來源：港股一圖解碼
特斯拉走勢太猛了，今年內市值漲超600%，然而它的瘋狂目前仍未曾停止。昨夜，隔夜美股三大指數漲跌互現，但特斯拉盤中一度漲超8%，收盤大漲7.13%，公司總市值首次突破6000億美元，達到了6083億美元(約3.9萬億元人民幣)。一夜之間，特斯拉市值飆升404億美元(約2643億元人民幣)，而同期豐田汽車的市值為1931億美元。也就是說，特斯拉的市值已超過3個豐田汽車。
瘋狂的漲勢後，特斯拉市值僅次於蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌和臉書——即著名的科技公司五巨頭FAAMG，市場的瘋狂也令特斯拉的創始人成為全球第二富有的人。馬斯克的身家也因此一夜飆升84億美金(約合550億人民幣)，突破1500億美金，直逼萬億人民幣。按照一些分析師的樂觀預測，特斯拉的股價未來或將漲到1400美金，與現在相比接近翻倍，這意味著馬斯克成為世界首富或者只是時間問題。
事實上，讓市場真正瘋狂買入特斯拉的原因是其在電動車市場上的地位。專門追蹤全球電動汽車銷售情況的研究機構EV Sales Blog最新公布數據顯示，10月份的全球電動汽車銷量排名中，特斯拉Model 3是世界上最暢銷的電動汽車，並有望成為2020年世界上最受歡迎的電動汽車。今年到目前為止，特斯拉已經售出了約26.1萬輛Model 3，在全球電動汽車市場佔據了12%的巨大份額。而緊隨其後的是雷諾佐伊(Zoe)，銷量為74124輛，所佔市場份額僅為3%。
EV Sales Blog還表示，Model 3有望成為2020年世界上最受歡迎的電動汽車。投資者正是看中了特斯拉在電動車領域的絕對地位，以及其在市場中的領導地位，因此特斯拉的股票成為投資者資產中重要的組合配置。
高盛：特斯拉還有20%的上漲空間
今年以來，特斯拉已經漲超667%。而拉長時間線看，值得一提的是，此前2010年8月復權後，特斯拉股價曾一度跌破3美金，而目前其股價已經突破600美金。十年以來，特斯拉甚至已經漲超200倍。但是推動特斯拉近日再次飆升的原因，就是特斯拉將在12月18日納入標普500指數，這也推升了市場對該支股票的熱情。消息在11月16日宣布，至此14日期間特斯拉市值也有了超過45%以上的漲幅。
市場指出，特斯拉加入大盤指數，那跟蹤標普指數的基金經理和投資者就不得不買入該股，以準確反映該指數的總況，而納入指數後可能會導致活躍的美國大型共同基金動用大約80億美元資金買入該股。基於此，近期新入市的大多數都是投機者，等待基金資產也進場形成水漲船高的局面就可趁勢賺快錢。
據高盛分析，特斯拉股價還能再漲，高盛近日將該公司12個月的目標股價從455美元上調至780美元。這意味著，特斯拉還有20%的上漲空間，市值還能再漲1216億美金，突破7000億美金。高盛在一份研究報告中還稱，電池價格下降速度超此前預期，降價會進一步擴大電動車市場佔比。同時，不少國家開始提議在未來10~20年內，限制或禁止出售燃油車，從中長期來看，新能源汽車增長空間廣闊。因此，預計到2030年，電動汽車將佔全球汽車銷量的18%，到2035年將佔到29%，而特斯拉將成為其中的領頭羊。高盛指，如果特斯拉在電動汽車市場中保持20%左右的份額，那麼到2040年它的銷量將達到1500萬輛。
另外，華爾街風投公司Loup Ventures聯合創始人、資深科技分析師吉恩·芒斯特(Gene Munster)周一表示，特斯拉決不僅僅是一家汽車公司，未來三年內可能飆升300%以上，股價漲至2500美元，屆時特斯拉市值將輕鬆突破2萬億美元。而在美國上市的公司中，目前只有蘋果公司超過了這個數字。
值得一提的是，特斯拉已經公布了連續第五個季度的盈利，今年第三季度，特斯拉營收達到87.7億美元，淨利潤為3.31億美元，與去年同期的1.43億美元相比增長131%，當季公司電動車交付量也創下13.93萬輛的歷史新高。美國當選總統拜登承諾，氣候計劃的一部分包括專門用於支持電動汽車的政府支出。
不過，就在上周，馬斯克在給公司全體員工的信中承認，特斯拉的利潤率相當低，在上一個年度中僅為1%左右，近期股價的高漲來自投資者對未來利潤的期望，而不是近期的業績。但如果特斯拉不能滿足投資者的期望，特斯拉的股價將可能「瞬間崩盤」。
