【SMM金屬早餐】金屬漲跌互現 滬鉛漲逾2% 期鎳套利機會顯現 稀土...

原標題：【SMM金屬早餐】金屬漲跌互現 滬鉛漲逾2%*期鎳套利機會顯現*稀土價格持續上漲

【隔夜行情】金屬互有漲跌滬鉛漲逾2% 擔憂疫情油價收低期金小升

【宏觀前瞻】關注中國12月貿易帳及美國初請失業金人數

　　美元指數上漲0.32%至90.33，此前在強勁的30年期美國國債發行後短暫抹去漲幅，不過隨著眾議院對彈劾決議進行投票表決，投資者調整頭寸，美元低接買盤出現。同時布雷納德表示，在「相當長一段時間裡」需要目前的購債計劃。

　　美股方面，道指收盤下跌8.22點，或0.03%，報31060.47點；納指漲56.52點，或0.43%，報13128.95點；標普500指數漲8.65點，或0.23%，報3809.84點。

　　原油方面，國際原油期貨周三收低，從近期漲幅中回落，因擔心全球新冠疫情加劇將抑制燃料需求。

　　貴金屬方面，COMEX黃金期貨周三小幅上漲，數據顯示美國消費者物價上漲，且預期拜登政府出臺更多財政刺激措施可能推動通脹上升。

LME庫存

宏觀焦點

　　衛健委：2021年以來，全球新冠肺炎疫情流行加速。國內多地報告本土散發病例和聚集性疫情，疫情呈現持續時間長、涉及範圍廣、傳播速度快、患者年齡大、農村比例高等特徵，有的地方出現了社區傳播、多代傳播，防控形勢複雜嚴峻。此外，疾控中心表示，春節期間，人員流動大，將增加疫情傳播風險；物流加大，低溫條件下需警惕進口冷鏈食品和其他貨物被病毒汙染的風險。如落實好相關措施，可確保春節期間不出現大規模疫情反彈。

　　黑龍江省委書記張慶偉：進入應急狀態，當前要以外防輸出、內防擴散為重點，舉全省之力遏制局部疫情擴散。加大分級分區核酸檢測力度，快速精準開展流調工作，加強疫情信息推送工作，從嚴落實各項防控措施，做好重點地區防控排查，有力有效管控疫情傳播風險。

　　央行：周三，開展20億元7天期逆回購操作，當日有100億元逆回購到期。

　　隔夜shibor報1.4010%，上漲6.8個基點。7天shibor報1.9990%，上漲1.40個基點。3個月shibor報2.5900%，下跌0.90個基點。

　　美國12月季調後CPI環比增長0.4%，同比增長1.4%，為連續7個月上漲。此外，在過去的12個月中，食品通脹顯著：家庭食品指數增長了3.9%。所有六個主要雜貨食品組指數均上升，增幅最大的是肉類、家禽、魚和蛋類指數，增幅4.6%，其中牛肉指數增長了5.3%。漲幅最小的是穀物和烘焙食品以及水果蔬菜指數，在過去12個月中兩者均增長了3.2%。

　　【波羅的海乾散貨指數走高超靈便型船運價指數創14個月以來最高水平】波羅的海乾散貨運價指數周三上漲7點或0.4%，至1856點，為三個月以來新高。海岬型船運價指數上升8點或約0.3%，至3194點，為去年10月12日以來新高，日均獲利上升68美元至26489美元。巴拿馬型船運價指數持平，維持在4個月以來最高水平，日均獲利下降1美元至14802元。超靈便型船運價指數上漲12點至1067點，創2019年10月底以來最高水平。

　　美國當地時間周三傍晚，美國眾議院如預期般通過了針對川普「煽動叛亂」的彈劾案。不過由於參議院共和黨人拒絕援引緊急授權提前重啟會期，有關該法案的審理至少需要等到1月19日後進行。根據投票結果，彈劾川普的議案在眾議院獲得232票贊成、197票反對和4票棄權。其中棄權票均來自共和黨，此外一共有10名共和黨參議員「反水」支持彈劾總統。

　　【英國首相詹森：將儘快實現24小時新冠疫苗注射服務】英遜國首相約翰13日在議會承諾儘快實現24小時新冠疫苗注射服務，他表示，衛生大臣漢考克將在適宜的時候宣布詳細安排。據了解，目前英國有233家醫院，1000個家庭醫生診所，200個藥房和50個大規模疫苗接種中心開始為公眾提供疫苗注射，但政府相關人員表示，目前最大的問題是疫苗供應量無法滿足需要。

