道交通行業的快速發展，給蘭州機車公司發

展帶來了重要機遇。首先，隨著大功率機車陸續投入運營，新型機車替代傳統機車，使

195

傳統鐵路機車造、修向西部轉移已成為必然趨勢；其次，工礦運輸裝備正在進行升級換

代，微機控制的交流電傳動技術逐步在工礦機車上得到應用；最後，為適應地鐵工程建

設、鐵路養護和煤礦、冶金礦山、出口市場、水電施工等對運輸車輛的要求，工礦機車

正在向多樣化方向發展，並隨著各行業發展而呈現出旺盛的市場需求。

為抓住軌道交通裝備產業布局調整和內燃、電力機車產品技術水平提升，以及工礦

機車及配套車輛產品需求增長的有利時機，充分發揮蘭州機車公司的區域優勢和專業優

勢，進一步提高技術水平和生產能力，提出該項目。

（3）項目建設內容

新建解體整備庫、低壓試驗間、工礦機車製造聯合等生產廠房及必要的生產生活輔

助間，建築面積總計約

13,650平方米。改造大聯合廠房等建築面積總計約

20,000平方

米；新增機車檢修及輪對造修生產、檢測、試驗，以及工礦車輛製造等必要工藝技術裝

備；配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公用設施建設。

（4）項目市場前景

隨著大功率「和諧」型鐵路機車投入運營，傳統鐵路機車大面積調往我國中西部地

區運用，利用地理優勢蘭州機車公司鐵路機車檢修市場份額預計兩年內將由

8%-10%達

到

12%-15%，並逐步檢修涵蓋

DF12型內燃機車和

SS9型電力機車之前的所有車型。

此外，預計未來

3年內，工礦機車及配套車輛年需求將達到

4,800臺，並向重型、高速

和自動化方向發展。通過本項目的實施，蘭州機車公司將增強鐵路機車檢修和工礦機車

製造能力，並適應市場的變化需求。

（5）項目投資估算

項目總投資

14,300萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

3,300萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

12.84%，投資回收期（稅後）為

8.81年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經甘發改產業（備）

[2011]12號《甘肅省發展和改革委員會關於北車蘭州

機車有限公司機車檢修和工礦機車擴能技術改造項目登記備案的通知》予以備案，並已

取得甘肅省環境保護廳下發的甘環評發[2011]60號《關於北車蘭州機車有限公司機車檢

196

修和工礦機車擴能技術改造項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公司現有土地進

行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

17、大連旅順經濟開發區特種鐵路貨櫃產業基地建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

20,000萬元，由齊齊哈爾裝備公司負責實施，建設期

2年。項目建

設地點為大連市齊齊哈爾裝備公司大連組裝基地廠區及在西側新購土地內。建設規模為

年產特種貨櫃

5,000隻。

（2）項目背景

齊齊哈爾裝備公司是我國最大的鐵路貨車研發、製造和出口基地。為貫徹落實公司

「三步走」戰略，齊齊哈爾裝備公司在做強做優貨車業務的同時，發揮自身優勢積極開

拓新興產業——鐵路特種貨櫃產品製造，現已經通過權威認證，並與國內主要物流企

業有良好的合作，具備了鐵路特種貨櫃產品產業化基礎。根據我國鐵路貨櫃運輸需

求快速發展的市場前景，為打造並形成齊齊哈爾裝備公司新的支柱產業，提升企業抵禦

市場風險能力，實現公司發展戰略目標，提出本項目。

（3）項目建設內容

新建特箱製造聯合廠房、輔助間、警衛室等，總建築面積約

3.8萬平方米；購置柔

性化組焊生產線及試驗檢測裝備，新增各類罐箱組焊生產線、幹散箱組焊生產線、油漆

塗裝生產線、雙聯數控折彎機、大型鋼預處理線、型鋼調直機，檢測試驗等必要工藝技

術設備配套採暖、風、水、氣、電、消防、環保等基礎設施。

（4）項目市場前景

鐵路貨櫃運輸在

500公裡以上長距離運輸方面，相對公路、航空等方式具有低排

放、低能耗、低成本的優勢，成為低碳經濟背景的首選運輸方式。目前我國鐵路貨櫃

運輸比例（

2%）遠低於國外水平（

20-30%），近些年特種貨櫃市場需求增長明顯，市

場供不應求。長遠來看，我國鐵路已進入快速發展時期，根據鐵路發展規劃，預計到

2020年，貨櫃化率達到

10%左右，鐵路運輸將成為我國未來工業化物流的最主要承

擔者，特種貨櫃市場需求將顯著增長，市場前景看好。

（5）項目投資估算

197

本項目總投資

20,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

8,000

萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

15.27%，投資回收期（稅後）為

7.61年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經《大連市企業投資項目備案確認書》予以備案，並已取得大連市環境保