補能是制約新能源車發展的瓶頸
新能源汽車是一個極具縱深的產業鏈條，也是一個具備廣闊成長空間、市場導向、兼具製造與消費屬性的產業，在全球均被視為重要的戰略新興產業。中汽協公布10月新能源汽車銷量16萬輛，同比上漲105%，環比上漲14%，其中新能源乘用車銷量14.8萬輛，同比上漲113%，環比上漲16%。另外，根據IDC中國預測，2020年中國新能源汽車銷量將達到116萬輛。目前，新能源車市場規模正在不斷擴大。國內新能源汽車新車型密集推出，海外補貼加碼，助力新能源汽車消費回暖。10月比亞迪、造車新勢力等主要車廠銷量亮眼，預計整體新能源汽車行業繼續保持向上態勢。
不過，新能源車體量持續快速膨脹，對補能體系的壓力亦在增大。充電基礎設施不完善是中國新能源車市場的主要瓶頸。截至2019年12月31日，中國一線城市只有不到25%的停車位支持安裝私人充電樁，大量電動車用戶主要依賴公共充電網絡。
近日，特斯拉發布消息計劃2021年開始在中國生產充電樁，計劃為此在一個新工廠投資4200萬元人民幣(約640萬美元)。根據特斯拉提交的文件，該工廠預計將於明年2月完工，將有能力每年生產1萬臺充電器。包括奧特迅、特銳德、英可瑞等個股，另有五洋停車日前在互動易上稱，子公司長安停車已與特斯拉籤訂充電樁業務合作協議，協議內容包括長安停車提供充電專用車位，為特斯拉提供充電設備。
作為「新勢力」乃至整體中高端新能源車市場領頭羊的特斯拉，其主要以快速擴張超級充電站作為自營補能體系的主旋律。據悉，隨著日前位於上海的第500座超級充電站正式上線，特斯拉1-11月已經完成了約200座超充站的建設，而在2020年剩下的最後一個月，其還規劃開放約150座超級充電站。反觀傳統車企，目前在自營補能體系方面的布局與特斯拉等一眾「新勢力」相比差距明顯。即便是比亞迪、廣汽埃安等新能源車銷量佼佼者，仍主要依靠第三方充電站進行補能。
根據乘聯會發布的2020年1-10月新能源乘用車數據，累計銷量排名前十的車型，大部分均在補能方式上擁有獨到之處。可見，以充換電為核心的補能體系對新能源車至關重要的作用。而充電、換電等補能業務既是目前制約新能源車發展的瓶頸，未來也將是車企打開下一階段市場的關鍵。
新能源相關產業鏈股集體大漲
開源證券表示，作為一個消費端大產業的升級和大變革，新能源汽車未來一兩年景氣度有望持續向上，新能源汽車2021年全球銷量有望高增長，國內相關產業鏈也值得重點關注。從終端車企到中上遊材料和零部件，從一線環節到二線環節，從確定性板塊到模糊性板塊。短期繼續關注周期性環節和二線公司：六氟磷酸鋰、碳酸鋰、中科電氣、新造車勢力、優質供應鏈等，長期的投資方向核心是特斯拉、寧德時代產業鏈。
市場方面，新能源車概念板塊是在特斯拉的泡沫化上漲帶領下持續發酵。Wind數據獲悉，11月，A股新能源汽車板塊56隻概念股中，有41家企業股價呈現不同程度的上漲，佔比達超70%，其中月漲幅超20%的企業超10家，小康股份(601127-CN)股價大漲超110%。與此同時，該板塊有40家企業市值出現上漲，合計漲超3300億元。另外，充電樁概念板塊，34家上市公司有17家股價出現上漲，佔比約50%，熱度明顯不及新能源汽車板塊。與此同時，僅奧特迅(002227-CN)、英可瑞(300713-CN)、欣銳科技(300745-CN)三家企業漲幅超20%。而該板塊17家現漲勢的上市公司，市值合計漲約300億元。
昨日隔夜美股特斯拉大漲，新能源車中概股的表現亦不錯，其中，蔚來漲約5%，理想汽車漲超2%，僅小鵬汽車下跌2%。
受消息刺激，12月7日，A股新能源相關產業鏈股亦集體大漲，截止午間，新宙邦(300037-CN)、天賜材料(002709-CN)、海印股份(000861-CN)、銅峰電子(600237-CN)等漲停，隆盛科技(300680-CN)、石大勝華(603026-CN)、銳新科技(300828-CN)、英飛特(300582-CN)等股漲逾9%衝擊漲停，春興精工(002547-CN)、杉杉股份(600884-CN)、雙飛股份(300817-CN)、當升科技(300073-CN)、江淮汽車(600418-CN)等多股漲超5%。
作者|毛莉
編輯|彭尚京