　　據市場消息：美聯儲今年1月維持利率在0%-0.25%區間的概率為100%，加息25個基點至0.25%-0.50%區間的概率為0%；今年3月維持利率在0%-0.25%區間的概率為100%，加息25個基點的概率為0%。

今日焦點

　　【SMM銅管開工率】據SMM調研數據顯示，12月份銅管開工率為82.06%，環比上升1.43個百分點，同比上升4.01個百分點。12月銅管開工率繼續上抬，主要受到製冷行業訂單增長影響，整體來看銅管生產旺季已然到來。

　　【1月13日廢銅日評：進口廢銅貨源增加黃銅棒基本不受原料限制】今日上海電解銅現貨對當月合約報升水80~升水120元/噸，均價升水100元/噸，較昨天下降15元/噸。平水銅成交價格58760-58880元/噸，升水銅成交價格58780-58900元/噸。今日滬銅早市平穩開盤，在高位圍繞58820元/噸窄幅整理後中線下移，下穿日均線至58700元/噸短暫整頓，尾盤重心再度上移至日均線上方，日內基本圍繞均線走勢平穩。

　　【SMM分析：鋁價期現同步走弱下遊採購觀望情緒較濃】今日滬鋁期貨繼續低開低走，盤中持續領跌有色金屬市場。現貨價格同步下行，今日SMMA00報價在14880~14920元/噸，均價環比下跌150元/噸。現貨市場交易商按需採購為主，部分地區市場情緒已經減弱，整體觀望氛圍較濃。

　　【SMM分析：從汽車、家電板塊分析鍍鋅板消費近況】2020年四季度隨著汽車、家電數據增長熱軋卷價格穩中有升，展望2021年，汽車板塊隨著新能源汽車下鄉活動的推進，將繼續拉動新能源汽車的消費，鍍鋅卷板的產量料受此提振增加。由於「三道紅線」政策影響，為實現資金回流，房企施工趕工提速，並於今年10月開始竣工單月增速轉正。並且明年房地產板塊仍處於竣工周期，預計竣工面積將實現正增長，帶動國內家電需求增長，鍍鋅卷板訂單亦存上行空間。

　　【SMM深度分析：窗口開啟俄鎳去向如何期鎳Back結構套利機會顯現】進入2021年後，滬鎳價格雖衝高回落，但日度漲跌幅卻多次領跑基本金屬。期鎳走勢不但受到交易者的關注，其現貨市場也是熱鬧非凡，其中俄鎳更是出現了一貨難求的局面。而也正因為現貨價格的強勢，也令滬鎳合約重新出現了BACK結構。

　　【風險提示：滬鎳、不鏽鋼急漲急跌期、現貨交易如何做好風控？】SMM認為，市場逐漸驗證不鏽鋼基本面有明顯改善，供應收縮幅度有限的同時伴隨下遊消費好於往年同期預期水平，綜合來看對鎳的需求支撐比較理想；鎳自身基本面表現平穩，國內電解鎳市場綜合表現好於鎳生鐵，隨著不鏽鋼的漲價，高鎳生鐵價格也有小幅改善的跡象；此外新能源行業採購周期提前、令硫酸鎳消費表現良好、原料體現緊缺。

　　【電動汽車發展推升未來需求電池級硫酸錳價格持續上漲供應偏緊長協增加企業擬擴產】據SMM了解，2020年年底至2021年初國內電池級硫酸錳供應市場偏緊，需求採購方面存在持續增長趨勢，因此有原料廠家對新年後訂單價格商談區間多有上行，同時供應偏緊長協增加的情況下有硫酸錳廠表示將在今年進行適當擴產，平衡市場供需。

　　【SMM調研：錫下遊企業放假安排】據SMM調研，因考慮到今年物流停運時間以及疫情的不確定性，不少企業考慮讓員工錯峰迴鄉，錫下遊行業多數計劃於1月底2月初開始放假；部分大型企業將按照國定假期規定放假。其中，位於石家莊附近的省市企業受疫情和交通管制影響將較早放假；另一些訂單狀況不佳的小型企業放假日期也將提前較多。

　　【稀土板塊走強盛和資源等漲停現貨價格持續上漲】1月13日早盤，稀土板塊持續第二日走強，盛和資源、川能動力漲停，中鋼天源盤中一度漲停，北方稀土、正海磁材等漲幅居前。今日稀土現貨報價普遍出現持續上漲現象，今日SMM報稀土現貨價格再度普遍上漲，其中氧化釹均價較昨日上漲15000元/噸，較12月17日階段調整後的低點已漲11.28%；鐠釹氧化物較12月18日已漲8.68%。