護局下發的大環函[2011]20號《關於對大連齊車軌道交通裝備有限責任公司大連特種集

裝箱產業基地建設項目環境影響報告書批覆的函》。齊齊哈爾裝備公司已就該項目涉及

的建設用地取得旅順口國用（2010）第

0416320號《國有土地使用證》。

18、煤機裝備製造（液壓支架一期）建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

10,000萬元，由同車公司負責實施，建設期

2年。項目建設地點為

大同市同車公司現有廠區內，建設規模為年產各型號液壓支架

2,400架。

（2）項目背景

煤機裝備製造業是建設高產、高效、安全礦井和推動煤炭深加工技術升級的基礎產

業。隨著我國煤炭生產形勢趨好，煤機裝備製造業也步入快速發展軌道。根據公司「三

步走」發展戰略，依託同車公司機電產品製造方面的經驗和技術優勢，利用企業既有的

備料、鉚焊、加工資源，按照系統集成、社會化配套、專業化生產的原則，通過補充必

要的生產場地和工藝技術裝備，形成液壓支架配套生產和研發能力，並發揮地域優勢和

鋼結構產品製造資源優勢，進入煤機裝備製造業，使其成公司新的支柱產業。

（3）項目建設內容

根據液壓支架產品的生產需要，新建液壓支架生產廠房及輔助間，新建建築面積

16,800平方米，配套實施採暖、通風、給排水、電力、動力、安全、環保等公用設施建

設，同時對現有廠房進行平面調整和改造。新增備料、結構件製造、機械加工、組裝試

驗等必要工藝技術裝備。

（4）項目市場前景

198

液壓支架需求和煤炭產能呈正相關，中國煤炭機械行業協會預計「十二五」末全國

液壓支架市場需求將達到每年

700億元左右。山西是我國煤炭大省，煤炭產量佔全國總

量的

25%，液壓支架年需求可達約

175億元。隨著山西省煤炭資源整合工作的結束，煤

礦正常生產對煤機的需求會集中釋放出來，全省

52個大型煤礦企業全部投產後，預計

每年將有

300億元的煤礦機械市場需求，其中液壓支架需求

180億元以上，折合液壓支

架約為

5萬架。為進一步推進山西省經濟結構調整和發展方式，實現煤機製造強省戰略，

山西省政府要求煤炭企業在保證質量、性能的前提下，煤機裝備省內採購量達到

80%

以上，力爭實現山西省煤炭和煤機產品的共同發展。同車公司煤機產品地域優勢明顯，

市場前景廣闊。

（5）項目投資估算

項目總投資

10,000萬元，全部為固定資產投資；本次擬以募集資金投入

5,500萬元。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

18.6%，投資回收期（稅後）為

7.5年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經晉發改備案[2010]114號《山西省發展和改革委員會企業投資項目備案

