在嚴格的信貸規模控制下，商業銀行上半年的資產負債結構呈現分化趨勢，在票據融資領域表現明顯。
業已公布半年報的8家上市銀行數據顯示，華夏、深發展、興業增加了票據貼現貸款，增幅最高至263%;光大、建行、民生、浦發、交行則縮減了票據融資，減幅在17%-35%之間。
在表內票據貸款總體受限情況下，各銀行普遍加大了表外銀票資產的拓展力度，此舉亦可大幅擴大存款規模。前述8家上市銀行中，部分銀行承兌匯票保證金新增存款對上半年總存款的貢獻度超過30%。
央行第二季度貨幣政策執行報告顯示，上半年末，商業匯票(即銀行承兌匯票)未到期金額6.7 萬億元，同比增長42.8%。對比之前發布的貨幣政策執行報告可見，這一增速達到了7年半以來的最高點。
「銀行做大票據表外資產的重要動力，一在於滿足企業融資需求，二在於拉存款緩解存貸比壓力。但銀行非理性開出承兌匯票，埋下了風險隱患。」深圳一名銀行人士表示。
風險表象已在銀行財報中顯現。比如興業中報披露，該行票據貼現不良率為0.61%，而此前風險為0。
騰挪票據調節信貸規模
作為一種靈活的信貸規模調節工具，2011年上半年，部分銀行又持續壓減票據，騰空規模讓渡於一般貸款，提高盈利水平。
6月末，光大銀行票據貼現餘額99.19億元，相比去年末137.89億元大幅下降了28%。建行(集團口徑)票據貼現944.67 億元，佔總額百分比1.54%，主要用於滿足重點優質客戶短期融資需求，這一數量較上年末減少483.68 億元，減幅34%。
此外，民生銀行半年末的票據貼現餘額為77.12億元，相比去年末119.31億元降幅35%;浦發銀行票據貼現6月末餘額181.17億元，比去年末218.89億元下降17%;交行票據貼現468.69億元，比去年末減少102.05億元。
但另外4家上市銀行在過去半年裡卻採取了反向操作。
以華夏銀行為例，2010年末，該行票據融資餘額6.35億元，在貸款與
墊款總額中佔比僅0.12%，在上市銀行中最低，壓無可壓。今年上半年，華夏增加了票據資產，6月末貼現餘額23.08億元，在貸款與墊款總額中佔比提升至0.40%。
深發展的票據資產操作在這兩年也是「過山車」方式。2010末，該行票據貼現及同業業務餘額是1223.82億元，僅比上一年新增30億元。然而，今年上半年，深發展此業務狂增568.56億元。興業銀行6月末票據貼現133.81億元，比去年末增加36.53億元。
一股份行票據業務人士表示，各機構雖戰略分化，但市場總體趨勢是增持。央行第二季度貨幣政策執行報告稱，票據融資餘額企穩回升，票據市場交易活躍，上半年累計貼現13.2 萬億元，同比增長9.0%。
借銀票狂攬保證金存款
貸款規模受限，商業銀行紛紛開具表外銀行承兌匯票，滿足企業融資需求。
6月末，民生銀票餘額4305.14億元，相比去年末增幅高達40%。興業銀行開出銀票2475.50億元，相比去年末增加了611.84億元，增幅亦有33%。
光大、華夏、交行、浦發的銀票增速在20%左右，餘額分別為3167.87億元、2300.45億元、4275.88億元、3761.29億元。深發展銀票餘額2849.56億元，相比去年末2466.14億元增16%。建行銀票餘額4169.73億元，比去年末3936.71億元略增6%，居末位。
一股份行票據人士指出，銀行大開承兌匯票的另一隱秘用意在於快速拓展保證金存款，緩釋巨大的攬儲壓力。
6月末，興業銀行承兌匯票保證金餘額達到933.11億元，去年末為623.09億元，這意味著上半年此類存款增加了310.02億元，佔上半年該行全部新增存款的34%。
光大銀行亦不弱，截至6月末，該行銀票保證金存款餘額1402.66億元，比年初增加220.79億元，在存款總額佔比高達22%。
「大量開票攬存的背後，不排除有部分銀行放鬆了審核標準。」一名國有行人士估計，上半年銀票餘額近7萬億元，其中可能有近三成風險較大的融資性票據，銀行應適當減緩發展速度。