　　【多晶矽周評-「矽料無餘量」支撐價格繼續上行】本周國內單晶復投料價格區間在8.5-9.1萬元/噸，成交均價為8.78萬元/噸，周環比小幅上漲0.23%；單晶緻密料價格區間在8.3-8.7萬元/噸，成交均價為8.51萬元/噸，周環比小幅上漲0.12%。

　　【SMM日評：矽出口詢單稍增】今日矽價部分弱勢回調，黃埔港不通氧553#矽在12100元/噸附近，441#矽在13500元/噸附近。近期外貿詢單稍增，因春節假期臨近的關係一些外商想在此前儲備原料以渡過中國長假，以零單居多。對於國內出口商而言因匯率不佳、國內物流費用上漲以及艙位緊張等原因報價並不似此前積極，且在原有庫存消化的情況下報價多為現貨價格折算，考慮到匯率變動相較12月國內矽價高點美金報價差異不大。

　　【鋁棒現貨日評：今日加工費持穩市場整體交投清淡】今日國內鋁棒主流市場加工費企穩，變化不大。雖鋁價走弱導致鋁棒絕對價格下跌不少，但仍未達到下遊接貨商心理價位，仍是剛需採買為主，故主流市場華東及華南地區持貨商並未提升其加工費，持穩報價為主。近期鋁價下挫，下遊看跌者居多，接貨平平，若鋁價持續走弱，預計後期加工費反彈可能性較大。

　　【SMM熱卷現貨市場評論：期卷寬幅波動，現貨成交維持弱勢】今期卷寬幅波動，早盤市場報價整體維穩，市場詢價氛圍平淡，商家出貨降庫意願強，今低價資源成交有一定起色，期卷反彈期間商家出貨情況尚可。整體全天成交一般。

　　【高碳鉻鐵】1月13日，今日全國高碳鉻鐵報價繼續升溫，多廠家報價超過7400元/50基噸，除剛需拿貨接受小量高價外，市場對於極高的鉻鐵漲幅多處於觀望狀態，12日前旗從嚴的「雙控」指導意見再次對1月高碳鉻鐵產量的影響，而持貨商報價日益上挺也懷有一定「看熱鬧不嫌事大」的心態，而有業者表示過快的鉻鐵漲幅將導致鋼廠考慮廢不鏽鋼的使用比例以應對成本的過快增加。

　　【SMM數據：12月金屬矽開工率達全年峰值西南枯水期減產影響不明顯】SMM調研：2020年12月金屬矽行業開工率為55.0%，環比增加4.8個百分點，同比增加16.1個百分點。以新疆為代表的產地如福建、廣西、陝西、湖南等增開不但彌補了西南枯水期供應的減少，更是拉動全國開工率達到2020年峰值。

　　【SMM白銀現貨交易日報：銀價小幅反彈出貨力量積極】今日滬市白銀現貨價格小幅反彈，現貨交易方面貨源報價升貼水對應上海黃金交易所T+D遞延合約升水變化不大，部分國標現貨成交價對應上海黃金交易所T+D遞延合約升水0-1元/公斤，部分可製作倉單現貨成交價對應上海黃金交易所T+D遞延合約升水4-5元/公斤。市場持貨商出貨力度依舊較大。

金屬及行業要聞

　　【蒙古國考慮終止全球最大銅金礦-Oyu Tolgoi銅金礦擴建】力拓控股的綠松石山資源(Turquoise Hill Resources)表示，蒙古國政府正考慮終止Oyu Tolgoi銅礦項目的地下擴建工程。主因蒙古當局擔心擴建成本跳升，該成本最近更新為67.5億美元，比最初的估計高出15億美元。2019年力拓宣布，由於地質條件惡劣，導致成本超支，將地下項目擴建工程推遲30個月。

　　【銅】必和必拓旗下Escondida(全球第一大)銅礦礦場遣散部分礦工，以期防範新冠肺炎疫情在該礦場內擴散。

　　【Lara Exploration取得Planalto銅礦項目勘探許可證】據近日報導，Lara Exploration(TSXV:LRA)宣布已與Anglo American do Brasil的子公司MineraoTariana籤署了一項選擇權協議，以獲取與其巴西Planalto銅礦項目相鄰的勘探許可證。Lara在新聞稿中表示，該許可證正由其子公司PlanaltoMinerao收購，並將成為與Capstone Mining現有分階段盈利協議的一部分。