證》予以備案，並已取得山西省環境保護廳下發的晉環函[2010]1719號《關於車集團大同電力機車有限責任公司新建煤機裝備製造（液壓支架一期）建設項目環境影

響報告表>的批覆》。該項目利用公司現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得

手續。

19、煤機裝備一期（無軌膠輪車）建設項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

13,750萬元，由太原裝備公司負責實施，建設期

1年。項目建設地

點為太原市太原裝備公司新廠區內，建設規模為形成年生產無軌膠輪車

300臺及重型礦

山機械裝備整機、大部件製造的能力。

（2）項目背景

根據公司「三步走」發展戰略，依託並發揮山西省既有煤機領域產、學、研、製造

等方面的綜合領先優勢，藉助與山西省及太原市人民政府的戰略合作關係，公司擬以礦

199

用無軌膠輪車系列產品等煤礦輔助運輸設備為突破口，充分發揮太原裝備公司的環境、

地域、市場等資源優勢，打造太原裝備公司煤機裝備研發製造平臺，全面融入到山西省

整合裝備製造業戰略布局，形成公司新的經濟增長點。

（3）項目建設內容

建設組焊、加工、組裝及調試等生產廠房及配套生產輔助設施約

9,790平方米。新

增無軌膠輪車大部件組焊、礦山機械大部件加工、無軌膠輪車組裝及調試、大部件噴砂

除鏽、大部件塗裝等必要的工藝技術裝備。配套採暖、風、水、氣、電、消防、環保等

基礎設施建設。

（4）項目市場前景

無軌膠輪車、多功能作業車等煤礦輔助運輸設備具有簡化運輸系統、效率高、安全

性好、降低勞動強度、降低運輸成本等特點，是新建大型礦井和老礦井擴能改造首選的

運輸形式，將逐步替代傳統的井下輔助運輸方式。目前，國內主要煤產區、新建礦井均

優先採用此類設備。根據行業分析，國內每年無軌運輸設備的需求量在

1,500-2,000臺。

太原裝備公司開發的

WC5E型無軌膠輪車，是一種以防爆柴油機為動力，液力傳動，

四輪驅動的井下無軌運輸機械，主要用於坡度不大於

14°的輔助運輸作業，技術性能先

進，具有良好的市場前景。

（5）項目投資估算

本項目總投資

13,750萬元，其中固定資產投資

11,750萬元，鋪底流動資金

2,000

萬元；本次擬以募集資金投入

4,800萬元，全部用於固定資產投資。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

19.7%，投資回收期（稅後）為

5.85年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經晉經信投資字[2011]243號《山西省經濟和信息化委員會關於太原軌道

交通裝備有限責任公司「十二五」發展規劃的批覆》予以備案，並已取得太原市環境保

護局下發的並環審批[2011]119號《關於

軌膠輪車）建設項目環境影響報告表

>的批覆》。太原裝備公司已就該項目涉及的建設用

地與太原市國土資源局籤署了《國有建設用地使用權出讓合同》，並已繳納出讓金，正

200

在辦理《國有土地使用證》的相關程序。

太原裝備公司已就上述土地繳納了土地出讓金，並根據出讓合同的約定，已可在該

土地上正常開工，目前公司正在積極履行辦理《國有土地使用證》的相關程序，並將爭

取儘快取得，不存在影響該募集資金投資項目正常開工的情形。

20、哈車鋼材物流基地建設技術改造項目

（1）項目基本情況

本項目總投資

19,800萬元，由齊齊哈爾裝備公司負責實施，建設期

1年。項目建

設地點為哈爾濱市齊齊哈爾裝備公司哈爾濱現有廠區內。建設規模為鋼材吞吐量

240

萬噸/年，卷板開平能力

30萬噸/年，板材加工能力

6萬噸/年，鋼材預處理能力

4萬噸/

年，其它倉儲物流能力

40萬噸/年。

（2）項目背景

國務院《物流產業調整振興規劃》提出要培育一批具有國際競爭力的大型綜合物流

企業集團，初步建立起布局合理、技術先進、節能環保、便捷高效、安全有序並具有一

定國際競爭力的現代物流服務體系。黑龍江省《哈大齊工業走廊產業布局總體規劃》也

明確指出，現代物流業是哈大齊工業走廊發展方向的重點之一。哈爾濱市《「十一五」

現代物流發展規劃》明確提出大力扶持重點物流項目和物流產業。

為貫徹落實公司「三步走」戰略，齊齊哈爾裝備公司依據公司發展現代服務業的產

業規劃，緊緊把握國家物流產業調整振興規劃等產業政策和哈爾濱鋼材物流發展的良好

機遇，利用其所具有的地域位置優勢和公鐵交通優勢等資源，打造公司哈爾濱鋼材物流

基地，同時也為解決公司衝壓資源布局不能適應公司業務發展需要的問題，提出本項目。

（3）項目建設內容

新建開平板簡易廠房、板材加工配送廠房等約

22,000平方米；新增電子商務交易

系統，開平板線、預處理線、數控等離子切割機、校平機、門式起重機等各類工藝技術

設備；配套採暖、風、水、氣、電、消防、環保等基礎設施建設。

（4）項目市場前景

據統計，黑龍江省

2009年鋼材消費達到了

1,000萬噸，其中哈爾濱市鋼材消費突

破了

500萬噸。隨著我國經濟發展，市政、建築、鐵路等各行業建設和發展，我國對鋼

201

材年均需求量日益增加。據預測，到

2013年，黑龍江省鋼材消費量為

1,500萬噸，淨

增

500萬噸，其中哈爾濱市鋼材消費量

900萬噸，淨增

400萬噸。依據哈爾濱地區現有

供應能力現狀，按

30%市場佔有率考慮，鋼材倉儲量為

120萬噸，折合鋼材吞吐量為

240萬噸；在卷板開平方面，考慮當地市場卷板普通開平、鋼結構件加工、公司鐵路貨

車修造配套、鐵路貨車大部件配套等需求，卷板開平能力設定為

30萬噸/年；考慮到鐵

路貨車造修、當地市場板材加工配送需求，板材加工配送能力設定為

6萬噸/年，鋼材

預處理能力

4萬噸/年；同時考慮市場不均衡需要，其他倉儲物流能力

40萬噸/年。

（5）項目投資估算

項目總投資

19,800萬元，其中固定資產投資為

14,800萬元，鋪底流動資金

5,000

萬元；本次擬以募集資金投入

7,500萬元，全部用於固定資產投資。

（6）項目經濟評價

經測算，項目內部收益率（稅後）為

16.92%，投資回收期（稅後）為

8.2年。

（7）項目立項、環評及土地落實情況

本項目已經黑髮改產業備案[2011]67號《黑龍江省企業投資項目備案確認書》予以

備案，並已取得黑龍江省環境保護廳下發的黑環審

[2011]53號《關於齊齊哈爾軌道交通

裝備有限責任公司哈車鋼材物流基地建設項目環境影響報告書的批覆》。該項目利用公

司現有土地進行建設，無須履行相關土地使用權取得手續。

21、增資北車投資租賃有限公司項目

（1）項目背景

①融資租賃行業是我國未來發展的必然趨勢

在國際資本市場上，融資租賃業是僅次於銀行信貸的第二大融資方式商品流通的主

渠道之一。全球目前通過這一方式完成投資的高達

25-30%。目前，全球己有

80多個國

家引入了融資租賃業。根據《世界租賃年報》的統計，

2009年全球租賃消費交易總量

達到

7,000多億美元，市場滲透率（即租賃在固定資產投資中所佔比例）為

15%~30%；

租賃業務較為發達的美國租賃市場滲透率保持在

30%~35%之間。而租賃行業在我國尚

處於起步階段，租賃市場滲透率僅為

5%左右，與發達國家差距明顯，未來發展空間較

大。

202

②北車租賃公司發展融資租賃是公司發展戰略的需要

「十二五」期間，我國「轉變經濟結構」戰略的實施又將帶動相關行業的發展，這

為租賃業的發展提供了良好環境。

北車租賃公司在充分藉助公司的競爭優勢、人才優勢、良好的資信狀況，充分利用

行業背景和經營優勢等有利條件下，依託公司現有的軌道交通產業基礎，在發展初期將

專注於鐵路機車車輛、城市軌道交通、大中型交通運輸設備、工程機械、風力發電設備

等行業以及地方鐵路等客戶，積極開展融資租賃業務，並通過提供諮詢服務建立核心優

勢，使企業進一步發展壯大。

③北車租賃公司當前的資本規模難以支撐迅速擴大的業務規模

北車租賃公司作為公司開展融資租賃業務的唯一主體，目前註冊資本僅為

3億元，

按照《商務部國家稅務總局關於從事融資租賃業務有關問題的通知》提出的「融資租

賃試點企業的風險資產（含擔保餘額）不得超過資本總額的

10倍」的要求，北車租賃

公司目前的資本金水平難以滿足未來融資租賃業務快速發展的需求，亟需增加資本金。

（2）項目市場前景

①我國融資租賃行業發展的外部環境正在逐步完善

近年來，我國出臺了一系列關於融資租賃業的政策法規，如《商務部、國家稅務總

局關於從事融資租賃業務有關問題的通知》、《外商投資租賃業管理辦法》、《租賃公司管

理辦法》、《關於營業稅若干政策問題的通知》、《關於融資租賃業務徵收流轉稅問題的通