　　【肯聯鋁業旗下鋁廠罷工結束】美國鋼鐵工人聯合會(USW)表示成員已批准了肯聯鋁業為期五年的勞資談判協議，將終止位於阿拉巴馬州馬斯爾肖爾斯的鋁廠罷工。 此前約400名工人在去年12月15日罷工。不過現在參與罷工的人員已於2021年1月12日恢復工作。 肯聯鋁業官網顯示，該工廠擁有1200多名員工，主要生產包裝用鋁板。

　　【金川集團與中國航天科技集團第六研究院就年產30kt/a新能源電子材料銅箔項目達成合作意向並籤訂協議】近日，金川集團與中國航天科技集團第六研究院就年產30kt/a新能源電子材料銅箔項目達成合作意向並籤訂協議。此協議籤訂，標誌著金川集團產業轉型和產品向高精尖領域邁進。

　　【明冠新材】明冠新材：公司會與大型鋰電池企業推進合作。目前，比亞迪是公司太陽能電池背板客戶，中興派能是公司鋁塑膜客戶。

　　【臨汾中貝新材料旗下磷酸錳鐵鋰項目合作籤約儀式召開】近日，山西中貝科技、深圳鵬冠新材料科技、四川百民冠達實業三家共同投資設立的臨汾中貝新材料旗下磷酸錳鐵鋰項目合作籤約儀式召開。 山西臨汾(基地)中貝材料三萬噸磷酸錳鐵鋰正極材料項目落戶於堯都高新區一期投資4.5億元，總佔地6萬平米，預計2021年7月調試，項目採用EPCC一體化智造，全面建成鋰電材料數位化智慧工廠。

　　【蒙古國中資最大多金屬鉛鋅礦山實現全面達產達標】蒙古國中資最大多金屬鉛鋅礦山實現全面達產達標——中鐵資源新鑫公司烏蘭礦位於蒙古國東方省，是該國通過井下開採的唯一、最大多金屬鉛鋅礦山。礦山採選生產設計規模3000噸/日，採用國際通用的無氰化環保型浮選工藝生產鉛鋅精礦。

　　【必和必拓投資初創公司以減少鋼鐵生產汙染】據報導，澳大利亞礦業公司必和必拓已經投資了美國的初創公司波士頓金屬公司，以開發汙染較小的鋼鐵生產方式。 由執行長TadeuCarneiro領導的波士頓金屬公司正在開發一項技術，通過在煉鋼過程中用電代替煉焦煤來減少排放。 這筆5,000萬美元的融資由Piva capital，BHP Ventures和Devonshire Investors領投。 此前，必和必拓已出資4億美元用於研究，以尋找能夠減少鋼鐵行業排放的途徑。

　　【印尼德龍鎳業第二條不鏽鋼方坯連鑄機熱試成功】2021年1月8日，隨著五條火紅的方坯從連鑄機中緩緩流出，標誌著印尼德龍工業園二期不鏽鋼一體化冶煉項目(OSS公司)第二條五機五流方坯連鑄機熱負荷試車成功。這是二期項目建設在2020年6月第一條五機五流方坯連鑄機成功投產後取得的又一重要進展。

　　【鎂市年度回顧及展望：原材料上漲推動鎂價底部反彈】2020年，受全球疫情影響，鎂價較2019年大幅回落，出口量大幅下降，國內需求較為穩定，市場整體走弱，2020年底受原料價格上漲影響，鎂價格有所抬升。預計，2021年鎂價表現回歸於穩定運營態勢，全年價格波動區間1.4萬~1.6萬元/噸，FOB天津港價格波動區間在1950美元~2550美元/噸。

　　【商務部：上周煤炭價格小幅走高】據商務部監測，上周(1月4日至10日)全國食用農產品市場價格比前一周上漲1.9%，生產資料市場價格上漲0.5%。

　　【白銀】全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust持倉較上日減少43.36噸，當前持倉量為17303.48噸。

　　【苯乙烯期貨】大商所：自2021年1月15日交易時(即1月14日夜盤交易小節時)起，苯乙烯期貨2102合約的日內交易手續費標準調整為6元/手，非日內交易手續費標準維持0.3元/手不變。

　　【First Cobalt與嘉能可和中國鉬業子公司達成長期氫氧化鈷原料供應協議】First Cobalt與嘉能可和IXM達成了長期氫氧化鈷原料供應協議，從2022年開始，嘉能可和IXM每年將向第一鈷精煉廠提供總計4,500噸鈷。供應協議佔加拿大精煉廠5000噸/年的產能的90%，將生產22,250噸/年的電池級硫酸鈷。