知》、《企業會計準則—租賃》等，使得與融資租賃業密切相關的法律法規、監管政策、

會計準則和稅收政策等四大支柱逐漸完善。健康、完善的市場和法律環境為中國融資租

賃業的快速發展奠定了基礎。

②我國軌道交通融資渠道單一，現狀急需改變

從鐵道部「十二五」的建設計劃以及全國各大城市的城市軌道交通投資計劃看，「十

二五」期間，我國的鐵路裡程及城市軌道交通運營裡程將會大幅度增長，對軌道交通裝

備的需求也將快速上升。

與快速增長的軌道交通裝備需求相比，我國軌道交通融資渠道單一，現狀急需改變。

從我國軌道交通融資結構看，鐵路建設基金、財政預算內專項資金和國內貸款佔總融資

203

額

86%，外資、債券、企事業自籌及其他資金約佔總融資額的

14%。在我國現行軌道

交通投融資制度中，主要以國家為單一投資主體，融資方式仍是以單一式的國家投入或

銀行貸款，市場化融資數量極少。軌道交通投資巨大，回報雖然通常較為可靠但周期較

長。單純依靠政府融資以及零星的商業貸款和企業自籌等方式明顯不能解決軌道交通快

速發展和建設資金嚴重匱乏之間的矛盾。軌道交通行業急需引入新的適合我國國情的融

資形式。

此外，鑑於在銀行貸款方面，許多中小企業困難重重，未來中小企業也將對融資租

賃行業的發展帶來潛在需求。

（3）項目基本情況

北車租賃公司成立於

2008年

1月

11日，註冊資金為

3億元。北車租賃公司的營業

範圍為交通運輸工具、通訊設備、機械設備、印刷設備等設備的租賃與銷售等。北車租

賃公司是商務部批准的融資租賃試點企業之一，是國內具有大型製造商背景的融資租賃

公司，也是公司下屬的專業從事租賃業務的全資子公司。北車租賃公司最近一年及一期

的資產負債表和利潤表如下所示：

單位：千元

資產 2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

流動資產：

貨幣資金 10,003 5,997

應收票據 6,000 5,000

應收帳款

35,899 32,575

預付款項 341,912 354,709

其他流動資產 117

一年內到期的非流動資產 393,439 246,077

流動資產合計

787,253 644,476

非流動資產：

長期應收款 561,828 519,921

固定資產 312 286

非流動資產合計

562,140 520,207

資產總計

1,349,393 1,164,683

204

資產 2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

負債和股東權益 2011年

6月

30日 2010年

12月

31日

流動負債：

短期借款 805,000 677,000

應付票據 167,040 133,420

應付帳款 120 120

預收款項 6,837 220

應交稅費 6,992 9,422

應付利息 1,703 1,060

應付股利 6,198

其他應付款 1,656 1,648

流動負債合計

989,348 829,087

負債合計

989,348 829,087

股東權益：

股本 300,000 300,000

盈餘公積 5,125 5,125

未分配利潤 54,920 30,471

股東權益合計

360,045 335,596

負債和股東權益總計

1,349,393 1,164,683

註：2010年

12月

31日的資產負債表經畢馬威華振會計師事務所審計。

單位：千元

截至

2011年

6月

30日止期間

2010年度

營業收入

246,021 431,481

減：營業成本 189,151 349,584

營業稅金及附加 2,503 3,558

管理費用 692 2,622

財務費用 21,073 22,877

205

截至

2011年

6月

30日止期間

2010年度

營業利潤

32,602 52,840

利潤總額

32,602 52,840

減：所得稅費用 8,153 13,165

淨利潤

24,449 39,675

其他綜合收益

綜合收益總額

24,449 39,675

註：2010年度的利潤表經畢馬威華振會計師事務所審計。

公司本次擬以募集資金

5億元向北車租賃公司實施增資，增資後，北車租賃公司

仍為公司下屬的全資子公司。

（4）項目經濟評價

隨著公司的不斷發展壯大，北車租賃公司依託公司的資源、網絡，開展「以租代銷」、

「以租促銷」業務，可不斷擴大租賃市場份額。憑藉公司作為軌道交通裝備行業的領軍

企業的背景優勢，北車租賃公司將充分把握市場先機，有效提升公司盈利水平。北車租

賃公司的業務發展目標為在

2015年租賃合同籤約額達到

50億元左右。

22、補充一般營運資金

（1）項目基本情況

為優化財務結構、降低財務風險和流動性風險，減少財務費用，並滿足公司日益擴

大的經營規模所帶來的營運資金需求，從而實現公司持續、快速、健康發展，擬將本次

配股發行股票募集資金中的

200,000萬元用於補充公司一般營運資金。

（2）必要性和合理性

近年來，隨著我國鐵路現代化建設和城市化進程的不斷加快，我國軌道交通裝備市

場步入了高速發展階段，在此背景之下，公司的業務經營規模和資產規模快速增長。未

來幾年，遵循著我國政策繼續支持高端裝備製造業發展的方向，以及鐵路和城市軌道交

通投資維持高位，我國對於軌道交通裝備的需求還將持續增長。藉助上述發展機遇，公

206

司的業務規模未來將繼續增長。

公司迅速擴大的生產經營規模，導致對流動資金需求增長迅速，日常經營過程中的

營運資金壓力也相應增大，亟需補充一定的流動資金。本次擬投入

200,000萬元募集資

金用於補充公司一般營運資金既是公司正常經營的需要，也將有助於降低公司財務風險

和流動性風險，增強公司持續經營能力。

（3）對公司財務狀況的影響

近幾年，公司資產及業務規模發展迅速，經營規模的迅速擴大導致流動資金需求增

長迅速。本次配股發行募集資金中的

200,000萬元補充一般營運資金可為公司提供較穩

定的日常流動資金支持，從而增強公司日常經營的靈活性和應變力，保持公司主營業務

持續穩定增長，並且有助於減輕公司資金壓力，增強公司持續經營能力及抗風險能力，

從而在一定程度上滿足公司未來幾年戰略發展和業務運營的需要。

另外，截至

2011年

6月

30日，本公司的資產負債率（合併報表口徑）達

74.80%，

資產負債率較高主要系因生產過程中形成的應付帳款和預收帳款餘額較高，以及為了滿

足公司業務規模不斷增長的需求，公司增加了短期借款以補充正常生產經營的一般營運

資金所致。因此，本次配股發行募集資金

200,000萬元用於補充一般營運資金，可在一

定程度上改善公司的債務結構，降低財務費用支出以及緩解流動性壓力。

三、本次募集資金的管理

為了加強對公司募集資金的管理，規範募集資金的運用，切實保障投資者的利益，

公司根據《公司法》、《證券法》、《上市規則》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理

規定》以及其他相關法律、行政法規和《公司章程》的規定製定了《募集資金管理制度》，

對公司募集資金的存儲、使用及使用情況的監督和管理等方面做出了具體明確的規定。

公司制定了嚴格的募集資金使用審批程序和管理流程，向投資者募集的資金只限用

於公司對外公布的募集資金投資項目；公司選擇信譽良好、服務周到、存取方便的商業

銀行設立專用帳戶存儲募集資金；公司與保薦機構、開戶銀行籤訂募集資金專戶存儲三

方監管協議，掌握募集資金專用帳戶的資金動態；募集資金按照公司配股說明書等法律

文件中承諾的募集資金投向及募集資金運用方案中確定的使用計劃及進度實行專款專

用；使用募集資金時，按照公司財務制度的規定，嚴格履行資金使用的申請和審批手續；

207

募集資金用途變更須符合公司發展戰略的需要，公司董事會須對用途變更作出決議，並

提交公司股東大會審議批准；公司董事會對募集資金項目的建設進行檢查、督促，及時

掌握項目投資建設情況並建立有關檔案。

208

第九節歷次募集資金運用

一、最近五年內募集資金運用的情況

最近五年內，本公司除

2009年首次公開發行

A股股票外，無其它募集資金情況。

經中國證監會《關於核准中國北車股份有限公司首次公開發行股票的批覆》（證監

許可[2009]1270號）核准，公司於

2009年

12月

18日至

2009年

12月

21日通過網下向

詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式首次公開發行

A股股票

250,000萬

股，每股面值

1.00元，每股發行價格

5.56元，募集資金總額

1,390,000萬元，扣除發行

費用

35,708萬元，實際募集資金

1,354,292萬元。

截至

2009年

12月

24日，上述募集資金

1,354,292萬元已全部存入中信銀行股份有

限公司北京富華大廈支行（帳號：

7110310182100019701）、中國民生銀行北京京廣支行

（帳號：0141014210000797）和中國銀行股份有限公司北京芳星園支行（帳號：

807222810108094001）三個公司募集資金專用帳戶中，並由畢馬威華振會計師事務所予

以驗證並出具了《中國北車股份有限公司驗資報告》（KPMG-A(2009)CR NO.0022）。

二、前次募集資金實際使用及募集資金投資項目產生效益情況

（一）前次募集資金的具體使用情況

截至

2010年

12月

31日，公司已累計使用募集資金

1,182,400萬元，佔募集資金淨

額的

87.31%，尚未使用募集資金

175,539萬元（含利息

3,646萬元），其中，以募集資

金向控股子公司增資並存放於控股子公司帳戶尚未使用的募集資金餘額約為

161,124萬

元（含利息約

2,463萬元），公司募集資金專戶餘額約為

14,415萬元（含利息約

1,183

萬元）。本公司截至

2010年

12月

31日的前次募集資金具體使用情況如下：

209

中國北車股份有限公司配股申請文件配股說明

前次募集資金使用情況對照表

單位：萬

A股募集資金總額： 1,354,292已累計使用募集資金總額：1,182,400

各年度/期間使用募集資金總額：

變更用途的募集資金總額

：

131,200

2009及以前年度用於募投項目

339,008

2010年度用於募投項目： 307,392

2010年度作為一般營運資金： 536,000

變更用途的募集資金總額比例

：

9.69%

投資項目募集資金投資總額截至日募集資金累計投資額

項目達到預

定可使用狀

態時間序號

承諾投資

項目

實際投資

項目

募集前承

諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

募集前承諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

實際投資金額

與募集後承諾

投資金額的差額

1 時

速

350公裡動車組

製造平臺建設項目

時

速

350公裡動車組

製造平臺建設項

目

131,200 131,200 131,200 131,200 131,200 131,200 -2010

時

速

300公裡動車組

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項目

時

速

300公裡動車組

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項

目

18,000 68,000 68,000 18,000 68,000 68,000 -2008年年

3 時

速

300公裡動車組

倉儲系統建設項目

時

速

300公裡動車組

倉儲系統建設項