　　【鐠釹薄發突破瓶頸鏑鋱高位仍在接力】1月4~8日當周，稀土市場整體迎來新年首紅，各主流產品不同幅度上調。輕稀土鐠釹抑久薄發再度上漲，重稀土鏑鋱高位接力創歷年新高。上周市場看漲心態少有的統一，採購主動買漲跟進，市場整體成交熱度快速升溫。

　　【鋼鐵】據寧波寶新消息，寧波寶新汽車用鋼項目產線成功產出第一卷合格的期貨產品，各項性能和表面質量參數優異，寧波寶新年產3萬噸汽車用鋼項目包括1條二十輥軋機機組、1條光亮退火機組、1條清洗機組、1條拉矯機組、1條縱切機組、1條成品自動打包線和2臺軋輥磨床、2臺AGV及成品立體倉庫等。

終端資訊

　　【汽車】2020年12月，我國新能源汽車產銷分別完成23.5萬輛和24.8萬輛，環比增長17.3%和22%，同比增長55.7%和49.5%。2020年全年，我國新能源汽車產銷量分別完成136.6萬輛和136.7萬輛，同比累積增長7.5%和10.9%。下半年新能源車市快速回暖，其中五批「新能源汽車下鄉」活動起了到很好的推動作用。此外特斯拉、比亞迪、上汽通用五菱、造車新勢力等推出的新車型廣受市場好評，拉動私人消費者需求大漲。

　　【美的集團荊州基地投資20億建洗衣機產業園產能1500萬臺】美的集團宣布將擴大在武漢和荊州的投資。荊州美的洗衣機新產業園，選址復興大道與上海大道交匯處(復興大道以南、上海大道以西)。一期規劃建設佔地630畝，年產能1500萬臺，規劃建設自動化智能化洗衣機生產線，3棟生產廠房、1棟產品研發中心、園區道路及相關配套設施建設。計劃將在2021年1月份正式開工。美的集團在荊州新上的洗衣機生產線，是目前最先進的自動智能化洗衣機。

　　【中汽協：2020年銷量為2531.1萬輛同比增速收窄至2%以內】2020年，汽車銷量自4月份持續保持增長，全年銷量完成2531.1萬輛，同比增速收窄至2%以內，繼續蟬聯全球第一。新能源汽車自7月份月度銷量同比持續呈現大幅增長，全年市場銷量好於預期。汽車出口在結束了前8個月的低迷後，9月開始恢復，且在11月、12月連續兩個月出口量刷新歷史記錄。

　　【中汽協：12月我國動力電池銷量共12.2GWh 同比增長56.9%】中汽協數據顯示，12月，我國動力電池銷量共12.2GWh，同比增長56.9%。其中三元電池銷售6.5GWh，同比上升9.3%，佔總銷量53.2%；磷酸鐵鋰電池銷售5.6GWh，同比增長244.2%，佔總銷量45.8%。

　　【中汽協：晶片供應緊張問題將影響我國汽車產業運行穩定性】中汽協表示，2021年新能源汽車市場將從政策驅動向市場驅動轉變，未來將有望迎來持續快速增長。但也需要注意，近期出現的晶片供應緊張問題也將在未來一段時間內對全球汽車生產造成一定影響，進而影響我國汽車產業運行的穩定性。

　　【國家電投、三峽、陽光電源等豪擲466億投資光伏制氫等項目】近年來，隨著我國能源結構向綠色、低碳、可持續性加速轉型，氫能發展也迎來了春天，不僅吸引了國家電投、三峽新能、京能電力等央企加速布局，更吸引了陽光電源、凱豪達等民企青睞。據統計，自2020年以來包括國家電投、國家能源、京能電力等企業共籤署9個涉及氫能項目合約，開發地點覆蓋黑龍江、山東、內蒙古、湖南、山西、廣州、新疆、陝西、河北等9個省份，計劃投資總額超過466億元以上。

　　【松下擬開發不使用鈷的電動汽車電池】松下周二在2021消費電子展(CES)上發布消息稱，將致力於開發不使用鈷的鋰離子電池。鈷是稀有金屬，價格較高，因此也成為電動汽車電池成本降低的障礙。松下打算在幾年內將目前低於5%的鈷使用比率降至零。

（文章來源：SMM）

(責任編輯：DF524)