目

9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 -2009年年

時

速

200公裡動車組

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項目

時

速

200公裡動車組

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項

目

16,000 46,000 46,000 16,000 46,000 39,356 (6,644) 2010年

210

中國北車股份有限公司配股申請文件配股說明

投資項目募集資金投資總額截至日募集資金累計投資額

項目達到預

定可使用狀

態時間序號

承諾投資

項目

實際投資

項目

募集前承

諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

募集前承諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

實際投資金額

與募集後承諾

投資金額的差額

高速列車系統集成國

家工程實驗室建設項

目

高速列車系統集成國

家工程實驗室建設項

目

11,400 11,400 11,400 11,400 11,400 4,399 (7,001) 2011

時

速

300公裡動車組

轉向架技術引進消化

吸收和國產化技術改

造項目

時

速

300公裡動車組

轉向架技術引進消化

吸收和國產化技術改

造項目

9,800 9,800 9,800 9,800 9,800 9,800 -2009年年

六軸大功率交流傳動

電力機車技術引進消

化吸收和國產化技術

改造項目

六軸大功率交流傳動

電力機車技術引進消

化吸收和國產化技術

改造項

目

38,800 38,800 38,800 38,800 38,800 17,251 (21,549) 2011

9600kW大功率交流

傳動六軸貨運電力機

車技術改造項

目

9600kW大功率交流

傳動六軸貨運電力機

車技術改造項

目

45,100 45,100 45,100 45,100 45,100 42,411 (2,689) 2010

生產六軸大功率交流

傳動電力機車技術改

造項目

生產六軸大功率交流

傳動電力機車技術改

造項

目

19,500 34,500 34,500 19,500 34,500 34,500 -2009年年

大功率交流傳動內燃

機車技術引進消化吸

收及國產化技術改造

項目

大功率交流傳動內燃

機車技術引進消化吸

收及國產化技術改造

項

目

47,800 47,800 47,800 47,800 47,800 41,587 (6,213) 2010

大型養路工程機械技

術引進消化吸收和國

產化技術改造項目

大型養路工程機械技

術引進消化吸收和國

產化技術改造項

目

20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 9,647 (10,353) 2011年

211

中國北車股份有限公司配股申請文件配股說明

投資項目募集資金投資總額截至日募集資金累計投資額

項目達到預

定可使用狀

態時間序號

承諾投資

項目

實際投資

項目

募集前承

諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

募集前承諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

實際投資金額

與募集後承諾

投資金額的差額

大功率交流機車微機

網絡控制系統和內燃

機車柴油機關鍵部件

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項目

大功率交流機車微機

網絡控制系統和內燃

機車柴油機關鍵部件

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項

目

6,400 10,000 10,000 6,400 10,000 9,159 (841) 2009年年

時

速

200公裡動車組

配套列車網絡系統、

制動系統和鉤緩裝置

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項目

時

速

200公裡動車組

配套列車網絡系統、

制動系統和鉤緩裝置

技術引進消化吸收和

國產化技術改造項

目

3,000 11,000 11,000 3,000 11,000 11,000 -2009年年

加強電力牽引核心技

術自主創新能力技術

改造項目

加強電力牽引核心技

術自主創新能力技術

改造項

目

9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 1,673 (7,327) 2011

提高鐵路貨車水平及

關鍵零部件專業化生

產技術改造項目

提高鐵路貨車水平及

關鍵零部件專業化生

產技術改造項

目

22,000 32,000 32,000 22,000 32,000 16,099 (15,901) 2011

建設鐵路貨車研發中

心和組裝基地建設項

目

建設鐵路貨車研發中

心和組裝基地建設項

目

16,070 22,000 22,000 16,070 22,000 22,000 -2008年年

17 出口鐵路客車生產技

術改造項目

出口鐵路客車生產技

術改造項

目

36,000 36,000 36,000 36,000 36,000 33,086 (2,914) 2010

適

應

25噸軸重貨運

重載技術開發提

高

噸級鐵路新型罐車制

造工藝水平及曲軸全

纖維鍛造技術改造項

目

適

應

25噸軸重貨運重

載技術開發提

高

70噸

級鐵路新型罐車製造

工藝水平及曲軸全纖

維鍛造技術改造項

目

19,600 19,600 19,600 19,600 19,600 13,207 (6,393) 2011年

212

中國北車股份有限公司配股申請文件配股說明

投資項目募集資金投資總額截至日募集資金累計投資額

項目達到預

定可使用狀

態時間序號

承諾投資

項目

實際投資

項目

募集前承

諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

募集前承諾

投資金額

募集後承諾

投資金額

實際投資

金額

實際投資金額

與募集後承諾

投資金額的差額

新型電力機車檢修和

提高工程車製造工藝

水平技術改造項目

新型電力機車檢修和

提高工程車製造工藝

水平技術改造項

目

31,000 31,000 31,000 31,000 31,000 3,168 (27,832) 2011

建設快速重載鐵路貨

車研發與製造基地改

造項目

建設快速重載鐵路貨

車研發與製造基地改

造項

目

9,400 23,400 23,400 9,400 23,400 21,400 (2,000) 2009年年

兆瓦級風力發電機產

業化技術改造及研發

中心建設

兆瓦級風力發電機產

業化技術改造及研發

中心建

設

52,500 82,000 82,000 52,500 82,000 54,538 (27,462) 2011

大型鋼結構產業基地

及智能化裝配設備技

術改造

大型鋼結構產業基地

及智能化裝配設備技

術改

造

27,000 27,000 27,000 27,000 27,000 22,274 (4,726) 2010

列車電氣產品及空氣

彈簧產品技術改造項

目

列車電氣產品及空氣

彈簧產品技術改造項

目

29,030 37,000 37,000 29,030 37,000 28,186 (8,814) 2011

24 整體信息化建設工程

項目

整體信息化建設工程

項

目

16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 3,459 (12,541) 2011年

213

（二）部分募投項目未達到計劃進度的原因

截至

2010年

12月

31日，公司部分前次募集資金投資項目未達到計劃進度，具體

情況和原因如下：

由公司下屬控股子公司長客股份公司實施的「高速列車系統集成國家工程實驗室

建設項目（序號

5）」，為了滿足鐵道部

350到

380公裡運營速度等級要求，對實驗參

數進行了優化，項目完工時間由

2010年調整至

2011年。

由公司下屬全資子公司同車公司實施的「六軸大功率交流傳動電力機車技術引進

消化吸收和國產化技術改造項目（序號

7）」，由於募集資金到位較晚，該項目實際投

資進度放緩，項目完工時間由

2010年調整至

2011年。

由公司下屬全資子公司二七裝備公司實施的「大型養路工程機械技術引進消化吸

收和國產化技術改造項目（序號

11）」，為了滿足鐵道部

350到

380公裡運營速度等

級要求並提高國產化率，對部分設備進行了優化，項目完工時間由

2010年調整至

2011

年。

由公司下屬全資子公司西安裝備公司實施的「適應

25噸軸重貨運重載技術開發提

高

70噸級鐵路新型罐車製造工藝水平技術改造項目（序號

18）」，為了滿足鐵道部對

鐵路貨車重載、快捷的發展要求，對部分設備進行了優化，項目完工時間由

2010年調

整至

2011年。

由公司下屬全資子公司太原裝備公司實施的「新型電力機車檢修和提高工程車制

造工藝水平技術改造項目（序號

19）」，由於項目實施主體太原裝備公司

2010年將實

施企業整體搬遷，因此項目投資進度放緩，項目完工時間由

2010年調整至

2011年。

由公司下屬全資子公司大連所公司實施的「大功率交流機車微機網絡控制系統及

內燃機車柴油機關鍵部件技術引進消化吸收和國產化技術改造項目（序號

12）」、公

司全資子公司齊齊哈爾裝備公司實施的「建設快速重載鐵路貨車研發與製造基地改造

項目（序號

20）」已於

2009年內如期完工，由於部分合同尾款尚未支付完畢，故募集

資金使用進度未達到

100%。

由公司下屬控股子公司長客股份公司實施的「時速

0公裡動車組技術引進消化

吸收和國產化技術改造項目（序號

4）」和「出口鐵路客車生產技術改造項目（序號

17）」、

214

公司下屬全資子公司大連機輛公司實施的「9600kW大功率交流傳動電力機車技術改造

項目（序號

8）」和「大功率交流傳動內燃機機車技術引進消化吸收和國產化技術改造

項目（序號

10）」、公司下屬全資子公司濟南裝備公司實施的「大型鋼結構產業基地

及智能化裝配設備技術改造項目（序號

22）」已於

2010年內如期完工，由於部分合同

尾款尚未支付完畢，故募集資金使用進度未達到

100%。

除上述項目外的其他募投項目，均按招股說明書中承諾的進度實現完工或正在按原

計劃實施中。其中，仍在實施中的項目，實際投資金額與募集後承諾投資金額存在差額，

系因該等項目承諾的完工時間在

2011年，後期仍將按計劃繼續投入所致。

（三）募集資金投資項目產生效益情況

本公司自

2009年

12月上市以來，隨著前次募集資金的逐步投入及新產品投放市場，

公司的產品結構得到了進一步完善，主業也得到了長足發展；營業收入和經營業績逐年

增長。截至

2010年

12月

31日，按照與承諾效益一致的計算口徑、計算方法對實現效

益進行計算，公司前次募集資金投資項目實現效益情況見下表：

215

募集資金投資項目實現效益情況對照表

單位：萬元

實際投資項目截至日投資項目

累計產能利用率

承諾效

益

(

注

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